比特币未来与宏观趋势展望

近期，一场以"比特币未来与宏观趋势展望"为主题的线上话题访谈在社交平台上展开。本次访谈邀请到了几位行业知名专家,共同探讨加密市场的未来发展趋势。

嘉宾们重点讨论了2024年加密市场的重大事件,包括比特币ETF获批、减半周期到来以及特朗普胜选等关键事件对市场的影响。他们从各自专业领域出发,深入分析了这些事件背后的深层逻辑,并对2025年的市场走势提出了独到见解。

2024年市场回顾

2024年对整个比特币和加密市场来说是特别重要的一年。几个关键词:比特币减半、美国比特币ETF、特朗普胜选等,这些节点推动了市场上涨,比特币突破十万美元。同时,更多机构、企业甚至国家开始参与加密领域。

嘉宾们认为,最令人印象深刻的是GOAT的诞生,这完全颠覆了业内对AI赛道的认知。有观点认为,区块链的第一公民应该是AI agent,而不是人类。未来可能会有海量的AI agent利用区块链技术完成支付、DeFi等各种功能,这才是加密与AI真正的结合点。

同时,特朗普家族直接参与DeFi项目也是完全出乎意料的。这种转变可能会打破比特币四年减半周期的规律。美国主流金融市场对加密资产的态度已经发生根本性改变。政治与加密的结合比预期来得更早更猛烈,这种趋势只会继续深化。

比特币突破10万美元后散户参与度

关于比特币突破10万美元后散户是否难以参与的问题,嘉宾们认为:

• 如果期待像过去几轮牛熊那样获得百倍千倍回报、轻松跨越阶级,确实在10万美元后较难实现。
• 但如果将比特币视为与美股、黄金类似的投资理财工具,它依然是最好的选择之一。
• 加密市场可能还是需要靠山寨和Meme来承载百倍/千倍的梦想。
• 市场正在经历自我修复过程,未来仍会有山寨币和meme币承载高收益梦想,但可能不再是"闭眼瞎买就能赚"的模式。
• 在规模越大的情况下,想要同时在流动性和回报上跑赢比特币是几乎不可能的。

对散户来说,关键是要考虑自己的资本金规模。如果资金相对较少,可以考虑50%配置比特币,另外50%投资一些低市值的二级市场项目或一级市场项目。

机构投资策略

目前已经不止一个机构在效仿微策略的策略。美国上市公司中有七八个挖矿类公司都在采用类似的可转债结构,试图复制微策略的模式。

从数据来看,微策略目前持有约2%的比特币,日交易量在50-60亿美金,若增加到100-200亿美金,也基本与主流中心化交易所量级相当。这种可转债交易实际上是在交易微策略股票和比特币间的波动性,某种程度上分流了中心化交易所的波动性业务。

只要比特币不出现大幅崩盘,必然会有更多公司效仿微策略。有观点认为未来2-3年可能会出现基于以太坊甚至Solana的类似模式。

比特币流动性与去中心化本质

随着大型机构和效仿者不断从交易所买入并转移比特币,中心化交易所的比特币流动性出现稀缺性。有观点认为这可能导致价格急速飙升。对此,嘉宾们认为:

• 持有比特币的集中化与其去中心化程度并不矛盾。比特币的普惠性主要体现在自主保管和交易验证上。
• 像BlackRock或MicroStrategy这样的机构大量买入比特币,实际上反而增强了比特币的可及性。
• 比特币的去中心化和抗操控性主要是从密码学角度得到保证的,价格的波动与比特币本身的去中心化关系并不大。
• 从长远来看,比特币很可能会像黄金一样实现真正的普惠。

比特币生态现状与未来

关于比特币生态,嘉宾们认为:

• "比特币Layer 2"这个概念有点生搬硬造,犯了以太坊经验主义的错误。
• 比特币Layer 2目前处于一个半证伪的状态。在EVM方面的发展势头不太理想,可能还需要等待BitVM 2,这可能还需要1-2年时间。
• BTC-Fi才刚刚开始,如果能提供安全且稳定的收益,即使只有2-3个点的币本位收益,也会吸引一些大户参与。
• 比特币生态应该专注于那些特别重要且需要绝对中立性的领域。

特朗普任期间的比特币

特朗普将在1月20号就任美国总统,市场普遍认为这是一个重大利好。嘉宾们认为:

• 2025年可能会看到的积极变化包括:比特币等加密资产可能会成为国家或主权的战略储备;更多国家和地区可能会效仿,设立特区进行更激进的尝试;ETF发行范围可能会扩大。
• 特朗普上台后有一个重要背景,就是共和党同时控制参众两院,这使得法案通过更容易。
• 比特币和密码朋克的属性与共和党的理念(小政府、限制政府权力)更加契合。共和党的政策立场可能更有利于加密货币的发展。
• 目前只有20%-30%的人认为特朗普会在上任100天内推进相关政策,这种预期可能过于保守,低估了政策推进的可能性。

2025预测

关于2025年的行情走势,嘉宾们认为:

• 第一季度发生牛熊转换的可能性较小,可能要到第二季度或更往后。
• 特朗普上台后的前100天,很多承诺可能会逐步落地。
• 政策法案对智能合约平台的影响更大,特别是稳定币和代币发行方面的监管。
• 2025年可能出现几个重要的结构性变化:传统金融机构将更深入地参与加密市场;大型科技公司可能会将加密货币纳入资产负债表;Layer 2生态可能迎来爆发性增长;DeFi与传统金融的融合将加速。

对于创业者,一定要抓住这个机会。对于普通投资者,不要被短期波动影响而被洗下车。整体而言,市场长期向好,但利好落地的方式可能与预期不同。