房地產代幣化介紹

歡迎來到房地產的未來，科技為您打開新機遇，改變了財產所有權的概念。房地產代幣化是這個革命時期的明星。

房地產，全球市值為3976.18十億美元，傳統上一直是超級富豪、機構投資者或企業的遊樂場。為什麼？因為擁有房地產，特別是高價值房地產，有時需要大量資源，更不用說與購買和出售這些資產相關的高昂交易費用。但代幣化是一種正在改變這一格局的新技術。

簡單來說，房地產代幣化是將房地產資產的價值轉化為區塊鏈上的數位代幣的過程。這些代幣代表財產及其所有權利和義務。這意味著如果您擁有房地產代幣，您可以對基礎財產以及任何相關的利潤或損失提出索賠。現在，您可能會想，這些代幣可以代表什麼？它們可以表示各種形式的擁有權，包括：

1. 房地產的部分所有權

2. 完全擁有一個財產

3. 控制物業的實體的股權利益

4. 以房產抵押的債務利息

5. 分享物業盈利的權利

代幣化的美妙之處在於它提供了部分擁有權的選擇，允許小規模投資者參與房地產投資。想像一下，擁有一座宏偉的摩天大樓或一個可愛的海濱房產，而不必破產。由於標記化，這不再是白日夢，而是現實。

房地產代幣化的基礎是區塊鏈。這個去中心化的數字帳本記錄並驗證所有代幣交易，確保其安全、透明和不可變性。這項技術的美妙之處在於它允許房地產資產的所有權和交易數據在參與者網絡中進行即時同步。這帶來了許多好處，如提高效率和優化、高透明度，減少人為錯誤或不端行為的空間。

代幣化房地產資產的好處

房地產代幣化不僅僅是一個創新概念;這是一種變革性的方法，使房地產投資更容易獲得、高效和安全。這種方法對發行人和投資者都有利，為傳統上不透明和複雜的行業帶來了透明度和便利性。讓我們更深入地研究這些好處：

部分所有權

房地產代幣化最具革命性的一個方面之一無疑是分散所有權。 高價值的房產可以分成眾多代幣，每個代幣代表該房產總價值的極小部分。 這種資產細分使小規模投資者能夠參與以往僅開放給富裕個人或組織的房地產市場。 它使房地產投資變得更加容易。

增強流動性

房地產通常被視為非流動性資產類別;出售房屋可能需要數月甚至數年的時間。另一方面，代幣化正在通過向房地產引入流動性來改變這一點。代幣幾乎可以立即在數字證券交易所或交易系統上以適度的費用進行交易，使資產更具流動性。

降低交易成本

房地產交易可能既複雜又昂貴，涉及經紀人、律師和銀行等多個中介機構。代幣化通過使用區塊鏈和智慧合約來自動化交易的許多部分，從而簡化了這一過程，消除了對仲介的需求並最大限度地減少了相關費用。

民主化和全球投資者存取

代幣化降低了零售投資者進入的障礙，使他們更容易直接投資房地產資產。無論地理位置如何，任何有互聯網連接的人都可以購買、出售或交易房地產代幣。這種全球可訪問性可能吸引更多潛在投資者，潛在地推高房地產價值。

透明度

代幣化為房地產交易帶來了前所未有的透明度。所有涉及代幣的交易都被記錄在區塊鏈上，提供了不可變、可追踪的資產所有權記錄，任何人、任何時候都可以觀察到。這種透明度水平可以減輕爭議和詐騙。

[@Junokoh: 一張圖表或信息圖可視化上述好處]

這些僅僅是房地產代幣化的眾多優勢之一。它正在通過使房地產投資變得更加可訪問、高效和透明來改變。但代幣化過程是如何運作的，有哪些類型的代幣？在接下來的部分中，我們將深入探討這些問題。

代幣化過程和代幣類型

房地產代幣化聽起來可能很複雜，但實際上這是一個相當簡單的過程。為了更好地理解，讓我們考慮一個實際例子。

房地產代幣化示例

想像一下，一個大城市裡一棟漂亮的公寓樓，價值1000萬美元。該建築物由一家結構為有限責任公司的公司擁有，該有限責任公司的唯一目的是擁有公寓樓。

現在，這家有限責任公司的所有權已經代幣化為100萬個代幣，每個代幣價值10美元，代表該有限責任公司的百萬分之一。作為投資者，如果您花10美元購買其中一個代幣，您就有效地擁有該基礎公寓大樓的百萬分之一。

如果房產被出售，您將獲得銷售價格的百萬分之一。如果建築物產生租金收入，您將獲得凈現金流的百萬分之一。同樣，如果房產價值貶值，您可以要求該折舊價值的百萬分之一的稅款。如果建築物的價值隨著時間的推移而升值，代幣價格也會上漲。在特定的持有期后，您可以自由地與其他符合條件的投資者出售或交易此代幣。

房地產代幣化 vs.部分所有權

雖然房地產代幣化和部分所有權有一些相似之處，但基於區塊鏈的代幣化在傳統部分所有權上有顯著的優勢。它結合了房地產投資信託基金（REITs）和眾籌的最佳方面，同時消除了它們的一些缺點。

房地產投資信託(REITs)雖然是公開交易的，但有時建立的過程可能較為複雜、昂貴且耗時。此外，REIT投資者將面對整個房地產投資組合的風險，而非特定物業。另一方面，代幣化則允許投資者投資於單一物業，讓他們對投資擁有更多控制權。

