個人投資家は本当に「理性的な投資」をしているのか？ニューヨーク大学からの最新の研究が事実を明らかにした：「ほとんどの個人投資家は取引判断を下す前の情報収集に6分未満しかかけていない。」研究チームは個人投資家のオンライン投資行動を定量化し、ほとんどの人が価格チャートやニュースサイトを見て調査を終えていることを発見し、人間の投機的な基盤を示している。
(ほとんどの人が資産の自由を全く考えていない！経済作家の長文が暴露：インデックス投資は根本的に階級を逆転させることは不可能)
DYOR しましたか？個人投資家は6分間だけ対象を研究して注文を出しました。
研究チームは、2007年4月から7月の間に、484のアメリカの家庭が大手証券会社の個人投資家によって残された850万回のウェブページクリック記録と60,000時間のネット活動データを分析し、この《The Research Behavior of Individual Investors》の研究を完成させました。
報告によると、中位数の個人投資家は1回の取引につき平均6分しか調査に費やさず、平均値は29分である。
取引の前の24時間以内に研究行為が発生することが半分以上あり、特に取引当日の数時間前には、95%の取引が研究を開始してから10分以内に完了しています。
そして補足として、「これは個人投資家がほとんどが臨時で意思決定を行い、長期的な計画ではないことを示しています。このような行動パターンは、専門の投資家が数ヶ月にわたって行う研究と強い対比を形成しています。」
ごく少数の人々がリスク指標を参考にしており、Yahoo Financeが最も人気です。
多くの資産価格理論がリスク統計を強調するのとは異なり、研究によるとごく少数の個人投資家がβ値やボラティリティなどのリスク情報や指標を積極的に確認していることがわかりました。逆に、最も多くの人が参照しているのは株価チャート、価格の動向、簡単なニュースです：
その中で、Yahoo Finance は最もよく使用されるリサーチサイトであり、証券会社自身のプラットフォームや他の専門ツールよりも人気があります。
さらに、市場アナリストの予測や意見も人気の情報タイプの一つですが、財務報告や配当などのファンダメンタル情報を深く研究する割合は明らかに低く、個人投資家の意思決定は直感や可視化された情報により依存していることを示しています。
高い時価総額と重要なニュースが個人投資家の注意を引く
研究によると、市場価値が大きい企業や株価の変動が大きい成長型企業は、個人投資家の研究を引き付けやすい。例えば、当時まだ時価総額トップ20に入っていなかったApple (は、iPhoneの発表により大量の検索トラフィックを生み出し、その期間に最も研究された銘柄となった。
時価総額上位20社は通常、63%の個別株研究のクリックを獲得します。また、決算発表やM&Aニュースなどの重大な出来事も、その企業の個人投資家における研究熱度を大幅に引き上げることがあります。
研究者は指摘する：「これらのパターンは、個人投資家の研究行動が市場のナラティブやニュースイベントに大きく影響されていることを示している。」
)投資市場の価格決定権は一体誰にあるのか？伝統的な金融為替出身のFogo創設者：ニュースを見ずに、オーダーブックだけを見る(
投資スタイルのダイバージェンス:長期アナリストと短期投機家が共存
さらなる行動分析を通じて、研究者は、個人投資家の投資行動と研究スタイルが大きく異なることを発見しました。
一部の投資家は財務報告や配当の詳細を深く掘り下げることを好むが、別のグループはリアルタイムニュース、ニュースのコメント欄の意見、価格チャートなどの短期的なシグナルに焦点を当てている。
注目すべきは、投機的な株式を研究することを好む個人投資家は、簡易情報ページをよく利用し、伝統的な財務データを無視する傾向があり、このような投資家の判断は基本的な分析よりも「直感」に頼っている可能性があることです。
クリック履歴から投資行動を解体する：個人投資家が必要とするのは投資プラットフォームなのか、それともエンターテインメントアプリなのか？
この研究が明らかにするのはデータだけではなく、個人投資家の行動本質への問いかけである：「彼らは果たして投資をしているのか、それとも刺激を求めているのか？」
私たちは個人投資家の研究行動を観察しましたが、多くの場合、厳密な投資理論を構築するためではなく、市場に迅速に反応する必要から来ており、さらにはギャンブルに近い心態です。
著者はこの研究の原文を拡張して、こうした使用パターンでは、投資プラットフォームがあまりにも複雑または専門的であると、逆に魅力を失うと考えています。結局のところ、多くの個人投資家にとって、投資行動は利益や損失を伴う即時の娯楽のようなものです。
これは現代のフィンテックのデザイントレンドも反映しており、多くの投資アプリはシンプルなインターフェース、豊富なアニメーション、リアルタイムの取引フィードバックを強調しており、より多くのユーザーを市場に引き付けることに成功しています。 ただし、この設計は、ユーザーのリスクに対する認識と分析の深さを弱める可能性もあり、投資決定が感情的で即興的になる傾向があります。
Dragonfly LPが提起した質問のように、金融業界全体について熟考するに値する@TheOneandOmsy。
個人投資家が本当に必要としているのは、理性的な意思決定を助ける投資プラットフォームであるのか、それとも市場に参加して即座に反応できるエンターテインメントツールであるのか？
