Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) とは何ですか？

🎉 はじめに

GBTCに投資するか、それともビットコイン直接？この包括的なガイドでは、グレースケールの主な違いについて説明します。ビットコインTrust (GBTC) とビットコインを比較し、情報に基づいた決定を下せるようお手伝いします。GBTC の構造、手数料、パフォーマンスを掘り下げ、ビットコインへの直接投資と比較します。経験豊富な暗号通貨投資家でも、始めたばかりの人でも、この分析により、ポートフォリオに最適なオプションを選択するための知識が得られます。

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) とは何ですか?

グレースケールビットコイントラスト（GBTC）は、デジタル通貨への投資商品であり、ビットコイン暗号通貨を直接購入して保管する必要はありません。2013年にグレースケール・インベストメンツによって開始されたGBTCは、従来の投資家が利益を得るための最も人気のある方法の1つになりました。ビットコインGBTCは証券口座を通じて仮想通貨へのエクスポージャーを拡大しています。2023年10月現在、GBTCは160億ドル以上の資産を管理しており、世界最大級の仮想通貨投資手段の一つとなっています[1]。

🔍 GBTC の仕組み： 構造と仕組み

GBTCは投資家の資金を集めて購入・保有する投資信託として運営されています。ビットコイン信託の株式は、ビットコイン手数料と経費を差し引いた金額です。GBTCに投資することで、投資家はビットコイン暗号通貨取引所の複雑さに悩まされることなく、財布、保管。この構造により、GBTC は、従来の金融チャネルを通じて投資することを好む機関投資家や個人にとって特に魅力的です。

GBTC の重要な側面の 1 つは、その手数料体系です。この信託は、暗号資産の管理と安全な保管にかかる費用をカバーするために、年間 2% の管理手数料を請求します。この手数料は多くの従来の ETF よりも高額ですが、大規模なデジタル資産ポートフォリオの管理に伴う特有の課題とリスクを反映しています。

GBTC と BTC： 主な違い

GBTCと直接比較するとビットコイン投資に関しては、いくつかの重要な違いが浮かび上がります。

GBTCは、伝統的な金融市場に慣れた人々にとって、より馴染みのある投資手段を提供します。ビットコイン秘密鍵の管理や暗号通貨の操作を必要とせずに、価格変動を予測できます。しかし、この利便性は、手数料の上昇や、原資産に対するプレミアムやディスカウントの可能性という代償を伴う。ビットコインの 価値です。

一方、一方、投資では、より多くの制御が可能になり、コストが低くなる可能性がありますが、より高度な技術的知識とリスク管理が必要になります。ビットコインの様々な交換、評判の良いプラットフォームなどのゲート.ioは、暗号通貨の購入、販売、取引のためのユーザーフレンドリーなインターフェースを提供します。

グレースケール・ビットコイン・トラストへの投資方法

GBTC への投資は、株式や ETF の購入に似ています。手順は次のとおりです。

まず、店頭取引 (OTC) が可能な会社で証券口座を開設します。多くの大手ブローカーが GBTC 取引をサポートしています。次に、予定している投資とそれに伴う手数料をカバーするのに十分な資金を口座に入金します。口座に資金が入金されたら、取引プラットフォームに移動し、GBTC のティッカー シンボルを検索します。GBTC は通常の市場時間中に取引されることを念頭に置き、購入したい株式数の購入注文を出します。注文が執行されると、ポートフォリオに GBTC 株式が表示されます。

GBTCは純資産価値（NAV）に対してプレミアムまたはディスカウントで取引されることが多いことに注意することが重要です。つまり、GBTC株の市場価格は、基礎となる資産の価値よりも高くなるか低くなる可能性があります。ビットコイン2023年10月現在、GBTCはNAVに対して大幅な割引価格で取引されており、これをチャンスと捉える投資家もいれば、リスクと捉える投資家もいます。

GBTC株価： 過去の実績

GBTCのパフォーマンスは、ビットコインの価格変動を反映していますが、完全に同じではありません。この信託の価格履歴は、他の信託に比べてアウトパフォーマンスとアンダーパフォーマンスの両方の期間を示しています。ビットコイン例えば、2024年にはGBTCの株価は151.02%上昇し、より広範な暗号通貨市場回復[2]。

しかし、GBTCのパフォーマンスは、他の要因によっても影響を受ける可能性があることを理解することが重要です。ビットコインの価格は、信託自体に対する投資家の感情やNAVに対するプレミアムまたはディスカウントの変化などによって変動します。これにより、GBTCの収益が基準価格から大幅に乖離する期間が発生する可能性があります。ビットコインの価格変動。

GBTC株への投資の長所と短所

GBTC への投資にはいくつかの利点と欠点があります。
利点：
-従来の証券口座からアクセス可能
-暗号通貨は不要財布または交換
-IRAのような退職金口座への組み入れの可能性
-SECの監督により規制の明確化が図られる

デメリット：
-直接取引に比べて手数料が高いビットコイン所有権
-NAVに対する潜在的なプレミアムまたはディスカウント-
原資産に対するコントロールの低下 -制限
ビットコイン露出のみ

グレースケールとその他のビットコイン投資オプション

GBTCは、ビットコインエクスポージャーは投資家にとって唯一の選択肢ではありません。他の選択肢としては、ビットコインなど最近一部の管轄区域で承認されたETF、暗号通貨に特化した投資信託、ブロックチェーン関連株などです。

これらの選択肢と比較すると、GBTCは長い実績と多額の運用資産で際立っています。しかし、より新しいビットコインETFは手数料が低く、より近い追跡が可能になる可能性がある。ビットコインの価格です。投資家は選択肢を慎重に検討し、自分の目標とリスク許容度に最も合った投資手段を選択することが重要です。

結論として、GBTCと直接ビットコイン投資にはそれぞれ独自の利点と欠点があります。どちらを選択するかは、投資家の暗号通貨に対する知識、リスク許容度、投資目標によって異なります。暗号通貨市場が進化し続けると、新しい投資オプションが登場し、投資家がこのダイナミックな資産クラスに投資できる方法がさらに増える可能性があります。

📖 結論

GBTC と直接ビットコイン投資のどちらを選ぶかは、投資スタイルとリスク許容度によって決まります。GBTC は、従来の証券口座を通じてビットコインに投資できる、規制されたアクセスしやすい手段を提供しており、慣れ親しんだ投資を求める方に最適です。直接ビットコイン投資は、より高度な制御が可能で、コストも低くなる可能性がありますが、より高度な技術知識が必要です。決定を下す際には、目標、手数料に対する感度、暗号通貨管理の快適さを考慮してください。暗号通貨環境が進化するにつれ、新たな選択肢について常に情報を得ることが、投資戦略を最適化するために重要になります。

リスク警告： 暗号通貨への投資は、市場のボラティリティが高く、規制が変更される可能性があり、GBTC と直接ビットコイン保有の両方の収益とアクセス性に大きな影響を与える可能性があります。

📚 参考文献

グレースケールビットコインETFGBTC：NYSEアルカ

著者：Gate.ioの研究者Jill M.
翻訳者：AkihitoY.
免責事項：
この記事は研究者の意見を表すものであり、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。 本記事の内容はオリジナルであり、著作権はGate.ioに帰属します。転載が必要な場合は、作者と出典を明記してください。そうでない場合は法的責任を負います。