Cuando se trata del ArkMoneyproyecto, después de revisar análisis de KOLs e informes de los medios sobre el mercado, parece que todas las interpretaciones se quedan cortas, sin lograr comprender verdaderamente la lógica detrás de este proyecto. La impresión es que los usuarios que entran en escena están desconcertados e incluso los medios están perplejos. Hoy, basándome en experiencias reales en el lugar, presentaré una versión que sin duda te proporcionará una comprensión profunda. Los puntos clave cubiertos incluyen:

1. Refresco Cognitivo

2. IQ 50: ¿Qué tan altos son los rendimientos?

3. IQ 100 Tres Torturas del Alma: ¿Cómo opera? ¿De dónde viene el dinero? ¿Qué tan grande es la burbuja?

4. Suponiendo que no ingresen fondos adicionales o usuarios más tarde, ¿colapsará?

Refresco cognitivo

“Esto no es un producto financiero; es una máquina de minería de MARK con un costo de mantenimiento regular de 200u para electricidad y un rendimiento diario del 0.5%.”

Si eres un principiante o no deseas profundizar demasiado en la lógica operativa interna, entonces detenerte aquí es suficiente. Puedes considerar MARK como una máquina minera, y tu inversión inicial es el dinero utilizado para comprar la máquina minera. El precio determina la potencia de cálculo de tu máquina minera: a mayor precio, mayor potencia de cálculo. Con una mayor potencia de cálculo, el valor absoluto del rendimiento diario basado en una tasa diaria del 0.5% será mayor. Pagar regularmente 200u por electricidad (reinversión) te permite acumular ganancias de la máquina minera.

IQ 50: ¿Qué tan altos son los rendimientos?

Experimenta el poder del interés compuesto. Compra una máquina de minería por 10,000u y paga 200u por electricidad cada semana:

1. 112 días: Costo: 10,000 + 3,200 = 13,200u, Retornos totales: 21,282u, Tasa de retorno: 160%

2. Seis meses: Costo: 10,000 + 5,200 = 15,200u, Retornos totales: 32,145u, Tasa de retorno: 211%

3. Un año: Costo: 10,000 + 10,400 = 20,400u, Retornos totales: 85,511u, Tasa de retorno: 419%

IQ100 Tres Torturas del Alma: ¿Cómo correr? ¿De dónde viene el dinero? ¿Qué tan grande es la burbuja?

En primer lugar, la documentación y la publicidad de este proyecto no facilitan la comprensión de los principios del proyecto. Resumamos la descripción en la información oficial:

1. Los usuarios depositan $USDC en la bóveda y reciben un crecimiento diario de ganancias del 0.5%
2. Los usuarios poseen tokens $MARK, aumentando el valor del activo a través de impuestos de transacción y aumentando la liquidez.

En primer lugar, un rendimiento diario del 0.5% inmediatamente despierta preocupaciones sobre esquemas financieros Ponzi y se considera insostenible. Sin embargo, muchas personas desconocen la lógica operativa detrás de este 0.5%. ¿De dónde proviene el dinero? ¿Qué tan significativa es la burbuja? Empecemos por aquí:

1. Lógica Operativa

Aunque el rendimiento diario del 5% se acumula en tiempo real, activar este rendimiento es condicional: se debe realizar la reinversión. Si no se realiza la reinversión, el rendimiento diario acumulado del 5% no se incluirá en su TVL total (Valor Total Bloqueado, entendido como el saldo de su depósito). Además, en ausencia de reinversión, cualquier retiro se deducirá directamente de su TVL. Por lo tanto, si se abstiene de reinvertir desde el momento del depósito, es equivalente a desbloquear su capital a una tasa del 5% diario, sin ningún interés.

Aquí hay un caso específico (como el sistema admite un monto mínimo de reinversión de 200, usaremos 200 USDC para fines ilustrativos):

1. Monto de depósito inicial: 39,370 USDC

2. No se realizó reinversión

3. TVL individual: 39,370 USDC

4. TVL después de reinversión: 40,123 USDC

Por lo tanto, mediante el cálculo, los ingresos acumulados a través de la inversión diaria del 0.5% son 40123-39370=753 USDC. Si se reinvierte aquí, producirá dos resultados:

1. Retirar directamente sin reinvertir: los ingresos se deducirán del TVL personal. El TVL se reduce a 39370-753=38617.

2. Reinvertir 200 USDC: Los ingresos se sumarán a tu TVL personal con el principal de la reinversión. El TVL aumenta a 39370+753+200=40323.

