تحلل هذه المقالة مخاطر مشاريع إعادة التخزين، مشيرة إلى المخاطر الرئيسية مثل مخاطر العقود، وعدم ربط LST وصعوبات الخروج، وتؤكد على عدم كمال بروتوكول EigenLayer والمخاطر المركزية المحتملة. وتوصي المستخدمين بتوزيع استثماراتهم، ومراقبة تغيرات العقود، لتقليل المخاطر وضمان أمان الأصول.

مؤسس FTX SBF سيواجه المحاكمة هذا الأسبوع، حيث ستكشف النيابة العامة من خلال عدد من الشهود الرئيسيين عن الأفعال غير القانونية المتمثلة في سرقة أموال العملاء، بما في ذلك زملائه السابقين Ellison و Wang و Singh. ستؤثر هذه المحاكمة التي تستمر ستة أسابيع على مستقبل الأصول الرقمية.

الأصول الرقمية الابتكارية正在颠覆TradFi体系
تدفع الابتكارات في مجال الأصول الرقمية تغيير النظام المالي بسرعة غير مسبوقة. في الماضي، كان العديد من الناس يعتقدون أن العملات الرقمية هي مجرد أدوات للتكهن والنشاطات غير القانونية، ولكن يبدو أن أحدث موجة من التطورات تغير هذا الرأي.
في الآونة الأخيرة، أقرّت الحكومة الأمريكية "قانون العملات المستقرة"، مما يوفر إطارًا تنظيميًا واضحًا للعملات المستقرة. هذه الخطوة تمهد الطريق للازدهار في هذه الصناعة، مما جذب مشاركة العديد من المؤسسات من وول ستريت. في الوقت نفسه، تتزايد اتجاهات توكنية الأصول، حيث تتنوع أنواع الأصول المتداولة على السلسلة بشكل متزايد، بدءًا من الأسهم إلى صناديق سوق المال، وصولاً إلى الأسهم الخاصة وأدوات الدين.
تباينت ردود الفعل في الصناعة بشأن هذا التغيير الثوري. يعتقد البعض أنه سيؤسس الأساس لتحويل الأصول الرقمية إلى دعامة للنظام المالي العالمي، بينما يخشى آخرون أن يؤدي ذلك إلى خصخصة العملات. على أي حال، أدرك الجميع التأثير الكبير لهذا التحول.

تتناول هذه المقالة المخاطر القانونية التي يواجهها مطورو Web3، وتُشير إلى أربع فئات من نماذج المشاريع عالية المخاطر: القمار، التسويق المتعدد، جمع الأموال بشكل غير قانوني، والتشغيل غير القانوني، وتقدم طرقًا لتحديد المخاطر ونصائح للحماية الذاتية. الوعي بالامتثال القانوني أمر بالغ الأهمية للمطورين.

حتى الربع الرابع من عام 2024، بلغ حجم سوق القروض في الأصول الرقمية 36.5 مليار دولار، حيث تهيمن اللامركزية المالية (DeFi) على السوق، مع نمو ملحوظ. ارتفعت حصة سوق قروض DeFi إلى 63%، ومن المتوقع أن تستمر في الابتكار والتطور المؤسسي.

مددت شبكة مكافحة الجرائم المالية الأمريكية فترة التعليق العام على اللوائح المتعلقة بالأصول الرقمية، بهدف جمع المزيد من الآراء، مما يعكس الوعي بتعقيد الصناعة. توفر هذه القرار الوقت لفهم أعمق وردود الفعل من الصناعة، لكنه قد يؤخر أيضًا إصدار اللوائح النهائية.

تعتبر حلقة اللعبة ذات الأولوية المحلية نمط تصميم جديد يركز على تشغيل تجربة اللعبة الرئيسية على جهاز اللاعب، مما يقلل من وقت الإستجابة ويعزز تجربة اللعبة. تشمل الحلقة الأساسية وحلقة الألعاب الثانوية، مما يسمح للاعبين بالتفاعل محليًا وتحديث البيانات بطريقة غير متزامنة. تساعد هذه الطريقة في تحسين ألعاب Web3 الجديدة، وحماية خصوصية اللاعبين ونتائجهم الفكرية، وتعزيز تجربة المستخدم بشكل عام.

تحسين العلاقات الصينية الأمريكية يدفع السوق للارتفاع، وقد يعيد الاحتياطي الفيدرالي (FED) النظر في إطار السياسة المالية
مؤخراً، حققت المحادثات بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا نتائج مهمة، مما يشير إلى دخول العلاقات التجارية بين الجانبين مرحلة جديدة. هذه الخطوة الرائدة سرعان ما أزالت مخاوف السوق بشأن الاحتكاكات التجارية، وارتفعت بشكل كبير أسواق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة.
سيركز المستثمرون الآن على مسألتين رئيسيتين: احتمال حدوث ركود في الاقتصاد الأمريكي ومتى سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة. تظهر بيانات التضخم والوظائف التي تم الإعلان عنها هذا الأسبوع أن التضخم لا يزال في انخفاض، وسوق العمل مستقر، ويبدو أن تأثيرات النزاعات التجارية أقل من المتوقع.
هذه البيانات الاقتصادية التي تجاوزت التوقعات دفعت الأسهم الأمريكية للارتفاع بقوة هذا الأسبوع، بينما انخفضت أسعار الذهب بشكل كبير. في الوقت نفسه، ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول في خطاب مهم أنه قد يعيد النظر في "السياسة المالية"، مما قد يسرع من وصول دورة خفض الفائدة. ومع ذلك، قامت موديز بخفض تصنيف الدين الأمريكي من Aaa

