مقدمة

في سوق العملات الرقمية، يُنظر إلى اليابان في كثير من الأحيان على أنها مغلقة ومستقلة، مع تجاهل وجودها أحيانًا مقارنة بأسواق أخرى في منطقة آسيا مثل سنغافورة، هونغ كونغ، وكوريا الجنوبية.

ومع ذلك، كونها ثالث أكبر اقتصاد في العالم وأحد متبني على نطاق واسع للعملات الرقمية بإطارات تنظيمية موثوقة، فإن اليابان تمتلك مزايا فريدة وخصائص سوقية. مع اعتماد الحكومة على العملات الرقمية وجهودها لتعزيز تطوير الصناعة، تظهر تدريجياً تغييرات وفرص جديدة.

1. المؤشرات الاقتصادية الكبرى والوضع الحالي

تتمتع اليابان بنظام مالي قوي ومتطور، مما يمهد الطريق لتطوير تقنيات البلوكشين والويب3 في البلاد. عند مناقشة سوق العملات المشفرة في اليابان، تصبح التنظيمات نقطة تركيز رئيسية.

تحافظ البلاد على تدابير تنظيمية صارمة لضمان استقرار المستثمرين وأمان السوق والنزاهة العامة. بينما تهدف هذه التنظيمات إلى حماية الصناعة، قد تشكل تعقيدات الامتثال والأعباء الضريبية العالية المرتبطة بالأرباح ذات الصلة بالعملات الرقمية عقبة أمام دخول وتوسيع شركات العملات الرقمية الصغيرة. بالإضافة إلى ذلك، قد ينشأ انطباع بتقليل النشاط السوقي نتيجة لإجراءات الموافقة الطويلة على قوائم الرموز.

1.1 الموقع الجغرافي وحجم السكان

اليابان، دولة جزيرة في شرق آسيا تقع في شمال غرب المحيط الهادئ، تتكون من سلسلة من الجزر تضم حوالي 14،125 جزيرة، وتشمل الجزر الرئيسية الخمسة هوكايدو، هونشو (البر الرئيسي)، شيكوكو، كيوشو، وأوكيناوا. اليابان هي الأقرب إلى منطقة سيبيريا في روسيا، في حين تقع كوريا الجنوبية والصين إلى الجنوب. طوكيو تعتبر العاصمة وأكبر مدينة، تليها يوكوهاما، أوساكا، ناغويا، سابورو، فوكوكا، كوب، وكيوتو.

وفقًا لبيانات الأمم المتحدة، تمتلك اليابان سكانًا يبلغ عددهم ما يقرب من 125 مليون نسمة، مع وجود حوالي 122 مليون نسمة يابانيين (التقدير لعام 2022)، مما يمثل 98.1% من إجمالي السكان، بينما يتكون الباقي من سكان أجانب من الأقليات، بما في ذلك شعب عينو الأصلي، والريوكيوان، والكوريين، والصينيين، والفلبينيين، والبرازيليين من أصول يابانية بشكل رئيسي، والبيروفيين من أصول يابانية بشكل رئيسي.

تمتلك اليابان أسرع سكان شيخوخة في العالم، حيث تكون نسبة كبار السن الأعلى بين جميع البلدان، مما يمثل ثلث سكانها الإجمالي، مصاحبًا زيادة في متوسط العمر وانخفاض في معدلات الولادة. معدل الخصوبة الإجمالي في اليابان هو 1.4، أقل من معدل الاستبدال البالغ 2.1، مما يصنفها ضمن أقل الدول في العالم؛ ويبلغ العمر الوسطي 48.4 عامًا، الأعلى عالميًا. تتوقع الحكومة اليابانية أن يكون هناك شخص كبير السن لكل فرد في سن العمل بحلول عام 2060. يُقترح أحيانًا الهجرة والحوافز للولادة كحلول لدعم السكان المتقدم في البلاد.

1.2 هيكل اقتصادي وخصائص

اليابان هي رابع أكبر اقتصاد في العالم، تأتي في المرتبة الثانية بعد الولايات المتحدة والصين وألمانيا (ستتجاوز ألمانيا اليابان لتصبح ثالث أكبر اقتصاد في 2023). تتكون تركيبتها الاقتصادية بشكل رئيسي من قطاع الخدمات والصناعة وأعمال الاستيراد والتصدير. تعكس السمات الاقتصادية لليابان درجة عالية من التصنيع، والاعتماد القوي على الدول الأجنبية، والهيكل الاقتصادي وتنظيم الأعمال الفريدة الخاصة بها:

• تشكل قطاع الخدمات حوالي 70٪ من الناتج المحلي الإجمالي لليابان (الناتج المحلي الإجمالي)، والمعروفة بتجارة الجملة والتجزئة، وخدمات العقارات، والأنشطة المهنية والعلمية والتقنية.
• صناعيًا بدرجة كبيرة، متصدرًا في مجالات الإلكترونيات والتكنولوجيا العالمية، دون أن تحتل الزراعة مكانة رئيسية.
• مشاركة أساسا في تجارة المعالجة، استيراد المواد الخام والوقود، وتصدير المنتجات لاستكشاف الأسواق الدولية، حيث تحتل المركز الخامس عالميًا كأكبر مصدر والمركز الرابع كأكبر مستورد.
• الصناعات متركزة أساسا في الشرائط الساحلية الضيقة على طول المحيط الهادئ وبحر إيلاند سيتو، مما ييسر استيراد المواد الخام وتصدير المنتجات.
• المنتجون والموردون والموزعون متكاملون تمامًا، ويشكلون تحالفات تجارية قوية مع فريق عمل وثيق.
• نظام الترقية بناءً على الأقدمية وتوظيف مدى الحياة هو سمة مميزة، مما يجعل من الصعب على المشاريع الأجنبية أو الجديدة دخول السوق اليابانية.

بالإضافة إلى ذلك، القيام بتغييرات سكانية لها تأثير كبير على اقتصادها، حيث تواجه اليابان مشاكل مثل تناقص نسبة القوى العاملة، وشيخوخة السكان، وانخفاض معدلات الولادة، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على الإسكان، وتقليل تراكم رأس المال، وتقليل عوائد الاستثمار، وبالتالي التأثير على الأنشطة الاقتصادية والابتكار.

1.3 تصنيف الناتج المحلي الإجمالي تجاوزته ألمانيا

وفقا لوكالة أنباء كيودو في 15 فبراير 2023 ، بلغ الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لليابان لعام 2023 4.2106 تريليون دولار ، أي أقل من 4.4561 تريليون دولار في ألمانيا ، متراجعا إلى المركز الرابع في العالم. لم يكن فقدان اليابان لمكانة "ثالث أكبر قوة اقتصادية في العالم" عرضيا بل نتيجة لافتقارها على المدى الطويل إلى زخم نمو مستقر في الاقتصاد. في أكتوبر 2023 ، توقع صندوق النقد الدولي (IMF) سابقا أن تتجاوز ألمانيا اليابان في الناتج المحلي الإجمالي الاسمي في عام 2023. لذلك ، عندما تم الإعلان عن النتائج الرسمية ، لم يكن هناك الكثير من الغضب العام أو رد الفعل العنيف ، وبدا أن المجتمع الياباني يقبل هذه النتيجة بهدوء.

