บทนำ

เนื่องจากการเงินที่ไม่ centralize (DeFi) ยังคงได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่อง มันดึงดูดยานพาหนะทางการเงินจำนวนมาก หนึ่งในการพัฒนาที่น่าทึ่งใน DeFi คืออนุพันธ์แบบไม่ centralize ซึ่งเป็นเครื่องมือการเงินที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายสินทรัพย์โดยไม่มีพ่อค้าหรือธนาคารเป็นตัวกลาง โดยเป็นหนึ่งในกลุ่มเซ็คเตอร์ที่เติบโตอย่างรวดเร็วใน DeFi อนุพันธ์แบบไม่ centralize นี้ให้ผู้ใช้วิธีใหม่ในการเข้าสู่ตลาดคริปโต

เช่นเดียวกับอนุพันธ์แบบดั้งเดิม อนุพันธ์ที่ไม่มีกลางให้ค่ามูลค่าจากสินทรัพย์ที่มันอิงอยู่ ด้วยเหตุนี้ ผู้ซื้อขายและนักลงทุนตอนนี้มีสิทธิ์ในการเข้าถึงโอกาสการลงทุนใหม่สำหรับการ spekulation, การป้องกันความเสี่ยง และการบริหารความเสี่ยง พวกเขามีความเสี่ยงต่อการถือครองพอร์ตโฟลิโอในจำนวนมากซึ่งพวกเขาสามารถนำกำไรมาใช้ได้

แม้ว่าอนุพันธ์แบบกระจายกลายเป็นปัจจัยที่สำคัญในตลาดคริปโตโดยทำให้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวราคาในอนาคต แต่พวกเขากลับมีความเสี่ยงเช่นความไม่สามารถหลักการ ประสบการณ์ของผู้ใช้ที่ซับซ้อน และข้อกังวลในด้านกฎหมาย เนื่องจากแนวคิดของอนุพันธ์แบบกระจายยังคงเป็นเรื่องใหม่ๆ จึงต้องมีความเข้าใจลึกลงในการดำเนินการของพวกเขา ในบทความนี้ เราจะตอบคำถามสำคัญเช่น ความหมายของอนุพันธ์แบบกระจาย วิธีการทำงานของพวกเขา ประโยชน์และความท้าทายของพวกเขา และตัวอย่างของแพลตฟอร์มอนุพันธ์แบบกระจายยอดนิยม

อนุพันธ์อธิบาย

ก่อนที่จะเจาะลึกอนุพันธ์แบบกระจายอํานาจเราควรสัมผัสกับอนุพันธ์สั้น ๆ พวกเขาเป็นสัญญาทางการเงินที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิงเช่น crypto, หุ้น, fiat หรือสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ พวกเขาสามารถมองได้ว่าเป็นสัญญาระหว่างบุคคลสองคนตามมูลค่าในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง

แม้ว่าจะมีประเภทต่าง ๆ ของอนุพันธ์ เช่น สวอพ์, ฟิวเจอร์, และออปชั่น แต่ทั้งหมดมีหลักการพื้นฐานที่คล้ายกันที่อนุญาตให้ผู้ใช้ได้ประโยชน์จากการกระทำราคาในอนาคตของสินทรัพย์โดยไม่จริง ๆ เป็นเจ้าของ พวกเขาช่วยให้นักเทรดเดอร์ป้องกันตัวจากความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการได้รับผลตอบแทนผ่านการเพิ่มความเสี่ยง

บางผู้ใช้ยังใช้อนุพันธ์เพื่อเพิ่มโอกาสในการลงทุนในหลายคลาสสินทรัพย์และแยกกร port โลิโอของพวกเขา สำคัญที่จะทราบว่าเนื่องจากลักษณะที่ซับซ้อนและโอกาสในการใช้ความเสี่ยง อนุพันธ์ c น้ำหนักความเสี่ยงที่สามารถทำให้ขาดทุนมากขึ้น ด้วยเหตุนี้ สำคัญที่จะเข้าใจความเสี่ยงและผลกระทบที่เป็นไปได้ของการซื้อขายอนุพันธ์ก่อนที่จะเข้าไปในมัน

Gate.io เป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่ปลอดภัย มั่นคง และเชื่อถือได้ ที่ในปัจจุบันมีบริการอนุพันธ์เชิง传统 เช่น อนุพันธ์และตัวเลือกการซื้อขายให้กับผู้ใช้ ด้วยปริมาณ Likelihood สูงสุดในทุกศุลกากร Gate.io รับรองคุณภาพการซื้อขายที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนและนักซื้อขาย

Decentralized Derivativesคืออะไร?

