穩定幣：未來支付領域的新興萬億市場

區塊鏈技術的發展爲支付場景帶來了新的可能。在加密貨幣市場中,穩定幣正在發揮越來越重要的作用,並逐漸擴展到全球支付和跨境結算等領域。目前,中心化穩定幣仍佔據90%以上的市場份額,其中USDT是主導者。盡管穩定幣總市值已超過1500億美元,但相比联准会報告的20萬億美元M1貨幣量,穩定幣僅佔0.75%。這意味着穩定幣在支付領域還有巨大的發展空間。Taproot Assets協議的推出爲穩定幣在高頻小額支付場景的應用提供了可能,預示着穩定幣有望成爲常規支付手段。

1. 穩定幣:下一個萬億美元賽道

穩定幣市場的快速增長表明其有望成爲未來金融領域的萬億美元市場。目前穩定幣市值已超1600億美元,日交易量超1000億美元。主要國家紛紛出臺相關政策法規,多方機構預測穩定幣將引領新的萬億市場,主要來自全球支付領域的廣泛應用。

穩定幣可分爲中心化和去中心化兩大類。目前中心化穩定幣佔據主導地位,USDT和USDC分別發行了1144.6億美元和341.5億美元的穩定幣。Tether公司年毛利高達45億美元,吸引了衆多機構布局:

• 貝萊德在以太坊上發行代幣化基金BUIDL,市值達3.84億美元
• 京東幣鏈科技計劃在香港發行與港元1:1錨定的穩定幣

中心化穩定幣已在加密生態中廣泛應用,而去中心化穩定幣主要用於借貸。從長遠看,穩定幣最有潛力的應用場景是支付領域,特別是跨境支付。目前跨境支付涉及多個中介機構,費用高昂且結算時間長。穩定幣不僅是更優選擇,還是重要的經濟參與渠道。隨着監管趨向合規,穩定幣在全球支付中的地位將愈發重要。未來穩定幣與DeFi融合,有望催生PayFi,實現支付場景的互操作性、可編程性和可組合性,形成傳統金融無法實現的新金融範式。

2. Taproot Assets協議+閃電網絡:全球支付網絡的基礎設施

目前穩定幣主要流通於ETH和TRON網路,但交易費用較高,確認時間較長。相比之下,閃電網絡具有更快速、低成本和高擴展性的優勢。

2.1 閃電網絡簡介

閃電網絡是比特幣的第一個成熟的二層擴展方案,由多個團隊獨立開發,包括Lightning Labs、Blockstream和ACINQ等。Taproot Assets是Lightning Labs開發的資產發行協議。

閃電網絡通過建立雙向流通的狀態通道實現。交易雙方在鏈上創建多簽地址,可在限額內轉帳比特幣。雙方多次往來支付後結算,只有最新版本有效。任何一方都可隨時關閉通道,無需信任或托管。

2.2 閃電網絡:穩定幣全球支付的理想基礎設施

閃電網絡允許用戶進行無限次鏈下交易,不會造成比特幣網路擁堵,同時保持比特幣網路的安全性。理論上,閃電網絡的可擴展性沒有上限。

經過9年運行,閃電網絡已建立在最安全的比特幣網路之上。目前容量超5000個比特幣,全球18000+個節點,50000+個通道。通過雙向支付通道實現即時低成本交易,正被全球支付商和商家廣泛採用,成爲全球化支付的共識解決方案。

2.3 Taproot Assets協議補齊閃電網絡最後一公裏

此前閃電網絡僅支持比特幣支付,應用場景有限。Taproot Assets協議的推出解決了這個問題。它是基於比特幣網路的資產發行協議,支持發行代幣和穩定幣。

Taproot Assets協議的資產可與閃電網絡兼容,使穩定幣在閃電網絡支付成爲可能。這意味着未來大量基於比特幣網路發行的新資產(尤其是穩定幣)將流通到閃電網絡,進一步增強其全球支付影響力。

依托比特幣的安全性和去中心化,Lightning Labs提倡的"讓美元和世界金融資產比特幣化"正在成爲現實。Taproot Assets主網協議上線,標志着穩定幣在萬億支付場景的大幕正式拉開。

