¿Importa el modelo económico para un proyecto Web3? Tal vez 8 de cada 10 personas responderán importante. Pero hasta cierto punto, el modelo económico no es tan importante. El paradigma del modelo económico de la mayoría de los proyectos tiene un alto grado de convergencia, o la proporción de distribución de fichas a menudo no es tan profesional como parece en el mundo exterior. De hecho, el valor de la mayoría de las asignaciones de tokens es más una decisión tomada por el equipo fundador con la premisa de referirse a soluciones maduras en el mercado.
Ahora, volvamos a la pregunta anterior, ¿es importante el modelo económico para un proyecto Web3? Es muy importante, pero debe combinarse con varios elementos como la visión del proyecto en sí y la calidad del producto, en lugar de simplemente acumular fórmulas complejas en el modelo económico para jugar juegos digitales.
De hecho, el objetivo de un buen proyecto puede no ser necesariamente el último modelo económico, e incluso este modelo no será muy complicado, pero debe ser el modelo económico más científico, que debe combinarse con las características del producto.
Este artículo de veDAO tiene como objetivo popularizar los elementos del modelo económico para los lectores, para que todos puedan ser más útiles en el próximo proceso de selección de proyectos.
¿Qué es un modelo económico?
En primer lugar, debemos entender, ¿qué es un modelo económico?
Modelo económico: en inglés es Tokenomic, que es una combinación de dos palabras, Token y Economics, como su nombre lo indica, se refiere al modo de operación económica de las criptomonedas emitidas por diferentes proyectos en el ecosistema blockchain. La función principal es liderar el suministro, el uso, la distribución, los incentivos, la utilidad, la gobernanza, la política monetaria, etc. de los tokens del proyecto.
Con el auge del concepto de DeFi y el aumento de los canales de participación en la cadena, como interacción, airdrop, Stake, IDO, etc., los usuarios tienen más oportunidades de participar en el crecimiento y la etapa inicial del proyecto, por lo que el énfasis en el modelo económico del proyecto también sigue mejorando. En esencia, se debe a que es el mecanismo detrás de la operación de todos los comportamientos actuales en la cadena. Como parte del proyecto, debe utilizar Token para motivar a todos los participantes a mantener conjuntamente el funcionamiento espontáneo del complejo sistema de incentivos económicos; como participante de la revolución descentralizada, debe estudiar y observar las ventajas y desventajas de diferentes Tokenomics para elegir objetivos de inversión , porque Token es el principal método de financiación de los proyectos Web3, por lo que Tokenomics es un factor importante que afecta el retorno de la inversión.
La importancia de los modelos económicos:
Hay un buen dicho: del 0 al 1 depende del producto, del 1 al 100 depende del modelo económico. Un producto de alta calidad primero necesita su propia buena calidad para promover el primer paso, y luego necesita un modelo económico para hacer funcionar el volante.
Por lo tanto, el modelo económico tiene la siguiente importancia para un producto:
1. Reemplaza el volumen de compra tradicional
Para los productos de Internet, el modelo económico equivale a proporcionar un nuevo modelo de negocio. Si decimos que la manera de sobrevivir de los productos tradicionales es bajar el precio de los usuarios, incluso si están bajo la presión de perder dinero en la etapa inicial del proyecto, e invertir una gran cantidad de dinero para comprar el volumen, completa el cuota de mercado de la cantidad de usuarios, y obtener una posición dominante en el mercado.Luego haga la agregación de las relaciones de usuario y recupere los costos.
Luego, con los tokens, la tarea de apoderarse del mercado se puede entregar a los tokens. Por un lado, a través de la gestión del valor de mercado, cree una ventana de valor para los tokens, atraiga a más personas para que los posean y complete la posesión de la mente de los usuarios. En este proceso, la aparición de la ventana de valor del token a menudo atraerá espontáneamente a más usuarios y la atención del mercado, y completará la tarea de compra tradicional disfrazada.