تعتبر نقص الزخم النموذجي الثابت على المدى الطويل في الاقتصاد الياباني سببًا عميق الجذور لتجاوز الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لألمانيا في عام 2023، وقد أصبح إيجاد دوافع النمو على المدى الطويل لتطوير الاقتصاد الياباني مهمة عاجلة للغاية بالنسبة للحكومة اليابانية. إذا استمر الاقتصاد في التراجع خلال الثلاث إلى خمس سنوات القادمة، فسيصبح هذا مشكلة حقيقية بالنسبة للمجتمع الياباني.

1.4 بيانات معدل التضخم

في مارس 2024، انخفض معدل التضخم السنوي في اليابان من أعلى مستوى في ثلاثة أشهر بلغ 2.8% في فبراير إلى 2.7%، وهو متماشٍ مع توقعات السوق. تباطأت الأسعار في مجالات النقل (2.9% مقابل 3.0% في فبراير)، الملابس (2.0% مقابل 2.6%)، الأثاث والسلع المنزلية (3.2% مقابل 5.1%)، الرعاية الصحية (1.5% مقابل 1.8%)، الاتصالات (0.2% مقابل 1.4%)، والثقافة والترفيه (7.2% مقابل 7.3%). وفي الوقت نفسه، ظلت معدلات التضخم للأغذية (4.8%)، الإسكان (0.6%)، التعليم (1.3%)، وغيرها (1.1%) ثابتة. في الوقت نفسه، كانت انخفاضات الأسعار في الوقود والإضاءة الأقل خلال العام الماضي (-1.7% مقابل -3.0%)، مع تباطؤ في انخفاض أسعار الكهرباء (-1.0% و -2.5%) والغاز الطبيعي (-7.1% مقابل -9.4%).

انتهى بنك اليابان من سياسته السالبة لأسعار الفائدة الشهر الماضي، متخليًا عن سياسة نقدية فائقة الانفتاح استمرت لعقد من الزمان. يبحث السوق الآن عن دلائل على متى سيقوم بنك اليابان بزيادة أسعار الفائدة مرة أخرى. أكد بنك اليابان أن تحقيق هدف التضخم بنسبة 2% بشكل مستقر ومستدام، جنبًا إلى جنب مع نمو الرواتب القوي، أمر حاسم لتطبيع السياسة.

في الوقت نفسه، ستركز بنك اليابان على ما إذا كانت أسعار الخدمات سترتفع مع نمو الأجور. هذا العام، تعتبر زيادات الأجور في الشركات اليابانية الأكبر خلال 33 عامًا، ولكن الأجور الحقيقية لا تزال تتراجع على مدى السنتين الماضيتين بعد تعديل التضخم. وأشار مسؤول في وزارة الشؤون الداخلية اليابانية يوم الجمعة إلى أن تأثير زيادات الأجور الأخيرة لم يظهر بعد في أسعار الخدمات.

1.5 العملة القانونية اليابانية

الين (اليابانية: 円، بالأحرف اللاتينية en، بالإنجليزية: ين)، مع أوراقه النقدية المسماة أوراق نقد يابانية، هو العملة القانونية في اليابان، ويستخدم في كثير من الأحيان كعملة احتياطية بعد الدولار الأمريكي واليورو. تم تأسيس الين في 1 مايو 1871، وتتضمن الأوراق النقدية المتداولة فئات بقيمة 1،000، 2،000، 5،000، و 10،000 ين، بينما تأتي العملات بفئات 1، 5، 10، 50، 100، و 500 ين.

ما يميز الأمر هو أن الجهة الصادرة للورقة النقدية اليابانية هي بنك اليابان (بنك اليابان - الورقة النقدية اليابانية)، بينما الجهة الصادرة للعملات اليابانية هي الحكومة اليابانية (اليابان). بالإضافة إلى ذلك، العملات اليابانية لا تمتلك قدرة قانونية غير محدودة، لذلك في المبدأ، الحد الأقصى للاستخدام القانوني للعملات من نفس الفئة في معاملة واحدة هو 20 قطعة (أي حساب القدرة القانونية القصوى للعملات يحتسب نظريًا على أنه 1 ين × 20 قطعة + 5 ين × 20 قطعة + 10 ين × 20 قطعة + 50 ين × 20 قطعة + 100 ين × 20 قطعة + 500 ين × 20 قطعة = 13,320 ين)، وللتجار الحق في رفض المبالغ الزائدة وفقًا للقانون.

على الرغم من زيادة أسعار الفائدة النشطة التي تقوم بها مجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى في 2022 و 2023 ل controll inflation، إلا أن بنك اليابان قد حافظ على أسعار الفائدة عند الصفر واستمر في طباعة العملة القانونية بشكل هائل. في عام 2023، ارتفع معدل التضخم الأساسي في اليابان بنسبة 3.1٪، مما يشكل أكبر زيادة منذ 1982.

تقوم التضخم بتآكل القوة الشرائية للعملة القانونية وتحفز المستثمرين على تخصيص الأموال للأصول البديلة التي تحتوي على متاجر قيمة جاذبة مثل البيتكوين والذهب. ما لم يسرع بنك اليابان الخروج من سياسته النقدية الفائضة المفصلة في خطته، سيستمر الدولار في الارتفاع مقابل الين، مما يجعله أكثر جاذبية مقارنة بالأصول الأخرى.

2. الوضع الحالي وخصائص سوق العملات الرقمية

كانت اليابان تعزيز صناعة الويب 3 بنشاط، حيث أصدرت الحكومة ورقة بيضاء حول الويب 3، وقامت بإصلاح نظام الضرائب، وجذب الاستثمارات، وأعلنت سياسة لمدة خمس سنوات لتطوير الشركات الناشئة، بهدف زيادة عدد الشركات الناشئة اليابانية إلى 100،000 خلال خمس سنوات واستثمار ما يقرب من 100 تريليون ين لإنشاء 100 شركة يونيكورن.

2.1 الحكومة تدعم بقوة تطوير التكنولوجيا البلوكشين

فريق مشروع Web3 التابع لحزب الحكم في اليابان قد أصدر ورقة بيضاء في 6 أبريل 2023، مع النظر إلى Web3 كاستراتيجية وطنية. ونتيجة لذلك، قامت الحكومة اليابانية بالاستثمار بموارد كبيرة في تعزيز البحث وتطبيق تكنولوجيا سلسلة الكتل. على سبيل المثال، أسست مكتب رئاسة الوزراء الياباني عدة صناديق خاصة لدعم الابتكار في تكنولوجيا سلسلة الكتل والبحث في التطبيقات العملية. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الحكومة اليابانية بتعزيز التعاون الدولي والتبادل مع الدول الأخرى في وضع معايير تكنولوجيا سلسلة الكتل وبناء الأطر القانونية.