En la actualidad, la cantidad mínima para reinvertir es de 200 USDC. Por supuesto, ya sea que deposite 1,000 USDC o 50,000 USDC, siempre y cuando reinvierta 200 USDC, sus ingresos pueden acumularse en TVL para activar los ingresos.

Por lo tanto, la conclusión es que necesitas reinvertir una cierta cantidad de forma regular para activar tu retorno diario del 0.5%. Si no reinviertes, este 0.5% es solo una tasa a la que tu TVL se desbloquea continuamente.

De acuerdo, a partir de ahora, olvídese de los conceptos de ahorrar dinero y reinvertir, y entiéndalo con el pensamiento de una máquina minera:

Gaste dinero para comprar una máquina de minería MARK,

1. El precio de la máquina minera es la potencia de cálculo. Cuanto más cara sea la máquina minera, mayor será la potencia de cálculo y mayor será la producción de ingresos.

2. El costo/tarifa de electricidad para el mantenimiento regular es de 200u. Por supuesto, si desea que la máquina minera funcione más rápido, también puede pagar más por electricidad para aumentar la potencia.

3. La salida es del 0.5% diario basado en la potencia de cálculo, pero si deseas obtener ingresos, debes pagar la factura de electricidad regularmente.

4. Cuando ya no pagues la factura de electricidad, la máquina minera dejará de funcionar, pero los beneficios seguirán estando en la máquina minera. Después de 200 días, puedes devolver la máquina minera a la fábrica. No solo obtendrás los beneficios, sino que también podrás recuperar el dinero que gastaste para comprar la máquina minera.

2. ¿Cuántas burbujas hay? ¿Quién lleva la carga?

Ahora, sobre la burbuja. A partir de lo anterior, hemos aprendido que el mecanismo de funcionamiento de este proyecto es tal que solo recibes un rendimiento diario del 0.5% si reinviertes. En otras palabras, tu máquina minera, que compraste, necesita generarte ganancias solo cuando pagas su costo de electricidad.

Este rendimiento diario aparentemente significativo del 0.5% en realidad está completamente diluido por el tiempo y los costos de reinversión. Cuando no reinviertes, esta burbuja no existe. Supongamos que todos los que ingresan al proyecto no reinvierten. Esto es equivalente a que la máquina minera no tenga costo de electricidad y no esté en funcionamiento. Después de 200 días, puedes devolver la máquina minera y recuperar todo el capital, pero sin ganancia. En este proceso, no se genera ninguna burbuja.

Cuando alguien paga el costo de la electricidad (reinvierte), la máquina minera generará cierta ganancia. Esta ganancia se paga en USDC. Entonces, USDC no puede aparecer de la nada. ¿No es este escenario acerca de aquellos que entraron antes compartiendo dinero de aquellos que entraron más tarde? ¿Qué? ¿Es un esquema piramidal?

Para entender este problema, primero necesitamos entender qué beneficios se generan exactamente en todo el sistema.

En apariencia, todos los ingresos se pagan en USDC, y este USDC solo puede provenir de las personas que compren máquinas mineras más tarde, pero todos sabemos que no hay forma de crear un USDC por sí mismo en este sistema, y no hay ingresos directos de USDC. Sin embargo, el sistema puede producir su propio token $MARK, por lo que los ingresos finales del sistema solo pueden ser creados por $MARK.

En principio, en un corto período de tiempo, el USDC de la gente de atrás se utiliza para pagar los ingresos de la gente de adelante. Esto se debe a que hay flujo de efectivo en el inventario de liquidación, y no es necesario vender monedas para pagar los ingresos.

Aquí viene el primer truco:

Injerto

Las monedas producidas por las máquinas mineras no se venden en el mercado, pero el efectivo en stock se utiliza primero para redimir las ganancias.

El aspecto ingenioso de este mecanismo es que, aunque las ganancias generadas por el sistema solo pueden provenir de la criptomoneda $MARK, durante un período significativo, $MARK no tiene órdenes de venta. Se designa como el paso final para canjear ganancias, prolongando el período antes de que se venda $MARK. También se puede entender que siempre que haya suficientes personas comprando máquinas de minería y una reserva de efectivo amplia, nunca habrá necesidad de vender $MARK.