Durante el período DeFi Summer, la lucha entre Uniswap y Sushiswap es un caso clásico: como creador de DEX, Uniswap no quería emitir tokens al principio, pero Sushi atrajo a una gran cantidad de usuarios de uni por adelantado a través de lanzamientos aéreos de tokens. el momento pico, los usuarios de sushi representaron En comparación con uni70%, uni tiene una sensación de crisis.
El comienzo en frío e incluso el ascenso de Sushiswap se basó en el proceso de "ataque de vampiros" en Uniswap. Cuando se lanzó Sushiswap, rápidamente atrajo liquidez al asignar SUSHI a los primeros LP. Cada vez que se actualice un bloque, se liberará una cierta cantidad de SUSHI y se distribuirá a LP, inicialmente, la liquidez requerida por Sushi debe ser el Token LP de un grupo específico en Uniswap.
Dos semanas después de su lanzamiento, Sushiswap comenzó la migración de liquidez, y toda la liquidez de LP Token que participó en la extracción de SUSHI en un grupo específico de Uniswap se migró nuevamente a Sushiswap, completando así el saqueo rápido de liquidez.
2. Reducir la dificultad de inversión y financiación y acortar el ciclo de recuperación de costes
Como se mencionó anteriormente, los productos de Internet tradicionales a menudo necesitan completar su cuota de mercado antes de que puedan lograr la rentabilidad, que es una de las razones por las que JD.com y Bilibili continúan perdiendo dinero. Pero independientemente de los riesgos de la política, un producto Web3 que emite tokens a menudo emitirá sus propios tokens en la etapa inicial cuando la función del proyecto está a punto de ponerse en línea y avanzará los ingresos a través del modelo económico, de modo que el proyecto pueda reinvertir convenientemente los retornos. fondos en el proyecto El desarrollo del volante hace que el volante gire más rápido.
Debo admitir que en el contexto web3 actual, la principal forma de ganar dinero para los proyectos es mediante la venta de monedas. Pero cuando un proyecto tiene las condiciones para emitir monedas, pero opta por no hacerlo, significa que la presión de la rentabilidad se traslada por completo a la calidad del producto, que vuelve al modelo de negocio de competir con los productos tradicionales de Internet.
Este fenómeno no es raro en la industria Web3, especialmente para los equipos que cambian el contenido de trabajo de las cadenas de juegos. Debido a la particularidad del juego, estos equipos tienden a absorber a muchos practicantes de la Web 2. Por lo tanto, debido al miedo natural de ir al extranjero, la supervisión o las limitaciones de las ideas tradicionales de operación del juego, aunque están haciendo juegos de cadena de bloques, no han podido Atreverse a emitir monedas, lo que hace que la presión operativa del equipo sea extremadamente alta y reduce la tasa de éxito del emprendimiento.
No solo eso, sino que para proyectos Web3 puros, no emitir monedas también significará ser pasivo en el mercado Web3. Tomemos Opensea como ejemplo, una vez ocupó más del 98% de la cuota de mercado. Basándose en la tarifa de transacción del 2,5%, su ingreso mensual más alto supera los 350 millones de dólares estadounidenses.
Sin embargo, debido a que Opensea ha estado iterando lentamente y quiere tomar el camino de la financiación de capital, no ha emitido monedas, y luego los proyectos que incluyen looksrare, x2y2, blur y otros proyectos usan lanzamientos aéreos simbólicos e incentivos para arrebatar a los usuarios gigantes en Opensea.
Según datos de Dappradar, a junio de este año, el volumen total de bloqueo de Blur, que ha realizado innovaciones en el modelo económico, alcanzó los 167,7 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 65 % del mercado de NFT, mientras que el ex rey Opensea cayó. al 27%.
Clasificación del modelo económico:
En la actualidad, en la industria, en cuanto a la clasificación del modelo económico del proyecto X to Earn, sus tipos de token se pueden dividir en cuatro categorías: tokens de gobernanza, tokens de utilidad, tokens especiales y NFT.