تغطي تطبيقات اليابان في مجال البلوكشين مجالات مختلفة، بما في ذلك تسجيل العقارات، المصادقة على الهوية، التسوية بين البنوك، تأمين البيتكوين، التمويل في سلسلة التوريد، إلخ. وفيما يلي بعض الحالات النموذجية:

• تسجيل العقارات: تخطط الحكومة اليابانية لدمج بيانات العقارات الوطنية، وهي تقريباً 230 مليون قطعة أرض و 50 مليون مبنى، في دفتر حساب مشترك على سلسلة الكتل لتعزيز تصور البيانات والدقة والأمان. يتم حالياً تنفيذ المشروع في مرحلة الاختبار ومن المتوقع أن يتم الانتهاء منه خلال الخمس سنوات القادمة.
• المصادقة الهوية: وضعت هيئة الخدمات المالية اليابانية (FSA) منصة بلوكشين تتيح للعملاء مشاركة المعلومات الشخصية بين عدة بنوك ومؤسسات مالية وفتح حسابات باستخدام هوية مشتركة. بالإضافة إلى ذلك، تعاونت مجموعة SoftBank مع TBCASoft لإطلاق مشروع تحقق الهوية على أساس بلوكشين، باستخدام دلائل الصفر المعرفة وتكنولوجيا الدفتر الأساسي الموزع لحماية معلومات الهوية الشخصية من السرقة.
• تطهير البنوك البينية: قامت شركة Fujitsu بالتعاون مع مجموعة ميتسوهو المالية، ومجموعة سوميتومو ميتسوي المالية، ومجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية، بتطوير خدمة تحويل نقدي من نظير إلى نظير باستخدام تقنية البلوكشين، مما يعزز كفاءة وأمان عمليات التحويل.
• تأمين بيتكوين: نظرًا للهجمات القرصنة المتكررة على بورصات البتكوين، مما أدى إلى خسائر العملاء في الأصول، قامت شركة التأمين ميتسوي سوميتومو اليابانية بإطلاق منتج تأميني للبتكوين بالشراكة مع بيتفلاير، وتقديم خدمات تعويض لأصول البتكوين وتغطية الخسائر الناجمة عن الحوادث الداخلية وسوء سلوك الموظفين.
• تم تطوير منصة تمويل سلسلة التوريد بواسطة مصرف ميزوهو وشركة آي بي إم اليابانية بشكل مشترك، مما يتيح وثائق معاملات رقمية سريعة وآمنة وتبادل بيانات عمليات سلسلة التوريد، مع تعزيز الشفافية والمصداقية بين أطراف المعاملة.

يدخل عمالقة الويب2 إلى صناعة العملات الرقمية

يتم قيادة الاستثمارات في صناعة العملات الرقمية اليابانية غالبًا من قبل عمالقة Web2 القائمين مثل شركات الأوراق المالية وشركات الاتصالات والموزعين، بدلاً من رؤساء رؤوس الأموال الاستثمارية (VCs) المتخصصين في استثمارات Web3. كما أن المؤسسات المحلية لرأس المال الاستثماري مخصصة لاستثمارات Web3 في اليابان نادرة. ومن بينها، دخلت عملاقة الويب الياباني SBI Group صناعة العملات الرقمية من خلال المشاركات المشتركة والشركات التابعة لها:

• شركة SBI لحيازة الأصول الرقمية: خدمات توريق الأوراق المالية
• SBI VC Trade: خدمة تداول العملات الرقمية
• SBINFT: مجال العملات الرقمية NFT

تضم شركات أخرى إنشاء وتطوير الشركات التابعة والشركات المشتركة خصيصًا لصناعة العملات الرقمية، بما في ذلك:

• شركة NTT DoCoMo (أكبر شركة اتصالات في اليابان): NTT الرقمية
• سوني (زعيم في مجال الإلكترونيات وصناعة الترفيه): شركة سوني للاتصالات الشبكية
• سوفت بانك و LINE: زي فينتشر كابيتال

2.3 GameFi و NFT لديهما شعبية وإمكانية عالية

نظرًا للقيود السياسية، لا يمكن لليابان الاستثمار مباشرة في الرموز أو إصدار الرموز، مما يقيد تطوير DeFi المحلي في اليابان. لذلك، في اليابان، يُعتبر NFTs وألعاب البلوكشين على نطاق واسع كالمشاركين الرئيسيين في سوق العملات المشفرة.

تمتلك اليابان صناعة ألعاب ذات تأثير عالمي، حيث تعتبر واحدة من البلدان ذات الأرباح للفرد الأعلى في السوق العالمية للألعاب. تمتلك صناعة الألعاب اليابانية تاريخاً طويلاً وغنياً، مما يوفر أساساً قوياً لتطوير ألعاب تقنية البلوكشين. كما أن اللاعبين اليابانيين معروفون أيضاً باستعدادهم لدفع ثمن الألعاب عالية الجودة، مما يجعل سوق الألعاب تقنية البلوكشين في اليابان يحمل إمكانية ربحية هائلة.

ليست لدى اليابان تاريخًا غنيًا وطويل الأمد في مجال ألعاب الفيديو فحسب، بل تمتلك أيضًا أكبر عدد من الملكيات الفكرية في العالم، بما في ذلك الأنمي والمانغا وألعاب الفيديو، التي تجاوزت الحدود الوطنية وأصبحت مشهورة عالميًا. ونتيجة لذلك، تمتلك مجتمع NFT في اليابان أيضًا بصمات جمالية فريدة وتفضيلات مختلفة عن مناطق أخرى في جميع أنحاء العالم. وعلاوة على ذلك، تختلف النقاط الساخنة في اليابان أحيانًا عن بقية العالم، مما يؤدي إلى درجة معينة من التأخير في المطابقة. في السابق، كانت هناك موجة من مختلف NFT في اليابان بعد أن هدأت جنون NFT في الصين والولايات المتحدة.

2.4 السوق من السهل الدفاع عنه وصعب الهجوم عليه، بمشاعر محلية قوية

السوق اليابانية مستقلة نسبيا ومغلقة ، مع وجود حواجز لغوية (حواجز نفسية يابانية أمام اللغة الإنجليزية) وميول حذرة لقادة الرأي الرئيسيين اليابانيين (KOLs) ، مما يجعل من الصعب على مشاريع العملات المشفرة الترويج لنفسها في اليابان. بشكل عام ، إنه ينتمي إلى نوع السوق الذي يسهل الدفاع عنه ولكن يصعب مهاجمته. إن مشاعر التوطين لمستخدمي العملات المشفرة اليابانية واضحة جدا. ومع ذلك ، بسبب سلوك الحصاد الخبيث لبعض المشاريع المحلية ، أصبحت مشاعر الناس تجاه المشاريع المحلية معقدة. على الرغم من أنها لا تزال تميل إلى دعم المشاريع المحلية ، إلا أن هناك نقصا ملحوظا في الثقة.

بالمقارنة مع المشاريع المحلية، لا يبدي المستخدمون اليابانيون الكثير من الحماس تجاه المشاريع الأجنبية. تحتاج المشاريع الخارجية إلى تكييف منتجاتها وخدماتها مع اللوائح المحلية، ترجمة المعلومات إلى اللغة اليابانية، والتعاون مع الشخصيات المؤثرة المحلية ووسائل الإعلام، بالإضافة إلى تنظيم الفعاليات المحلية. من خلال التفاعل مع الجماهير المحلية، يمكن للمشاريع الحصول على مزيد من الرؤية والمستخدمين.

من الجدير بالذكر أن لدى المستخدمين اليابانيين عقلية تنظر نشطة إلى مصالح الأطراف الخاصة بالمشروع أو التجار. على سبيل المثال، عندما يحدد التجار أسعار منتجاتهم بشكل منخفض جدًا، سيفكر المستخدمون في ما إذا كان بإمكان التجار استرداد تكاليفهم. إنهم ينظرون إلى الوضع من وجهة نظر التجار. إذا كانت مشاريع العملات المشفرة تقوم بأشياء بنشاط، سيظهر المستخدمون اليابانيون موقفًا أكثر تسامحًا وفهمًا من مستخدمين في بعض الأسواق الأخرى، مما يساعد في خلق جو مجتمعي إيجابي.