تناقش المقالة فهم Crypto AI وتحديد موقعه وتصنيف المشاريع، حيث ناقش الضيوف تطبيقاته التجارية وإمكانات التحول والتحديات الحالية التي يواجهها. تم التوصية بشكل خاص بمشاريع مثل Bittensor، وتحليل استراتيجيات التقييم وتطبيقات أدوات الذكاء الاصطناعي المستقبلية. بشكل عام، يُعتبر Crypto AI تجربة رائدة قد تؤدي إلى تطورات مثيرة.

تعتبر أمان إيداع وسحب الأصول الرقمية أمرًا بالغ الأهمية لمستثمري Web3، حيث أن المنصات الملتزمة بالامتثال تتفوق على قنوات P2P من حيث التنظيم والتحكم في المخاطر، مما يجعلها الخيار المفضل. تساعد إجراءات KYC في التخفيف من المخاطر، ويجب على المستثمرين الالتزام بالتشريعات الضريبية والاحتفاظ بسجلات المعاملات لحماية حقوقهم. يختلف التعامل الضريبي للأصول الرقمية بين المناطق المختلفة، مما يتطلب متابعة المسائل المتعلقة بالضرائب وخصم التكاليف.

انهيار أسطورة Layer2 لبيتكوين
عندما بدأت أفكر في هذا الموضوع، أدركت أنه قد يثير بعض الجدل. ومع ذلك، قد أكون فقط بصدد الإشارة إلى حقيقة لا يرغب الجميع في الاعتراف بها.
منذ يونيو 2023، قمت بدراسة عميقة في مجال Layer2 لبيتكوين، وقضيت وقتًا طويلاً في استكشاف تقنيات توسيع بيتكوين، وكنت أتابع لفترة طويلة بعض الفرق ذات القوة التقنية العالية. بعد فترة من البحث، توصلت إلى استنتاج مقلق: قد تكون Layer2 لBTC مجرد مقترح زائف.
في الواقع، لا يحتاج البيتكوين نفسه إلى حلول Layer2. على العكس، يحتاج قطاع العملات المشفرة إلى البيتكوين. Layer2 هي في الأساس مجرد نموذج عمل، وليست تقنية بلوكتشين حقيقية. والأهم من ذلك، أن Layer2 لا يمكن أن تساعد السلسلة الرئيسية حقًا في تحقيق توسع، بل إنها فقط وجدت بعض السيناريوهات الجديدة لاستخدام رموز السلسلة الرئيسية، وهذه السيناريوهات

تعاونت منصة مشهورة لتداول الأصول الرقمية مع حارس مرمى سويسري يان زومر، لتسليط الضوء على مفهوم "الحماية" و"الأمان". لقد كانت هذه المنصة في الصناعة لمدة 12 عامًا، وتحتل مرتبة متقدمة عالميًا، وتوفر ضمانات لأصول المستخدمين، وتتطلع إلى دفع الابتكار التكنولوجي وقيمة العلامة التجارية مع الشركاء.

عملة مستقرة كجزء مهم من نظام الأصول الرقمية، تشهد انفجارًا في الصناعة. تسعى Mega Matrix Inc. من خلال استراتيجية خزينة العملات المستقرة إلى ترقية الأصول، وتتعاون مع العديد من المنصات لبناء نظام العوائد، لتصبح رائدة في النظام المالي الرقمي.

يمكن تقسيم المستخدمين داخل السلسلة إلى متحمسي التوزيع المجاني، وشاركوا في التمويل اللامركزي، والمضاربين في التداول. يسعى متحمسو التوزيع المجاني إلى تحقيق عوائد قصيرة الأجل منخفضة المخاطر، بينما يركز المشاركون في التمويل اللامركزي على التقنية والعوائد المستقرة، في حين يسعى المضاربون في التداول إلى تحقيق عوائد عالية المخاطر. تتميز خصائص كل فئة من المستخدمين بوضوح، لذا من المهم اختيار طريقة المشاركة المناسبة. التعلم المستمر والتكيف مع تغيرات الصناعة هما مفتاح النجاح.

