分析DEX行业五大趋势

概要

1. 熊市中稳定币和衍生品交易平台增长潜力提升
2. AMM与NFT结合成为新趋势
3. 新公链上的DEX增长迅速,DEX赛道呈现一超多强格局
4. 市场期待看到DEX的创新功能和新物种
5. 少数头部DEX占据大部分市场份额

DEX行业现状

交易量

现货交易仍是DEX主导,交易量整体呈下滑趋势。8月交易量667.6亿美元,较1月下滑58.3%。Uniswap和PancakeSwap交易量占比过半。

衍生品交易中dYdX占主导地位。9月21日交易量13.8亿美元,在DEX中排名第一。

DEX聚合器交易量较小,1inch 9月21日交易量106.6万美元。

锁仓量

5个DEX锁仓量超10亿美元,分别是Curve、Uniswap、PancakeSwap、Multichain和Balancer。Curve和Uniswap锁仓量均超50亿美元。

协议收入

7天收入超1000万美元的DEX有Uniswap、PancakeSwap和GMX。

DEX五大发展趋势

1. 头部集中,少数DEX占据大部分市场份额

2. 跨链跨层交易协议占比提升至约1/4

3. AMM+NFT成为新趋势,如Sudoswap和Uniswap

4. 各主流公链均有DEX进入头部,新公链DEX增长迅速

5. 稳定币和衍生品交易平台增长潜力大

值得关注的方向

1. 老牌以太坊DEX如Uniswap

2. 跨链DEX如Hop、Hashflow

3. 稳定币交易协议如Curve

4. Cosmos生态DEX如Osmosis

5. 新公链DEX如Canto DEX

DEX仍是DeFi重要支柱,长期以太坊链为主导。需关注L2上DEX发展,以及以太坊DEX向L2迁移的趋势。