Nas fases iniciais do surgimento de tokens não fungíveis (NFTs) no mercado, a negociação de NFTs ocorria principalmente dentro de suas respectivas plataformas. À medida que o interesse e a conscientização sobre NFTs cresceram, e o mercado de NFTs se expandiu, surgiu a necessidade de mercados secundários para a negociação de NFTs. Isso levou ao desenvolvimento de Mercados dedicados para a negociação de NFTs.

Durante as fases iniciais do Mercado de NFT (2016-2018), surgiram e ganharam popularidade plataformas de primeira geração. Essas plataformas, como OpenSea, MakersPlace e SuperRare, buscaram ampliar seus respectivos mercados, enfatizando tanto a quantidade quanto a qualidade.

OpenSea, por exemplo, focou em aumentar a quantidade de NFTs disponíveis em sua plataforma, permitindo que todos os participantes do ecossistema criem e listem seus NFTs para negociação. Por outro lado, plataformas como Foundation e SuperRare priorizaram qualidade ao convidar e selecionar criadores de forma seletiva.

O mercado de NFTs tem experimentado uma proliferação de plataformas nos últimos anos, como resultado do qual novas formas surgiram que são mais distintas e diversas do que encarnações anteriores. Uma tendência notável a esse respeito é a incorporação de NFTs com outros produtos financeiros e serviços, como Automated Market Makers (AMMs), Exchanges Descentralizadas (DEXs) e staking. Esses desenvolvimentos estão expandindo cada vez mais a utilidade e proposta de valor dos NFTs além de seu uso inicial como arte digital e colecionáveis.

Principais 10 Mercados NFT (Com base no volume de negociação acumulado até jan de 2023, NFTGo.io)

O gráfico apresentado acima ilustra os principais mercados de NFTs com base no volume total de transações (ETH) até janeiro de 2023. Os dados indicam que a OpenSea Marketplace atualmente detém o maior volume de transações com 12 milhões de ETH, seguida pela LooksRare Marketplace com 10 milhões de ETH e X2Y2 Marketplace em terceiro lugar com 2 milhões de ETH.

Emergência de LooksRare: Uma Nova Fronteira no Mercado de NFT

Em janeiro de 2022, a LooksRare Marketplace, uma plataforma equipada com soluções de compensação para participantes, como seu próprio token (token LOOKS) e WETH, fez uma estreia forte com cerca de US$ 110 milhões de volume de negociação em seu dia de lançamento oficial. No mesmo dia, a OpenSea Marketplace teve cerca de US$ 170 milhões de volume de negociação. Isso imediatamente a estabeleceu como um player significativo no mercado e um concorrente potencial para a principal marketplace, OpenSea.

No entanto, apesar do seu sucesso inicial, a solução de recompensa para participantes da LooksRare destacou um problema significativo na indústria conhecido como "NFT Wash Trading." Esta forma de manipulação de mercado envolve transações artificiais de NFT, que são repetidas para criar liquidez em transações reais e, em última instância, influenciar os preços dos NFTs. Como o arcabouço legal para NFTs ainda está relativamente subdesenvolvido, o NFT Wash Trading representa um risco significativo para o mercado. Infelizmente, a solução de compensação para participantes implementada pela LooksRare, que tinha como objetivo incentivar a atividade na plataforma, se transformou em um método de "Trading Mining", onde recompensas econômicas são obtidas por meio de atividades de negociação. Como resultado, isso levou a um aumento significativo do NFT Wash Trading.

