探索稳定币在全球支付领域的新机遇

区块链技术本质上是对支付场景的扩展。在加密货币市场中,稳定币不仅占据重要地位,还在全球支付和跨境结算等领域发挥着越来越重要的作用。目前,中心化稳定币仍占据90%以上的市场份额,其中USDT在稳定币中占据绝对主导地位。虽然稳定币总发行量已超过1500亿美元,但相比美联储2024年报告的20万亿美元M1货币量,稳定币市值仅占0.75%。这表明稳定币在支付领域的应用仍有巨大潜力。Taproot Assets协议的推出为稳定币在高频小额支付场景中的应用创造了广阔空间,也为稳定币成为常规支付手段提供了可能性。

1. 稳定币:未来万亿美元级市场

稳定币市场的蓬勃发展预示着其有望成为金融领域的下一个万亿美元市场。目前,稳定币市值已超过1600亿美元,日交易量更高达1000亿美元以上。各国纷纷出台相关政策法规,多方机构预测稳定币将带来新的万亿市场,主要增量来自全球化支付的广泛应用。

稳定币可分为中心化和去中心化两大类。目前中心化稳定币占据市场主导地位,USDT和USDC的发行量分别达到1144.6亿和341.5亿美元。这一诱人的机会也吸引了许多大机构布局:

• 贝莱德在以太坊上发行了代币化基金BUIDL,旨在提供稳定价值并赚取收益,市值达3.84亿美元。
• 京东币链科技(香港)计划在香港发行与港元1:1锚定的加密货币稳定币。

虽然稳定币在加密货币交易和DeFi中发挥了重要作用,但其与实体商业的结合仍处于早期阶段。长远来看,稳定币最具潜力的应用场景是支付领域,尤其是跨境支付。随着稳定币监管逐步合规化,其在全球支付中的地位将愈发重要。未来,稳定币在支付场景的大规模应用有望与DeFi融合,催生PayFi,实现支付场景的互操作性、可编程性和可组合性,形成传统金融无法实现的新金融范式和产品体验。

2. Taproot Assets协议+闪电网络:全球支付网络的基础设施

目前,稳定币主要在ETH和TRON网络上流通,但这些网络的交易手续费通常超过1美元,链上转账时间超过1分钟。相比之下,闪电网络具有更快速、低成本和高扩展性的优势。

2.1 闪电网络简介

闪电网络是比特币的第一个成熟二层扩展方案。多个团队独立开发了闪电网络,包括Lightning Labs、Blockstream和ACINQ等。Taproot Assets正是Lightning Labs开发的资产发行协议。

闪电网络通过建立双向流通的状态通道实现快速交易。双方在链上创建一个2-2多签地址,可在限额内多次往来支付。只有最新版本的交易是有效的,这由哈希时间锁合约(HTLC)强制执行。双方可以随时关闭通道,将最新版本广播到区块链,无需信任或托管。

2.2 闪电网络:稳定币全球化支付的理想基础设施

闪电网络允许用户在链下进行无限次交易,不会造成比特币网络拥堵,同时依托比特币网络的安全性。理论上,闪电网络的可扩展性没有上限。

运行9年的闪电网络建立在比特币网络之上,拥有超过57000个节点和PoW工作量证明机制,最大程度地确保了安全性。目前,闪电网络容量已超过5000个比特币,全球有18000多个节点和50000多个通道。通过建立双向支付通道,闪电网络实现了即时且低成本的交易,正在全球范围内被大量支付商和商家集成使用,逐渐成为全球化支付的主要去中心化解决方案。

2.3 Taproot Assets协议补齐闪电网络最后一公里

此前,闪电网络仅支持比特币作为支付货币,应用场景有限。虽然已有一些比特币一层发行协议(如Atomical和基于Ordinals的BRC20),但它们不支持直接进入闪电网络。Taproot Assets协议的推出解决了这一问题。

作为Lightning Labs主导研发的资产发行协议,Taproot Assets与Ordinals协议类似,允许任何人或机构发行自己的代币,包括法币对应的稳定币。其优势在于与闪电网络完全兼容,使得在闪电网络上使用稳定币支付成为可能。这意味着未来将有大量基于比特币网络发行的新资产(特别是稳定币)流通到闪电网络,进一步增强闪电网络在全球支付领域的影响力。

依托比特币的安全性和去中心化特性,Lightning Labs倡导的"让美元和世界金融资产比特币化"正在成为现实。Taproot Assets主网协议的上线,标志着稳定币在万亿规模支付场景中的应用正式启动。