3. خصائص مستخدمي العملات الرقمية

وفقًا لتقديرات وكالة TripleA ، يمتلك أكثر من 5 ملايين شخص ، والذي يمثل 4.0٪ من إجمالي سكان اليابان ، عملات رقمية في الوقت الحالي. تم التحقق من هذا الرقم من خلال البيانات من التبادلات المرخصة. بالإضافة إلى ذلك ، كشف تقرير من KuCoin في مايو 2023 أن حوالي 3.8 مليون مستثمر في العملات الرقمية في اليابان كان قد تمتلك أو استثمر في الأصول الرقمية في الستة أشهر السابقة ، مما يمثل حوالي 5٪ من سكان اليابان البالغين. بينما تظل BTC و ETH الأصول الرقمية المفضلة بين المستثمرين اليابانيين ، هناك اهتمام كبير بالتنويع في قطاعات متعددة مثل NFTs ، العوالم الافتراضية ، العملات المستقرة ، السلاسل العامة ، DeFi ، وعملات الميم.

يفوق عدد المستثمرين الذكور بشكل كبير عدد الإناث

ملف التعريف وتجربة الاستثمار لمستثمري العملات الرقمية في اليابان

استنادًا إلى فهم الأسواق الإقليمية المختلفة، هناك اهتمام أكبر بين الذكور في استثمارات العملات الرقمية. ومع ذلك، يكون هذه الظاهرة الأكثر وضوحًا في السوق اليابانية، حيث يبلغ نسبة 80% من المستثمرين ذكورًا، مقابل 20% فقط من المستثمرين إناثًا.

على عكس العديد من الأسواق الأخرى، يبلغ معظم مستثمري العملات الرقمية في اليابان سن 30 عامًا فما فوق، مما يمثل 77٪. من ناحية أخرى، يمثل الجيل الأصغر الذي تتراوح أعماره بين 18 و 30 عامًا فقط 23٪ من مستثمري العملات الرقمية في اليابان.

وعلاوة على ذلك، فإن اعتماد العملات الرقمية في اليابان نسبيا ناضج. بين المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع، 27% قاموا بالاستثمار في العملات الرقمية لأكثر من 3 سنوات، 33% لمدة 1-2 سنة، وفقط 9% من المستجيبين هم من القادمين الجدد إلى أصول العملات الرقمية.

استثمار العملات الرقمية شائع أيضًا بين الأسر ذات الدخل المنخفض، حيث يأتي 44٪ من المستثمرين من العائلات اللتي تحقق دخل سنوي يصل إلى 5 مليون ين ياباني. ومع ذلك، يبلغ 21٪ فقط من مستثمري العملات الرقمية في اليابان دخلهم السنوي أكثر من 10 ملايين ين ياباني.

يثق الأفراد الأصغر سنا في الإمكانيات الابتكارية للعملات الرقمية

أسباب أخرى مهمة لجذب المستثمرين اليابانيين للعملات الرقمية تشمل تراكم الثروة على المدى الطويل (40%) وتنويع مخاطر الاستثمار والمحافظ (38%). بينما يشارك 28% من المستثمرين في العملات الرقمية لأنهم يجدونها مثيرة، يعتقد 26% أنها يمكن أن تؤدي إلى تراكم الثروة خلال الليل. فقط 21% من مستثمري العملات الرقمية اليابانيين يعتبرون الأصول الرقمية كحماية ضد التضخم.

من بينهم، يعتقد 44% من المستثمرين أن الاستثمار في العملات الرقمية يمكنهم فهم المستقبل. أكبر مجموعة في هذه الفئة هي المستثمرون الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 30 عامًا، الذين يستثمرون في العملات الرقمية لأنهم يؤمنون بتكنولوجيا الحافة والإبداع المالي الذي تتمتع به.

تردد التداول العام منخفض، خاصة بين المستثمرين الذين تتجاوز أعمارهم 40 عامًا

هناك ترابط قوي بين تردد التداول والعمر. يعتبر المستثمرون الشباب الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 30 عامًا الأكثر نشاطًا، حيث يتداولون أسبوعيًا. يتداول مستخدمو الفئة العمرية 40-60 في المتوسط مرة واحدة في الشهر، بينما لا يوجد لدى الذين تتراوح أعمارهم بين 31 و 39 عامًا نمط محدد، حيث يتداول بعضهم مرة في الأسبوع، أكثر من مرة في الأسبوع، أو أكثر من مرة في الشهر.

المستثمرون الذين تتراوح أعمارهم بين 40 عامًا فأكثر يفضلون BTC و ETH

على غرار الأسواق الإقليمية الأخرى، تمتلك عملات البيتكوين والإيثيريوم نسبة عالية في محافظ الاستثمار للمستخدمين اليابانيين، مغطية جميع الفئات العمرية. يبدي المستثمرون الذين تتراوح أعمارهم بين 40 و 60 عامًا اهتمامًا خاصًا بهذه العملات الرقمية، حيث يعبر 80٪ من المستثمرين عن اهتمامهم بالبيتكوين و 43٪ بالإيثيريوم.

الفئات الشهيرة الأخرى المفضلة لدى المستثمرين اليابانيين تشمل NFTs (27%)، Metaverse (24%)، العملات المستقرة (16%)، ومشاريع السلسلة العامة (15%);

بالإضافة إلى ذلك، (11%)، (8%)، و (8%) تصبح تدريجيا خيارات استثمارية للمستخدمين اليابانيين؛

وسائل التواصل الاجتماعي هي القناة الرئيسية للأشخاص للتعرف على مجال العملات الرقمية

معظم المستثمرين اليابانيين يتعلمون عن العملات الرقمية من خلال وسائل التواصل الاجتماعي وقادة الرأي الرئيسيين (KOLs)، ويكون هذا الاتجاه أكثر وضوحًا بين الشرائح العمرية الأصغر. 41% من المستثمرين الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 30 عامًا يعتمدون على المؤثرين لتعلم استثمار العملات الرقمية.

تشمل منصات التواصل الاجتماعي الموثوق بها والتي يستخدمها الناس: يوتيوب (32٪)، تويتر (23٪)، لاين (15٪)، إنستغرام (13٪)، وتيك توك (9٪). تظهر البيانات أن القنوات الاجتماعية التقنية مثل ديسكورد وتيليجرام ورديت لا تحظى بثقة من قبل المستخدمين اليابانيين، الذين يرون أن هذه القنوات تحمل مخاطر أكبر.

4. الوضع الحالي للمبادلات المركزية في اليابان

وفقًا لمتطلبات التنظيم المحلية، تحتاج بورصات العملات الرقمية إلى الحصول على تراخيص من وكالة الخدمات المالية اليابانية (JFSA). معظم بورصات العملات الرقمية المرخص لها مسجلة في طوكيو أو أوساكا.

بينانس اليابان المعروفة بتشكيلتها المتنوعة من الرموز

بينانس اليابان، التي تم إطلاقها في أغسطس 2023، هي الكيان الذي تم تغيير علامته التجارية بعد استحواذ بينانس على بورصة ساكورا المرخصة محليًا، ساكورا إكسشينج بيتكوين، في نوفمبر 2022. تعتبر هذه الخطوة عودة بينانس إلى السوق اليابانية، بعدما حذرت السلطات الرقابية المالية في البلاد من عملياتها غير المرخصة في عام 2021. وتشتهر بينانس اليابان بتنوعها الواسع في أنواع الرموز وهي شعبية بين عدد كبير من المستخدمين.