อนุพันธ์ที่ไม่มีการcentralized คือเครื่องมือการเงินที่ซื้อขายบนตลาดแบบไม่มีการcentralized (DEXes) พวกเขากำลังเป็นที่นิยมอย่างลำบากใน DeFi ระบบการเงินที่มุ่งหวังสร้างบริการการเงินที่เปิดกว้างและไม่จำกัดบน blockchain เหมือนอนุพันธ์แบบ traditional อนุพันธ์ที่ไม่มีการcentralized ได้รับค่ามูลค่าของพวกเขาจากสินทรัพย์ cryptocurrency ใต้ลิขสิทธิ์

อนุพันธ์ที่ไม่มีศูนย์กลางเด่นเพราะพวกเขามักมีอุปสรรค์ต่ำต่อการเข้าร่วม เนื่องจากใครก็สามารถเชื่อมต่อกับพวกเขาด้วยกระเป๋าสตางค์ของตนได้ แม้ว่าไม่เหมือนอนุพันธ์แบบดั้งเดิม อนุพันธ์ที่ไม่มีศูนย์กลางถูกขับเคลื่อนโดยสมาร์ทคอนแทรคท์ที่สามารถอำนวยความสะดวกและดำเนินการสัญญาโดยอัตโนมัติ

ในขณะที่อนุพันธ์ที่ใช้สกุลเงินดิจิตอลมักพบใน DeFi แต่ก็เป็นไปได้ที่จะสร้างอนุพันธ์ที่มีลักษณะเฉพาะกับประเภททรัพย์สินอื่น ๆ เช่นหุ้น โดยที่โปรโตคอลอนุพันธ์ดิจิตอลมักอนุญาตให้ผู้ใช้รักษาควบคุมสินทรัพย์และคีย์ของตน ผู้ใช้สามารถย้ายสินทรัพย์ของตนระหว่างโปรโตคอลได้อย่างง่ายโดยไม่จำเป็นต้องมีผู้เก็บรักษากลางหรือบุคคลที่สาม

วิธีการทำงานของอนุพันธ์ที่มีลักษณะที่ไม่มีการcentral

หลักการทำงานของอนุพันธ์ที่ไม่ centralize นั้น เกี่ยวข้องกับการใช้บล็อกเชนในการให้บริการธุรกรรมโดยไม่มีผู้กลาง บล็อกเชนเป็นสมุดบัญชีที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงที่บันทึกธุรกรรมและการดำเนินสัญญาทั้งหมดในลักษณะที่ไม่ centralize ซึ่งให้ความมั่นใจว่าธุรกรรมนั้นไม่สามารถเปลี่ยนแปลงหรือถอน

โปรโตคอลอนุพันธ์ที่ไม่ central สามารถสร้างขึ้นบนบล็อกเชนที่แตกต่างกัน เช่น Ethereum, BNB Chain, Solana หรือแพลตฟอร์ม Layer 2—Arbitrum, Optimism, เป็นต้น อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพโดยรวมและประสบการณ์ของผู้ใช้ของโปรโตคอลแต่ละตัวอาจแตกต่างกัน เนื่องจากบล็อกเชนที่แตกต่างกันมีความสามารถในการขยายของระบบ ความปลอดภัย และค่าธรรมเนียมในการทำธุรกรรมที่ไม่เหมือนกัน แม้ว่าบางโปรโตคอลอนุพันธ์ที่ไม่ central สามารถให้ความเข้ากันได้กับหลายบล็อกเชน ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายอนุพันธ์ข้ามต่างบล็อกเชนได้

เพื่อทำงานอย่างถูกต้อง โปรโตคอลใช้บล็อกเชนออราเคิลเพื่อให้แน่ใจว่าราคาของสินทรัพย์ในโลกจริงถูกตรวจสอบอย่างแม่นยำและเรียลไทม์ ออราเคิลเหล่านี้มีระดับความแม่นยำของข้อมูล ความถี่ในการอัปเดต และการกระจายอำนาจที่แตกต่างกัน ซึ่งสิ้นเชิงก็จะส่งผลต่อความเชื่อถือของแพลตฟอร์ม

