El 21 de marzo, BlackRock anunció el lanzamiento de su primer fondo tokenizado, BUIDL, en Ethereum, lo que impulsa directamente la popularidad de la pista de RWA (Real World Asset, que hace referencia a la tokenización de activos del mundo real a través de la tecnología blockchain).

Sin embargo, esta no es la primera vez que BlackRock ha agitado el mercado de criptomonedas. Ya en enero, BlackRock lideró el tan esperado fondo de trading de Bitcoin spot (ETF), lo que causó sensación, tras lo cual todo el mercado de criptomonedas inició una nueva ronda de actividad. El precio de Bitcoin, que había estado tranquilo durante más de un año, también comenzó a superar la marca de los $40,000.

Se espera que BlackRock profundice en la industria de la criptomoneda y se convierta en una fuerza decisiva en el futuro. Como la institución de gestión de activos más grande del mundo, ¿por qué está interesado BlackRock en la criptomoneda? ¿Qué impacto tendrá en el desarrollo posterior de la industria de la criptomoneda? Veamos más de cerca a esta nueva Ballena de Bitcoin en la industria de la criptomoneda.

01 ¿Quién es BlackRock?

BlackRock, fundada en 1988, es actualmente la empresa de gestión de activos, mitigación de riesgos y asesoramiento más grande del mundo.

BlackRock actualmente tiene 89 oficinas en 38 países de todo el mundo, con más de 16,000 empleados y clientes en más de 100 países. Al mismo tiempo, BlackRock posee acciones en 4,973 empresas, incluyendo: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Facebook, Tesla, Exxon Mobil, etc.

Principales participaciones de capital de BlackRock, a partir de agosto de 2023, fuente: startuptalky

En términos de ingresos, en 2023, los ingresos totales de BlackRock fueron de 17.86 mil millones de dólares, de los cuales la mayor parte (14.4 mil millones de dólares) provino de consultoría de inversión, honorarios de gestión y préstamos de valores. La región que más contribuyó fue América, con unos ingresos de 11.9 mil millones de dólares en 2023. En general, el asesoramiento financiero y los honorarios de gestión representaron la mayor parte de los ingresos de la empresa, con empresas estadounidenses que representaron la mayoría de los ingresos de la empresa.

Fuente:https://in.tradingview.com

Según los informes relacionados, los activos gestionados por BlackRock alcanzaron hasta 10 billones de dólares en el cuarto trimestre de 2023. Se puede decir que incluso sin lanzar un ETF de Bitcoin spot, como un árbol imponente en la industria financiera global, BlackRock se sienta de manera segura en la primera silla. Entonces, ¿por qué BlackRock ha comenzado a aventurarse en la industria criptográfica? ¿Es una expansión normal de su propio desarrollo? ¿O es porque BlackRock ve el potencial de Bitcoin, y Bitcoin puede protegerse contra los riesgos financieros tradicionales? ¿O BlackRock piensa que esto es un buen complemento para su cartera de inversiones?

02 Operaciones de Criptomonedas de BlackRock

De hecho, BlackRock había mostrado interés en la industria de la criptomoneda y la tecnología blockchain hace varios años. Sin embargo, en ese momento había muchos desafíos. El primero es la volatilidad relativamente alta del mercado, y el segundo es la falta de regulación razonable, y las normas del mercado aún no se han establecido completamente. Además, durante la última década, la SEC había rechazado consistentemente la solicitud de ETF de Bitcoin spot debido a preocupaciones sobre la manipulación del mercado. Por lo tanto, no se tomó ninguna acción significativa.

Sin embargo, el 11 de enero de 2024, un grupo de instituciones lideradas por BlackRock lanzaron el primer lote de ETFs de Bitcoin spot en los Estados Unidos. Entre ellos, BlackRock lanzó su iShares Bitcoin Trust (IBIT), revirtiendo directamente la situación embarazosa de que la solicitud de ETF de Bitcoin spot fuera rechazada durante la última década, abriendo un nuevo capítulo para el desarrollo de la industria criptográfica.

