2022年区块链行业趋势分析

2021年对区块链行业来说是非凡的一年。加密货币市值突破3万亿美元,NFT交易量超过230亿美元,美国推出首只比特币期货ETF,萨尔瓦多将比特币作为法定货币,以太坊改变了收费机制,DeFi总锁仓价值(TVL)突破2000亿美元,同比增长7倍。许多新公链诞生,区块链钱包用户增至7000万。

近期加密货币被用作跨境汇款的替代方案。乌克兰战争爆发后,加密市场短暂下跌后已反弹。乌克兰军队持续收到加密捐款。加拿大卡车司机抗议活动中,在传统众筹渠道被封后,抗议者也收到加密捐款。未来人们可能更多使用加密货币进行慈善捐款。

加密货币采用的增加有利于区块链生态系统多个领域的发展,包括基础设施改进、应用开发、主流编程语言采用以及监管和机构采用的增加。以下分析了2022年区块链行业的主要趋势。

区块链基础设施的改进

2022年,随着新Layer 1公链的推出,以及共识机制、交易成本、交易速度和代币经济的改进,预计区块链基础设施将进一步发展。同时,Layer 2解决方案也有望取得进展,提高现有L1的可扩展性,更加关注跨链桥的开发,简化用户的跨链操作,实现多链互操作。对可扩展性的关注将决定L1和L2解决方案的胜出者。

1. 多链互操作性解决方案的兴起

2021年出现了多个L1和L2解决方案,对跨链流动性的需求成为区块链大规模采用的瓶颈,但也提供了重要的发展机遇。

从2017年到2021年,多个旨在提高交易速度并降低成本的L1和L2解决方案相继问世,包括Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana等。这些公链利用智能合约吸引开发者构建各类应用。

为了利用不同公链的独特优势,如低交易成本和高速度,并优化投资回报,跨链转账能力变得至关重要。

目前一个趋势是DEX聚合器(如Paraswap)开始与跨链桥集成,不仅允许用户在同一公链上交换代币,还支持跨链代币交换。对于未在多链部署的应用,也有一些跨链解决方案可以解决这些问题,如Symbiosis Finance、Multichain或Atlasdex。Multichain是一种跨链代币转移协议,已经在多个公链上吸引了超过77亿美元的总锁仓量,促进跨链转移和本地交换。

一些知名DeFi应用如Aave、Curve和Uniswap等,最初只在以太坊上部署,现在已经扩展到多个公链。这意味着用户无需在不同公链间转移资产就能使用这些应用。

2. DEX用户体验和资金配置效率的改善

2022年,去中心化交易所(DEX)在易用性和资本效率方面将有所改善。

DEX的底层算法将变得更加复杂。Uniswap遵循简单的x * y = k定价公式,虽然易于理解,但对类似资产交易的价格影响较大,导致滑点损失。

许多新DEX对算法进行了改进,使其更复杂但更高效,如:

• Curve: 稳定币交易优化
• Balancer: 多资产流动性池
• Bancor: 单边流动性
• dYdX: 永续合约交易

这些算法旨在降低交易的价格影响,使小额交易价格更稳定,并允许创建规模更小的流动性池。

许多DEX也采用了订单簿模型。Uniswap v3将经典AMM模型转变为更接近订单簿的模型,允许流动性提供者将流动性限制在特定价格区间内。

dYdX是采用订单簿模型的新型DEX,其TVL正快速增长(2021年11月为11亿美元),交易量已接近Uniswap水平。然而Uniswap的收入仍远高于dYdX。更多DEX可能效仿这一模式。

为改善用户体验,DEX领域还有其他改进,如单边流动性部署、无常损失保险、批处理和交易净额结算、限价订单、杠杆交易和L2解决方案的采用。

3. L2上DeFi的采用增加

截至2021年底,DeFi锁仓资产超过2410亿美元。借贷协议如MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol占据领先地位,约占TVL的25%。DEX如Uniswap、PancakeSwap、Spookyswap、Serum等创造了130亿美元的TVL。

除了L1公链TVL的快速增长,得益于高收益挖矿,2021年上半年L2解决方案的TVL也显著增加,其中Polygon从1亿美元迅速攀升至高峰时的80亿美元。Arbitrum、Optimism等L2解决方案在2021年下半年发布,获得了DeFi参与者和开发者的广泛关注。

随着越来越多参与者进入加密世界并开发新应用,DeFi领域变得拥挤,导致交易成本增加和速度降低。随着参与者增多,这些问题将继续恶化,主要L1公链将迅速饱和,gas费用将上涨。

Gas费用的高波动和延迟将导致交易滑点,这将成为以太坊的持续挑战,因此越来越多资产将转移到不同层。

L2解决方案和侧链的出现不仅提高了交易速度,还节省了gas费用,DeFi领域的发展将更为强劲。2022年预计会有更多DeFi应用采用L2解决方案。L2解决方案(如Arbitrum、Optimism和Boba)TVL的增加证明了社区已经开始接受rollup技术。