تلبي بايبت تفضيلات المستثمرين اليابانيين

تقدم Bybit الحفظ لأكثر من 1,000 عملة رقمية وتدير منصة آمنة متوافقة مع تنظيمات يابانية صارمة، مما يسهل الدخول السلس إلى تداول العملات الرقمية. وتوفر خيارات إيداع الين المحلية المباشرة، بما في ذلك التحويلات المصرفية وبطاقات JCB و Line Pay، مما يبسط سبل الاستثمار.

تتمثل مزايا Bybit التنافسية في رسوم تداول منخفضة (تبدأ من 0.01% للصانعين و 0.06% للمأخذين)، وسائل سيولة كبيرة، أكثر من 30 مليار دولار في حجم التداول اليومي، ومجتمع نابض بالحياة يضم أكثر من 20 مليون مستخدم، مما يؤكد موقعها الرائد في السوق.

Coincheck بواجهة سهلة الاستخدام وبدون رسوم تداول

تأسست في عام 2014، كوينكيك هي أكبر بورصة للعملات الرقمية في اليابان، تخدم أكثر من 2.5 مليون مستخدم. في عام 2018، تم الاستحواذ عليها من قبل مجموعة مونكس، وهي شركة خدمات مالية يابانية تأسست في عام 1999، والتي تدير أعمالًا متنوعة بما في ذلك السمسرة عبر الإنترنت وإدارة الأصول وخدمات العملات الرقمية.

تقدم Coincheck مجموعة متنوعة من خدمات تداول العملات الرقمية، مجذبة لعدد كبير من المستخدمين المحليين والدوليين بواجهتها السهلة الاستخدام وميزة عدم وجود رسوم تداول، مما يجعلها واحدة من أكثر منصات التداول شعبية في اليابان.

أدوات التداول المتقدمة لـ Bitflyer شديدة الشعبية

بيتفلاير مشهورة بأدواتها المتقدمة للتداول والميزات، حيث تحتل المرتبة الأولى في حجم تداول البيتكوين على مستوى البلاد. وتخدم فئات مستخدمين مختلفة، من المبتدئين إلى التجار المتمرسين، من خلال توفير تجربتين مخصصتين للتداول: بورصة بيتفلاير المبتدئين البديهية وBitFlyer Lightning المتقدمة لاستراتيجيات التداول الأكثر تعقيدا.

توسعت BitFlyer جذابيتها من خلال ميزات مبتكرة، بما في ذلك بطاقات الائتمان الرقمية الفريدة، وفرص كسب BTC، وتبادل نقاط Bitcoin T-Point. تعزز هذه المبادرات سمعة BitFlyer باعتبارها ثالث أكبر منصة لتبادل العملات الرقمية في اليابان، مما يضمن إمكانية الوصول والعمق لمجموعة واسعة من المستثمرين.

أعلى تقييم لتطبيق Bitbank في متجر Apple App

تعتبر بيتبانك أعلى تقييمًا في تطبيق تداول العملات الرقمية في متجر تطبيقات Apple الياباني وأحد القلائل في اليابان الذي يقدم خدمات التحقق الفوري من الحساب لتبادل الأصول الرقمية، وعادة ما يتم استكمال التحقق في غضون دقائق.

بالإضافة إلى ميزات التداول، يقدم بيتبانك خدمات الإقراض، مما يتيح للمستخدمين تأجير الأصول إلى بيتبانك مع عوائد تصل إلى 3%، وقد حصلت على إشادة عالية من مؤسسات خارجية لأدائها الأمني. تستخدم المنصة محافظ باردة دون اتصال وتقنية Multisig لضمان المرونة ضد هجمات القرصنة وحماية أصول المستخدمين بتقنية متقدمة.

Zaif معروفة بالخصوصية والأمان

تمتلك Zaif أكثر من 500،000 مستخدم. تأسست في عام 2014 ، وتقدم المنصة مجموعة متنوعة من العملات المشفرة ، بما في ذلك بيتكوين وإيثيريوم وغيرها. يعرف Zaif بتركيزه على الخصوصية والأمان ، مما يجذب التجار الذين يعطون الأولوية لهذه الميزات.

تتيح للمستخدمين شراء وبيع مختلف العملات الرقمية بالين الياباني وتقدم تداول الهوامش، مما يجعلها مناسبة للمبتدئين والراغبين في التداول بسرعة. منذ تأسيسها، كانت زيف في عملية تطوير مستمرة، مضيفة ميزات جديدة مثل التداول وخدمات الدفع واحتياطيات العملات.

5. مشاريع Web3 في اليابان

تتميز مجال العملات الرقمية الياباني بتنوع أنواع المشاريع بشكل نسبي، مع تركيز سائد على الرموز غير القابلة للتبادل (NFTs) ومشاريع الألعاب، التي تؤكد بشكل كبير على التوطين وبناء المجتمع على المدى الطويل.

سلسلة البوابة اليابانية المفتوحة

جابان أوبن تشين (JOC) هو سلسلة عمومية من الطبقة 1 المتوافقة مع إيثيريوم والتي تتعاون مع الشركات الموثوقة لتوفير بنية تحتية موثوقة لسلسلة الكتل للشركات والحكومات المحلية. يتم تشغيل جابان أوبن تشين من قبل الشركات اليابانية ويتم الامتثال للقوانين اليابانية، مما يوفر بيئة آمنة لتطوير أعمال الويب3.

INTMAX

INTMAX هو zkRollup رواية، تعمل كشبكة Ethereum L2 مناسبة لمختلف خدمات الويب والتطبيقات المالية. سيمكنها Ethereum من تمكين جميع المواطنين عبر الإنترنت من المشاركة في الاقتصاد من خلال بنية الدفع واستخدام الNFTs والرموز الخاصة بإدارة المجتمع. حققت INTMAX ابتكارات كبيرة في تنفيذ ZK، مما يجعلها شبكة rollup طبقة2 فريدة ذات تكاليف منخفضة، وأمان، وخصوصية قابلة للتعديل، والأهم من ذلك، قابلية التوسع.

لوحة التجزئة

باليت هي شبكة بلوكشين لإصدار وإدارة وتوزيع العناصر الرقمية. يمكن للمستخدمين نقل ملكية العناصر الرقمية بحرية واستخدامها في التطبيقات. تسمح باليت بمعالجة المشاريع الرقمية على أنها NFTs على سلسلة بلوكشينها الخاصة، Palette Chain، المصممة خصيصًا لإصدار وإدارة وتوزيع العناصر الرقمية في قطاع الترفيه، بهدف استيعاب نماذج الأعمال. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لسلسلة بلوكشين باليت الاتصال بعدة بلوكشينات، بما في ذلك إيثريوم، وتكون كمنصة عبر سلسلة لإصدار وتوزيع NFT.

هاشبورت

HashPort هو طبقة التشغيل المشترك بين السلاسل التي تدعم نقل الأصول الرقمية عبر الشبكات بسرعة وأمان، المطورة والمقدمة من قبل شركة HashPort، التي تأسست في عام 2018، برؤية تتمثل في ترقيم الأصول وتقديم خدمات استشارات تكنولوجيا بلوكشين وحلول للعملاء.

