Що таке річна ставка доходності? Ключова метрика в DeFi, Стейкінгу та Крипто доходах

Початківець6/20/2025, 7:50:03 AM
У світі Web3 річна дохідність спостерігається не лише в традиційних фіксованих депозитах та ETF, але й широко застосовується в різних сценаріях, таких як протоколи DeFi, продукти управління багатством на біржі, стейкінг в блокчейні та інвестиції в DAO.

Яка річна прибутковість?

Перед тим як досліджувати світ криптовалют, займатися протоколами Децентралізованих Фінансів, управлінням багатством на біржі, пулом доходності стейблкоїнів або стейкінгом ETH, ви постійно будете бачити ключовий показник: річна дохідність, яка часто скорочується як APY (річна відсоткова дохідність) або APR (річна процентна ставка).

На перший погляд, це число здається просто процентною ставкою, але у світі блокчейну воно слугує компасом для оцінки можливостей доходу та співвідношення ризику і винагороди. Пул стейблкойнів з APY 5% може представляти дуже низький ризик, тоді як пул ліквідності з APY 80% може ховати значну волатильність, IL (тимчасові втрати) або навіть Раг Пул.

Чому річна дохідність є такою важливою у світі Web3?

Оскільки інвестиції в криптовалюту не є такими ж єдиними, як традиційні фіксовані депозити або ETF, можливості отримання доходу в Web3 є різноманітними, зокрема:

  • Нагороди за ліквідність, що надаються протоколами DeFi
  • Фінансові продукти CEX (такі як фінансові продукти з фіксованим терміном USDT)
  • Ончейн стейкінг (ETH2.0, ATOM, SOL тощо)
  • Механізм наділення NFT та розподілу доходів
  • Модель заохочення блокування токенів DAO

Сценарії застосування річних відсоткових ставок у різних продуктах криптовалюти.

1. Протокол децентралізованих фінансів (Ліквідність Майнінг, Доходне Фермерство)

Наприклад, при наданні ліквідності в пулах на платформах, таких як Uniswap та PancakeSwap, платформа розподілить торгові збори та винагороди токенами платформи на основі частки коштів користувача. Ці винагороди будуть конвертовані в APY для презентації. Однак важливо зазначити, що:

  • Коефіцієнт прибутковості часто коливається з TVL (Загальна заблокована вартість)
  • Якщо ціна токена знизиться, фактичні доходи будуть розбавлені.
  • Тимчасові збитки

2. Центральні біржі (CEX) фінансові продукти

Головні біржі, такі як Gate, пропонуватимуть продукти з фіксованим терміном/поточні депозити:

  • Фіксована ставка USDT/USDC річна 4% - 6%
  • ETH2.0 стейкінг річний 3.5% - 5%
  • Регулярний стейкінг GT може мати річну дохідність 10%+

Переваги цього типу продуктів полягають у зручному інтерфейсі та відносно контрольованих ризиках, але прибутковість зазвичай нижча, ніж у рідних проектах DeFi.

3. Ончейн Стейкінг (механізм POS)

У екосистемі блокчейну POS, що представлена ETH, Стейкінг є способом для валідаторів заробляти винагороди за блоки та транзакційні збори. Платформа буде інформувати користувачів про річну норму доходу:

  • ETH: 3% - 5%
  • SOL: 6% - 8%
  • ATOM, AVAX, OSMO та інші можуть досягати навіть понад 10%.

Фактичні доходи будуть коригуватися відповідно до виходу блоків та рівня інфляції, а річні ставки доходу, що надаються платформою, в основному є оцінками.

4. DAO Інвестиції та Модель Заморожування

Багато проектів DAO приймуть модель річного стимулу для заблокованого стейкінгу, таку як Curve, Balancer, модель veToken, розроблену для:

  • Чим довший період блокування, тим вищий річний дохід.
  • Динамічно беріть участь в управлінні, щоб заробити додаткові токени.

Однак цей тип прибутковості часто залежить від цін токенів та рівня участі громади, і не є гарантованим.

Як правильно використовувати річну норму доходу як індикатор?

  1. Горизонтальне порівняння: Не дивіться лише на одну платформу; порівняйте один і той же продукт на різних платформах, щоб вибрати ту, яка має найбільш розумний баланс між прибутками та ризиками.
  2. Об'єднайте активи стейблкоїнів для розподілу: високі річні доходи не завжди є хорошими і підходять для поєднання зі стейблкоїн-продуктами, такими як USDT та DAI, для згладжування волатильності.
  3. Оцінка надійності та безпеки платформи: Платформа з річною прибутковістю 100% не обов'язково є кращою за стару платформу з річною прибутковістю 10%; безпека та стійкість є ключовими.
  4. Використання разом з агрегацією доходу: такими як Yearn, Beefy, AutoFarm тощо, щоб допомогти вам динамічно добувати найкращі стратегії річного доходу.

Резюме

У світі Web3, за кожним, здавалося б, високим річним доходом, стоїть модель ризику та ринковий механізм. Навчитися розкладати джерела доходу та оцінювати ризики є важливим для справжнього розуміння того, чи варто брати участь в інвестиційному продукті.

Автор: Allen
* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate.
* Цю статтю заборонено відтворювати, передавати чи копіювати без посилання на Gate. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судового розгляду.

Що таке річна ставка доходності? Ключова метрика в DeFi, Стейкінгу та Крипто доходах

Початківець6/20/2025, 7:50:03 AM
У світі Web3 річна дохідність спостерігається не лише в традиційних фіксованих депозитах та ETF, але й широко застосовується в різних сценаріях, таких як протоколи DeFi, продукти управління багатством на біржі, стейкінг в блокчейні та інвестиції в DAO.