Aquí citamos las definiciones de los cuatro tipos de tokens en el artículo "Tokenomic, the Economic Order of the Encrypted World" de Buidler DAO:
Vale la pena señalar que Buidler DAO considera directamente a los tokens de billetes como un tercer tipo especial de token aquí, pero de hecho, esta categoría se puede expandir.Algunos juegos en cadena y productos sociales en la industria actual generalmente usan la moneda dual regular En el modo, un Se implanta un token fuera de la cadena similar a los puntos, que solo se puede convertir en moneda dentro de la cadena bajo ciertas condiciones. Y este tipo de fichas basadas en puntos también debe considerarse como un tercer tipo de moneda especial.
**En función de la combinación de estos cuatro tokens, las soluciones principales actuales se pueden dividir en modelos de moneda única, moneda dual y tres monedas. **
Modelo de moneda única: se refiere a un token único emitido en función del contenido ecológico en sí. Este tipo de token a menudo solo tiene una única función de gobierno (como UNI), o tiene funciones de gobierno y utilidad.
Sin embargo, debido a que la mayor parte de este modelo adopta un suministro fijo, si solo lleva la función de gobierno en la cadena, significa que el valor de la moneda es difícil de reflejar y la disposición de los tenedores a mantener la moneda disminuirá a medida que la velocidad de iteración del proyecto disminuye.
Si tanto la gobernanza como la utilidad son al mismo tiempo, significa que los usuarios obtendrán más tokens a través de varios medios, lo que eventualmente conducirá a una explosión en la tasa de inflación y, al mismo tiempo, afectará la evaluación del valor de mercado de los tokens cuando IDO.
Por lo tanto, muchas partes del proyecto han optimizado sobre esta base, ya sea dividiendo las funciones de gobierno y de utilidad, que es el llamado modelo de moneda dual, o incorporando la función de utilidad en forma de puntos.
Modelo de moneda dual: La llamada moneda dual generalmente se refiere a la combinación de moneda de gobierno + moneda de utilidad, y sobre esta base, también se agregarán los elementos de NFT. La primera propuesta estaba cerca, y el Suanwen USN emitido por él se puede integrar en la capa de protocolo como el activo nativo de NEAR para pagar las tarifas de almacenamiento y gas. Esto puede considerarse como el primer prototipo de moneda de utilidad. Desde entonces, el modelo de doble moneda ha sido llevado adelante por el cliché Axie.
El surgimiento del modelo de moneda dual ha retrasado en gran medida el ciclo de la espiral de muerte del modelo original de moneda única. A través de la asociación entre la moneda de utilidad y la moneda de gobierno, la presión de venta de la moneda de gobierno se transfiere y consume, y el riesgo de fracaso de la parte del proyecto también se reduce. Pero por otro lado, para manejar un sistema dual-token, la dificultad no es solo multiplicar por dos, considerando la posible correlación entre token y token. Y cuando hay más de un tipo de fichas en el sistema, cómo asignar razonablemente el valor se ha convertido en una consideración necesaria. Además, dado que los tokens de utilidad a menudo se emiten de forma indefinida, es fácil caer en una situación inflacionaria. Si la inflación excesiva u otras razones relacionadas conducen a una caída de precios, para mantener un nivel suficiente de incentivos para los usuarios, será necesario emitir más tokens, lo que fortalecerá aún más la inflación.
Modelo de tres monedas: esta solución no es una opción popular en el mercado Web3, porque el modelo de tres monedas generalmente se consideraba una reparación basada en el modelo de dos monedas en ese momento, pero ha habido ciertas innovaciones desde entonces. El modelo de tres monedas más conocido es el modelo VCT que apareció el año pasado: sobre la base de la moneda de gobierno tradicional + moneda de utilidad, se agrega un token de captura de valor de activos.
Existe una fuerte correlación entre el Token VCT y el Utility Token: en términos de cantidad, independientemente de la inflación o la deflación, la relación entre los dos siempre será de 1:1; en términos de precio, ya que cada Utility Token se puede "ejercer" en en cualquier momento "(Intercambie un token VCT de la parte del proyecto y luego cámbielo a una moneda estable equivalente al precio actual del token VCT). Por lo tanto, el precio de Utility Token siempre es mayor o igual que el precio de VCT Token.