KEKKAI

KEKKAI هو إضافة أمان Web3.0 التي تكتشف المخاطر من خلال تحليل المحاكاة التي تتعلق بالمعاملات، بهدف القضاء على الأنشطة الاحتيالية في مجال Web3 المتنامي. يمكن لمستخدمي KEKKAI الحصول على معلومات تقييم المخاطر في المعاملات - إذا تم اكتشاف أي تناقضات، ستعرض KEKKAI تنبيهات المخاطر على الصفحة.

ورد موراكامي

تاكاشي موراكامي هو فنان ياباني مشهور معروف بأعماله الملونة وأسلوبه الفني الفريد. مشروع Murakami.Flowers (M.F) الذي بدأه هو مشروع شامل يغطي الفن والتصميم والإبداع الرقمي. يدور المشروع حول الرقم الرقمي "108" (مكون من 108 خلفيات و108 زهور صغيرة)، مردداً الأرقام المتعلقة بمفهوم العذابات البوذية أو الإغراءات الدنيوية، مما يدل على محاولة الفنان لتجاوز القيود الدنيوية من خلال الفن الرقمي.

مجال العملات الرقمية Ninja شركاء

يتعاون محترفو العملات الرقمية (CNP) مع سلسلة NFT موجهة حول النينجا اليابانية، مستمدة أصلاً من مجتمع يُسمى NinjaDAO. على الرغم من أن NinjaDAO ليست بدقة منظمة DAO، إلا أن المجتمع يجمع بين العديد من عشاق العملات الرقمية من اليابان. يقود كل من Ikehaya (خبير العملات الرقمية الياباني NFT والتسويق عبر الويب) و Road (مساهم آخر أساسي) تطوير CNP بشكل مشترك.

ميتاساموراي

رؤية المشروع هي إنشاء علامة تجارية رقمية في مجال الأزياء تمنح القدرة للمبدعين. الفكرة الأساسية للمشروع هي "أنا وراءك"، ترمز إلى التزام MetaSamurai بدعم حاملي ال NFT الخاصة بها. تأتي عبارة "أنا وراءك" من قصة تصور شخصين يقفان ظهراً إلى ظهر، يحميان بعضهما البعض في المعركة؛ روح الساموراي هي تكريس النفس لحماية السيد؛ والكلب المخلص هاشيكو ينتظر بصبر صاحبه الذي توفي. هذه كلها مصادر إلهام لأعمال MetaSamurai.

6. رأس المال المغامر للعملات الرقمية اليابانية

مجال العملات الرقمية  Ventures

شركة Skyland Ventures (SV) هي صندوق رأس مال مخاطر مقرها في شيبويا، طوكيو، متخصص في استثمارات الشركات الناشئة في مرحلة البذرة. حتى عام 2022، قامت بالاستثمار في أكثر من 120 شركة ناشئة، تعتمد بشكل أساسي في اليابان. منذ عام 2022، استهدف الصندوق استثمارات في حقوق الملكية / الرموز في الشركات الناشئة في مجال الويب3 (العملات الرقمية، الNFTs، والبلوكتشين). يستثمر الصندوق ما يقرب من 50,000 دولار إلى 500,000 دولار في مرحلة ما قبل البذرة ويصل إلى 1,000,000 دولار في الاستثمارات في المرحلة البذرية والمراحل اللاحقة. مؤسسوه هم: ماكس كينوشيتا، يونكورو ماسانوري إيكيدا، ويوان شياوهانغ.

يتعاونون مع هاش جلوبال، أوكيس فنتشرز، فورسايت فنتشرز، إم إتش فنتشرز، وجينيراتيف فنتشرز.

تاريخ الاستثمار:

• جمع صندوق استثماري بقيمة 4 ملايين دولار لشركات البذور في مرحلة البذور في عام 2012.
• استثمر في 16 شركة.
• ترانسليميت (مزود لعبة BrainWars للحروب العقلية، بـ 13 مليون تثبيت تطبيق عالمي، مدعومة من LINE و Braindots، بحجم تنزيل إجمالي يبلغ 23 مليون)
• هاتشيمينروبي (موفر سوق للطعام الطازج بدعم من ريكروت وياهو! اليابان)
• Kaumo.jp / CuRAZAY.com (استهداف مواقع الويب الشهيرة في اليابان، بزيارات مستقلة تصل إلى 4-5 ملايين مستخدم)

Gumi مجال العملات الرقمية

هذه الشركة الاستثمارية الاستثمارية هي شركة استثمارية متخصصة في المرحلة المبكرة مقرها في وادي السيليكون، تستثمر في تكنولوجيا المعلومات، الخدمات المالية، الألعاب، التأمين، البنية التحتية، العملات الرقمية، أمن المعلومات، تقنية البلوكشين، والتكنولوجيا المالية في الولايات المتحدة، كندا، أوروبا، إسرائيل، شرق آسيا، جنوب آسيا، وجنوب شرق آسيا، بما في ذلك اليابان. مؤسسوها هم زيروي زانغ، مع شركاء إداريين من اليابان والصين.

بعض مشاريع الاستثمار الرئيسية لها تشمل OpenSea و 1inch و Lit.

صندوق CGV

CGV هي شركة إدارة صناديق مقرها في آسيا متخصصة في صناديق العملات الرقمية واستثمارات استديوهات العملات الرقمية. يتألف CGV FoF من صناديق عائلية من اليابان وكوريا الجنوبية والصين الرئيسية وتايوان، مقرها في اليابان، بفروع في سنغافورة وكندا. مؤسساها هما ستيف تشيو وكيفن رين.

يتعاونون مع Waterdrip Capital، LK Venture، ZC Capital، Satoshi Lab، و Blockchain Founders Fund.

بعض المشاريع في محفظتهم تشمل AlchemyPay، Bitkeep، Metis، TheGraph، Avalon، Celestia، ومشاريع النظام البيتكوين الأخيرة مثل بنية تحتية لمحفظة البيتكوين UniSat، bitSmiley، وشبكة طبقة BTC 2 ZULU.

مشاريع بداش

تعتبر BDASH Ventures شركة رأس المال الاستثماري تقع مقرها الرئيسي في طوكيو، اليابان، تستثمر في الشركات الناشئة في مراحل البذور والمبكرة واللاحقة التي ستصبح نواة تكنولوجيا الجيل القادم. الرئيس التنفيذي للشركة هو هيرويوكي واتانابي.

تستضيف B Dash Ventures قمة شبه سنوية لكبار المسؤولين التنفيذيين في صناعة التكنولوجيا ومؤسسي الشركات الناشئة مرتين في السنة، تسمى B Dash Camp. وهي الآن واحدة من أكبر الفعاليات التقنية دعوة فقط في اليابان، حيث تجذب أكثر من 700 ضيف من اليابان والخارج.

GMO AI&Web3

هذا صندوق رأس المال الاستثماري في مجال العملات الرقمية جزء من مجموعة شركات شبكة الإنترنت GMO المدرجة في بورصة طوكيو. تضم المجموعة أيضًا GMO Coin، وهي منصة تداول مرخصة للعملات الرقمية في اليابان، والتي تدرج 28 عملة رقمية.