随着交易速度提升、费用降低以及Optimism V2等创新,将L1智能合约部署至L2的过程将得以简化,因此可以预期在不久的未来,所有主要代币都将推出L2版本,而跨链桥将确保它们能够在不同层间高效流动。

除了区块链基础设施的主要发展,多个区块链应用在2021年呈现巨大繁荣,并将在2022年继续增长。以下将详细阐述这些应用。

4. "NFT-Fi"将定义2022年

多个平台的NFT交易额已超过230亿美元,其中OpenSea占据领先地位。2021年第三季度NFT交易量超过100亿美元,约占全年总交易量的一半。

NFT借贷/抵押技术将主导该领域,并与代币交换市场竞争。2021年NFT进入公众视野,对艺术界产生重大影响,并获得主流认可。2022年NFT可能延续这一趋势。Swap.Kiwi等平台允许在托管账户中与他人直接交换NFT。NFT不仅可以将资产代币化,还可以将头寸代币化。例如,大型机构可以将其在流动性池中的现有头寸创建代币,无需先平仓就可进行互换,然后交易这些资产。此外,Taker Protocol等平台允许用户以NFT作为抵押借款,为NFT持有者提供流动性。

2021年75%的NFT交易在以太坊上进行。2022年NFT交易可能转移到其他L1和L2公链,包括Ronin、Flow、Immutable和Solana。支持NFT跨链转移的多链解决方案将重新定义该领域。自Solana及其NFT市场于2021年下半年推出以来,Solana的NFT总交易额已超过13亿美元,SolanArt处于领先地位。同时,Polygon已完成超过4.8亿美元的NFT交易,其中4.13亿美元来自OpenSea,这主要得益于用户能够通过OpenSea直接在Polygon发布NFT。

NFT在游戏中的应用将是另一个重点。游戏道具交易将催生多种商业模式,如强调道具性能、稀缺性和实用性的链上分析。

NFT应用于DeFi的一些例子包括:

• Uniswap V3中的流动性提供者头寸由NFT表示
• Ubisoft Quartz允许使用加密货币购买稀缺数字产品
• 加州大学伯克利分校拍卖了两项诺贝尔奖发明专利的NFT
• NFT作为参与独家活动的门票
• 艺术家向粉丝出售音乐流媒体版权,并允许粉丝分享版税

5. 加强对安全的关注

2021年,共有140亿美元的加密货币被盗,再创历史新高。DeFi平台总共被盗22亿美元。这些数字令人担忧,可能会阻碍机构参与链上协议。

中心化交易所Crypto.com和跨链协议Wormhole都成为黑客最新目标。据Crypto.com披露,2022年1月17日约有3000万美元比特币和以太坊被盗,约500名用户账户被攻击。Wormhole协议于2022年2月2日遭黑客攻击,损失约3.2亿美元。这些事件表明,数字资产平台在被更广泛采用前还有很多工作要做。

由于加密项目的开源性质,白帽黑客将在保护生态系统方面发挥重要作用。在ETHDenver 2022大会上,白帽黑客Jay Freeman发现了L2解决方案Optimism代码的一个关键漏洞,他强调了漏洞奖励对激励白帽黑客和抑制恶意黑客的重要性,有利于提高整个系统的安全性。白帽黑客积极参与寻找漏洞,公开联系团队,或攻击平台并返还资金。在2021年8月Poly Network的6亿美元黑客事件中,白帽黑客将资金返还给了项目团队,并随后接受了该项目提供的工作。

随着加密货币普及,诈骗将不可避免。例如,一些Bored Ape Yacht Club (BAYC)持有者被诱骗以低价出售了他们的NFT,因此加强用户在网络安全和区块链操作安全方面的教育变得至关重要。

随着更多资金部署到DeFi协议,安全审计必须引起重视。随着更多DeFi创新产生,更多漏洞将被发现,这将反过来推动安全方面的创新。随着监管要求趋严,链上安全将引发更大关注。

6. 创新DeFi和质押协议的开发

DeFi

2021年,Uniswap V3的做市商赚取了2亿美元佣金,但遭受了2.6亿美元的无常损失,净亏损6000万美元,占佣金收入的30%。为巨大的无常损失(由于代币波动性造成的损失)寻找解决方案将成为2022年重点。在Uniswap V3中管理LP头寸比V2复杂得多,算法将根据链上和链下的不同数据点调整流动性范围。对精确索引协议的需求也将增加。像Chainlink这样的预言机协议也将被更多使用,并面临更多竞争。为减少无常损失,将建立更多解决方案。

虽然2021年NFT和元宇宙受到大量关注,到2022年,市场对DeFi领域新协议的兴趣将重燃。更传统的金融应用,如利率掉期、期货、对冲基金和保险将在区块链上推出。全新的协议也将出现。

许多新项目将从Curve的代币经济以及它帮助Convex和Votium等协议演进的方式中获得灵感。Curve的代币经济允许用户投票决定哪个池子获得CRV奖励(利息)。

根据目前使用趋