代幣類型：安全代幣產品與不可替代代幣

安全代幣發行（STOs）

STO是一種特殊類型的加密貨幣代幣。它們通常被比作經典證券的電子版本。這是因為，就像傳統證券一樣，它們授予擁有權。在房地產的背景下，這些權利可能包括利潤份額、投票權或財產價值的股份。STO 是可替代的，這意味著每個代幣都與其他代幣相同;它們是可互換的，如美元或比特幣，並且受管理證券的聯邦法律的約束。這意味著他們必須遵守保護投資者的法規。這些法規要求詳細的披露檔，通常包括經審計的財務、詳細的業務計劃和風險清單。

在房地產領域，STOs使投資者可以購買物業股份，並根據物業表現獲得回報。這可以為那些以前可能負擔不起投資房地產的個人開啟機會。

閱讀更多：什麼是安全代幣發行（STO）？

非同質化代幣 (NFTs)

另一方面，NFT 代表了區塊鏈上的獨特資產或商品。它們是獨一無二的令牌，可以彼此區分。這使它們成為標記房地產房產的完美工具，因為每個房產都是獨一無二的。與 STO 不同，每個 NFT 都有不同的資訊或屬性，使它們獨一無二，因此不能與其他代幣互換。這就是為什麼 NFT 可以代表獨特的有形物品（如特定房地產）的擁有權。

NFTs也創造了將財產的特定部分進行代幣化的可能性。例如，如果您擁有一棟公寓大樓，您可以將每個公寓作為單獨的NFT進行代幣化，從而允許投資者在您的建築物內購買和出售單個公寓。但重要的是要記住，NFT是否被視為證券可能取決於它們的具體結構和用途。一些NFT可能符合證券的定義，因此將受到與STO相同的監管。

閱讀更多：NFT是什麼？

房地產代幣化的潛在缺點

就像所有事物一樣，不僅有好處，而且雖然代幣化提供了許多優勢，但也重要考慮一些潛在的缺點：

1. 減少控制: 代幣化自動化了許多流程，這可能讓更喜歡總控制的贊助商感到不安。

2. 投資者忠誠度較低: 具備輕鬆交易代幣的能力，贊助商可能擔心失去穩定的投資者基礎。

3. 更多投資者來管理: 代幣化可能會導致更多投資者需要管理，需要不同的溝通方式。

4. 需要更嚴格的隱私控制：保薦人需要確保嚴格控制向投資者和二級市場發佈的資訊。
   儘管可能面臨這些潛在挑戰和風險，但房地產代幣化的好處往往超過了缺點，特別是當贊助商利用代幣化平台的能力時。

Tokenized Real Estate的現實世界範例

區塊鏈技術已經開始改變房地產行業，世界各地出現了許多代幣化物業的實際例子。以下是一些例子，展示了這項技術的多樣潛力:

1. 美國阿斯本瑞吉酒店
   美國科羅拉多州的瑞吉阿斯彭度假村是 2018 年首批在區塊鏈上代幣化的知名酒店之一。高級酒店的業主選擇提供反映該物業部分擁有權的房地產代幣。他們通過出售代表單一資產房地產投資信託（REIT）份額的1美元代幣籌集了1800萬美元。這是房地產代幣化的分水嶺，向世界展示了使豪華房地產投資民主化的可能性。
   
2. 哈利法塔酒店， 迪拜
   迪拜的哈利法塔是世界上最高的建築，也是房地產代幣化的一個假設案例。為了展示區塊鏈技術在房地產業中的潛力，一家區塊鏈公司於2019年提議將哈利法塔進行代幣化。雖然這一做法尚未實施，但這個案例展示了將來可以進行代幣化的屬性的廣度和規模。
   

3. 艾玛尔地产，迪拜
   在迪拜的另一個現實世界的例子中，Burj Khalifa 背後的房地產巨頭 Emaar Properties 宣布了在2019年推出代幣化房地產平台的計劃。該公司旨在利用區塊鏈技術，讓客戶有機會使用數字代幣投資於優質物業。

4. Propy的試點項目，烏克蘭
   2017年，區塊鏈初創公司Propy與烏克蘭電子治理機構合作進行了一項試點項目。他們成功在區塊鏈上進行了該國有史以來第一筆房地產交易，標誌著房地產代幣化的重要里程碑。
   

5. RealT 平台，美國
   最後，值得一提的是RealT，它是房地產代幣化領域的開創性平臺。RealT提供了一個在美國買賣代幣化房產的平臺。通過RealT，全球投資者可以通過完全合規，部分，代幣化的擁有權購買美國房地產市場。這個創新的平臺簡化了獲得房地產投資機會的過程，為更廣泛的受眾打開了一個傳統的專屬市場。
   
6. Homebase (on Solana)
   一家由前谷歌員工多明戈·瓦拉德斯共同創立的初創公司，在Solana區塊鏈上對其首個獨立家庭出租房產進行了代幣化。這棟位於德克薩斯州麥卡倫的物業價值為23.5萬美元，但通過代幣化在兩周內籌集了24.68萬美元。共有38名投資者參與其中，其中30名非合格投資者，根據美國證券交易委員會報告，最低投資額為500美元。原所有者保留了80%的股權，Homebase持有1%的利益，投資者持有其餘19%的NFT所代表的股份。Homebase已經在進行第二個代幣化項目。

源：房地產投資者以246,800美元購買Solana NFT房屋

這些只是房地產代幣化實踐的幾個例子。 它們展示了技術賦予民主化房地產投資、增加流動性和簡化交易的潛力。房地產的未來在於技術的創新應用，而代幣化正在引領潮流。