صندوق MZ Web3

تم إنشاء صندوق MZ Web3 من قبل Yousaku Maezawa ، المعروف باسم Elon Musk في اليابان ، مع التركيز على استثمارات مشاريع Web3. إنه صندوق التشفير الأكثر نشاطا في اليابان. استثمر صندوق MZ Web3 في 24 مشروعا ناشئا في مجال Web3 ، بما في ذلك مشروع التخزين اللامركزي SINSO ، وأدوات الدفع Slash و Transak ، ومجتمع التطوير WEB3DEV ، وسلسلة الألعاب العامة Oasys ، ومنصة نمو مستخدمي Web3 Aki Network. سيوفر صندوق MZ Web3 موارد المجتمع من خلال MZ Club و MZ DAO للمشاريع المستثمرة لمساعدتها على التوسع بسرعة في السوق اليابانية.

7. تنظيم سوق العملات الرقمية اليابانية

في سوق العملات المشفرة العالمية، تبرز اليابان كسوق فريد، خاصة في القطاعين المالي والاستثماريين، مع إمكانيات هائلة. ومع ذلك، نظرًا للهجمات المبكرة المتكررة على سوق العملات المشفرة، تحتفظ الحكومة اليابانية بموقف حذر تجاه صناعة العملات المشفرة وتنظمها بعناية. من ناحية أخرى، حفزت الحس القوي للأزمة في اليابان السلطات على محاولة استخدام التكنولوجيات الناشئة مثل سلسلة الكتل للحفاظ على موقعها كثالث أكبر اقتصاد في العالم. تقدم سياسة تنظيم صناعة سلسلة الكتل في اليابان صفات ناضجة ومستقرة، مما يخلق بيئة مواتية لشركات البداية في مجال سلسلة الكتل.

7.1 الوضع القانوني للعملات الرقمية

في عام 2016، أقرت الحكومة اليابانية تعديلاً على قانون خدمات الدفع، الذي دخل حيز التنفيذ في أبريل 2017، حيث تم تعريف العملات الرقمية قانونيًا والاعتراف بشرعيتها. بموجب قانون خدمات الدفع، تستوفي العملات الرقمية جميع المعايير التالية:

• قيم العقارات المسجلة إلكترونيًا على الأجهزة الإلكترونية أو العناصر الأخرى باستخدام أساليب إلكترونية؛
• قابل للتحويل عبر منظمات معالجة المعلومات الإلكترونية؛
• الأصول غير المقومة بالعملات مثل العملات المحلية أو الأجنبية؛
• يمكن استخدامها من قبل أشخاص غير محددين لشراء أو استئجار السلع، أو استلام الخدمات؛
• يمكن شراؤها أو بيعها لأشخاص غير محددين.

بمعنى آخر، تعترف اليابان بالعملات الرقمية كوسيلة شرعية للدفع. قانون خدمات الدفع هو أول قانون في العالم يدمج العملات الرقمية في النظام التنظيمي القانوني، مما يعتبر ذلك ذات تأثير كبير على سوق العملات الرقمية.

7.2 سياسة الضرائب على العملات الرقمية

في يناير 2022، أنشأ حزب الحكومة، الحزب الديمقراطي الليبرالي، الهيئة المشتركة لتعزيز المجتمع الرقمي، وفي نفس الوقت، أطلقت الحكومة اليابانية "الاستراتيجية الوطنية". منذ ذلك الحين، كان فريق مشروعها Web3 يقدم مباشرة اقتراحات إصلاحية وتنظيمية للحزب الحاكم. تم اعتماد العديد من هذه الإصلاحات، ولكن البعض الآخر ما زال قيد الانتظار.

على الجانب الضريبي للشركات ، لتعزيز "بيئة تمويل صديقة للرمز" للشركات ، اقترح فريق سياسة Web3 الياباني إصلاحين. أولا، إعفاء "الرموز المميزة التي تحتفظ بها الشركات المصدرة باستمرار" من "ضريبة دخل المؤسسات على أساس القيمة السوقية في نهاية السنة"؛ ثانيا ، إعفاء "الرموز الصادرة عن شركات أخرى والتي تحتفظ بها أطراف ثالثة لأغراض أخرى غير التداول قصير الأجل" من الضرائب. دخل الإصلاح الأول حيز التنفيذ في يونيو 2023 ، واقترح الإصلاح الثاني مؤخرا من قبل FSA ليتم إدراجه في جدول الأعمال التشريعي لعام 2024 وأقرته وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة (METI). قد يؤدي تنفيذ هذين الإجراءين إلى التخفيف من الحرمان طويل الأجل لمستثمري الشركات المحلية مقارنة بالمستثمرين الأجانب الذين يمكنهم الاعتماد على معاملة ضريبية أكثر ملاءمة.

في جانب الضرائب الفردية، يتم فرض ضريبة على الدخل من تعاملات الأصول الرقمية بوصفها "دخل متنوع"، بنسبة ضريبية دنيا تبلغ 55% عندما يتم دمج "ضريبة الدخل وضريبة المقيم". تتم فرض هذه الضريبة ليس فقط عند تبادل الأصول الرقمية المحتفظ بها بالنقود الورقية ولكن أيضا عند تبادلها بأصول رقمية أخرى، مما يؤدي إلى تدفق كبير من المكلفين وعرقلة تقارير الضرائب. اقترح فريق السياسة على الويب3 أربع إصلاحات. أولا، نسبة ضريبية موحدة تبلغ 20% على تعاملات الأصول الرقمية؛ ثانيا، فرض الضريبة فقط عند تحويل "الأرباح والخسائر" إلى النقود الورقية، مع إعفاء الضريبة عن "تبادلات العملات الرقمية"؛ ثالثا، السماح للأفراد بحمل الخسائر إلى ثلاث سنوات؛ رابعا، تطبيق نفس النسبة الضريبية على "تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية". ومع ذلك، استبعدت هذه الإصلاحات من جدول أعمال عام 2023، ولا يزال غير واضح حاليا ما إذا كانت هذه المقترحات ستكون جزءا من جدول أعمال عام 2024.

7.3 نظام الترخيص والهيئات الشخصية التنظيمية للبورصات

وفقًا للتعديل الذي تم إجراؤه على قانون خدمات الدفع، تحتاج المؤسسات التي تعمل في تداول العملات الرقمية إلى التقدم بطلب للحصول على ترخيص من وكالة خدمات الخدمات المالية اليابانية (FSA) وأن تكون تحت تنظيمها. بشكل عام، لتشغيل بورصة عملات مشفرة في اليابان، يجب توفير الشروط الأساسية الأربعة التالية:

• Entity: Kabushiki Kaisha or foreign cryptocurrency trading institutions (with business places in Japan and representatives in Japan);
• رأس المال المسجل: مع قاعدة مالية، رأس المال المسجل يزيد عن 10 مليون ين، وصافي الأصول إيجابي؛
• نظام الشركات: نظام شركات قادر على إجراء الأعمال التجارية بشكل مناسب وفعال (مثل فصل أصول المستخدم عن أصول الشركة، وإنشاء أنظمة فعالة لإدارة المخاطر لمنع المخاطر مثل هجمات القرصنة، وفشل النظام، وغسيل الأموال، وتمويل الإرهاب)؛
• الامتثال: الامتثال للقوانين واللوائح ذات الصلة، حماية خصوصية المستخدم، الوفاء بالتزامات مكافحة غسل الأموال، والتعاون مع تفتيشات وتحقيقات هيئة الرقابة المالية.