Яка річна прибутковість?

Перед тим як досліджувати світ криптовалют, займатися протоколами Децентралізованих Фінансів, управлінням багатством на біржі, пулом доходності стейблкоїнів або стейкінгом ETH, ви постійно будете бачити ключовий показник: річна дохідність, яка часто скорочується як APY (річна відсоткова дохідність) або APR (річна процентна ставка).

На перший погляд, це число здається просто процентною ставкою, але у світі блокчейну воно слугує компасом для оцінки можливостей доходу та співвідношення ризику і винагороди. Пул стейблкойнів з APY 5% може представляти дуже низький ризик, тоді як пул ліквідності з APY 80% може ховати значну волатильність, IL (тимчасові втрати) або навіть Раг Пул.

Чому річна дохідність є такою важливою у світі Web3?

Оскільки інвестиції в криптовалюту не є такими ж єдиними, як традиційні фіксовані депозити або ETF, можливості отримання доходу в Web3 є різноманітними, зокрема:

  • Нагороди за ліквідність, що надаються протоколами DeFi
  • Фінансові продукти CEX (такі як фінансові продукти з фіксованим терміном USDT)
  • Ончейн стейкінг (ETH2.0, ATOM, SOL тощо)
  • Механізм наділення NFT та розподілу доходів
  • Модель заохочення блокування токенів DAO

Сценарії застосування річних відсоткових ставок у різних продуктах криптовалюти.

1. Протокол децентралізованих фінансів (Ліквідність Майнінг, Доходне Фермерство)

Наприклад, при наданні ліквідності в пулах на платформах, таких як Uniswap та PancakeSwap, платформа розподілить торгові збори та винагороди токенами платформи на основі частки коштів користувача. Ці винагороди будуть конвертовані в APY для презентації. Однак важливо зазначити, що:

  • Коефіцієнт прибутковості часто коливається з TVL (Загальна заблокована вартість)
  • Якщо ціна токена знизиться, фактичні доходи будуть розбавлені.
  • Тимчасові збитки

2. Центральні біржі (CEX) фінансові продукти

Головні біржі, такі як Gate, пропонуватимуть продукти з фіксованим терміном/поточні депозити:

  • Фіксована ставка USDT/USDC річна 4% - 6%
  • ETH2.0 стейкінг річний 3.5% - 5%
  • Регулярний стейкінг GT може мати річну дохідність 10%+

Переваги цього типу продуктів полягають у зручному інтерфейсі та відносно контрольованих ризиках, але прибутковість зазвичай нижча, ніж у рідних проектах DeFi.

3. Ончейн Стейкінг (механізм POS)

У екосистемі блокчейну POS, що представлена ETH, Стейкінг є способом для валідаторів заробляти винагороди за блоки та транзакційні збори. Платформа буде інформувати користувачів про річну норму доходу:

  • ETH: 3% - 5%
  • SOL: 6% - 8%
  • ATOM, AVAX, OSMO та інші можуть досягати навіть понад 10%.

Фактичні доходи будуть коригуватися відповідно до виходу блоків та рівня інфляції, а річні ставки доходу, що надаються платформою, в основному є оцінками.

4. DAO Інвестиції та Модель Заморожування

Багато проектів DAO приймуть модель річного стимулу для заблокованого стейкінгу, таку як Curve, Balancer, модель veToken, розроблену для:

  • Чим довший період блокування, тим вищий річний дохід.
  • Динамічно беріть участь в управлінні, щоб заробити додаткові токени.

Однак цей тип прибутковості часто залежить від цін токенів та рівня участі громади, і не є гарантованим.

Як правильно використовувати річну норму доходу як індикатор?

  1. Горизонтальне порівняння: Не дивіться лише на одну платформу; порівняйте один і той же продукт на різних платформах, щоб вибрати ту, яка має найбільш розумний баланс між прибутками та ризиками.
  2. Об'єднайте активи стейблкоїнів для розподілу: високі річні доходи не завжди є хорошими і підходять для поєднання зі стейблкоїн-продуктами, такими як USDT та DAI, для згладжування волатильності.
  3. Оцінка надійності та безпеки платформи: Платформа з річною прибутковістю 100% не обов'язково є кращою за стару платформу з річною прибутковістю 10%; безпека та стійкість є ключовими.
  4. Використання разом з агрегацією доходу: такими як Yearn, Beefy, AutoFarm тощо, щоб допомогти вам динамічно добувати найкращі стратегії річного доходу.

Резюме

У світі Web3, за кожним, здавалося б, високим річним доходом, стоїть модель ризику та ринковий механізм. Навчитися розкладати джерела доходу та оцінювати ризики є важливим для справжнього розуміння того, чи варто брати участь в інвестиційному продукті.

Автор: Allen
* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate.
* Цю статтю заборонено відтворювати, передавати чи копіювати без посилання на Gate. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судового розгляду.
Розпочати зараз
Зареєструйтеся та отримайте ваучер на
$100
!
It seems that you are attempting to access our services from a Restricted Location where Gate is unable to provide services. We apologize for any inconvenience this may cause. Currently, the Restricted Locations include but not limited to: the United States of America, Canada, Cambodia, Thailand, Cuba, Iran, North Korea and so on. For more information regarding the Restricted Locations, please refer to the User Agreement. Should you have any other questions, please contact our Customer Support Team.