Además, el token VCT es "indiferente" a los jugadores ordinarios, no aumentará la carga para los jugadores, no circula en el mercado secundario y solo se utilizará cuando se "ejecuten derechos". Y el proceso de "ejecución" es unidireccional e irreversible. Cada token de utilidad y VCT solo se puede "ejercer" una vez, y los tokens de utilidad y los tokens de VCT después del "ejercicio" se destruirán.
Por ejemplo:
El número de fichas de utilidad del juego = VCT = 10000
El valor total de VCP que accede a los ingresos por publicidad e ingresos en moneda legal = 10000 USDT
Entonces 1 VCT = 1 USDT en este momento
Cuando el token de utilidad del juego se vendió a gran escala, comenzó a caer continuamente desde 3 USDT
A través del mecanismo de "ejecución", los jugadores sentirán que al menos pueden asegurar la tasa de retorno de 1 USDT, por lo que no causará pánico. Por el contrario, debido a la expectativa deflacionaria del "ejercicio", efectivamente restringir la disminución de tokens de utilidad.
Cuando se propuso este modelo, provocó una acalorada discusión.Antes de eso, muchos equipos de juego ya habían utilizado VCT exclusivamente al dividir una cierta proporción de tokens de tokens de gobierno. En otras palabras, ¿es necesario introducir nuevas monedas bajo la premisa de funciones relacionadas en el futuro? Además, el modelo de "tres divisas" representado por VCT también se basa en el hecho de que se puede capturar suficiente valor al comienzo del juego, que es la guinda del pastel. Pero no puede resolver el problema de dónde proviene la liquidez inicial, y no puede ayudar.
Varios elementos del modelo económico
Después de hablar sobre la clasificación del modelo económico modelo X to Earn, todavía debemos prestar atención a varias dimensiones:
El primero son los tres elementos del modelo económico:
Suministro: la fuente de la ficha de destino, generalmente de dos maneras:
Oferta pública: ICO, IEO, IDO, Launchpad, Fair Launch (modelo Benddao, mismo costo para todos), ILO (modelo X2Y2, emisión de liquidez inicial, la mayoría de los proyectos pequeños lo harán ahora).
Comportamientos de incentivos: Airdrop, incentivos de inversión de TVL, incentivos de participación, incentivos de volumen (proyectos basados en intercambios), liquidez (posiciones principales de DEX), P2E (modo X to Earn).
Tres términos a tener en cuenta:
TGE: Cuantos tokens hay en circulación al momento de la emisión
Acantilado: cuánto tiempo congelar antes de desbloquear
Adquisición: ¿Cuánto tiempo se tarda en desbloquear tokens?
Demanda: el escenario de uso del token de destino, que generalmente incluye: almacenamiento de valor, gasto, minería, gobernanza, ingresos por acuerdos, hipoteca,
Memes, demanda especulativa (rotación de sectores).
Captura de valor: al final, es necesario resolver la ruta de captura de valor del token: pago de la tarifa de servicio (MV = PY), recompra y destrucción (después de la participación, esto rara vez se usa ahora), ingresos del acuerdo de participación y recompensas de recompra.
Resumir:
En general, un buen modelo económico debe tener las siguientes características: baja tasa de inflación, altos incentivos, baja presión de venta, escenarios de uso rico, liquidez suficiente y el grupo principal de gobierno proviene del lado B, etc.
Además, cuando invertimos en cadenas públicas y otros proyectos que requieren autonomía descentralizada, necesitamos analizar si su modelo económico tiene incentivos para los mantenedores y la captura de valor de Tokens, para garantizar que el proyecto pueda proporcionar a los usuarios un servicio continuo y estable. servicios, al tiempo que permite a los mantenedores de la red capturar valor y reducir la presión de venta de los mantenedores;
Cuando invertimos en proyectos que involucran una gran cantidad de transacciones de capital como DeFi, el enfoque del análisis debe ser cómo el modelo económico coordina la relación de distribución de intereses entre LP y los tenedores de tokens de gobernanza, incluso si los ingresos pueden motivar a LP a continuar brindando liquidez. , token de gobernanza Si los tenedores de divisas pueden distribuir ingresos razonables, etc.
Pero dicho esto, un buen producto es la clave para la retención de usuarios. Como se mencionó anteriormente, el modelo económico solo puede completar la conversión de 1-100, pero el 0-1 más difícil debe confiar en la calidad del producto en sí y los medios de operación.
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¿Cómo juzgar la calidad de un modelo económico de proyecto X to Earn?
¿Importa el modelo económico para un proyecto Web3? Tal vez 8 de cada 10 personas responderán importante. Pero hasta cierto punto, el modelo económico no es tan importante. El paradigma del modelo económico de la mayoría de los proyectos tiene un alto grado de convergencia, o la proporción de distribución de fichas a menudo no es tan profesional como parece en el mundo exterior. De hecho, el valor de la mayoría de las asignaciones de tokens es más una decisión tomada por el equipo fundador con la premisa de referirse a soluciones maduras en el mercado.
Ahora, volvamos a la pregunta anterior, ¿es importante el modelo económico para un proyecto Web3? Es muy importante, pero debe combinarse con varios elementos como la visión del proyecto en sí y la calidad del producto, en lugar de simplemente acumular fórmulas complejas en el modelo económico para jugar juegos digitales.
De hecho, el objetivo de un buen proyecto puede no ser necesariamente el último modelo económico, e incluso este modelo no será muy complicado, pero debe ser el modelo económico más científico, que debe combinarse con las características del producto.
Este artículo de veDAO tiene como objetivo popularizar los elementos del modelo económico para los lectores, para que todos puedan ser más útiles en el próximo proceso de selección de proyectos.
¿Qué es un modelo económico?
En primer lugar, debemos entender, ¿qué es un modelo económico?
Modelo económico: en inglés es Tokenomic, que es una combinación de dos palabras, Token y Economics, como su nombre lo indica, se refiere al modo de operación económica de las criptomonedas emitidas por diferentes proyectos en el ecosistema blockchain. La función principal es liderar el suministro, el uso, la distribución, los incentivos, la utilidad, la gobernanza, la política monetaria, etc. de los tokens del proyecto.
Con el auge del concepto de DeFi y el aumento de los canales de participación en la cadena, como interacción, airdrop, Stake, IDO, etc., los usuarios tienen más oportunidades de participar en el crecimiento y la etapa inicial del proyecto, por lo que el énfasis en el modelo económico del proyecto también sigue mejorando. En esencia, se debe a que es el mecanismo detrás de la operación de todos los comportamientos actuales en la cadena. Como parte del proyecto, debe utilizar Token para motivar a todos los participantes a mantener conjuntamente el funcionamiento espontáneo del complejo sistema de incentivos económicos; como participante de la revolución descentralizada, debe estudiar y observar las ventajas y desventajas de diferentes Tokenomics para elegir objetivos de inversión , porque Token es el principal método de financiación de los proyectos Web3, por lo que Tokenomics es un factor importante que afecta el retorno de la inversión.
La importancia de los modelos económicos:
Hay un buen dicho: del 0 al 1 depende del producto, del 1 al 100 depende del modelo económico. Un producto de alta calidad primero necesita su propia buena calidad para promover el primer paso, y luego necesita un modelo económico para hacer funcionar el volante.
Por lo tanto, el modelo económico tiene la siguiente importancia para un producto:
1. Reemplaza el volumen de compra tradicional
Para los productos de Internet, el modelo económico equivale a proporcionar un nuevo modelo de negocio. Si decimos que la manera de sobrevivir de los productos tradicionales es bajar el precio de los usuarios, incluso si están bajo la presión de perder dinero en la etapa inicial del proyecto, e invertir una gran cantidad de dinero para comprar el volumen, completa el cuota de mercado de la cantidad de usuarios, y obtener una posición dominante en el mercado.Luego haga la agregación de las relaciones de usuario y recupere los costos.
Luego, con los tokens, la tarea de apoderarse del mercado se puede entregar a los tokens. Por un lado, a través de la gestión del valor de mercado, cree una ventana de valor para los tokens, atraiga a más personas para que los posean y complete la posesión de la mente de los usuarios. En este proceso, la aparición de la ventana de valor del token a menudo atraerá espontáneamente a más usuarios y la atención del mercado, y completará la tarea de compra tradicional disfrazada.
Durante el período DeFi Summer, la lucha entre Uniswap y Sushiswap es un caso clásico: como creador de DEX, Uniswap no quería emitir tokens al principio, pero Sushi atrajo a una gran cantidad de usuarios de uni por adelantado a través de lanzamientos aéreos de tokens. el momento pico, los usuarios de sushi representaron En comparación con uni70%, uni tiene una sensación de crisis.
El comienzo en frío e incluso el ascenso de Sushiswap se basó en el proceso de "ataque de vampiros" en Uniswap. Cuando se lanzó Sushiswap, rápidamente atrajo liquidez al asignar SUSHI a los primeros LP. Cada vez que se actualice un bloque, se liberará una cierta cantidad de SUSHI y se distribuirá a LP, inicialmente, la liquidez requerida por Sushi debe ser el Token LP de un grupo específico en Uniswap.
Dos semanas después de su lanzamiento, Sushiswap comenzó la migración de liquidez, y toda la liquidez de LP Token que participó en la extracción de SUSHI en un grupo específico de Uniswap se migró nuevamente a Sushiswap, completando así el saqueo rápido de liquidez.
2. Reducir la dificultad de inversión y financiación y acortar el ciclo de recuperación de costes
Como se mencionó anteriormente, los productos de Internet tradicionales a menudo necesitan completar su cuota de mercado antes de que puedan lograr la rentabilidad, que es una de las razones por las que JD.com y Bilibili continúan perdiendo dinero. Pero independientemente de los riesgos de la política, un producto Web3 que emite tokens a menudo emitirá sus propios tokens en la etapa inicial cuando la función del proyecto está a punto de ponerse en línea y avanzará los ingresos a través del modelo económico, de modo que el proyecto pueda reinvertir convenientemente los retornos. fondos en el proyecto El desarrollo del volante hace que el volante gire más rápido.
Debo admitir que en el contexto web3 actual, la principal forma de ganar dinero para los proyectos es mediante la venta de monedas. Pero cuando un proyecto tiene las condiciones para emitir monedas, pero opta por no hacerlo, significa que la presión de la rentabilidad se traslada por completo a la calidad del producto, que vuelve al modelo de negocio de competir con los productos tradicionales de Internet.
Este fenómeno no es raro en la industria Web3, especialmente para los equipos que cambian el contenido de trabajo de las cadenas de juegos. Debido a la particularidad del juego, estos equipos tienden a absorber a muchos practicantes de la Web 2. Por lo tanto, debido al miedo natural de ir al extranjero, la supervisión o las limitaciones de las ideas tradicionales de operación del juego, aunque están haciendo juegos de cadena de bloques, no han podido Atreverse a emitir monedas, lo que hace que la presión operativa del equipo sea extremadamente alta y reduce la tasa de éxito del emprendimiento.
No solo eso, sino que para proyectos Web3 puros, no emitir monedas también significará ser pasivo en el mercado Web3. Tomemos Opensea como ejemplo, una vez ocupó más del 98% de la cuota de mercado. Basándose en la tarifa de transacción del 2,5%, su ingreso mensual más alto supera los 350 millones de dólares estadounidenses.
Sin embargo, debido a que Opensea ha estado iterando lentamente y quiere tomar el camino de la financiación de capital, no ha emitido monedas, y luego los proyectos que incluyen looksrare, x2y2, blur y otros proyectos usan lanzamientos aéreos simbólicos e incentivos para arrebatar a los usuarios gigantes en Opensea.