جميع الرموز المدرجة على البورصات المطابقة في اليابان تحتاج إلى موافقة من جمعية تبادل العملات الافتراضية اليابانية (JVCEA)، وهو عملية تستغرق على الأقل 6 أشهر إلى سنة، مما يساهم أيضًا في نقص الحيوية في السوق الياباني للعملات الرقمية.

بالإضافة إلى تنظيم FSA، لتحسين مصداقية الصناعة وشفافيتها، وحماية مصالح المستثمرين، وتعزيز التنمية الصحية لسوق العملات المشفرة، أنشأت اليابان جمعية تبادل العملات الرقمية الافتراضية (JVCEA) في أبريل 2018، بدأتها 16 بورصة مرخصة بموافقة وتفويض من هيئة الخدمات المالية. وقد وضعت الجمعية سلسلة من القواعد والإرشادات الذاتية التنظيمية، بما في ذلك:

• تصنيف وإدارة العملات الرقمية المقدمة من قبل البورصة، وتحديد شروط قائمتها بناءً على أمانها وسيولتها وشفافيتها وعوامل أخرى؛
• قم بإجراء تقييمات لمخاطر التنفيذ على البورصات، وحدد الحدود العليا للرافعة المالية، ونسب الهامش، وآليات التصفية القسرية، إلخ؛
• توفير كشف معلومات للبورصات وطلب منها الكشف عن قواعد التداول ومعايير الرسوم وطرق معالجة شكاوى العملاء، إلخ؛
• توفير تعليم المستهلك للبورصات لتحسين فهمهم للعملات الرقمية وزيادة الوعي بالمخاطر؛

7.4 قواعد لإصدار العملات الرقمية والتمويل

في سبتمبر 2019، أصدرت JVCEA "قواعد تتعلق بعرض العملات المشفرة الجديدة" والإرشادات المرافقة، مما يسمح بالإصدار العام وبيع الرموز للتمويل (IEO و ICO). كانت هذه أول إطار تنظيمي صريح في اليابان لإصدار العملات المشفرة والتمويل. وفقًا للقواعد والإرشادات، لإصدار وبيع الرموز بشكل متوافق في اليابان، يجب تحقيق الشروط التالية أساسًا:

• يجب أن يكون الجهة المرسلة أو الكاتب متبوعة لدى بورصة مرخصة وتقديم تقارير بالمسائل ذات الصلة إلى هيئة الرقابة المالية والجمعية؛
• يجب أن تتوافق الرموز الصادرة مع معايير الجمعية بالنسبة للأمان والسيولة والشفافية وما إلى ذلك، ويجب أن تنجح في استعراض الجمعية؛
• يجب أن تحتوي الرموز الصادرة على آلية تسعير معقولة والكشف الكامل عن المعلومات ذات الصلة للمستهلكين؛
• يجب بيع الرموز الصادرة بالكامل خلال فترة معينة والإبلاغ عن المبيعات إلى الجمعية؛

حاليًا، بموجب "قواعد العملات الرقمية الجديدة المتعلقة بعروض العملات الأولية"، ليست تردد عروض العملات الأولية/العروض الأولية للعملات في اليابان عالية. في 26 سبتمبر 2023، من أجل تحسين وضع عروض العملات الأولية، أصدرت JVCEA مقترحًا أوليًا آخر لاتجاه إصلاح عروض العملات الأولية.

في الختام، اليابان هي بلد يتمتع بموقف مفتوح وإيجابي تجاه تكنولوجيا بلوكشين والعملات الرقمية. لديها تنظيمات نسبياً شاملة وواضحة من حيث القوانين والضرائب والتراخيص والتنظيم الذاتي، وهي لا تزال تستكشف وتبتكر لتتكيف مع التغيرات السريعة وسيناريوهات التطبيق المتنوعة لتكنولوجيا بلوكشين، بهدف تأسيس قاعدة في تطوير صناعة بلوكشين العالمية. بالنسبة لرواد الأعمال في مجال بلوكشين، على الرغم من أن اليابان تحمل احساسًا قويًا بالتمويل، إلا أنها توفر لا زالت توفر تربة جيدة لتأسيس وتطوير صناعة العملات الرقمية.

8. الختام

منذ عام 2017، اعترفت اليابان رسميًا بـ BTC كعملة قانونية، وفي أبريل 2023، أصدر فريق مشروع Web3 التابع للحزب الحاكم ورقة بيضاء، مشيرًا إلى زيادة استثمار الحكومة في الصناعة، مما جعل سوق العملات المشفرة في اليابان تزدهر بشكل متزايد. ومع ذلك، القيود مثل حظر الاستثمار المباشر في الرموز وعدم القدرة على إطلاق مشاريع إصدار الرموز داخليًا في اليابان تحد من تطوير مشاريع وأعمال DeFi في اليابان، بدلاً من ذلك تشكل صناعة تتميز بالـ NFTs والألعاب.

من ناحية الامتثال، ولضمان استقرار سوق الاستثمار وسلامة أصول المستثمرين، تمتلك اليابان قوانين وتنظيمات صارمة في مجال العملات الرقمية. ومع ذلك، تعيق التكلفة العالية للامتثال والعبء الضريبي العالي دخول وتطوير المشاريع. وبشكل خاص، يؤدي العملية الطويلة للموافقة على قوائم الرموز إلى إقناع الناس بأن السوق يفتقر إلى الحيوية ويفقدون الثقة في هذا المجال، مما يحد من الابتكارات للشركات ومرونة السوق، مما يؤدي إلى تأخر صناعة العملات الرقمية في اليابان مقارنة بالدول الأخرى.

مع اختراق وتطوير صناعة العملات الرقمية عالميا، أظهر المستثمرون المؤسسيون في اليابان أيضا اهتماما قويا بسوق العملات الرقمية وفهما أوضح لإمكانياتها. شارك المستثمرون المؤسسيون في زيادة سيولة واستقرار ومصداقية أكبر لسوق العملات الرقمية اليابانية، مما دفع بتطوير صناعة العملات الرقمية اليابانية وجذب المزيد من الاهتمام من قبل المستثمرين التجزئة والمؤسسيين.

في المنافسة الإقليمية المتقلبة في سوق العملات الرقمية، تتمتع اليابان بمزايا فريدة في مجال الامتثال التنظيمي، ومجالات GameFi، وNFT، ومجتمعها القوي والمستدام أيضًا سلاح لا غنى عنه لتطوير الصناعة. ومع ذلك، تشكل السياسات الضريبية الصارمة للغاية وقيود الاستثمار عقبات قوية لا تزال تواجه صعود وتطور صناعة العملات الرقمية في اليابان. إذا تم فتح السياسات بشكل معتدل تحت ظروف الامتثال التنظيمي، فسيكون ذلك أكثر فائدة للاستقرار والابتكار وتطوير سوق العملات الرقمية. خصوصًا أن تواجد الخصائص الثقافية الفريدة لليابان بالإضافة إلى نظام مالي قوي قد يمنح الفرصة لجعلها رائدة عالمية في مجالات GameFi وNFT، وقيادة مستقبل صناعة العملات الرقمية العالمية.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [PANews]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [MIIX Capital]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا الإعادة طبع، يرجى الاتصال بالتعلم Gateالفريق، وسيتولون بالأمر على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة تعود فقط إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم الترجمات للمقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، يُمنع نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة.