比特币资产代打机制分析:以Runes为例

前言

Web3领域中,交易是核心,注意力是关键资源,价格是起点,价值是终点。BTC减半和Runes协议推出一个月后,出现了众多代打平台和交易市场。本文以Runes为例,分析比特币上资产代打(蚀刻)模型的最佳机制。

1. Runes代打平台GAS排名

从方案角度排名,核心结论是:

1. gas成本:"拆分+链式方案" < "链式" < "拆分" < "单打"
2. 中心化程度:链式(无中间地址) < 拆分(无中间地址) < 链式(有中间地址) < 拆分(有中间地址)
3. 资产归集:链式 > 拆分+链式 > 拆分
4. 批量上链速度:拆分 = 拆分+链式 > 链式

1.1 Runes蚀刻机制简述

Runes使用蚀刻技术,将信息记录在比特币UTXO的op-return字段内。这是一种可验证但不可消费的输出,数据存储在区块链上。在区块浏览器中可以看到交易附带的op-return信息。

代打机制总结:Runes一笔交易只能代打一个资产。交易成本体现为链上数据量大小,最优模型就是最小化交易中UTXO数量。

1.2 拆分模型

拆分模型先进行一笔交易拆分出多个子交易,每个子交易再进行资产铸造。例如tools.mempool的方案:

1. 第一笔交易预估每个子交易手续费,预留546(粉尘值)+手续费,拆分多个UTXO到新地址。
2. 第二笔交易从新地址转回用户地址,完成代打。

问题:需要先拆分交易,用户获得分散UTXO,增加后续交易成本。且拆分交易未执行代打,综合损耗较高。

1.3 链式模式

链式模式类似循环结构,每笔交易消费上一个内存池中的交易。例如Runestone平台:

1. 首笔交易收取平台手续费。
2. 后续交易循环处理,数据量较少。

优点:数据量少。缺点:限制25个交易在内存池中,不适合大批量铸造。

2. Runes最佳代打模型:拆分+链式

luminex采用拆分+链式方案,是目前较佳模型:

1. 拆分时先给用户打一笔资产。
2. 25次以内铸造:拆分出足够链式铸造的gas,执行铸造。
3. 25次以上铸造:拆分出多个链式所需gas,执行铸造。

优点:可大批量铸造,上链效率高(2个区块内完成)。

2.1 上链效率指标

BTC节点有防DoS攻击机制,单UTXO的vout被消费链路限制25个交易在内存池中。链式模型受此限制,拆分模型可突破限制。luminex兼顾低gas和大批量铸造能力。

2.2 BTC手续费优化率对比

以taproot地址为例,计算优化率:

• 链式批量Mint 10笔:1310 vsize

• 拆分批量Mint 10笔:1697 vsize

• gas优化率:22.8%

• 链式批量Mint 20笔:2620 vsize

• 拆分批量Mint 20笔:3437 vsize

• gas优化率:23.8%

20%的优化看似不多,但在高成本期可显著降低费用。建议学习基础node.js,直接运行开源代码,避免平台收费。

3. 总结

Runes发行一个月未突破10亿美金,主因是代打和市场基建不完善,散户参与成本高,机构缺乏生态运营。现有平台要么收费高,要么功能不全。

目前代打模型忽视了用户交易需求。早期市场波动大,BTC拥挤,大批量打资产需求有限。链式成本低但不适合早期,产生的复合交易提高了扫货门槛。

未来将探讨BTC资产(BRC20、Ordinals、Atomical、Runes等)的交易市场模型。