3. Taproot Assets協議詳解

Taproot Assets(TA)協議基於比特幣的UTXO模型和Taproot升級運作。這兩個核心要素驅動着協議的有效運行。

3.1 UTXO模型vs Account模型

UTXO模型類似於一個錢包,存放可兌換的支票。比特幣網路通過用戶交易這些支票來計算最新餘額。UTXO模型天然避免了雙花問題,提供更高的安全性。TA協議繼承了比特幣網路的安全特性,避免錯誤轉帳風險。

TA協議採用一次性密封概念,確保資產隨UTXO移動。這增強了交易安全性,避免雙花攻擊和中心化風險。這些特性使TA協議+閃電網絡成爲可靠的支付基礎設施。

3.2 Taproot升級實現更復雜功能

2021年的Taproot升級爲比特幣帶來簡單智能合約功能。P2TR格式錢包地址可通過Bitscript實現復雜邏輯,使新的交易類型成爲可能。

關鍵改進是實現多重籤名。這增強了機構用戶交易安全性,多簽地址與私人錢包地址外觀相同,提升安全性和隱私保護。這爲機構和B2B交易奠定基礎,推動更廣泛的商業應用。

用戶可見的變化是錢包地址格式,以"bc1p..."開頭的地址支持Taproot升級。

3.3 TA技術原理

TA協議採用更高效的方法,將資產標記在UTXO上,僅在鏈上存儲腳本樹的根哈希,腳本保存在鏈下。TA資產可存入閃電網絡支付通道,在比特幣主網和閃電網絡間流通。

TA協議利用Taproot升級,將資產狀態轉換記錄在Taproot默克爾樹上。利用UTXO"一次性密封"特質,在比特幣鏈上取得資產狀態轉換共識,無需運行鏈下索引器。

TA協議使用稀疏默克爾求和樹管理資產狀態,定義了資產狀態轉換標準。只有默克爾樹的根哈希寫入比特幣鏈,保證不污染比特幣鏈。

3.4 TA協議與閃電網絡的關係

TA資產可通過TA通道無縫進入閃電網絡。這使得在比特幣主鏈上發行的資產(如穩定幣)可以在閃電網絡中流通。TA通道的實現原理與狀態通道相同,基於哈希時間鎖合約。

3.5 用戶使用成本和中心化托管問題

TA協議需要客戶端驗證資產有效性,用戶需要UTXO私鑰和資產相關數據。TA官方實現深度依賴閃電節點錢包服務,普通用戶難以參與節點搭建。

目前閃電網絡錢包多爲托管方案,意味着TA資產也會存儲在托管錢包。未來大額資產可能優先存儲在比特幣主網,小額資產用於閃電網絡支付。因此,大額資產的去中心化存儲和管理變得重要。

4. 自托管解決方案:完善閃電支付網絡

市場上已出現多種TA資產在閃電網絡流通的去中心化方案。如LnFi提出的雲托管方案,降低用戶參與門檻。

BitTap團隊開發了TA的去中心化瀏覽器插件錢包,爲用戶提供自托管權利。BitTap提出的創新錢包協議(Bittapd)使用戶私鑰完全掌握在自己手中,提供類似Metamask的去中心化體驗和安全保障。

用戶可利用BitTap錢包存儲和轉移比特幣主網上的穩定幣資產,並自由支配將零錢轉移到閃電網絡。Bittapd協議作爲TA協議的去中心化代理,將Tapd原生的中心化托管帳戶體系變爲去中心化解決方案。

5. 總結

穩定幣正從加密貨幣交易擴展到全球支付領域。閃電網絡憑藉低費用、快速交易的特點,成爲理想的全球支付基礎設施。Taproot Assets協議的推出進一步增強了閃電網絡功能,使比特幣網路上發行和流通穩定幣成爲現實,提升了其在支付領域的適用性。

針對閃電網絡的中心化問題,BitTap等團隊開發的去中心化錢包解決方案爲用戶提供了更安全的資產管理方式,完善了Taproot Assets+閃電網絡成爲全球支付設施的最後一環。

傳統支付基礎設施雖有優勢,但托管特性和復雜系統依賴導致效率低下,存在潛在風險。跨境支付受到嚴格監管和機構限制,影響了靈活性。

TA協議+閃電網絡組成的支付基礎設施在即時性上比肩傳統支付機構,通過精巧設計實現去可信化,生態中的自托管方案保障用戶資產自主權,支持無限制轉帳,將支付自由度提升到新高度。