เนื่องจากแพลตฟอร์มต่าง ๆ มีการเสนออนุพันธ์แบบไม่ centralize กัน ดังนั้น กลไกการทำงานอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของอนุพันธ์และโหมดการดำเนินงานของแพลตฟอร์ม อย่างไรก็ตาม นี่คือภาพรวมทั่วไปเกี่ยวกับวิธีการทำงานของพวกเขา:

1. ผู้ใช้เชื่อมต่อกระเป๋าเงินสกุลเงินดิจิตอลของพวกเขากับแพลตฟอร์มอนุพันธ์ที่ไม่ central และฝากเงินบางจำนวน
2. ผู้ใช้เลือกสินทรัพย์หลักและประเภทของสัญญาอนุพันธ์ที่ต้องการซื้อขาย พวกเขาอาจต้องระบุพารามิเตอร์เช่น วันที่หมดอายุ ราคาเป้าหมาย หรืออัตราการเปิดที่เอียงได้
3. แพลตฟอร์มจากนั้นจะจับคู่ผู้ใช้กับผู้ใช้อีกคนที่ต้องการเข้าข้างตรงข้ามของการเทรด ขึ้นอยู่กับประเภทของอนุพันธ์ที่ถูกเลือก แพลตฟอร์มอาจสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ติดตามราคาของสินทรัพย์ใต้เงื่อนไข
4. โดยอ้างอิงจากสัญญา แพลตฟอร์มจะสร้างสัญญาอัจฉริยะที่เกี่ยวข้องและเก็บไว้บนบล็อกเชน
5. ผู้ใช้สามารถตรวจสอบประสิทธิภาพของสัญญาและปิดก่อนหรือที่วันที่หมดอายุ
6. สัญญาสมาร์ทคอนแทรคทำการดำเนินการสัญญาโดยอัตโนมัติและจ่ายกำไรหรือขาดทุนให้ผู้ใช้ตามผลลัพธ์ของสัญญา

ประเภทของอนุพันธ์ที่จำกัดการกำหนด

มีประเภทต่าง ๆ ของอนุพันธ์ที่ไม่มีจุดศูนย์ ทั้งหมดเกี่ยวข้องกับเครื่องมือการเงินแบบดั้งเดิมที่เกี่ยวข้องกัน ประเภทที่พบบ่อยที่สุดคือ สัญญาตัวเลือก สัญญาฟิวเจอร์ และสินทรัพย์สังเคราะห์ มาสำรวจรายละเอียดของพวกเขากัน

สัญญาออปชัน

แหล่งที่มา: การซื้อขายที่เรียบง่าย

สัญญาตัวเลือกให้ผู้ใช้สิทธิ์ และไม่ใช่หน้าที่ที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่ระบุในวันที่ระบุได้ สามารถใช้เพื่อป้องกันตัวเองจากระดับความผันผวนของราคาสินทรัพย์ดิจิทัลหรือซื้อขายการกระทำราคาในอนาคต

ตัวอย่างเช่น หากนักเทรดเดอร์เป็นเจ้าของ SOL และกังวลเกี่ยวกับการลดราคาที่เป็นไปได้ เขาสามารถซื้อออปชั่นพัทท์ซึ่งช่วยให้เขาสามารถขาย SOL ในราคาที่กำหนดไว้ โดยไม่ว่าราคาจริง ๆ ของ SOL จะเป็นอย่างไร โดยการทำเช่นนี้ พวกเขาจะ จำกัด การสูญเสียที่เป็นไปได้ หากราคา SOL ต่ำกว่าราคาที่กำหนดไว้

ในทางอื่น ๆ ผู้ใช้ยังสามารถใช้สัญญาออปชันเพื่อเพลิดเพลินกับการเคลื่อนไหวราคาในอนาคตของสินทรัพย์เชิงโครงสร้างได้ด้วย ในการทำเช่นนี้ ผู้ใช้สามารถซื้อออปชันการซื้อที่ให้สิทธิให้เขาซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้หากราคาเกินราคาไคล

สัญญาอนุพันธ์

Source: MasterTheCrypto

สัญญาอนุพันธ์ช่วยให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากการกระทำของราคาในอนาคตของสินทรัพย์ใต้เบื้องต้น สัญญาอนุพันธ์ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์ใต้เบื้องต้นในราคาและวันที่กำหนด