Según datos de Dappradar, a junio de este año, el volumen total de bloqueo de Blur, que ha realizado innovaciones en el modelo económico, alcanzó los 167,7 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 65 % del mercado de NFT, mientras que el ex rey Opensea cayó. al 27%.
Clasificación del modelo económico:
En la actualidad, en la industria, en cuanto a la clasificación del modelo económico del proyecto X to Earn, sus tipos de token se pueden dividir en cuatro categorías: tokens de gobernanza, tokens de utilidad, tokens especiales y NFT.
Aquí citamos las definiciones de los cuatro tipos de tokens en el artículo "Tokenomic, the Economic Order of the Encrypted World" de Buidler DAO:
Vale la pena señalar que Buidler DAO considera directamente a los tokens de billetes como un tercer tipo especial de token aquí, pero de hecho, esta categoría se puede expandir.Algunos juegos en cadena y productos sociales en la industria actual generalmente usan la moneda dual regular En el modo, un Se implanta un token fuera de la cadena similar a los puntos, que solo se puede convertir en moneda dentro de la cadena bajo ciertas condiciones. Y este tipo de fichas basadas en puntos también debe considerarse como un tercer tipo de moneda especial.
**En función de la combinación de estos cuatro tokens, las soluciones principales actuales se pueden dividir en modelos de moneda única, moneda dual y tres monedas. **
Modelo de moneda única: se refiere a un token único emitido en función del contenido ecológico en sí. Este tipo de token a menudo solo tiene una única función de gobierno (como UNI), o tiene funciones de gobierno y utilidad.
Sin embargo, debido a que la mayor parte de este modelo adopta un suministro fijo, si solo lleva la función de gobierno en la cadena, significa que el valor de la moneda es difícil de reflejar y la disposición de los tenedores a mantener la moneda disminuirá a medida que la velocidad de iteración del proyecto disminuye.
Si tanto la gobernanza como la utilidad son al mismo tiempo, significa que los usuarios obtendrán más tokens a través de varios medios, lo que eventualmente conducirá a una explosión en la tasa de inflación y, al mismo tiempo, afectará la evaluación del valor de mercado de los tokens cuando IDO.
Por lo tanto, muchas partes del proyecto han optimizado sobre esta base, ya sea dividiendo las funciones de gobierno y de utilidad, que es el llamado modelo de moneda dual, o incorporando la función de utilidad en forma de puntos.
Modelo de moneda dual: La llamada moneda dual generalmente se refiere a la combinación de moneda de gobierno + moneda de utilidad, y sobre esta base, también se agregarán los elementos de NFT. La primera propuesta estaba cerca, y el Suanwen USN emitido por él se puede integrar en la capa de protocolo como el activo nativo de NEAR para pagar las tarifas de almacenamiento y gas. Esto puede considerarse como el primer prototipo de moneda de utilidad. Desde entonces, el modelo de doble moneda ha sido llevado adelante por el cliché Axie.
El surgimiento del modelo de moneda dual ha retrasado en gran medida el ciclo de la espiral de muerte del modelo original de moneda única. A través de la asociación entre la moneda de utilidad y la moneda de gobierno, la presión de venta de la moneda de gobierno se transfiere y consume, y el riesgo de fracaso de la parte del proyecto también se reduce. Pero por otro lado, para manejar un sistema dual-token, la dificultad no es solo multiplicar por dos, considerando la posible correlación entre token y token. Y cuando hay más de un tipo de fichas en el sistema, cómo asignar razonablemente el valor se ha convertido en una consideración necesaria. Además, dado que los tokens de utilidad a menudo se emiten de forma indefinida, es fácil caer en una situación inflacionaria. Si la inflación excesiva u otras razones relacionadas conducen a una caída de precios, para mantener un nivel suficiente de incentivos para los usuarios, será necesario emitir más tokens, lo que fortalecerá aún más la inflación.
Modelo de tres monedas: esta solución no es una opción popular en el mercado Web3, porque el modelo de tres monedas generalmente se consideraba una reparación basada en el modelo de dos monedas en ese momento, pero ha habido ciertas innovaciones desde entonces. El modelo de tres monedas más conocido es el modelo VCT que apareció el año pasado: sobre la base de la moneda de gobierno tradicional + moneda de utilidad, se agrega un token de captura de valor de activos.