Por supuesto, esto plantea la pregunta de quién está "soportando la carga" del sistema, y la respuesta es $MARK. En el peor de los casos, cuando ya no hay más compras de máquinas de minería en el sistema y las reservas de efectivo se van agotando gradualmente, se hace necesario vender $MARK para cubrir las ganancias de las últimas máquinas de minería.

3. ¿De dónde viene el dinero?

Es la moneda minera $MARK la que 'carga con el peso' para el sistema, entonces ¿quién va a respaldar el valor de $MARK?

Aquí hablamos sobre la gestión de efectivo del inventario (USDC) en el sistema MARK:

1. 86% se utiliza para recomprar $MARK

2. El 10% se utiliza como oro de reserva para la extracción de ingresos de máquinas mineras.

3. 5% indeciso

Segundo truco:

Gran Desplazamiento

Las monedas mineras producidas por la máquina minera no se venden en el mercado, y el dinero de la venta de la máquina minera se utiliza para comprar monedas mineras.

En primer lugar, sabemos que el dinero que los usuarios gastan en comprar máquinas mineras (depósitos) ingresará al tesoro del proyecto como reservas de efectivo. El 86% de esta cantidad se utilizará para comprar $MARK en el mercado, dejando un 10% como un fondo de reserva para que los usuarios canjeen máquinas mineras y para ganancias.

Teóricamente, este fondo de reserva del 10% se puede utilizar durante un período considerable porque, desde el momento en que comienza la minería después de comprar la máquina, ya sea canjeando la máquina para recuperar el principal o retirando ganancias, se necesitan al menos 200 días. (Por supuesto, puedes optar por retirar todos los días sin tener en cuenta las pérdidas, pero esta retirada diaria contra las pérdidas va en contra de la intuición.)

Por lo tanto, el sistema saca una parte significativa de las reservas de efectivo para generar ganancias. Este enfoque es similar a los proyectos DeFi que utilizan reservas del tesoro para minería, inversión y actividades financieras, con la diferencia de que el proyecto elige comprar su propio token.

El tercer truco:

Dar la vuelta a la tortilla

Hasta este punto, la mayoría de la gente debería entender que depositar USDC es equivalente a comprar una máquina minera de $MARK. Mientras que teóricamente la máquina minera produce $MARK, lo que realmente recibes es USDC. $MARK no se vende en el mercado; en su lugar, se compra continuamente utilizando los fondos reservados. Debido a esta expectativa, $MARK atrae presión de compra adicional, introduciendo capital externo en todo el sistema.

1. ¿Qué? ¿Lo entiendes, entonces no comprarás $MARK? Simplemente consigue una máquina minera gratis.

Incluso si compras una máquina minera, el sistema seguirá utilizando el dinero para comprar $MARK, y luego $MARK comenzará a subir como un bulldozer.

1. ¿Qué? Quiero comprar $MARK; después de todo, los fondos son flexibles y no necesito comprar una máquina minera y pagar tarifas de electricidad.

Felicidades, has contribuido "ingresos" a todo el proyecto.

Este sistema actualmente tiene un TVL de 6 millones de dólares estadounidenses. Después de analizar esto, las personas inteligentes llegarán a la conclusión de que o bien nadie está jugando en este sistema y puede que no sea capaz de transferir. Sin embargo, una vez que la cantidad de fondos y el número de personas alcance cierto orden de magnitud, será difícil detenerlo. .

4. Suponiendo que no ingresen fondos o usuarios posteriormente, ¿colapsará?

En primer lugar, seamos claros. Si nadie paga la factura de electricidad (reinvierte), la máquina minera no generará realmente ingresos, y no habrá burbuja. Todas las personas que ingresaron al mercado no se moverán, y nuevas personas ya no entrarán al mercado. En este caso, todos desbloquearán el principal de su máquina minera a una tasa del 0,5% al día. Después de 200 días, la máquina minera será devuelta a la fábrica para recuperar el principal. Nadie resultará dañado y no habrá colapso.

En circunstancias normales, cada persona compra una máquina minera en diferentes momentos, y el momento de pagar las tarifas de electricidad (reinvertir) varía. Por lo tanto, el momento de retirar ganancias también difiere. A medida que más personas compran máquinas mineras, se utiliza más efectivo reservado para comprar $MARK, lo que resulta en menos presión de venta de $MARK y más presión de compra. Esto anima a más personas a entrar en el mercado, manteniendo y apreciando continuamente $MARK. La apreciación sostenida de $MARK respalda el pago de ganancias de las máquinas mineras, acomodando la activación de más máquinas mineras y atrayendo a más personas a comprarlas. De esta manera, se completa una espiral positiva.

