著者: Huang Shiliang
韭菜は仮想通貨界で非常に楽しい言葉で、ほとんどすべての友人が自分を韭菜だと称しています。冗談はさておき、私たちは本当に韭菜にならないように気をつけるべきです。さもなければ、本当に刈り取られてしまいます。
人は自分を知ることが重要ですが、自分が本当に韭菜であるかどうかをどう判断すればいいのでしょうか？これは良い質問かもしれません。私が思うに、答えられる指標があります。それは自分の取引コストです。
あなたが使用している取引ツール、取引製品、取引戦略の取引コストが高ければ高いほど、あなたは「韭菜」である可能性が高くなります。
私たちが投資をする際、名目上の利益はしばしば市場の数パーセントから来るものですが、取引コスト、すなわち取引手数料、スリッページ、資金コスト、ガス代などは明確に支出でありながら、私たちはしばしばそれを無視しています。この確定的なコストは、実際には潜在的な名目上の利益を超えることがしばしばあります。なぜなら、コストは必ず支払わなければならないものであり、利益は不確実性に満ちているからです。
これらの確認支出を考慮しない取引行為は、すべて「韭菜」の行動です。
バフェットはある株主総会で、ある富豪一家についての仮定のケースを話しました。彼らは何もせずに家業が自然に成長するのですが、一旦彼らがアナリスト、ブローカー、またはファンドマネージャーを雇って資産を管理させると、これらの人々はあなたの資産を分散投資し、取引を繰り返します。その結果、家族の資産は手数料として徐々に流出してしまいます。結局、他人を富ませ、自分は損をすることになるのです。
老巴が言っているのはビル・ゲイツのことで、ビル・ゲイツはファイナンスチームを雇って、彼のマイクロソフト株の大部分を失ってしまったということです。
学術界にも多くの類似の研究があります。例えば、上海証券取引所の数万の個人投資家の口座がなぜブルマーケットで損失を出すのかを分析することです。実際には、元本が手数料や印紙税に変わり、上海証券取引所や国家に渡ってしまったのです。
韭菜にならないために、取引を行う前に必ず聞いておくべきことがあります：この操作の総コストはいくらですか？さらにもう一つ、もっと低コストの操作戦略はありますか？
暗号通貨の世界にはさまざまな取引商品や取引戦略があります。
私は、取引コストの1位は入出金だと思います。あなたも分かるでしょう、このものは非常に高いコストがかかります。取引手数料が高いだけでなく、さらに厄介なのはリスクが非常に高く、凍結される可能性があり、さらには捕まるかもしれないということです。
テザーは2024年に130億ドルの利益を発表しましたが、その半分以上は草の根投資家たちが寄付した出入金手数料だと思います（もう半分は草の根投資家たちが寄付した米ドル担保から得た国債などの利息です）。だから、無駄に出入金をいじらない方がいいですよ。
一般的な取引商品には、現物、永久契約、オプションがあります。取引方法には、オンチェーンDEXとCEXがあります。さまざまな明示的な手数料は理解しやすく、現物は通常千1から千2、契約は万数ですが、これらはすべてマッチング手数料に過ぎません。
取引コストの中で、もう一つの大きな部分は隠れたものである。例えば、永続契約の資金調達レートは運に依存し、オプションの時間コストはほとんど恐怖レベルである。
大きな通貨の永続的契約の資金レートは一般的に年率10%で、アルトコインはそれを超えて30%を超えることがあるが、これには時々利益を得ることができる。ただし、これは不確実であり、確実なのは、契約を長期間保持するコストが非常に非常に高いことである。特にアルトコインにおいては。
もしあなたがプロの資金レートアービトラージャーでなく、現物取引の代わりに契約取引を試みているのなら、確実に損をすることになります。
オプションも同様で、オプションの取引と保有コストは永久契約よりもはるかに高いですが、私は専門家ではありません。少量のETHのコールとプットを何度か保有していましたが、結局すべて失ってしまいました。
仮想通貨業界にはいくつかの花活戦略があり、取引所でよく見られるのはネット取引、二重通貨投資、コピー取引です。
ほとんどすべてのCEXのこれらのトリック戦略は、取引コストが非常に高いです。
私はかつてグリッドロボットは良い製品だと思っていましたが、何度も使った結果、実際にはこれはCEXがユーザーに手数料を払わせるためのものであることがわかりました。
ダブルカレンシー投資については真剣に取り組んだことはありませんが、そのコストは間違いなく非常に高いと感じています。そうでなければ、年間100％の利益を提供することは不可能です。業者は絶対に損をしないでしょう。chatgptに聞いたところ、それは本質的にオプションの一種であり、オプションを直接購入するコストの方が低いと推測しています。研究する気にもなりません。
CEXには多くのレバレッジ取引のモードがありますが、レバレッジ取引に関わるコストはさらに高くなります。なぜなら、利息支出が非常に恐ろしいからです。それは時間の友達ですが、レバレッジポジションを保持すると、あなたは時間の友達ではなくなります。
私が最も感心するのは、巨額のレバレッジを使って不動産を投機している人々です。銀行にお金を借りていることを誇りに思い、借りている額が多ければ多いほど自分が光栄であると思い込んでいます。本当に感心します。
バイナンスは2024年に160億ドルの収入を発表しましたが、2025年初頭の大暴落を覚えていますか？みんなが言っていたのは、バイナンスが利益を計上し現金化したことが原因だということです。
バイナンスとテザー、2024年に累計で近300億ドルの年間収入プールを持つ、これは韭菜たちの取引コストです。私たちがどれだけ稼いだかはわかりませんが、とにかく彼らは近300億を稼いでいます。
オンチェーン取引製品および戦略のコストはさらに複雑です。
DEXでの最も一般的な現物スワップ取引には、さまざまな奇妙なコストが存在します。
ガス代と取引手数料は明示的なものと見なされます。
ガス代については言うまでもなく、このものは一定ではなく、さまざまな変動がある。これはブロックチェーン上の活動において必然のコストである。
swapの取引手数料は、資金プールのルーティングによって異なります。例えば、uniswapには0.3%の手数料や0.01%の手数料があります。uniswap v4が資金プールのカスタム手数料を開放した後、99%の手数料を取る謎のプールも登場しました。
明示的ガス費や取引手数料に加えて、DEXでの取引の大きなコストは隠れたものである。
最大の隠れコストはMEVサンドイッチ攻撃です。スリippageの設定が高すぎる限り、あなたは終わりです。高いスリippage税を支払うことになります。
通常のスリッページは、小額の資金プールで取引する際にも非常に恐ろしいものです。特に小さなコインでは、10%のスリッページコストが一般的です。
IDOを獲得するための戦略では、支払うスリッページコストが非常に高く、50%を支払うのは一般的です。
最近2年間、最も話題になっているpump.funの取引コストは本当に高くて驚きです。プールを作るには皆さんがお金を出さなければならず、取引には取引税がかかります。特にこれらのmemeコインは基本的に短期トレード向きで、数分ごとに取引を行う必要があります。0.5%の取引手数料がかかり、何度も取引すると元本がなくなってしまいます。memeコインのトレーダーは、間違いなく指数関数的な摩擦トレーダーです。
現在ほぼすべてのスワップがクロスチェーンスワップを実施しており、これにより複雑なクロスチェーン手数料が発生しています。二重にマイナー手数料を支払う必要があり、さらにブリッジの通行料も支払う必要があります。
私はかつてLayerzeroに依存してunichainとETH L1の価格差でアービトラージをしていましたが、後で計算してみると、Layerzeroが大きく利益を得ていたことが分かりました。
エアドロップを狙う戦略はもはやホットではありません。この戦略は取引コストが非常に大きいです。エアドロップは典型的な一将功成、万骨枯の戦略です。これは、プロジェクトサイドがユーザーの取引コストを通じてコインを売る典型的な戦略です。
私は、ブロックチェーン上のプレイスタイルがCEXよりもユーザーを手数料マイニングマシンとして扱うのが簡単だと感じています。ブロックチェーン上の隠れたコストはCEXよりも高いです。
Uniswap2024年のフロントエンド手数料総収入は約1億ドルで、swapユーザーがuniswapに貢献した累積取引手数料は2024年の総量で127億ドルです。
Pump.funはより強力で、プラットフォームの収入（つまりpump.fun公式が受け取ったもの）は2024年に累計3.13億ドル、ユーザーの累計貢献コストは7.38億ドルです（どうやら半分はpump.fun公式に、半分はlpに帰属しています）。
見ましたか、DeFiの手数料収穫機は小さな数字ではありません。私たちがどれだけ稼いだかは分かりませんが、DEXプラットフォームとLPトークンは本当にたくさん稼いでいます。
投資の具体的な操作においては、自分の取引コストを明確に記録することが重要です。私はchatgptに表を作成させ、データはすべてAIの検索と推定に基づいており、参考用です。
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自分が使用している製品や戦略を照らし合わせて、どれだけの税金を支払ったかを確認してください。
実際、韭菜はトレードコストによって刈られているのであって、庄家によって刈られているわけではありません。