1) Uno de los mayores promotores de la aprobación del ETF de Bitcoin spot

BlackRock es una organización con un gran número de registros de aprobación de ETF. Según informes de medios extranjeros, la compañía tiene 575/576 solicitudes aprobadas por la SEC. Se podría decir que la tasa de éxito es casi del 100%. Solo una fue rechazada en octubre de 2014. El ETF es un ETF administrado activamente presentado conjuntamente por BlackRock y Precidian Investments. La razón dada por la SEC para el rechazo fue la falta de transparencia en las ganancias.

Sin embargo, ante la SEC, que ha rechazado el ETF de Bitcoin spot durante diez años, BlackRock ha realizado preparativos suficientes en la solicitud para mejorar la tasa de aprobación. El 15 de junio de 2023, BlackRock propuso soluciones a las preocupaciones de la SEC una por una al presentar su solicitud para un ETF de Bitcoin spot. Por ejemplo, para cumplir con los requisitos de la SEC para implementar medidas de monitoreo efectivas para prevenir la manipulación del mercado, BlackRock planea celebrar acuerdos de intercambio regulatorio con plataformas relevantes conocidas y listar a Coinbase como custodio del ETF propuesto para garantizar la gestión segura de Bitcoin.

Debido a la participación de BlackRock y su reputación, muchas instituciones de inversión/administración de activos se han unido a esta carrera de aplicaciones, como Fidelity, Invesco, VanEck, la gestión de inversiones de Ark de Cathie Wood, WisdomTree y muchas otras empresas financieras, la mayoría de las cuales listan a Coinbase como el proveedor de servicios de custodia del ETF.

Desafortunadamente, el 30 de junio, la SEC declaró que los documentos presentados por BlackRock, Fidelity y otras empresas carecían de claridad y exhaustividad, por lo que rechazaba la solicitud del ETF de bitcoin spot. Pocos días después, BlackRock volvió a presentar la solicitud. En general, el tiempo de decisión de la SEC para la solicitud de ETF de bitcoin spot es de hasta 240 días. Aunque puede haber intercambios y discusiones prolongadas, la solicitud no fue rechazada de plano como antes, lo que brinda esperanzas de una posible aprobación en el futuro y se considera un signo positivo de progreso.

Además, según las predicciones en ese momento, basadas en la hora en que se publicó cada solicitud de ETF en el documento de cambio de regla del Registro Federal, Tokeninsight predijo el tiempo de aprobación posible para los ETF de 8 instituciones de la siguiente manera:

Resulta que, como se predijo a principios, en las primeras horas del 11 de enero, la SEC anunció su aprobación formal de 11 ETF de Bitcoin al contado, incluido BlackRock.

Después de que se publicaron las noticias, Bitcoin se disparó brevemente, superando los 49,000 dólares estadounidenses. Después de eso, Bitcoin comenzó un proceso ascendente en espiral y, hasta ahora, Bitcoin ha superado los 71,000 dólares estadounidenses en menos de tres meses.

De hecho, ya en el momento en que BlackRock propuso la solicitud de ETF de Bitcoin spot, el mercado inició un modo activo de celebración con el precio. Bitcoin rompió los 30,000 y 40,000 dólares estadounidenses en octubre de 2023, y directamente se situó en 45,000 dólares estadounidenses después de que se aprobara la solicitud.

La tendencia de Bitcoin durante el último año

Y porque cinco de las compañías de ETF de Bitcoin que solicitaron la emisión eligieron CEX Coinbase como su custodio, el precio de las acciones de Coinbase también subió de 70 dólares estadounidenses en octubre de 2023 a un máximo de 187 dólares estadounidenses en diciembre.

Tendencia del precio de las acciones de Coinbase en 2023

Según las noticias de ChainCatcher del 24 de marzo, desde su debut el 11 de enero de 2024, los nuevos ETF de Bitcoin en el mercado (excluyendo GBTC) han aumentado significativamente sus tenencias de Bitcoin, y los nueve nuevos ETF de Bitcoin en el mercado (excluyendo Grayscale GBTC) actualmente poseen 474363.55 BTC. Entre ellos, BlackRock IBIT lidera con 242,829.94 BTC en activos. Esta reserva convierte a IBIT en un gigante entre sus competidores, representando el 51.19% del total de activos de estas nueve empresas. Al considerar GBTC junto con estos 9 BTC, el total asciende a 824,615.55 BTC, lo que representa aproximadamente el 3.92% del límite de Bitcoin.