استكشاف منحنى السندات: مقارنة صانع السوق الآلي من الدرجة الأولى والثانية
لقد كانت منحنيات السندات محل اهتمام كبير في مجال Web3، حيث إن تطبيقها في منتجات التمويل اللامركزي قد غيّر بشكل جذري سيولة الرموز، مما ساهم في التداول الواسع للرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة. بدون منحنيات السندات، لن يكون من الممكن أن تصل تطورات نظام التشفير إلى الارتفاعات التي نراها اليوم. على الرغم من أن العديد من أنظمة الرموز قد استفادت من هذه الأدوات، إلا أن كيفية عمل منحنيات السندات وأهميتها لا تزال لغزًا لمعظم المستخدمين.
منحنى السندات هو أسلوب لتشفير العلاقة بين اثنين أو أكثر من الأصول المرقمنة بطريقة رياضية. يتم تحقيقه من خلال العقود الذكية التي تعمل على البلوكشين، حيث يسمح منحنى السندات الأساسي والأولي بتداول هذه الأصول فيما بينها، ويحدد معدلات تبادلها. المعادلة الشائعة لمنحنى السندات هي "X Y = K"، حيث "الثابت K" يحدد سعر تبادل التوكنات X وY. هذا "المنحنى" يعرف

Ethena هي عملة مستقرة بالدولار الأمريكي اصطناعية قائمة على إيثيريوم، أسسها Guy، وتهدف إلى عدم الاعتماد على النظام المصرفي التقليدي. يتم تشغيلها من خلال تكديس ETH وبيع عقود المبادلة الدائمة لتحقيق عوائد عالية، ويمكن لمحتفظي USDe مشاركة صافي سرعة الفوائد. على الرغم من مواجهة مخاطر الأطراف المقابلة والعقود الذكية، تمثل Ethena أفضل محاولة للعملة المستقرة المستقلة في النظام البيئي للتشفير، مع إمكانية التفوق على العملات المستقرة الحالية.

البلوكتشين 实验室落户雄安，深化智慧城市建设
مؤخراً، شهد مجال البلوكتشين العديد من التقدمات الهامة. حقق مشروع عملة البنك المركزي الصيني تقدمًا ملموسًا، وقد بدأت العديد من البنوك التجارية الكبيرة الاختبارات الداخلية. في الوقت نفسه، سيتم إطلاق شبكة خدمات البلوكتشين (BSN) التي يقودها المركز الوطني للمعلومات. وراء هذه الأخبار المثيرة، توجد استكشافات وتحضيرات طويلة الأمد من الحكومة والشركات.
من الجدير بالذكر أن كل من العملات الرقمية القانونية ومنصات البلوكتشين القابلة للتحكم الذاتي قد تم تجربتها في منطقة شيونغ آن الجديدة. كمنطقة جديدة على المستوى الوطني، تتقدم شيونغ آن في تطبيقات البلوكتشين:
- تم إطلاق منصة إدارة أموال البلوكتشين في عام 2017
- تم إطلاق منصة تأجير العقارات على البلوكتشين في بداية عام 2018
- في نوفمبر 2019 تم تحقيق أول حالة "البلوكتشين + تمويل الطلب"
- حتى أكتوبر 2019، قامت منصة إدارة أموال البلوكتشين بدفع الرواتب ل 110000 شخص.
2

يد ألماسية سلسلة النهاية: أربعة عملات رقمية أراها واعدة
هذه المقالة هي النسخة الثالثة من سلسلة يد ألماسية، وقد تكون كذلك النسخة الأخيرة. خلال هذه الدورة، لم تتمكن غالبية العملات المشفرة باستثناء البيتكوين من الحفاظ على قوتها. بالمقارنة مع النسختين السابقتين، نحن نركز هذه المرة على بيتا، بدلاً من البحث عن ألفا. بعد كل شيء، بعض الخيارات التي اعتُبرت سابقًا ألفا أدت في النهاية إلى خسائر فادحة.
حاليًا، لا تزال القوى الرئيسية في سوق العملات المشفرة هي بيتكوين، إيثريوم، سولانا وBNB. بخلاف ذلك، أرى شخصيًا أن المشاريع الأربعة التالية واعدة، وأخطط للاستمرار في الاستثمار فيها:
1. AAVE
AAVE هي واحدة من القلائل التي يمكن الاحتفاظ بها على المدى الطويل دون القلق. وقد تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 300 مليار دولار أمريكي وهو رقم قياسي تاريخي، وما يجعلها أكثر ندرة هو عدم حدوث أي حوادث أمان كبيرة على مدار السنوات. عندما تختبر المؤسسات المالية التقليدية تقنية البلوك تشين، غالبًا ما تختار AAVE للاختبار.

DeFAI هو دمج بين الذكاء الاصطناعي و التمويل اللامركزي ، يهدف إلى تمكين المستخدمين من المشاركة بسهولة في سوق العملات الرقمية. تعتمد عمليته على نماذج اللغة الكبيرة لجمع البيانات والتنبؤ واتخاذ القرارات. ظهرت العديد من المشاريع ذات الصلة ، مما يظهر إمكانيات السوق. يتطلب تطوير وكيل الذكاء الاصطناعي دعماً حقيقياً للقيمة ، ومن المتوقع أن يكون DeFAI نقطة انطلاق للابتكار المالي.