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自分が初心者かどうかを判断するには？初心者は取引コストに人をカモにされる。
著者: Huang Shiliang
韭菜は仮想通貨界で非常に楽しい言葉で、ほとんどすべての友人が自分を韭菜だと称しています。冗談はさておき、私たちは本当に韭菜にならないように気をつけるべきです。さもなければ、本当に刈り取られてしまいます。
人は自分を知ることが重要ですが、自分が本当に韭菜であるかどうかをどう判断すればいいのでしょうか？これは良い質問かもしれません。私が思うに、答えられる指標があります。それは自分の取引コストです。
あなたが使用している取引ツール、取引製品、取引戦略の取引コストが高ければ高いほど、あなたは「韭菜」である可能性が高くなります。
私たちが投資をする際、名目上の利益はしばしば市場の数パーセントから来るものですが、取引コスト、すなわち取引手数料、スリッページ、資金コスト、ガス代などは明確に支出でありながら、私たちはしばしばそれを無視しています。この確定的なコストは、実際には潜在的な名目上の利益を超えることがしばしばあります。なぜなら、コストは必ず支払わなければならないものであり、利益は不確実性に満ちているからです。
これらの確認支出を考慮しない取引行為は、すべて「韭菜」の行動です。
バフェットはある株主総会で、ある富豪一家についての仮定のケースを話しました。彼らは何もせずに家業が自然に成長するのですが、一旦彼らがアナリスト、ブローカー、またはファンドマネージャーを雇って資産を管理させると、これらの人々はあなたの資産を分散投資し、取引を繰り返します。その結果、家族の資産は手数料として徐々に流出してしまいます。結局、他人を富ませ、自分は損をすることになるのです。
老巴が言っているのはビル・ゲイツのことで、ビル・ゲイツはファイナンスチームを雇って、彼のマイクロソフト株の大部分を失ってしまったということです。
学術界にも多くの類似の研究があります。例えば、上海証券取引所の数万の個人投資家の口座がなぜブルマーケットで損失を出すのかを分析することです。実際には、元本が手数料や印紙税に変わり、上海証券取引所や国家に渡ってしまったのです。
韭菜にならないために、取引を行う前に必ず聞いておくべきことがあります：この操作の総コストはいくらですか？さらにもう一つ、もっと低コストの操作戦略はありますか？
暗号通貨の世界にはさまざまな取引商品や取引戦略があります。
私は、取引コストの1位は入出金だと思います。あなたも分かるでしょう、このものは非常に高いコストがかかります。取引手数料が高いだけでなく、さらに厄介なのはリスクが非常に高く、凍結される可能性があり、さらには捕まるかもしれないということです。
テザーは2024年に130億ドルの利益を発表しましたが、その半分以上は草の根投資家たちが寄付した出入金手数料だと思います（もう半分は草の根投資家たちが寄付した米ドル担保から得た国債などの利息です）。だから、無駄に出入金をいじらない方がいいですよ。
一般的な取引商品には、現物、永久契約、オプションがあります。取引方法には、オンチェーンDEXとCEXがあります。さまざまな明示的な手数料は理解しやすく、現物は通常千1から千2、契約は万数ですが、これらはすべてマッチング手数料に過ぎません。
取引コストの中で、もう一つの大きな部分は隠れたものである。例えば、永続契約の資金調達レートは運に依存し、オプションの時間コストはほとんど恐怖レベルである。
大きな通貨の永続的契約の資金レートは一般的に年率10%で、アルトコインはそれを超えて30%を超えることがあるが、これには時々利益を得ることができる。ただし、これは不確実であり、確実なのは、契約を長期間保持するコストが非常に非常に高いことである。特にアルトコインにおいては。
もしあなたがプロの資金レートアービトラージャーでなく、現物取引の代わりに契約取引を試みているのなら、確実に損をすることになります。
オプションも同様で、オプションの取引と保有コストは永久契約よりもはるかに高いですが、私は専門家ではありません。少量のETHのコールとプットを何度か保有していましたが、結局すべて失ってしまいました。
仮想通貨業界にはいくつかの花活戦略があり、取引所でよく見られるのはネット取引、二重通貨投資、コピー取引です。
ほとんどすべてのCEXのこれらのトリック戦略は、取引コストが非常に高いです。
私はかつてグリッドロボットは良い製品だと思っていましたが、何度も使った結果、実際にはこれはCEXがユーザーに手数料を払わせるためのものであることがわかりました。
ダブルカレンシー投資については真剣に取り組んだことはありませんが、そのコストは間違いなく非常に高いと感じています。そうでなければ、年間100％の利益を提供することは不可能です。業者は絶対に損をしないでしょう。chatgptに聞いたところ、それは本質的にオプションの一種であり、オプションを直接購入するコストの方が低いと推測しています。研究する気にもなりません。
