موافقة صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين: عامل محفز محتمل للسوق الصاعدة التاريخية للعملات الرقمية

TL; DR

موافقة هيئة الأوراق المالية على بيتكوين ETFs من المرجح أن تشعل سوق العملات الرقمية الصاعدة.

سجلت BlackRock و Fidelity طلبات لصناديق ETF الخاصة ببيتكوين الفورية وهما من المستثمرين الدوليين الكبار.

زيادة الاستثمار المؤسسي في بيتكوين ومشتقاتها ستزيد على الأرجح من سعرها على المدى القصير والطويل.

مقدمة

كانت سوق العملات الرقمية تتوقع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق تداول بتكوين (ETFs) في الربع الرابع من عام ٢٠٢٣. ومع ذلك، فإن الذين توقعوا الموافقة على طلب صندوق تداول بيتكوين هذا العام أصابهم الإحباط لأن عليهم الانتظار لبضعة أشهر إضافية. ومع ذلك، ليس من المؤكد أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ستوافق على طلبات صناديق تداول بتكوين في الربع الأول من عام ٢٠٢٣.

اليوم، سنناقش التأثير المحتمل لموافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين مثل زيادة الاستثمار المؤسسي في بيتكوين وزيادة الثقة في العملات الرقمية. سنلقي أيضًا نظرة على الاختلافات بين المكان و صناديق المؤشرات المتداولة في المستقبل.

أسباب محتملة لتأجيل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين (ETF)

هناك أسباب مختلفة محتملة لتأجيل قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشأن الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين (ETF) إلى عام 2024. الأولى هي أن التأجيل في اتخاذ القرار النهائي أدى إلى الكثير من التكهنات داخل قطاع العملات الرقمية.

ومع ذلك، يعلم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أنه إذا وافقت على الدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة المؤشرة الخاصة بالعملات الرقمية ستكون هناك المزيد في المستقبل. على سبيل المثال، قد نتوقع صناديق الاستثمار المتداولة المؤشرة الخاصة بالعملات الرقمية إيثيريوم ETFs أيضًا. من المهم أن نلاحظ أن هناك العديد من المستثمرين المؤسسيين الذين على استعداد للاستثمار في مجال العملات الرقمية.

بعض المستثمرين ينتظرون معرفة ما إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ستوافق على طلبات إطلاق صناديق تداول البتكوين الآجلة، وهو أمر من المحتمل أن يؤكد أهمية العملات الرقمية، وخاصة بيتكوين. وعلى هذا النحو، إذا وافقت الهيئة الأمريكية للأوراق المالية على صناديق الاستثمار المتداولة بالبتكوين من المرجح أن يكون هناك تدفقات رأسمالية كبيرة إلى قطاع العملات الرقمية.

من ناحية أخرى، يعتقد بعض المستثمرين أن الموافقة على توقعات أن صناديق الاستثمار المتبادل للبيتكوين الفورية ستؤدي على الأرجح إلى السوق الصاعدة في مجال العملات الرقمية. وبالتالي، فإنهم يظلون على استعداد للاستثمار في العملات المشفرة الشعبية مثل بيتكوين وإيثيريوم. من المهم ملاحظة أننا شهدنا مثل ترددات الرقابة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات في الماضي. في النهاية، قد توافق عليها.

تدفق رأس المال المؤسسي إلى صناديق ETF للعملات الرقمية

اعتماد مؤشر بيتكوين (BTC) على الأقل سيصبح تطورًا هامًا لسوق العملات الرقمية. على سبيل المثال، سيفتح اعتماد بيتكوين في الولايات المتحدة المجال لتدفقات مالية مؤسسية إلى سوق العملات الرقمية. السبب في ذلك هو أن صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين هي أصول استثمارية م reg reg reg.

بالإضافة إلى جذب الاستثمارات، سيدخل دخول المستثمرين بكميات كبيرة إلى صناعة العملات المشفرة خبرة أساسية وموارد أخرى للقطاع. بهذا، يزيدون من سيولة واستقرار ومصداقية الصناعة.

على سبيل المثال، تتمتع شركات إدارة الأصول الكبيرة وشركات التأمين وصناديق الاستثمار النقدية وصناديق التقاعد التي تستثمر في هذا القطاع ببنية تحتية متينة قد تجلب النمو للقطاع. كما أن لديهم سجلات جيدة وتجربة هائلة في الامتثال التنظيمي مما يخلق الثقة في الصناعة.

صيغة ETFs القائمة على العقود الآجلة مقابل العقود الآجلة: فهم الفروق الرئيسية

صناديق البيتكوين المتداولة وصناديق البيتكوين المشتقة المستندة إلى العقود الآجلة كلاهما مشتقات بيتكوين صندوق تداول بيتكوين فوري هو أصل استثماري مالي يتتبع سعر سوق بيتكوين في أي وقت. تمكن صناديق تداول بيتكوين المستثمرين من الاستفادة من تغيرات سعر بيتكوين دون الحاجة إلى امتلاكه.

