Ikhtisar Perpetual Futures
Gate perpetual futures adalah derivatif yang digunakan untuk berinvestasi dalam mata uang kripto, serupa dengan futures tradisional.
Perbedaan terbesarnya adalah bahwa perpetual futures tidak memiliki tanggal kedaluwarsa atau penyelesaian, yang memungkinkan pengguna untuk membeli (go long) atau menjual (go short) dengan lebih mudah.
Selain itu, ini menawarkan leverage yang lebih tinggi.
Gate saat ini mendukung perpetual USDT dan kontrak perpetual BTC.
Mode Perdagangan
Gate menawarkan dua mode perdagangan: perdagangan live dan perdagangan demo.
Perdagangan live adalah mode perdagangan sesungguhnya di mana pengguna harus menggunakan dana aktual dari akun mereka untuk melakukan perdagangan. Dalam perdagangan live, pengguna diharuskan membayar biaya perdagangan dan pendanaan aktual, dan laba serta rugi akan langsung tercermin pada saldo akun. Perdagangan live mengandung risiko yang lebih tinggi, jadi disarankan agar pengguna pemula sepenuhnya memahami dan membiasakan diri dengan aturan perdagangan sebelum terlibat dalam perdagangan live.
Perdagangan demo memungkinkan pengguna untuk merasakan fungsi perpetual futures menggunakan dana simulasi dalam mode perdagangan demo. Antarmuka dan operasi perdagangan konsisten dengan perdagangan live, tetapi diberi label “Testnet”. Tidak ada biaya aktual yang dibebankan selama perdagangan demo, dan dana yang digunakan disediakan oleh platform, yang memungkinkan pengguna untuk mentransfer hingga 0.1 BTC atau 3,000 USDT setiap hari tanpa mempengaruhi aset akun asli mereka. Selain itu, saldo pada akun perdagangan demo futures tidak dapat ditransfer ke akun spot.
Jenis Kontrak
Jenis kontrak dapat dikategorikan berdasarkan durasinya menjadi kontrak perpetual dan kontrak delivery.
Berdasarkan mata uang penyelesaian, kontrak dapat dibagi menjadi kontrak perpetual USDT-margin (USDT-M) dan kontrak perpetual BTC-margin (BTC-M).
Istilah Dasar Perdagangan
Dalam perdagangan, Anda dapat memilih untuk go long (beli) jika Anda optimis, dan Anda akan mendapat keuntungan ketika pasar naik, jika tidak, Anda akan kehilangan uang. Hal yang sebaliknya berlaku untuk going short (jual). Berikut ini adalah beberapa istilah dasar perdagangan futures.
Leverage dalam perdagangan futures memungkinkan perdagangan yang lebih besar dengan dana pokok yang sama dan dapat memperbesar keuntungan dan kerugian.
Perdagangan Margin
Margin mengacu pada prinsip yang Anda butuhkan saat berpartisipasi dalam perdagangan futures dan membuka posisi.
Margin Posisi = Margin Posisi Awal + Margin yang Disesuaikan Pengguna.
Dalam mode isolated margin, Anda dapat menambah atau mengurangi margin posisi, tetapi tidak boleh lebih rendah dari margin awal yang diperlukan untuk posisi tersebut.
Margin awal adalah margin minimum yang diperlukan untuk membuka posisi.
Posisi Margin Awal = (Nilai Posisi / Leverage) + Biaya Keluar
Margin pemeliharaan mengacu pada jumlah minimum yang diperlukan untuk mempertahankan posisi yang ada.
Margin Pemeliharaan Posisi = Nilai Posisi x Rasio Margin Pemeliharaan + Biaya Keluar
Jumlah margin pemeliharaan dipengaruhi oleh nilai posisi dan rasio margin pemeliharaan (MMR), dan MMR dikaitkan dengan batas risiko .
MMR dapat dilihat di halaman Detail Kontrak.
Harga Mark
Harga mark didasarkan pada harga pasar eksternal yang ditimbang, ditambah dengan funding basis rate yang menurun dari waktu ke waktu. Gate menggunakan harga mark untuk menentukan likuidasi, bukan harga perdagangan intraday. Penggunaan harga mark membantu mencegah manipulasi pasar yang jahat yang dapat menyebabkan likuidasi yang tidak perlu, sekaligus membantu mengikat harga perdagangan intraday ke harga spot eksternal.
Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Perhitungan Harga Mark .
Contoh
Pengguna A memilih untuk membeli spot BTC secara langsung pada harga 50,000 USDT tanpa menggunakan leverage. Ketika harga BTC naik 5% menjadi 52,500 USDT, pengembalian Pengguna A adalah 2,500 USDT, dan % pengembaliannya adalah 5%. Jika harga BTC turun 5% menjadi 47,500 USDT, laba dan rugi belum terealisasi (PnL) milik Pengguna A akan menjadi -2,500 USDT, dengan pengembalian -5%.
Sebaliknya, Pengguna B menggunakan leverage 10x untuk memperdagangkan perpetual futures. Dia membeli 100,000 kontrak (setara dengan 10 BTC) dengan harga 50,000 USDT, dan margin awalnya adalah 50,000 USDT.
Jika harga BTC naik 5% dan nilai posisi Pengguna B meningkat menjadi 525,000 USDT, laba belum terealisasi milik Pengguna B akan menjadi 25,000 USDT, dengan pengembalian 50%.
Jika harga BTC turun 5% dan nilai posisinya berkurang menjadi 475,000 USDT, laba rugi belum terealisasi milik Pengguna B akan menjadi -25,000 USDT, dengan pengembalian -50%.