ในอนุพันธ์แบบดั้งเดิม สัญญาฟิวเจอร์ถูกซื้อขายบนตลาดกลาง เช่น Gate.io ด้วยอนุพันธ์แบบกระจาย นักเทรดสามารถเข้าถึงสัญญาฟิวเจอร์ในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีความไว้วางใจและไม่ต้องขออนุญาต และซื้อขายโดยตรงกับผู้เทรดคนอื่นบนบล็อกเชนโดยไม่ต้องมีผู้กลาง

สัญญาอนุพันธ์ที่ไม่มีการควบคุมที่แผนกลยุทธ์สามารถเป็นระยะยาวได้หรือมีวันที่สิ้นสุดที่กำหนดไว้ล่วงหน้า สัญญาอนุพันธ์แบบระยะยาวเป็นชนิดที่พบมากที่สุดและถูกโปรแกรมไว้โดยไม่มีวันที่สิ้นสุดหรือการชำระเงิน แม้ว่าจะมีความเสี่ยงเช่นความเป็นล่าช้าสูงและค่าธรรมเนียมเงินทุนสูง แต่สัญญาอนุพันธ์ระยะยาวถูกออกแบบมาเพื่อให้ยืดหยุ่นและเข้าถึงได้

สินทรัพย์สังเคราะห์

แหล่งที่มา: LinkedIn

เรียกว่าสินทรัพย์เชิงสังเคราะห์ คือการแสดงสิ่งทรัพย์ทางดิจิทัลและถูกออกแบบให้เป็นทางเลือกที่สามารถถือครองและซื้อขายได้อย่างสะดวก โดยทั่วไปแล้วเป็นอนุพันธ์แบบโทเค็นที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อทำซ้ำค่าสินทรัพย์ในพื้นฐานของพวกเขา มีจุดมุ่งหมายที่จะใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อให้ใครก็ตามสามารถเข้าถึงสินทรัพย์หลากหลายโดยไม่มีความซับซ้อน

แม้ว่าพวกเขาจะมีความคล้ายคลึงกับ stablecoins แต่ synths มีความหลากหลายมากกว่าเพราะพวกเขาสามารถแทนแบบกว้างขวางของสินทรัพย์ รวมถึงหุ้น altcoins อนุพันธ์ ตัวเลือกและโลหะมีค่า อีกทั้ง ในขณะที่ synths พยายามแทนค่าของสินทรัพย์ใต้เบื้องต้นของพวกเขา พวกเขาไม่ได้รับการสนับสนุนโดยตรงจากพวกเขา

ภาพรวมของแพลตฟอร์มอนุพันธ์ยอดนิยม

หลายแพลตฟอร์มอนุพันธ์ที่ไม่ centralize ได้ได้ความนิยมใน DeFi เนื่องจากการเสนอสินค้าอย่างนวัตกรรมและอินเตอร์เฟซที่ใช้งานง่าย นี่คือตัวอย่างบางอย่างของที่นิยม:

GMX

Source: GMX

GMX เป็นตลาดแลกเปลี่ยนที่ไม่มีการกำหนดที่ผู้ใช้สามารถซื้อขายอนุพันธ์ในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีความเชื่อถือและโปร่งใส มันใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อส่งเสริมการอัตโนมัติของธุรกรรม ลดความจำเป็นของผู้กลางและเพิ่มความเร็วของธุรกรรม GMX ยังอนุญาตให้ใช้ความเสี่ยงและมีประเภทอนุพันธ์ต่าง ๆ ที่เสนอให้ผู้ใช้สามารถหลากหลายกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขาและสูงสุดความสามารถในการรับผลตอบแทน

สร้างโดยทีมนิรนาม GMX เปิดตัวครั้งแรกบน Arbitrum เมื่อวันที่ 1 กันยายน พ.ศ. 2021 และต่อมาเผยแพร่บน Avalanche เมื่อวันที่ 5 มกราคม พ.ศ. 2022 มีโทเค็นดั้งเดิมสองโทเค็น ได้แก่ $ GMX และ $GLP $GMX เป็นโทเค็นยูทิลิตี้และการกํากับดูแลของแพลตฟอร์ม ในขณะที่ $GLP เป็นโทเค็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง เมื่อเทียบกับ dYdX GMX มีการกระจายอํานาจมากกว่าและใช้กลไก GLP ในการทํางาน กลุ่มสภาพคล่อง GLP ให้สภาพคล่องสําหรับการซื้อขายและแบ่งผู้ใช้ออกเป็นผู้ค้าและผู้ให้บริการสภาพคล่อง ในทางตรงกันข้ามกับวิธีการสั่งซื้อหนังสือที่มีค่าใช้จ่ายในการค้นพบราคาผ่านการเก็งกําไร GLP ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าสู่การซื้อขายได้โดยไม่ลื่นไถลหรือผลกระทบต่อตลาดเนื่องจากการใช้กลไกการกําหนดราคาของออราเคิล

dYdX

แหล่งที่มา: dYdX

dYdX เป็นแพลตฟอร์มยอดนิยมอีกแห่งในพื้นที่อนุพันธ์ที่มีการกระจายอำนาจ มันได้สร้างชื่อเสียงโดยการให้ประสบการณ์การซื้อขายที่ไม่มีรอยต่อด้วย Likuidity สูง และ slippage ต่ำ แพลตฟอร์มนี้มีผลิตภัณฑ์อนุพันธ์หลากหลาย รวมถึงสัญญาอนุพันธ์ชั่วคราว ซึ่งเป็นที่นิยมอย่างมากในซื้อขาย ปริมาณการซื้อขายสูงและการใช้งานที่ไม่ซับซ้อนอธิยา explain ความนิยมและความไว้วางใจที่ผู้ใช้ให้กับความปลอดภัยและความเชื่อถือ

นอกจากนี้ dYdX ยังเป็นการแลกเปลี่ยนการซื้อขายแบบถาวรชั้นนําด้วยบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ใหม่ทั้งหมดตาม Cosmos SDK ซึ่งแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจโดยใช้ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) เพื่อให้สภาพคล่อง dYdX ใช้รูปแบบหนังสือสั่งซื้อ โมเดลนี้ซึ่งพบได้ทั่วไปในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เชื่อว่ามีประสิทธิภาพมากกว่าและใช้เงินทุนน้อยลงเนื่องจากต้องใช้เงินทุนน้อยลงเพื่อให้ได้สภาพคล่องในระดับเดียวกับ AMM โปรโตคอล dYdX จึงได้รับการออกแบบมาให้มีความโปร่งใสของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจและประสิทธิภาพของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

เกตส์ เน็ตเวิร์ค (GNS)

แหล่งที่มา: เครือข่ายกำไร

เน็ทเวิร์กได้รับความสนใจอีกด้วยวิธีการนวัตกรรมที่ทำให้อนุพันธ์ที่ไม่มีส่วนรวม มันให้คุณลักษณะผสมที่ไม่ซ้ำกันรวมถึงความสามารถในการทำงานข้ามเชน ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายอนุพันธ์ข้ามบล็อกเชนหลายรายการ การใช้โพลเลอร์ธรรมเนียมในโมเดลการปกครองของแพลตฟอร์มโดยเฉพาะยังเพิ่มความน่าสนใจให้กับการใช้งาน ทำให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในกระบวนการตัดสินใจและเป็นไปได้ว่าจะได้รับผลประโยชน์จากการเติบโตของแพลตฟอร์ม

Synthetix (SNX)

แหล่งที่มา: Synthetix

Synthetix เป็นโปรโตคอลอนุพันธ์ที่ไม่ central ที่ช่วยให้ผู้ใช้สร้างและซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ติดตามราคาของสินทรัพย์ใต้เลี่ยงเช่นสกุลเงินดิจิทัลสกุลเงินแลกเปลี่ยนสินค้าหุ้น เป็นต้น ผู้ใช้สามารถสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ (Synths) โดยการจำนำโทเค็นต้นที่เป็นของโปรโตคอล (SNX) เป็นหลักประกัน ผู้ใช้จึงสามารถซื้อขาย Synths ในตลาดแบบไม่ central เรียกว่า Kwenta หรือใช้สำหรับวัตถุประสงค์อื่นในนิเวศ DeFi

