A partir de 11 de julho de 2024, um total de 99.308 Bitcoins, no valor de US$ 5,96 bilhões, foram retirados das bolsas centralizadas (CEXs), reduzindo as reservas nestas plataformas para níveis não vistos desde 19 de novembro de 2018. Atualmente, as CEXs detêm 2.679.880 Bitcoins, que valem aproximadamente US$ 162,9 bilhões com base nos preços do Bitcoin em 14 de agosto.
Por outro lado, as reservas de Ethereum, ou "ETH," também caíram para seus níveis mais baixos em anos. As CEXs atualmente detêm 16,8 milhões de Ethereum, uma diminuição significativa de 18,64 milhões em relação ao recorde de 35,44 milhões de Ethereum em 4 de junho de 2020.

A Importância das Reservas de Bitcoin

A quantidade de Bitcoin mantida nas exchanges é um barômetro do sentimento de mercado e da liquidez. Quando as reservas aumentam, normalmente indica que os investidores estão procurando vender ou negociar em resposta às condições de mercado atuais. Por outro lado, uma queda significativa nas reservas sugere que os participantes estão dispostos a manter seus ativos, sinalizando um sentimento otimista de longo prazo.
O aumento nas retiradas de Bitcoin das exchanges no último mês indica que os investidores estão transferindo seus Bitcoins das exchanges para "hodling". A lógica por trás desse comportamento é uma perspectiva positiva sobre o preço, com os investidores esperando que os preços do Bitcoin subam no futuro. A maioria acredita no princípio de "Não suas chaves, não suas moedas", então eles frequentemente transferem suas criptomoedas para carteiras frias para armazenamento seguro a longo prazo quando sua confiança no mercado é forte.

Impacto da diminuição das reservas

Quando uma grande quantidade de Bitcoin deixa as exchanges, pode levar a uma oferta mais restrita, o que pode impactar significativamente a dinâmica do mercado.

• Mudanças na Liquidez: Uma redução na oferta disponível de Bitcoin para negociação, se a demanda permanecer constante ou aumentar, poderia levar à valorização do preço. Esta é uma fase crítica no mercado que poderia resultar em movimentos bruscos de preço.
• Oportunidades de arbitragem: Uma falta de liquidez também pode criar oportunidades de arbitragem, onde os traders exploram diferenças de preços entre as exchanges. Embora este seja um mecanismo-chave para equilibrar discrepâncias de preços, também pode levar a um aumento de volatilidade durante períodos de baixa liquidez.

Baleias Estão Acumulando

Dados mostram que desde o início de 2024, mais de 1,9 milhão de BTC foram transferidos para super carteiras (incluindo ETFs spot e carteiras de custódia, excluindo exchanges). O número de BTC detidos por baleias disparou, marcando um nível sem precedentes de atividade entre as baleias do Bitcoin. Essa tendência surgiu após os recentes crashes de mercado, levando alguns analistas a acreditarem que o mercado pode ter atingido o ponto mais baixo do ciclo antes da próxima alta, à medida que a confiança no potencial de longo prazo do Bitcoin cresce.

Conclusão

Investir é como saborear uma refeição — quanto mais deliciosa é, mais você quer guardar para si mesmo, temendo que possa ser levada se entregue a outra pessoa. A contínua queda nas reservas de Bitcoin e Ethereum em exchanges centralizadas reflete uma preferência crescente por soluções não custodiais, um sinal positivo tanto para a segurança dos ativos quanto para a escassez, o que é ainda mais validado pelo comportamento das baleias.
À medida que mais usuários priorizam a custódia própria, a liquidez dos ativos de criptomoeda nas exchanges diminui, aumentando sua escassez e potencialmente aumentando seu valor ao longo do tempo. Essa tendência beneficia os detentores de longo prazo e reforça os princípios de 'Não suas chaves, não suas moedas' e Finanças Descentralizadas (DeFi).