風控:數字貨幣交易平台的生存之道

風險作爲一個舶來詞,源於意大利語"RISQUE",意味着大自然中的客觀危險。在現代社會,風險更多地體現爲一種選擇,取決於我們的自由度。

金融史學家彼得·伯恩斯在其著作中指出,企業興衰、股市起落、戰爭與經濟蕭條等事件似乎總是在人們措手不及時到來,但實際上是周而復始的。

作爲數字貨幣市場流動性提供者的交易所,風控尤爲重要。這些平台集資產托管、交易撮合、清算等多種職能於一身,堪稱超級金融中心。

業內多位風控負責人普遍認爲,區塊鏈行業風控缺位是一個共識。這也導致了FCoin"暴雷"等行業悲劇的發生。如何做好風控,成爲行業需持續關注的重要議題。

風險叢生

加密市場最難抵御的是政策帶來的系統性風險,監管政策變化直接影響整個市場波動。

市場參與者可控的非系統性風險包括:技術風險、經營風險、流動性風險、信任風險和道德風險等。

風控部門與交易所各環節緊密相連。一位資深從業者表示,風控部門地位較高,實時監測流動性、套利、帳戶異常等風險項目。

風控與快速發展存在矛盾,這在初創行業中尤爲明顯。多位受訪者認爲,目前行業風控意識普遍不足,尤其是中小平台。

資產安全是核心

2019年數字貨幣平台失竊資產總值高達2.83億美元。資產安全問題仍是行業痛點。

多家交易平台採取了嚴格的財務審計、實時監控、冷熱錢包分離等措施,並設立用戶保護基金。

托管存儲是保障資產安全的重要手段。有專家建議中小企業可引入第三方托管服務或購買保險。

平台的道德風險也不容忽視。有觀點認爲,平台應盡可能公開透明,接受行業監督,以減少挪用客戶資產的可能。

合規風控勢在必行

面對政策不確定性,主動合規經營是平台降低風險的必要條件。多家平台已建立覆蓋事前、事中、事後的合規體系。

部分平台通過獲取牌照、接受監管等方式分攤合規風險。還有平台與專業合規公司合作,加強AML/KYC等方面的管理。

技術風控是安全基石

技術安全問題較爲普遍,即使頭部平台也難以完全避免。多家平台構建了全方位的技術風控體系,包括量化監控、自動對沖、大數據風控、AI智能檢測等。

內部風控不可忽視

內部安全較外部更爲重要,因爲多數安全事件源於內外勾結或內部滲透。

受訪平台普遍重視流程規範、職責分工、權限管理和定期審計等。有平台實行"零信任模型",對每一步操作進行驗證。還有平台通過"釣魚執法"等方式加強員工風控意識。

借鑑傳統金融經驗

數字貨幣市場的風控要求應高於傳統金融。業內人士建議,可借鑑傳統金融的徵信體系、大數據風控等經驗,並探索如何有效利用鏈上信息。

有觀點認爲,成熟的行業格局應是交易與資產分離,由不同主體負責交易、清算、托管等環節。

研究顯示,交易所平均僅13%的人員和17%的預算用於安全保障。考慮到行業發展前景,平台應加大風控投入,完善風控體系。

風控投入可視爲機會成本。重視長遠利益的企業,往往更注重客戶資產安全。