¿Qué pasa con los casos extremos?

Cuando alguien paga la factura de electricidad y la máquina minera se enciende, los ingresos generados se pagan al usuario en USDC, pero no hay nuevos usuarios en 200 días. Después de 200 días, todas las máquinas mineras que están encendidas se reembolsan y reciben ingresos al mismo tiempo. Se puede decir que es la situación de carrera más extrema. En este caso, se prueba si la liquidez y el valor de $MARK en el mercado son suficientes para hacer frente a la ocurrencia de una corrida.

El cuarto truco:

Juegos ambidiestros

Otra esencia del diseño - el sistema de apreciación continua de $MARK

Poder adquisitivo continuo

Como se mencionó anteriormente, con la “Gran Dislocación” de efectivo utilizado para comprar máquinas mineras, el 86% se utiliza continuamente para comprar $MARK, creando un punto de anclaje constante para el aumento del precio de $MARK. A diferencia de muchos proyectos de minería POW y minería DeFi, casi no existe presión adicional de venta de monedas en el mercado, lo que lleva a un aumento de precios tipo bulldozer.

Otro flujo de efectivo a considerar aquí es la "tarifa de electricidad," que es el dinero para reinversión. Si los usuarios desean mantener los ingresos de la máquina minera, deben seguir pagando la tarifa de electricidad. Este ingreso de flujo de efectivo continúa proporcionando un salvavidas al sistema en ausencia de nuevos compradores de máquinas mineras.

10% Impuesto: Agujero Negro

Un diseño genial en el sistema es el “agujero negro.” En el estado inicial, el agujero negro posee el 49% de los tokens $MARK, y nadie puede controlarlo directamente. No se puede comerciar ni vender en el mercado. Dado que el comercio de $MARK conlleva un impuesto del 10% en compras, ventas y transferencias, este impuesto se distribuye continuamente a los poseedores de $MARK. Significa que los tokens en manos de los poseedores de $MARK están aumentando constantemente. El agujero negro no es una excepción; además, el agujero negro absorbe la mayoría de los impuestos de transacción. Cuando la participación del agujero negro supera el 51%, venderá automáticamente el exceso acumulado de $MARK y lo combinará con USDC para formar un LP, añadiéndolo al pool de $MARK. Este mecanismo aumentará continuamente la profundidad del pool de $MARK. Cuanto más tiempo y más transacciones haya, los impuestos capturados continuamente se inyectarán en el pool, y nunca podrán retirarse, convirtiéndose en el soporte de valor fundamental para todo el sistema.

Es un modelo típico de no tener miedo de que ganes dinero, sino de temer que no participes. Cada transacción contribuye al valor de nivel inferior del sistema.

Nadie Puede Resistirse a la Alza

Entonces, resumiendo a lo largo de esta línea de pensamiento, aquellos que negocian $MARK en última instancia proporcionan un aporte externo de sangre al sistema. El atractivo de $MARK radica en el hecho de que nadie puede resistir el potencial alcista. Cuando todos comprendan el juego, se darán cuenta de que $MARK es el comprador invisible definitivo en el fondo. Sin embargo, ArkMoney ha diseñado de manera inteligente un motor ascendente continuo para $MARK. Independientemente de si uno tiene una mentalidad especulativa o de inversión, al ver esta tendencia de precios, nadie puede resistir la tentación. (Esta es la tendencia de precios del Elefante).

Mucha gente también puede preguntarse por qué hay una tendencia de precios tan parecida a un bulldozer en el gráfico. La razón es que la mayor parte del dinero en la bóveda de USDC se utiliza para comprar $MARK en el mercado. Las fichas se concentrarán gradualmente en manos del proyecto, y las fichas en circulación externa se volverán cada vez menos. De esta manera, el costo de lavar constantemente las fichas en manos de los usuarios ampliará el valor de mercado.

Reinicio Infinito

¿Qué pasa si realmente enfrenta una carrera bancaria, un colapso? Aquí hay un diseño muy ingenioso donde el token $MARK respalda el valor de todo el sistema. Esto es muy similar a la relación entre LUNA & UST:

1. El valor de mercado de LUNA determina el techo del valor de mercado de UST.

2. El valor de mercado de $MARK determina cuánto depósito puede absorber la bóveda USDC mientras se garantiza la redención.

