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你应该投资一家只投资比特币的公司吗？
关键点
金融界出现了一个有趣的新趋势：出现了一些只专注于投资 Bitcoin (CRYPTO: BTC) 的公司。这些公司的唯一使命就是尽可能多地购买和持有比特币。
最著名的例子是 MicroStrategy (NASDAQ: MSTR)，这家公司现在以Strategy的名义运营。但还有越来越多的其他公司，它们通常被称为“MicroStrategy 模仿者”。那么，投资这些公司值得吗？
策略是比特币
很难否认Strategy的成功，它首创了成为比特币国库公司的理念(BTC)。自2020年8月启动比特币收购战略以来，Strategy的股票表现超越了比特币。事实上，Strategy在2020年至2024年间也超越了标准普尔500指数中的每一家公司。
这有助于解释比特币国库公司模式的吸引力。简单来说，这些公司能够提供比比特币更高的回报，而比特币在过去10年中的7年里是世界上表现最佳的资产。
从理论上讲，投资于策略的回报可能会超过投资于比特币的回报。只需查看2025年的结果。到今年为止，比特币仅上涨了2%，而策略则上涨了惊人的36% (截至5月7)。因此，我们谈论的是比特币与投资于比特币的公司之间潜在的巨大表现差距。
在2024年底，一些公司开始在其资产负债表上增加比特币。比特币矿工和加密货币交易所显然需要比特币来进行日常运营。但我们谈论的是与加密货币毫无关系的行业中的公司。例如，你知道现在有生物技术公司正在增加比特币吗？
投资比特币的最佳方式是什么？
归根结底，投资者有越来越多的方式来投资比特币。显然，他们可以通过加密货币交易所（如 Coinbase Global (NASDAQ： COIN)）或加密货币交易平台（如 Robinhood (NASDAQ： HOOD)）直接投资比特币。
或者，他们同样可以投资于各种不同的比特币交易所交易基金(ETFs)。这些基金中最受欢迎的是现货比特币ETF，它们为投资者提供与比特币现货价格1:1的跟踪。如果你觉得有点冒险，你也可以投资其他使用金融衍生品的比特币ETF，以获得额外的收益。
故事继续 图片来源：Getty Images。 现在，您还可以投资于那些只投资于比特币的公司。这些公司在高度监管的企业结构内，可以提供优于比特币和现货比特币ETF的表现。
这背后的数学很有趣，因为它依赖于新的指标，如每股比特币(BPS)。这是通过公司拥有的比特币数量除以在完全稀释基础上的流通股数(来计算的。只要每股比特币在上升，公司就能够为股东提供价值。
通过投资这些公司，您实际上是在押注他们能够比您更好地利用他们的比特币。例如，Strategy 开创了使用可转换债务来融资新比特币购买的理念。这是您作为个人投资者无法做到的。充其量，您可能只能使用信用卡来融资新比特币购买，但这样做的成本将是天文数字。
将比特币每股的概念与每股收益的概念看作是相同的。如果一家公司每股收益不断增加，那么它的整体估值应该会上升，对吗？如果一家公司每股比特币也在增加，那么它的整体估值也应该会上升。
这一切听起来可能像是对只投资比特币的公司的热烈支持。但问题在于：这只有在比特币价格持续上涨的情况下才是个好主意。如果比特币的价格停滞不前或下降，商业模式就会遇到麻烦。更糟糕的是，如果情况变糟，你将不会拥有比特币——公司会拥有。
比特币和金融中介
对于比特币纯粹主义者来说，比特币的主要吸引力在于能够买卖一种不需要金融中介的点对点数字货币。任何在早期购买比特币的人都强调以下几点：确保使用自己的个人区块链钱包进行自我保管，以便您自己拥有比特币。
然而，在过去的几年里，比特币投资者越来越多地依赖金融中介。我明白——依靠我们熟悉的东西，比如ETF和上市公司，让他们来解决困难的加密部分是很不错的。
但现在我们已经到了一个地步，我们投资的公司只是投资比特币。我们不再直接投资比特币，而是投资那些为我们投资比特币的公司。
这种方法在比特币价格上涨时效果很好。当比特币价格飙升时，它的效果尤为显著。但当比特币价格开始下跌时，它的效果如何呢？
因此，我个人的偏好是直接购买比特币。随着时间的推移，我相信比特币的表现会超过任何试图超越比特币的公司。
你现在应该投资1000美元在比特币上吗？
在你购买比特币股票之前，请考虑这一点：
Motley Fool Stock Advisor 分析团队刚刚确定了他们认为现在投资者应该购买的 10 只最佳股票……而比特币并不在其中。这 10 只入选股票在未来几年可能会带来巨额回报。
考虑一下 Netflix 在2004年12月17日发布的这个名单... 如果你在我们推荐的时候投资了$1,000，你将拥有 $613,546！* 或者当 Nvidia 在2005年4月15日发布这个名单... 如果你在我们推荐的时候投资了$1,000，你将拥有 $695,897！*
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多米尼克·巴苏托持有比特币的头寸。《傻瓜报》持有比特币和Coinbase Global的头寸并推荐它们。《傻瓜报》有一项披露政策.
您应该投资一家只投资比特币的公司吗？这篇文章最初由《傻瓜报》发布
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