分析DEX行業五大趨勢

概要

1. 熊市中穩定幣和衍生品交易平台增長潛力提升
2. AMM與NFT結合成爲新趨勢
3. 新公鏈上的DEX增長迅速,DEX賽道呈現一超多強格局
4. 市場期待看到DEX的創新功能和新物種
5. 少數頭部DEX佔據大部分市場份額

DEX行業現狀

交易量

現貨交易仍是DEX主導,交易量整體呈下滑趨勢。8月交易量667.6億美元,較1月下滑58.3%。Uniswap和PancakeSwap交易量佔比過半。

衍生品交易中dYdX佔主導地位。9月21日交易量13.8億美元,在DEX中排名第一。

DEX聚合器交易量較小,1inch 9月21日交易量106.6萬美元。

鎖倉量

5個DEX鎖倉量超10億美元,分別是Curve、Uniswap、PancakeSwap、Multichain和Balancer。Curve和Uniswap鎖倉量均超50億美元。

協議收入

7天收入超1000萬美元的DEX有Uniswap、PancakeSwap和GMX。

DEX五大發展趨勢

1. 頭部集中,少數DEX佔據大部分市場份額

2. 跨鏈跨層交易協議佔比提升至約1/4

3. AMM+NFT成爲新趨勢,如Sudoswap和Uniswap

4. 各主流公鏈均有DEX進入頭部,新公鏈DEX增長迅速

5. 穩定幣和衍生品交易平台增長潛力大

值得關注的方向

1. 老牌以太坊DEX如Uniswap

2. 跨鏈DEX如Hop、Hashflow

3. 穩定幣交易協議如Curve

4. Cosmos生態DEX如Osmosis

5. 新公鏈DEX如Canto DEX

DEX仍是DeFi重要支柱,長期以太坊鏈爲主導。需關注L2上DEX發展,以及以太坊DEX向L2遷移的趨勢。