UMA

Source: UMA

UMA เป็นโปรโตคอลอนุพันธ์แบบกระจายอํานาจที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างและซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์ที่กําหนดเองซึ่งแสดงถึงมูลค่าของทุกสิ่งเช่น cryptocurrencies หุ้นดัชนี ฯลฯ ผู้ใช้สามารถออกแบบสินทรัพย์สังเคราะห์ของตนเอง (uTokens) โดยการกําหนดพารามิเตอร์และฟีดราคาสําหรับสินทรัพย์ จากนั้นพวกเขาสามารถสร้าง uTokens โดยการล็อคหลักประกันในสัญญาอัจฉริยะ ผู้ใช้ยังสามารถแลกเปลี่ยน uTokens บนแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจที่เรียกว่า UMA Swap หรือใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นในระบบนิเวศ DeFi

Opyn

แหล่งที่มา: Opyn

Opyn เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายออปชั่นที่ไม่ central ที่ช่วยให้นักเทรดสามารถสร้าง ซื้อ และขายออปชั่นที่ใช้ Ethereum ได้ ตามโปรโตคอลออปชั่นอื่น ๆ Opyn ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่แน่นอนในวันหมดอายุของออปชั่น ผ่านสัญญาอัจฉริยะของ Opyn ผู้ใช้สามารถ spek ในสินทรัพย์เข้าร่วมและป้องกันความเสี่ยง

นอกจากนี้ Opyn พึ่งอยู่บน Likelihood ที่มาจาก Liquid จาก Uniswap เพื่อเปิดให้เกิดการซื้อขายตัวเลือก DeFi บน ETH และ ERC-20 tokens ด้วยข้อมูล feeds จาก Compound และ Chainlink ที่รู้จักกันในชื่อ oTokens ตัวเลือกของ Opyn สามารถซื้อขายได้บน decentralized exchanges หลายๆ แห่ง และเป็นได้ที่จะใช้ได้กับ ERC-20 The platform นี้จะให้คำสั่ง limit ฟรีให้กับผู้ใช้โดยการใช้ architecture ของ off-chain relay และ on-chain settlement ที่เป็นเอกสิทธิ์ของ 0x

Aevo

ที่มา: Aevo

เปิดตัวโดย Ribbon Finance Aevo เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจที่เน้นตัวเลือกและสัญญาถาวร ใช้เทคโนโลยี roll-up แบบเลเยอร์ 2 ที่รับประกันการส่งมอบประสิทธิภาพการทําธุรกรรมที่ยอดเยี่ยมและต้นทุนต่ํา ด้วยการผสมผสานระหว่างการชําระคําสั่งซื้อบนบล็อกเชนและรูปแบบหนังสือสั่งซื้อแบบรวมศูนย์ Aevo นําเสนอแพลตฟอร์มที่ไม่เหมือนใครซึ่งเป็นประโยชน์สําหรับทั้งผู้ค้าผู้เชี่ยวชาญและมือใหม่ นอกเหนือจากสกุลเงินดิจิทัลทั่วไปแล้ว Aevo ยังอนุญาตให้ผู้ใช้แลกเปลี่ยนโทเค็นอื่น ๆ เช่น Pepecoin (PEPE), Arbitrum's ARB, Litecoin (LTC), Aptos (APT) และ Lido DAO (LDO), Pepecoin ซึ่งก่อนหน้านี้มีให้บริการผ่านเคาน์เตอร์เท่านั้น

อนุพันธ์ที่ไม่มีการกำหนดที่ตั้ง: ประโยชน์และความเสี่ยง

อนุพันธ์ที่ไม่มีกลายทรัพย์ให้ประโยชน์หลายประการซึ่งเปลี่ยนรูป DeFi ทำให้ผู้ใช้ได้รับเสรีภาพทางการเงิน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความใหม่และความซับซ้อนที่มีอยู่พวกเขาก็เผชิญกับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน มาสำรวจมันในรายละเอียดมากยิ่งขึ้น