Según el análisis de Cointelegraph del 25 de marzo, suponiendo que el flujo de capital actual no cambie drásticamente, el número de Bitcoins en el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock podría superar al GBTC de Grayscale en las próximas tres semanas.

Aunque las predicciones del mercado sugieren que la aprobación de un ETF de Bitcoin spot puede no tener un efecto estimulante significativo en el mercado a corto plazo, a largo plazo, su presencia mejorará significativamente la conformidad y la inversión de activos digitales, mejorando así la profundidad y liquidez del mercado. También ayudará a reducir la volatilidad del mercado y a mejorar la confianza de los inversores.

En general, la reputación e influencia de la empresa de gestión de activos más grande del mundo, así como su experiencia y experiencia en el lanzamiento y gestión de ETF, han convencido a la SEC y al mercado de la viabilidad y el valor de un ETF de Bitcoin. BlackRock ha tenido un tremendo impacto en el mundo de las criptomonedas. A continuación, revisaremos las diversas inversiones y preparativos que ya ha realizado en el campo de las criptomonedas.

2) Mayor accionista de la mayor empresa tenedora de BTC

En la cartera de inversiones en criptomonedas de BlackRock, tiene el 5.53% de las acciones de MicroStrategy. MicroStrategy, como empresa de inteligencia empresarial y software, es actualmente el mayor poseedor de Bitcoin. BlackRock adquirió acciones de MicroStrategy a través de sus diversos fondos y ETF, como el iShares Core S&P 500 ETF, iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF e iShares Russell 1000 Growth ETF.

MicroStrategy actualmente posee aproximadamente más de 120,000 Bitcoins con un valor superior a $5 mil millones y ha emitido más de $2 mil millones en deuda para financiar sus compras de Bitcoin. La participación de BlackRock en MicroStrategy equivale a poseer más de 6,600 Bitcoins y tiene un valor de más de $300 millones, según un análisis reciente de Forbes. Esto convierte a BlackRock en uno de los mayores tenedores institucionales de Bitcoin, aunque no posee directamente ningún Bitcoin. La participación de BlackRock en MicroStrategy también refleja su perspectiva optimista y confianza en la empresa y en Bitcoin.

3) US$384 Millones Invertidos en las Principales Empresas de Minería de Bitcoin

BlackRock invirtió $384 millones en empresas mineras de Bitcoin en agosto de 2023, como parte de su estrategia para explorar el impacto potencial de las monedas digitales en la economía global.

BlackRock ha invertido en cuatro empresas de la industria de Bitcoin, todas las cuales son actualmente las mayores y más maduras empresas de producción de bloques de Bitcoin, a saber, Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain, Bitfarms y Hut 8 Mining.

La inversión de BlackRock en empresas mineras de Bitcoin es un movimiento audaz e innovador. Por un lado, promueve el crecimiento y desarrollo de la red y el ecosistema de Bitcoin, mejora la seguridad, estabilidad y diversidad de la red, y apoya la innovación y adopción de esta tecnología; por otro lado, también demuestra su interés y participación en el campo de las criptomonedas, así como su reconocimiento y aprecio del valor y potencial de esta industria.

4) Trabajar estrechamente con la industria de la criptomoneda

Los emisores han estado luchando con la SEC durante mucho tiempo con respecto a la solicitud de un ETF de Bitcoin al contado. Mientras BlackRock está promoviendo activamente este asunto, también está cooperando y consultando con otros interesados y expertos en la industria de la criptomoneda (como Coinbase, Fidelity y VanEck) para abordar las preocupaciones y requisitos de la SEC.

En 2022, BlackRock llegó a un acuerdo de cooperación con Coinbase, integrando su plataforma de operaciones Aladdin con el principal CEX de criptomonedas de Coinbase para crear una sólida solución para el IBIT ETF.

Además del ETF de Bitcoin, BlackRock también ha establecido asociaciones con algunos participantes importantes en criptomonedas. Tiene una participación minoritaria en la empresa de moneda estable Circle Internet Financial y administra más de 25 mil millones de dólares en reservas en el fondo de mercado monetario gubernamental para apoyar al USDC de Circle y similares.