Sin embargo, la diferencia radica en el hecho de que LUNA tiene un mecanismo de emisión ilimitado, y el canje y el cobro de UST son en tiempo real, lo que aumenta en gran medida la posibilidad de una corrida, la cual, una vez desencadenada, puede llevar a una espiral mortal debido a la emisión ilimitada de LUNA.

MARK no tiene un mecanismo de emisión, y la mayoría de las fichas están concentradas en el tesoro de recompra de ArkMoney. Mientras tanto, se amplía el tiempo de redención de la bóveda USDC, evitando el riesgo de una corrida en cada nivel de diseño. Además, debido a que MARK no tiene una emisión y hay una baja proporción de circulación en el mercado, una vez que cae a un nivel psicológico, alguien entrará a comprar la caída, inyectando nuevos fondos en el sistema. El colapso de LUNA puede atribuirse en parte a la falta de detener la acuñación ilimitada a tiempo.

Entonces, siempre y cuando haya compradores en la caída, existe la posibilidad de un reinicio infinito.

Rango ascendente del elefante

Por lo tanto,

Los fondos externos son proporcionados por aquellos que operan con $MARK,

Las personas que proporcionan los fondos internos son aquellos que compran máquinas mineras con USDC.

Esto es completamente diferente de la estafa financiera Ponzi que la gente suele mencionar, e incluso es más dinámico que la minería de liquidez DeFi.

Finalmente, analicemos la capa de datos con Elephant, que ha estado funcionando durante más de 2 años:

Elephant ha estado en funcionamiento durante 2 años desde su lanzamiento en 2021. La peor caída del mercado ocurrió en 2022 cuando fue hackeado. Durante la mayor parte de los otros momentos, ha experimentado una tendencia de mercado de bulldozer, incluida su recuperación del hackeo. Durante este período, también pasó por eventos como la caída de BNB y el intercambio de tokens BUSD. Actualmente, la capitalización de mercado de Elephant ha alcanzado los $380 millones.

El precio ha aumentado más de 300 veces desde el punto más bajo de 0.000000001217 en 2021 hasta el valor actual de 0.0000003804, y si se calcula desde el punto más alto, el aumento supera las 500 veces.

El valor de mercado actual de MARK es de 30 millones de dólares estadounidenses, que es al menos 10 veces el de Elephant.

La ventaja de MARK radica en la estabilidad de los activos en Ethereum, ya sea USDC o ETH, en comparación con BNB y BUSD. Tiene una audiencia más grande. Si bien reconozco que es un proyecto parecido a un esquema Ponzi, creo que sigue siendo un gran experimento social. Cada detalle de su diseño se puede considerar como el rey de los esquemas Ponzi, pero muchas personas aún no lo han comprendido verdaderamente. Ya sea reinvertir en la bóveda USDC o mantener $MARK a largo plazo, habrá retornos decentes. La combinación de $MARK y la bóveda USDC presenta una estrategia única, navegando simultáneamente tanto una tendencia alcista como un canal descendente, maximizando eficazmente la evasión de riesgos con el tiempo. ¡Es como una vid que trepa más alto a medida que más personas se unen!

Estado actual: A la fecha de esta publicación, quedan 2 días en el evento de impulso de la bóveda de ArkMoney, y la APR es del 1923%. Este evento duró 14 días. En el primer día, la producción de $MARK estimulada por la actividad de aquellos que compraron una máquina minera (depositada en USDC) ya se ha recuperado, lo que equivale a obtener una máquina minera gratis, y los usuarios que ingresan más tarde equivalen a comprarla con descuento. La máquina minera, quedan actualmente 2 días en este evento (por supuesto, los usuarios que ingresan por primera vez también asumen el riesgo de inicio temprano del proyecto, el TVL actual ha aumentado a 6 millones de dólares estadounidenses y se ha reducido el riesgo general del protocolo).

Advertencia de riesgo: El proyecto ArkMoney es un fork de Elephant y ha sido mejorado. El equipo está en un estado anónimo y los tokens han sido auditados una vez. Los posibles riesgos incluyen riesgos de equipo, riesgos de seguridad del contrato y riesgos de disparada y caída del token.

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