このバランスを取ることができれば、将来の投資プラットフォームの設計者と規制当局が共に直面しなければならない課題となるでしょう。
この記事は、投資の決定にわずか6分で情報を調べる？個人投資家が必要なのは証券会社のプラットフォーム、それともエンターテインメントアプリ？最初に出現したのは、チェーンニュースABMedia。
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個人投資家は本当に「理性的な投資」をしているのか？ニューヨーク大学からの最新の研究が事実を明らかにした：「ほとんどの個人投資家は取引判断を下す前の情報収集に6分未満しかかけていない。」研究チームは個人投資家のオンライン投資行動を定量化し、ほとんどの人が価格チャートやニュースサイトを見て調査を終えていることを発見し、人間の投機的な基盤を示している。
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報告によると、中位数の個人投資家は1回の取引につき平均6分しか調査に費やさず、平均値は29分である。
取引の前の24時間以内に研究行為が発生することが半分以上あり、特に取引当日の数時間前には、95%の取引が研究を開始してから10分以内に完了しています。
そして補足として、「これは個人投資家がほとんどが臨時で意思決定を行い、長期的な計画ではないことを示しています。このような行動パターンは、専門の投資家が数ヶ月にわたって行う研究と強い対比を形成しています。」
ごく少数の人々がリスク指標を参考にしており、Yahoo Financeが最も人気です。
多くの資産価格理論がリスク統計を強調するのとは異なり、研究によるとごく少数の個人投資家がβ値やボラティリティなどのリスク情報や指標を積極的に確認していることがわかりました。逆に、最も多くの人が参照しているのは株価チャート、価格の動向、簡単なニュースです：
その中で、Yahoo Finance は最もよく使用されるリサーチサイトであり、証券会社自身のプラットフォームや他の専門ツールよりも人気があります。
さらに、市場アナリストの予測や意見も人気の情報タイプの一つですが、財務報告や配当などのファンダメンタル情報を深く研究する割合は明らかに低く、個人投資家の意思決定は直感や可視化された情報により依存していることを示しています。
高い時価総額と重要なニュースが個人投資家の注意を引く
研究によると、市場価値が大きい企業や株価の変動が大きい成長型企業は、個人投資家の研究を引き付けやすい。例えば、当時まだ時価総額トップ20に入っていなかったApple (は、iPhoneの発表により大量の検索トラフィックを生み出し、その期間に最も研究された銘柄となった。
時価総額上位20社は通常、63%の個別株研究のクリックを獲得します。また、決算発表やM&Aニュースなどの重大な出来事も、その企業の個人投資家における研究熱度を大幅に引き上げることがあります。
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投資スタイルのダイバージェンス:長期アナリストと短期投機家が共存
さらなる行動分析を通じて、研究者は、個人投資家の投資行動と研究スタイルが大きく異なることを発見しました。
一部の投資家は財務報告や配当の詳細を深く掘り下げることを好むが、別のグループはリアルタイムニュース、ニュースのコメント欄の意見、価格チャートなどの短期的なシグナルに焦点を当てている。
注目すべきは、投機的な株式を研究することを好む個人投資家は、簡易情報ページをよく利用し、伝統的な財務データを無視する傾向があり、このような投資家の判断は基本的な分析よりも「直感」に頼っている可能性があることです。
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この研究が明らかにするのはデータだけではなく、個人投資家の行動本質への問いかけである：「彼らは果たして投資をしているのか、それとも刺激を求めているのか？」
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著者はこの研究の原文を拡張して、こうした使用パターンでは、投資プラットフォームがあまりにも複雑または専門的であると、逆に魅力を失うと考えています。結局のところ、多くの個人投資家にとって、投資行動は利益や損失を伴う即時の娯楽のようなものです。
これは現代のフィンテックのデザイントレンドも反映しており、多くの投資アプリはシンプルなインターフェース、豊富なアニメーション、リアルタイムの取引フィードバックを強調しており、より多くのユーザーを市場に引き付けることに成功しています。 ただし、この設計は、ユーザーのリスクに対する認識と分析の深さを弱める可能性もあり、投資決定が感情的で即興的になる傾向があります。
Dragonfly LPが提起した質問のように、金融業界全体について熟考するに値する@TheOneandOmsy。
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このバランスを取ることができれば、将来の投資プラットフォームの設計者と規制当局が共に直面しなければならない課題となるでしょう。
この記事は、投資の決定にわずか6分で情報を調べる？個人投資家が必要なのは証券会社のプラットフォーム、それともエンターテインメントアプリ？最初に出現したのは、チェーンニュースABMedia。