BlackRock también gestiona fideicomisos privados de Bitcoin para clientes profesionales. Según fuentes internas, los activos de este fondo fiduciario han superado los 250 millones de dólares, y la mayoría de los clientes han transferido sus fondos al nuevo ETF.

03 CEO de BlackRock: Bitcoin es Increíble

La aceptación de Bitcoin por parte de BlackRock ha sido gradual. Durante la epidemia, Rick Rieder, el director de inversiones de renta fija global de la empresa, comenzó a asignar futuros de Bitcoin en sus fondos. Robbie Mitchnick, jefe de activos digitales de BlackRock, también ayudó a convertir a Fink en un creyente de Bitcoin, según personas familiarizadas con el asunto.

Hablando de Fink, ya estaba en la lista de multimillonarios globales de Forbes en 2022. Ya sea por talento para invertir, habilidad de liderazgo o habilidades sociales, Larry Fink, de 72 años, es conocido como el "Padrino de Wall Street" y creador del "Imperio Financiero", desempeñando un papel importante en el desarrollo de BlackRock.

Pero Fink no era un creyente en Bitcoin desde el principio. En 2017, Fink llamó a Bitcoin un “índice de lavado de dinero” y ha criticado repetidamente las criptomonedas, llamándolas “algo en lo que los clientes simplemente no quieren invertir.”

No fue hasta 2022 que la postura de Fink sobre los activos digitales comenzó a cambiar significativamente. Los informantes revelaron que el repunte de Bitcoin después del colapso de la criptomoneda en 2022 fue un factor significativo en el cambio de perspectiva de BlackRock.

Durante una llamada de conferencia en abril de ese año, Fink dijo que la empresa estaba investigando exhaustivamente el espacio de las criptomonedas y observaba un creciente interés de los clientes. El mismo mes, BlackRock participó en la financiación de $400 millones de Circle. Más tarde, en verano, BlackRock lanzó silenciosamente un producto de Bitcoin al contado para clientes institucionales de EE. UU., su primer producto de fideicomiso privado. BlackRock proporcionó financiación inicial para el fondo con su propio capital y amplió la escala con inversores externos.

Ese mismo año, BlackRock estableció una asociación con Coinbase, lo que permite a los clientes institucionales que poseen Bitcoin en intercambios de criptomonedas utilizar su conjunto de herramientas de software, Aladdin, para gestionar carteras y realizar análisis de riesgos. Por lo tanto, Coinbase es actualmente el custodio de su ETF de Bitcoin al contado.

Ahora, es justo decir que Fink es uno de los mayores creyentes de Bitcoin. Su firma, BlackRock, ha dado legitimidad a Bitcoin y gestiona el fondo de Bitcoin de mayor crecimiento, junto con los líderes de la industria de activos digitales. Los participantes formaron alianzas y también abrieron la puerta para que los inversores tradicionales compren y vendan Bitcoin tan fácilmente como invierten en acciones.

Hoy, las ambiciones de criptomonedas de BlackRock ya no se limitan a Bitcoin. La empresa de gestión de activos está presentando una solicitud pendiente a la SEC para lanzar un ETF que contenga Ethereum, la segunda criptomoneda más grande por valor de mercado y el token nativo en la cadena de bloques de Ethereum. La fecha límite del regulador es en mayo, lo que vale la pena esperar.

04 resumen

Como dice la iniciativa de BlackRock 'Invertir para un nuevo mundo', BlackRock cree que la criptomoneda y la tecnología blockchain pueden cambiar la industria financiera, creando nuevas oportunidades de crecimiento, eficiencia e inclusión.

Tal vez sea porque reconocen que la demanda y la adopción de criptomonedas por parte de inversores institucionales, inversores minoristas, gobiernos y empresas está aumentando constantemente, el interés de BlackRock en la criptomoneda ya no se limita a seguir tendencias o a juegos especulativos, sino que se considera como una visión estratégica a largo plazo.

Es previsible que BlackRock sea indispensable en el futuro campo de la criptomoneda.

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