Existe una fuerte correlación entre el Token VCT y el Utility Token: en términos de cantidad, independientemente de la inflación o la deflación, la relación entre los dos siempre será de 1:1; en términos de precio, ya que cada Utility Token se puede "ejercer" en en cualquier momento "(Intercambie un token VCT de la parte del proyecto y luego cámbielo a una moneda estable equivalente al precio actual del token VCT). Por lo tanto, el precio de Utility Token siempre es mayor o igual que el precio de VCT Token.
Además, el token VCT es "indiferente" a los jugadores ordinarios, no aumentará la carga para los jugadores, no circula en el mercado secundario y solo se utilizará cuando se "ejecuten derechos". Y el proceso de "ejecución" es unidireccional e irreversible. Cada token de utilidad y VCT solo se puede "ejercer" una vez, y los tokens de utilidad y los tokens de VCT después del "ejercicio" se destruirán.
Por ejemplo:
Cuando se propuso este modelo, provocó una acalorada discusión.Antes de eso, muchos equipos de juego ya habían utilizado VCT exclusivamente al dividir una cierta proporción de tokens de tokens de gobierno. En otras palabras, ¿es necesario introducir nuevas monedas bajo la premisa de funciones relacionadas en el futuro? Además, el modelo de "tres divisas" representado por VCT también se basa en el hecho de que se puede capturar suficiente valor al comienzo del juego, que es la guinda del pastel. Pero no puede resolver el problema de dónde proviene la liquidez inicial, y no puede ayudar.
Varios elementos del modelo económico
Después de hablar sobre la clasificación del modelo económico modelo X to Earn, todavía debemos prestar atención a varias dimensiones:
El primero son los tres elementos del modelo económico:
Suministro: la fuente de la ficha de destino, generalmente de dos maneras:
Tres términos a tener en cuenta:
TGE: Cuantos tokens hay en circulación al momento de la emisión Acantilado: cuánto tiempo congelar antes de desbloquear Adquisición: ¿Cuánto tiempo se tarda en desbloquear tokens?
Demanda: el escenario de uso del token de destino, que generalmente incluye: almacenamiento de valor, gasto, minería, gobernanza, ingresos por acuerdos, hipoteca,
Memes, demanda especulativa (rotación de sectores).
Captura de valor: al final, es necesario resolver la ruta de captura de valor del token: pago de la tarifa de servicio (MV = PY), recompra y destrucción (después de la participación, esto rara vez se usa ahora), ingresos del acuerdo de participación y recompensas de recompra.
Resumir:
En general, un buen modelo económico debe tener las siguientes características: baja tasa de inflación, altos incentivos, baja presión de venta, escenarios de uso rico, liquidez suficiente y el grupo principal de gobierno proviene del lado B, etc.
Además, cuando invertimos en cadenas públicas y otros proyectos que requieren autonomía descentralizada, necesitamos analizar si su modelo económico tiene incentivos para los mantenedores y la captura de valor de Tokens, para garantizar que el proyecto pueda proporcionar a los usuarios un servicio continuo y estable. servicios, al tiempo que permite a los mantenedores de la red capturar valor y reducir la presión de venta de los mantenedores;
Cuando invertimos en proyectos que involucran una gran cantidad de transacciones de capital como DeFi, el enfoque del análisis debe ser cómo el modelo económico coordina la relación de distribución de intereses entre LP y los tenedores de tokens de gobernanza, incluso si los ingresos pueden motivar a LP a continuar brindando liquidez. , token de gobernanza Si los tenedores de divisas pueden distribuir ingresos razonables, etc.
Pero dicho esto, un buen producto es la clave para la retención de usuarios. Como se mencionó anteriormente, el modelo económico solo puede completar la conversión de 1-100, pero el 0-1 más difícil debe confiar en la calidad del producto en sí y los medios de operación.