从一级投资到独立交易：一位交易员的心路历程

2021年1月，当各大交易所的平台币正处于火热炒作期时，Raxy踏入了加密货币行业。他最初涉足GameFi项目，随后进入风险投资领域。在两年多的风投生涯中，Raxy审阅了上百个项目。今年年初，他决定离开VC，系统性地学习并实践交易，从一级市场投资者转型为独立交易员。

Raxy的交易之路始于亏损。年初比特币大涨后，他仍然沿用2021年的"估值嵌套"逻辑来交易山寨币：根据一级市场对某个赛道的热度和估值预期，在二级市场寻找全流通、背景或赛道相似、估值合理的标的进行投资。

这种方法初期为Raxy带来了一些收益，但从3月开始，市场出现了异常变化。通过比较比特币和泰达币的市场占有率，Raxy意识到山寨币的获利难度显著提高。要在山寨币市场盈利，要么需要掌握内幕消息，要么需要对标的有深入理解，能够分析日线、周线，并在底部左侧入场。

经过重新评估自己的交易策略，Raxy得出结论：在加密市场中，比特币是最适合进行全面博弈的品种。因此，他逐渐将交易重心转移到比特币上。

目前，Raxy管理着约200万美元的资金。他的资金配置策略如下：

1. 80%-90%投入现货市场，采用海龟交易法结合关键均线指标，以捕捉市场趋势。
2. 剩余10%-20%用于合约交易，主要依靠传统图表形态分析和部分小型技术指标辅助决策。

通过观察他人的实战经验并结合自身的市场探索，Raxy不断实践和调整，逐步形成了一套适合自己性格和目标的交易风格，能够灵活应对市场变化。

均线交易策略的应用

Raxy认为市场结构可分为震荡和趋势两种，它们不断交替出现。不同交易者对震荡和趋势的理解可能有所不同，例如日线级别的震荡可能在一小时级别上表现为单边行情。

Raxy主要使用以EMA为核心的均线系统，EMA反映了历史平均价格。他特别关注EMA20和EMA200这两条均线，并辅以MACD、RSI和SRSI等常见技术指标来确认趋势。他的具体操作规则如下：

1. 当EMA20上穿EMA200时，视为买入信号，执行买入操作。
2. 当EMA20下穿EMA200时，视为卖出信号，执行卖出操作。

这种策略能够确保在大涨时参与，大跌时规避风险。

然而，均线交易也有其局限性。由于均线滞后于价格变动，在震荡市场中可能导致频繁交叉，增加交易成本。尽管如此，Raxy强调这种交易策略的最大优势在于操作简单明确，不需要复杂分析或主观判断，能够避免受市场噪音和情绪波动的影响。因此，这种策略特别适合心态容易受影响、情绪控制能力较弱的交易者。

山寨币交易策略

对于山寨币交易，Raxy认为均线策略仍然适用，但效果可能相对较差。山寨币通常具有高夏普率和剧烈波动的特点，常伴随大幅涨跌。

在操作山寨币时，Raxy将日线EMA20视为关键参考指标：

1. 如果山寨币未能站上日线EMA20，通常不会进行大量操作。
2. 只有当日线EMA20开始上扬或被突破时，才考虑可能存在真实的购买力、吸筹或推高价格的动向，此时可按均线规则进行交易，即站上时买入，跌破时卖出。

Raxy强调，山寨币交易对止盈和仓位管理有更高要求。止盈需要精确判断，分批买入则必须严格控制，需要详细的数学计算，否则整体盈亏比容易失衡。

尽管日线级别的均线交易能有效减少震荡带来的损耗，但在较小级别（如1小时或4小时）的操作中，情况会变得更为复杂。因此，Raxy更倾向于使用日线级别来指导操作。

海龟交易法与均线策略的结合

海龟交易法是一种适用于趋势交易的策略，在趋势明显、噪音较少的市场环境中较为有效。这种方法依赖于明确的买卖信号，通过突破关键点位（如近期高点或低点）来确认市场的趋势方向。

在实际操作中，Raxy将海龟交易法与均线分析结合使用，但主要以均线为主导。海龟交易法能确保捕捉到主要趋势，而小级别均线则有助于判断短期趋势的结束时机。例如，通过观察1小时或4小时图表，配合MACD等指标，可以较准确地确定出场位置。

Raxy表示，他曾研究过市场上几乎所有的交易方法和策略，也在实践中经历过亏损。最终，他选择了一些简单而经典的指标，如MACD和成交量。他认为，选择海龟交易法和均线策略的逻辑是一致的：在判断价格涨跌时，过多的思考容易导致错误判断，不如选择一个简单明了的系统，避免不必要的复杂思考。

如何判断市场顶部

SRSI是Raxy非常重视的一个指标，它是基于动态强弱RSI的叠加算法。他的操作策略如下：

1. 当SRSI出现死叉时，采取减仓的防守策略。
2. 当SRSI金叉时，考虑重新建仓。

尽管SRSI能有效反映市场的购买力和短期趋势，但在快速变化的趋势行情中，精准判断顶部仍然具有挑战性。

Raxy还会从大户的行为逻辑中寻找线索。例如，当大户不再通过现货市场进行大规模买入，而开始采用其他方式获取收益时，可能意味着价格进一步上涨的意愿减弱，此时市场的上涨动力可能接近尾声。

然而，判断市场顶点始终是一项极具挑战性的任务，没有任何单一方法可以完全准确预测。

交易心得与建议

Raxy总结了一些在转型为交易员过程中学到的重要心得：

1. 交易如同人生游戏中的高难度副本，攻克这个副本将深化对各种事物的理解。

2. 一级市场投资主要看人品，二级市场则更注重仓位管理。

3. 没有完美的交易策略，关键是学会判断市场是处于趋势周期还是震荡周期，并在不同市场阶段采取适当的对冲策略。

4. 交易的顿悟在于开始做减法：不再幻想暴富，因为认知之外的盈利最终会归还市场；也不必过分担心持续亏损，因为亏损都在计划之内。

5. 顺应大势可以提高确定性。

6. 市场机会永远存在，关键是保持自身状态。

此外，Raxy强调了避免因心态问题导致错误交易行为的重要性。他建议不要为盈利设定不切实际的整数关卡目标，应始终尊重交易系统的信号，合理分配仓位，避免主观盲目自信带来的潜在损失。同时，他强调不同的交易策略应在不同的账户中运行，以避免混乱。

总的来说，成功的交易需要找到与自身性格匹配的交易策略，并持续调整性格与交易策略之间的关系。这是对交易员至关重要的基础工作。