CEXには多くのレバレッジ取引のモードがありますが、レバレッジ取引に関わるコストはさらに高くなります。なぜなら、利息支出が非常に恐ろしいからです。それは時間の友達ですが、レバレッジポジションを保持すると、あなたは時間の友達ではなくなります。
私が最も感心するのは、巨額のレバレッジを使って不動産を投機している人々です。銀行にお金を借りていることを誇りに思い、借りている額が多ければ多いほど自分が光栄であると思い込んでいます。本当に感心します。
バイナンスは2024年に160億ドルの収入を発表しましたが、2025年初頭の大暴落を覚えていますか？みんなが言っていたのは、バイナンスが利益を計上し現金化したことが原因だということです。
バイナンスとテザー、2024年に累計で近300億ドルの年間収入プールを持つ、これは韭菜たちの取引コストです。私たちがどれだけ稼いだかはわかりませんが、とにかく彼らは近300億を稼いでいます。
オンチェーン取引製品および戦略のコストはさらに複雑です。
DEXでの最も一般的な現物スワップ取引には、さまざまな奇妙なコストが存在します。
ガス代と取引手数料は明示的なものと見なされます。
ガス代については言うまでもなく、このものは一定ではなく、さまざまな変動がある。これはブロックチェーン上の活動において必然のコストである。
swapの取引手数料は、資金プールのルーティングによって異なります。例えば、uniswapには0.3%の手数料や0.01%の手数料があります。uniswap v4が資金プールのカスタム手数料を開放した後、99%の手数料を取る謎のプールも登場しました。
明示的ガス費や取引手数料に加えて、DEXでの取引の大きなコストは隠れたものである。
最大の隠れコストはMEVサンドイッチ攻撃です。スリippageの設定が高すぎる限り、あなたは終わりです。高いスリippage税を支払うことになります。
通常のスリッページは、小額の資金プールで取引する際にも非常に恐ろしいものです。特に小さなコインでは、10%のスリッページコストが一般的です。
IDOを獲得するための戦略では、支払うスリッページコストが非常に高く、50%を支払うのは一般的です。
最近2年間、最も話題になっているpump.funの取引コストは本当に高くて驚きです。プールを作るには皆さんがお金を出さなければならず、取引には取引税がかかります。特にこれらのmemeコインは基本的に短期トレード向きで、数分ごとに取引を行う必要があります。0.5%の取引手数料がかかり、何度も取引すると元本がなくなってしまいます。memeコインのトレーダーは、間違いなく指数関数的な摩擦トレーダーです。
現在ほぼすべてのスワップがクロスチェーンスワップを実施しており、これにより複雑なクロスチェーン手数料が発生しています。二重にマイナー手数料を支払う必要があり、さらにブリッジの通行料も支払う必要があります。
私はかつてLayerzeroに依存してunichainとETH L1の価格差でアービトラージをしていましたが、後で計算してみると、Layerzeroが大きく利益を得ていたことが分かりました。
エアドロップを狙う戦略はもはやホットではありません。この戦略は取引コストが非常に大きいです。エアドロップは典型的な一将功成、万骨枯の戦略です。これは、プロジェクトサイドがユーザーの取引コストを通じてコインを売る典型的な戦略です。
私は、ブロックチェーン上のプレイスタイルがCEXよりもユーザーを手数料マイニングマシンとして扱うのが簡単だと感じています。ブロックチェーン上の隠れたコストはCEXよりも高いです。
Uniswap2024年のフロントエンド手数料総収入は約1億ドルで、swapユーザーがuniswapに貢献した累積取引手数料は2024年の総量で127億ドルです。
Pump.funはより強力で、プラットフォームの収入（つまりpump.fun公式が受け取ったもの）は2024年に累計3.13億ドル、ユーザーの累計貢献コストは7.38億ドルです（どうやら半分はpump.fun公式に、半分はlpに帰属しています）。
見ましたか、DeFiの手数料収穫機は小さな数字ではありません。私たちがどれだけ稼いだかは分かりませんが、DEXプラットフォームとLPトークンは本当にたくさん稼いでいます。
投資の具体的な操作においては、自分の取引コストを明確に記録することが重要です。私はchatgptに表を作成させ、データはすべてAIの検索と推定に基づいており、参考用です。
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自分が使用している製品や戦略を照らし合わせて、どれだけの税金を支払ったかを確認してください。
実際、韭菜はトレードコストによって刈られているのであって、庄家によって刈られているわけではありません。