ประโยชน์

• ความโปร่งใส: หนึ่งในข้อดีที่สำคัญที่สุดของอนุพันธ์ที่ไม่ centralization คือระดับความโปร่งใสสูง โดยที่ทุกธุรกรรมและการดำเนินการสัญญาถูกบันทึกบนบล็อกเชน ทำให้มีความไม่สามารถเปลี่ยนแปลงและไม่สามารถประท้วงได้ คุณสมบัตินี้สามารถลดความเสี่ยงจากการฉ้อโกงและการประท้วงได้อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้อนุพันธ์ที่ไม่ centralization ปลอดภัยกว่าอนุพันธ์แบบ traditional
• Peer-to-peer: ประโยชน์ที่สําคัญอีกประการหนึ่งของอนุพันธ์แบบกระจายอํานาจคือการขาดนักแสดงบุคคลที่สาม ผ่านสัญญาอัจฉริยะอนุพันธ์เหล่านี้สามารถอํานวยความสะดวกและดําเนินการตามเงื่อนไขของสัญญาโดยอัตโนมัติลดการมีส่วนร่วมของคนกลาง สิ่งนี้ทําให้กระบวนการมีประสิทธิภาพและช่วยให้ผู้ใช้สามารถควบคุมคีย์และทรัพย์สินของตนได้
• ความเข้าถึง: เนื่องจากสัญญาถูกดำเนินการบนระบบที่ไม่มีความ centralize ใครก็สามารถเข้าร่วมในอนุพันธ์ที่ไม่มีการ centralize ได้ ซึ่งได้เอาอุปสรรค์ในการเข้าถึงบริการทางการเงินเหล่านี้ออกไป
• นวัตกรรม: แพลตฟอร์มอนุพันธ์ที่ไม่ central ทำให้สามารถรวมคุณสมบัติและผลิตภัณฑ์นวัตกรรมที่อาจจะไม่สามารถใช้ได้บนแพลตฟอร์มที่ central ได้

ความเสี่ยง

• ความปลอดภัย: ถึงแม้ระดับความโปร่งใสสูง แพลตฟอร์มอนุพันธ์ที่กระจายอำนวยความสะดวกอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญ นอกจากนี้ ความเป็นไปได้ในการใช้ความเฉื่อยสูงและความผันผวนของสินทรัพย์ใต้สลักใต้สำคัญสามารถทำให้ขาดทุนขยายตัวและนำไปสู่ความเปลี่ยนแปลงราคาที่สำคัญ
• ความเหลือเชื่อได้: พวกเขายังมีความเหลือเชื่อได้ต่ำและความลึกของตลาดต่ำเนื่องจากความใหม่ของแพลตฟอร์ม ทำให้มีปริมาณการซื้อขายต่ำและสูญเสียผู้สร้างตลาดที่มีคุณภาพ
• การกำกับ: เนื่องจากผู้กำกับทั่วโลกกำลังพยายามหาวิธีการจัดการกับชนิดสินทรัพย์ใหม่เหล่านี้ แพลตฟอร์มอนุพันธ์ที่ไม่มีการกำหนดทำให้มีความสนใจจากผู้กำกับมากขึ้น ด้วยเหตุผลที่เป็นเว็บไซต์ที่ไม่มีพอร์ตเท่านั้น ผู้กำกับกำลังโต้แย้งว่าพวกเขาเพิ่มโอกาสในการฉ้อโกง การจัดการตลาด และความไมมั่นคง
• ประสบการณ์ของผู้ใช้: แพลตฟอร์มอนุพันธ์ที่มีลักษณะกระจายอาจจะซับซ้อนเกินไปสำหรับผู้ใช้ที่ไม่มีความชำนาญหรือไม่มีพื้นฐานทางเทคนิคเนื่องจากความซับซ้อนที่เกิดขึ้น

สรุป

อนุพันธ์ที่ไม่มีศูนย์กลางได้เป็นที่สำคัญสำหรับนักลงทุนและนักเทรดเดอร์ที่จะได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวราคาของสินทรัพย์หลักในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีความไว้วางใจ ซึ่งเมื่อเทคโนโลยีบล็อกเชนยังคงพัฒนาต่อไป เราสามารถคาดหวังการนวัตกรรมเพิ่มเติมในการเงินที่ไม่มีศูนย์กลางที่จะเกิดขึ้น แม้ว่ามีข้อเสียอย่างหนึ่งในการใช้แพลตฟอร์มอนุพันธ์ที่ไม่มีศูนย์กลาง แต่พวกเขามีความ๏ําเนวงานให้ผู้ใช้เห็นได้อย่างชัดเจน สะดวกในการเข้าถึง และเสรีภาพทางการเงิน อย่างไรก็ตาม ก่อนการซื้อขายเครื่องมือการเงินใด ผู้ใช้ควรพิจารณาประสบการณ์การซื้อขายของตน ประเมินกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงของตน และลงทุนเฉพาะด้วยจำนวนเงินที่พวกเขาสามารถขาดเสียได้