算法做市商的策略解析:如何平衡风险和收益

robot
摘要生成中

揭秘算法做市的核心逻辑

在当前山寨币流动性匮乏的背景下,做市商在获得项目方代币后的最优策略往往是立即出售。这种做法虽然看似有悖常理,但实际上是基于多方面考量的理性选择。

做市商的核心策略是保持delta中性,追求稳定收益而非投机。即使项目代币未来大涨,做市商通过合约中的看涨期权也能以较低价格买回代币,将风险敞口限制在可控范围内。考虑到大多数项目难以长期维持高价,这种策略能够有效规避风险。

常见的做市模式包括:

  1. 租借做市机器人
  2. 主动做市
  3. 看涨期权模式

以看涨期权模式为例,典型条款包括:

  • 在主流交易平台提供双向报价
  • 在某DEX提供流动性
  • 项目方提供一定数量代币
  • 设置多档看涨期权条款

基于这些条件,做市商会采取如下策略:

  1. 立即出售大部分获得的代币,以获取做市所需资金并对冲风险敞口
  2. 在中心化交易所持续对冲做市头寸
  3. 动态对冲DEX流动性池头寸
  4. 通过期权Delta对冲和Gamma套利获取稳定收益

这种策略将复杂的做市协议拆解为一系列可量化、可对冲的风险中性操作。做市商的成功不依赖于市场预测,而是依赖于精准的风险管理和技术执行。

因此,做市商的行为并非恶意,而是在既定机制下追求利益最大化的理性选择。市场参与者应当保持警惕,充分理解潜在风险,而不是盲目相信看似有利的条款。

此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
  • 赞赏
  • 5
  • 分享
评论
0/400
夹子检测者vip
· 08-02 02:02
双方都是老油条了
回复0
链上吃瓜群众vip
· 08-02 02:01
哈 经典甩锅套路
回复0
GateUser-e51e87c7vip
· 08-02 02:01
这波项目方必死啊
回复0
MintMastervip
· 08-02 01:49
大鳄割韭菜的新套路
回复0
MEVictimvip
· 08-02 01:48
不还是割就完事了
回复0
交易,随时随地
qrCode
扫码下载 Gate APP
社群列表
简体中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)