Pengguna A - Perdagangan Spot |
Project |
Pengguna B - Perdagangan Perpetual Futures Gate |
---|---|---|
Tanpa Leverage (1x) |
Leverage |
10x |
50,000 (1 BTC) |
Nilai (USDT) |
500,000 (10 BTC) |
50,000 (1 BTC) |
Margin Posisi (USDT) |
50,000 (1 BTC) |
2,500 |
Jika harga BTC naik 5%, PnL belum terealisasinya adalah (USDT) |
25,000 |
5% |
% Pengembalian |
50% |
-2,500 |
Jika harga BTC turun 5%, PnL belum terealisasinya adalah (USDT) |
-25,000 |
-5% |
% Pengembalian |
-50% |
Ketika posisi trader sesuai dengan tren pasar, kontrak dapat mendapatkan imbal hasil beberapa kali lipat dari perdagangan spot yang sesuai, sehingga memungkinkan pengembalian yang signifikan dengan investasi yang kecil. Namun, jika pasar bergerak berlawanan dengan posisi trader, kerugian juga dapat meningkat.
Catatan: Contoh ini tidak mencakup pendanaan futures, biaya perdagangan, biaya masuk dan keluar, dll. Untuk detail lebih lanjut tentang likuidasi, silakan merujuk ke Proses Likuidasi .
Dana Asuransi
Likuidasi adalah menutup posisi pada harga kebangkrutan, dan harga kebangkrutan adalah harga mark di mana saldo margin (termasuk PnL belum terealisasi) sama dengan biaya keluar. Jika harga isi aktual lebih baik daripada harga kebangkrutan, jumlah yang tersisa (yaitu kerugian yang lebih kecil) akan dikreditkan ke dana asuransi, yang akan diaktifkan jika order likuidasi tidak dieksekusi pada saat harga mark menembus harga kebangkrutan.
Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk pada Petunjuk Dana Asuransi .
Auto-Deleveraging (ADL)
Jika order likuidasi tidak dieksekusi oleh dana asuransi, ADL akan dipicu, dan pengguna dengan pengembalian tertinggi akan dipilih dari pengguna yang memegang posisi untuk mengurangi posisinya guna melaksanakan order likuidasi yang belum diisi. Peringkat pengembalian didasarkan pada “PnL Belum Terealisasi x Leverage” (Catatan: Jika posisi dalam mode cross margin dan batas leverage belum diatur, leverage maksimum posisi akan diterapkan). Lampu pada situs web Gate menunjukkan urutan posisi saat ini dalam antrean ADL. Semakin banyak lampu yang menyala, semakin besar kemungkinan posisi akan dikurangi jika terjadi peristiwa ADL. Disarankan untuk menutup dan membuka kembali posisi guna menghindari pengurangan posisi otomatis.
Position mode
Mode Cross dan Mode Isolated
Dalam mode isolated, margin posisi adalah jumlah margin yang dialokasikan untuk posisi tersebut. Margin ini sama dengan margin awal di awal dan dapat dipengaruhi oleh leverage , batas risiko , dan setoran atau penarikan margin . Jika saldo margin kurang dari margin pemeliharaan, posisi dilikuidasi dan kerugian dibatasi pada margin yang dialokasikan.
Dalam mode cross, semua posisi berbagi margin dan Anda dapat mengatur beberapa posisi kontrak dalam mode cross margin. Likuidasi akan dipicu ketika rasio margin pemeliharaan akun turun hingga 100% atau di bawah, dan pengguna dapat kehilangan seluruh saldo. Namun, laba belum terealisasi tidak dapat digunakan sebagai margin untuk posisi lain.
Mode One-Way dan Mode Hedge
Gate menawarkan dua mode posisi: mode one-way dan mode hedge. Setiap mode disesuaikan dengan strategi dan kebutuhan perdagangan yang berbeda.
- Mode Satu Arah
• Dalam mode one-way, pengguna hanya dapat memegang posisi di satu sisi di pasar futures, baik long (beli) atau short (jual). Artinya jika pengguna ingin mengubah sisi posisi, ia harus menutup posisi yang ada terlebih dahulu sebelum membuka posisi baru pada sisi yang berlawanan.
• Gate secara default menggunakan mode hedge.
• Mode ini menawarkan fleksibilitas, yang memungkinkan pengguna untuk beralih antara mode isolated dan cross margin saat memegang suatu posisi. - Mode Lindung Nilai
• Dalam mode hedge, pengguna dapat memegang posisi long dan short secara bersamaan di pasar futures. Mode ini ideal bagi pengguna yang ingin melindungi diri dari ketidakpastian pasar dengan memegang posisi di kedua sisi.
• Namun, dalam mode hedge, pengguna tidak dapat beralih antara mode isolated dan cross margin saat memegang posisi, yang meningkatkan kompleksitas operasi dan keragaman strategi.
Dengan memilih mode posisi yang paling sesuai dengan kebutuhan, pengguna dapat mengelola risiko dan pengembalian dengan lebih baik, memungkinkan operasi yang lebih fleksibel dalam lingkungan pasar yang volatile.
Batas Harga Order
Harga order tidak boleh deviasi lebih dari 50% dari harga mark saat ini. Jika order dimaksudkan untuk mengurangi posisi, harga order tidak boleh melebihi harga kebangkrutan posisi tersebut. Jika order dimaksudkan untuk meningkatkan posisi, harga order tidak boleh melebihi harga likuidasi posisi tersebut. Jika pengguna masih ingin mengeksekusi order pada harga yang ditentukan, disarankan untuk mengurangi leverage dan kemudian mencoba menempatkan order pada harga yang diinginkan lagi.
Gate memiliki hak akhir untuk menafsirkan produk.
Untuk bantuan lebih lanjut, silakan kunjungi halaman dukungan resmi Gate atau hubungi tim dukungan pelanggan kami.