على العكس، صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالبيتكوين مرتبطة بعقود آجال بي تي سي، وليس بسعر السوق الحالي. تعتمد قيمة صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بعقود آجال بيتكوين على توقعات السعر المستقبلي المتوقع لبي تي سي وليس على قيمته السوقية الحالية. في الأساس، ومع ذلك، صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بعقود آجال بيتكوين مدعومة ببيتكوين محتفظ به في محافظ الحراسة. ومع ذلك، فإن قيم صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بعقود آجال بيتكوين مرتبطة بتكهنات السوق بشأن حركات أسعار بي تي سي المستقبلية والاتفاقات التعاقدية المرتبطة بها.

ممثل ل المجرة أعطى التفسير التالي حول صناديق ETF. “صندوق ETF هو عرض موجه أكثر تنظيمًا يزيد من إمكانية الوصول لشريحة أكبر من المستثمرين. بدلاً من الاعتماد على مدراء الثروات، يمكن الوصول إلى صناديق ETF من قبل نطاق أوسع من العملاء بما في ذلك مباشرة في وساطة.”

في الوقت الحالي، تتوقع جالاكسي أن يجذب الصناعة أكثر من 14 مليار دولار خلال السنة الأولى. وأكدت نقدر حجم السوق المستهدف لصندوق ETF لبيتكوين في الولايات المتحدة بحوالي 14 تريليون دولار في العام الأول بعد الإطلاق ، 26 تريليون دولار في العام الثاني ، و 39 تريليون دولار في العام الثالث. يوضح الجدول التالي الأموال الأخرى المحتملة المدخلة إلى القطاع.

التدفقات المالية المقدرة بعد الموافقة على صناديق المتداول المتبادل للبتكوين - غالاكسي

اهتمام بلاك روك وفيدليتي بصناديق ETF لبيتكوين الفورية

شركتا BlackRock و Fidelity من بين الشركات التي لديها تم التقديم لصناديق تداول بيتكوين في الولايات المتحدة. إشراك مؤسسات مالية كبيرة من هذا القبيل يشير إلى الاهتمام المتزايد الذي يوليه الأشخاص والشركات لبيتكوين ومشتقاتها.

سوف تساعد مثل هذه الشركات في دمج قطاع العملات الرقمية مع القطاع المالي التقليدي. قد يساعد ذلك في تشكيل البيئة التنظيمية في الصناعة الرقمية. Grayscale Investments و ARK Investment هما مثالان على شركات أخرى كبيرة تقدمت بطلب للحصول على صناديق تداول بيتكوين في مكان واحد

ارتفاع محتمل في السوق الصاعدة عبر سوق العملات الرقمية: تعزيز موافقة ETF لـ بيتكوين المباشر يدعم العملات البديلة

تعتمد تأثير صناديق بيتكوين EFT على سعر بيتكوين على العدد الذي توافق عليه هيئة الأوراق المالية والسلطات التنظيمية الأخرى. بالتأكيد، مع مرور الوقت، من المرجح أن نرى بلدان أخرى توافق على صناديق BTC EFT، مما سيزيد من الطلب على بيتكوين.

جالاكسي قدم تقديره لـ سعر بيتكوين تغيير إذا وافقت هيئة الأوراق المالية على صناديق بيتكوين المتداولة. لقد توقعت أن سوق بيتكوين قد يشهد تدفقات زيادية بين 125 مليار دولار و 450 مليار دولار على مدى فترة طويلة. من المرجح أن يؤدي هذا التدفق المالي إلى زيادة تزيد عن 6.2٪ في سعره في الشهر الأول.

ومع ذلك، من المحتمل أن يشهد بيتكوين زيادة في السعر على المدى الطويل قد تدفع سعره للأعلى. من المحتمل أن ينتقل ارتفاع سعر بيتكوين إلى السوق الرقمية بأكملها لأنها مرتبطة ببعضها البعض. وفقًا لـ مختبر العملات الرقمية 4, بيتكوين والعملات الرقمية الرئيسية لديها مؤشر ترابط يقترب من 1.0.

على وجه التحديد، قال Lab4Crypo: “الترابط بين بيتكوين والعملات البديلة قريب جدًا من 1 (علاقة خطية إيجابية قوية جدًا). وهذا يعني أن مراقبة حركات سعر بيتكوين يمكن أن تكون مؤشرًا تنبؤيًا لاتجاه العملات البديلة.” يوضح الشكل التالي الترابط بين بيتكوين وعملات رقمية أخرى.

ترابط بيتكوين مع العملات البديلة - X-Lab4Crypto

بناءً على التحليل أعلاه ، من المرجح أن يكون لأي موافقة على صندوق ETF لبيتكوين تأثير عابر على السوق الرقمية بأكملها سوف تشعل سوق صاعدة في مجال العملات الرقمية, خصوصا إذا كان هناك سوق صاعد مستمر.

استنتاج

يتوقع سوق العملات الرقمية أن تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات القرار النهائي بشأن تطبيقات بيتكوين المحلية المختلفة. من المحتمل أن توافق هيئة الأوراق المالية على بعض ETFs بيتكوين المحلية خلال الربع الأول من عام 2024. قد يجذب موافقة ETFs المزيد من الاستثمارات المؤسسية إلى القطاع.