3. Taproot Assets协议详解

Taproot Assets(简称TA)协议的运作原理深植于比特币的UTXO模型,并依托比特币网络的Taproot升级。这两个核心元素驱动着协议的有效运行。

3.1 UTXO模型与Account模型的比较

UTXO(未花费交易输出)是比特币二层和Ordi、Runes协议实现的基础。与大多数公链采用的Account(账户)模型不同,UTXO模型可以类比为一个钱包,存放着各方授权可兑换的支票。比特币网络相当于可以承兑这些支票的银行,通过用户交易支票的最新情况计算每个地址的余额。

UTXO模型天然排除了双花问题,提供更高的安全保障。TA协议完全继承了比特币网络层的安全特性,避免了错误转账或漏转风险。此外,TA协议采用一次性密封概念,确保资产随UTXO移动,增强了交易安全性,避免了双花攻击和中心化机构可能导致的错误或恶意行为风险。

3.2 Taproot升级实现复杂功能

2021年的Taproot协议升级为比特币网络带来了简单的智能合约功能。P2TR格式的钱包地址能通过Bitscript实现较复杂的逻辑,使新的、复杂的交易类型在链上成为可能。

最关键的改进是实现了多重签名(多签)。这增强了机构用户交易的安全性,多签地址与私人钱包地址长度相同,外界无法区分,提高了安全性和隐私保护。这为机构与B2B交易提供了坚实基础,推动了更广泛的商业应用。

用户最直观的感受是钱包地址格式变化,以"bc1p..."开头的地址表示支持Taproot升级。

3.3 TA技术原理

不同于Ordinal和BRC20协议基于账户模型,TA协议采用了更高效的方法。资产被标记在每个UTXO上,仅在链上存储脚本树的根哈希,脚本保存在链下。TA资产可存入闪电网络支付通道,通过现有闪电网络转移,实现了在比特币主网和闪电网络间流通。

TA协议利用Taproot升级,将资产状态转换记录在Taproot默克尔树上,利用UTXO"一次性密封"特质在比特币链上取得资产状态转换共识。TA协议使用稀疏默克尔求和树(MS-SMT)管理资产状态,定义了资产状态转换标准。

值得注意的是,只有默克尔树的根哈希写入比特币链,保证了交易长度不变,避免污染比特币链。

3.4 TA协议与闪电网络的关系

Taproot Assets协议资产可无缝进入闪电网络,通过TA通道实现。这使得除比特币外的其他加密资产(尤其是稳定币)可在闪电网络中流通。TA通道的实现原理与状态通道类似,基于哈希时间锁合约。

3.5 用户使用成本和中心化托管问题

尽管TA协议仅在链上记录交易根哈希,但资产数据需保存在链下每个客户端上。用户需要资产对应UTXO的私钥和默克尔树上该资产的相关数据。

TA协议官方实现(Tapd)深度依赖闪电节点(LND)的钱包服务,且无账户管理机制。普通用户难以参与节点搭建,导致目前闪电网络上的钱包服务多为托管钱包解决方案。未来当TA资产上流通大量稳定币时,大额资产可能优先存储在比特币主网上,而小额资产用于满足支付需求。因此,对大额资产的去中心化存储和安全管理变得尤为重要。

4. 自托管解决方案:完善闪电支付网络

市场上已出现多种针对TA资产在闪电网络上流通的去中心化解决方案。例如,LnFi提出了云托管方案,降低了用户参与门槛。

BitTap团队专注于TA协议生态的去中心化基础设施,开发了TA的去中心化浏览器插件钱包,为用户提供自托管权利。BitTap提出的创新钱包协议(Bittapd)让用户完全掌握私钥,在需要对交易签名时由Bittapd代表用户与Tapd交互,提供类似Metamask钱包的去中心化体验和安全保障。

Bittapd协议作为TA协议的去中心化代理,将Tapd原生的中心化托管式账户体系转变为去中心化解决方案,同时承担插件钱包用户交易请求的网络通信和转发任务。

5. 总结

稳定币正从加密货币交易向全球化支付拓展。闪电网络凭借低费用、快速交易的特点,成为实现全球支付的理想基础设施。Taproot Assets协议的推出进一步增强了闪电网络功能,使在比特币网络上发行和流通稳定币成为现实,提升了比特币在支付领域的适用性。

针对闪电网络及其钱包服务的中心化问题,BitTap等团队开发的去中心化钱包解决方案为用户提供了更安全和去中心化的资产管理方式,完善了Taproot Assets+闪电网络成为全球支付基础设施的最后一环。

相比传统支付基础设施,TA协议+闪电网络不仅在即时性上不相上下,还通过精巧的代码设计实现了支付的去可信化。生态中的自托管解决方案保障了用户对资产的自主权,支持TA协议代币随时随地、无