Préface

En tant que deux principales cryptomonnaies par capitalisation boursière, le BTC et l'ETH se dirigent vers le marché américain du trading de fonds, leurs augmentations de prix sont de plus en plus influencées par les indicateurs macroéconomiques américains. Le CPI et le PPI sont deux indicateurs importants de l'inflation. Comment sont-ils définis et comment affectent-ils le marché des crypto-monnaies ?

Qu'est-ce que l'indice des prix à la consommation (IPC)?

L'indice des prix à la consommation, abrégé en CPI, est une mesure des variations des prix des biens et services liés à la vie des résidents, reflétant les variations des prix que les consommateurs paient pour un panier de biens et services. Il est souvent utilisé comme un indicateur important pour observer les niveaux d'inflation. La comparaison de ces données avec les valeurs précédentes montre directement la situation économique globale et affecte les fluctuations de l'indice du dollar américain. Plus important encore, les changements dans l'indice des prix à la consommation déterminent également les politiques d'ajustement macroéconomique de la Réserve fédérale pour l'économie américaine, tels que l'augmentation des taux d'intérêt, la pause des hausses de taux ou la réduction des taux d'intérêt. L'IPC est généralement publié dans la première moitié du mois suivant.

Qu'est-ce que l'indice des prix à la production (IPP)?

L'Indice des prix à la production, abrégé en PPI, mesure la tendance et le degré de variation des prix des produits des entreprises industrielles à l'usine Gate.io. Il s'agit d'un indicateur économique important reflétant les changements de prix dans le domaine de la production au cours d'une certaine période. Ces données sont également considérées comme un indicateur important pour mesurer les niveaux d'inflation. L'indice PPI américain est généralement publié par le Bureau des statistiques du travail (BLS) et est mis à jour très fréquemment, généralement au milieu de chaque mois.

La relation entre le CPI et le PPI

Tant l'IPC que l'IPP peuvent être utilisés pour mesurer l'inflation. Cependant, l'IPC est dérivé du point de vue de l'acheteur, basé sur le groupe de consommateurs, tandis que l'IPP est observé du point de vue du vendeur, représentant le groupe de producteurs. C'est la différence fondamentale entre les deux.
Généralement, l'IPP est publié plus tôt que l'IPC, et les données de l'IPC sont souvent référencées en fonction des données de l'IPP. Pour une entreprise en tant que producteur, les augmentations des matières premières et des salaires entraînent directement une hausse des coûts de production. Lorsque les coûts de production augmentent, cela indique indirectement une réduction de la marge bénéficiaire de l'entreprise. Pour faire face à la réduction de la marge bénéficiaire, la solution la plus directe pour l'entreprise est d'augmenter le prix de ses marchandises, ce qui finit par entraîner une hausse de l'IPC.

Impact sur le marché de la cryptomonnaie

La publication des données sur l'IPC et le PPI déclenche souvent des ajustements de la part des participants sur le marché de la cryptographie. Après la publication des données, le gouvernement doit réagir et prendre des décisions ultérieures pour lutter contre l'inflation croissante, car chaque point de pourcentage peut avoir un impact significatif. Avant la publication des données, le marché fait des prédictions (telles que les prévisions de l'IPC de la Fed de Cleveland). Des chiffres d'inflation supérieurs aux attentes peuvent indiquer que le gouvernement introduira des hausses de taux d'intérêt plus importantes lors de réunions ultérieures pour freiner l'inflation croissante, ce qui affecte les obligations, les rendements du Trésor, et plus encore, ce qui signifie que les participants sur le marché doivent rééquilibrer leurs positions en conséquence.
Les facteurs influençant possibles comprennent:

1. Attentes en matière d'inflation : des données sur le IPC et le PPI plus élevées que prévu peuvent susciter des inquiétudes sur le marché concernant l'escalade de l'inflation, ce qui peut entraîner un sentiment de marché prudent. Les investisseurs peuvent chercher des actifs refuges, et le Bitcoin est considéré à la fois comme un actif refuge et une couverture contre l'inflation. Les investisseurs axés sur la crypto-monnaie pourraient ajuster leurs positions pour des considérations de sécurité.
2. Politique monétaire : Les données sur l'inflation influencent les décisions de politique monétaire des banques centrales. Un IPC plus élevé peut amener les banques centrales à relever les taux d'intérêt pour contrôler l'inflation, ce qui affecte la liquidité et le sentiment d'investissement sur le marché des cryptomonnaies. À l'inverse, un IPC plus faible peut entraîner une politique monétaire accommodante, favorisant l'investissement dans des actifs à haut risque tels que les cryptomonnaies.
   Par exemple, en février, l'IPC américain a augmenté de 0,6 % par rapport au mois précédent, dépassant les attentes des économistes de 0,3 %. L'inflation persistante a douché les espoirs des investisseurs d'une baisse de taux anticipée, entraînant une baisse des principaux indices boursiers américains. Le marché des cryptomonnaies a également connu des fluctuations à la baisse, le Bitcoin passant de près de 73 800 $ avant la publication des données à moins de 69 000 $, soit une chute de plus de 6 %.
   De même, le 12 juin, le Département du travail des États-Unis a publié l'indice des prix à la consommation (IPC) de mai, montrant une augmentation de 3,3% en glissement annuel, en dessous des prévisions de la Réserve fédérale de Cleveland de 3,4%. Cette nouvelle a stimulé le marché, le BTC augmentant de plus de 5% en peu de temps, et la plupart des altcoins enregistrant des gains de 10%.
   Le marché des cryptomonnaies est encore un marché de niche, ce qui signifie que des ajustements de portefeuille relativement petits peuvent entraîner une volatilité accrue par rapport aux marchés traditionnels. La publication de données économiques sert souvent d'indicateur de tendance du marché, nécessitant une attention particulière de la part des investisseurs.