Volume de Negociação Cumulativo de ETH na OpenSea e LooksRare Marketplace (antes) e depois (abaixo) da Aplicação do Filtro Anti-Manipulação (até jan de 2023, NFTGo.io)

Conforme mostrado no gráfico acima, à primeira vista, o OpenSea Marketplace parece ter uma liderança significativa em termos de volume de negociação acumulado, com um total de 12 milhões de ETH e, o LooksRare Marketplace está logo atrás, com um volume de negociação de 10 milhões de ETH. No entanto, após uma análise mais detalhada e a exclusão de casos suspeitos de 'NFT Wash Trading', torna-se aparente que o verdadeiro volume de negociação é significativamente menor. O volume de negociação estimado para o LooksRare é um pouco mais de 1 milhão de ETH, indicando que impressionantes 90% das transações no LooksRare eram casos suspeitos de 'NFT Wash Trading'. Isso destaca a necessidade de regulamentações e supervisão mais robustas no mercado de NFT para evitar a manipulação do mercado.

A contínua emergência de novos Mercados NFT e seus Ataques Vampiros.

Após o bem-sucedido aparecimento do LooksRare Marketplace, novos mercados continuaram a surgir, e seus 'Ataques Vampiros' para ganhar participação de mercado continuaram. 'Ataque Vampiro' refere-se à estratégia de oferecer melhores recompensas para atrair usuários de plataformas existentes.

O Marketplace LooksRare implementou com sucesso uma estratégia de oferecer recompensas de taxa de transação por meio do staking de tokens LOOKS e outras soluções de compensação para os participantes, resultando na migração bem-sucedida dos usuários da OpenSea. O Marketplace X2Y2 também chamou a atenção ao distribuir seus tokens para os usuários da OpenSea Marketplace e combinar 1.500 ETH e 10 milhões de tokens X2Y2 para criar um pool de liquidez na Uniswap e oferecer recompensas ativas de tokens. Essa abordagem tem sido eficaz para atrair usuários e destaca o potencial dos marketplaces de NFT para encontrar novas maneiras de incentivar e compensar os participantes.

Na segunda metade de 2022, o Blur Marketplace (19 de outubro de 2022) foi lançado. O Blur Marketplace oferece uma abordagem única para os royalties, dividindo-os em três níveis e permitindo que os compradores os ajustem conforme desejarem. O mercado é bem conhecido no ecossistema NFT e oferece uma IU/UX amigável que atrai traders, além de velocidades de transação rápidas e uma taxa de transação de 0%. Além disso, no lançamento do serviço, o Blur Marketplace distribuiu um pacote contendo o token de governança $BLUR (lançado em janeiro de 2023) para usuários com registros de negociação de NFT nos últimos 6 meses. Com o lançamento do serviço, o Blur Marketplace atraiu muitos usuários devido à sua taxa de transação de 0%, e no primeiro dia de lançamento do serviço, teve um volume de negociação de quase 1.000 ETH.

OpenSea, LooksRare, X2Y2, Tendências de Volume de Negociação do Blur Marketplace na Segunda Metade de 2022 (NFTGo.io)

Conclusão

O mercado de NFT está constantemente evoluindo e mudando com o surgimento de novos mercados e as necessidades dos participantes do mercado. Como resultado, espera-se que a concorrência entre os mercados de NFT aumente, especialmente em relação às taxas de transação. A OpenSea, considerada a primeira geração de mercado e atualmente a mais bem-sucedida, cobra atualmente uma taxa de transação de 2,5%. É importante considerar como essa estrutura de taxas se manterá diante de novos mercados com modelos e funções únicos e quais são as perspectivas futuras para a OpenSea em meio a essas mudanças na indústria do mercado de NFT.

O surgimento de várias plataformas de mercado NFT levou ao desenvolvimento de várias ferramentas de análise de dados que tornam mais fácil para os participantes do mercado analisar as tendências do mercado, explorar o potencial e identificar oportunidades. Essas ferramentas, como filtros de lavagem de negociação e ferramentas de raridade, são baseadas em dados em tempo real durante a negociação de NFT, o que permite uma análise mais precisa do mercado. Essas ferramentas têm o potencial de aumentar as chances de encontrar oportunidades lucrativas no mercado, e estão criando um novo paradigma na forma como o mercado NFT está sendo analisado e compreendido.