Comment les jetons enveloppés sont-ils créés ?

Les jetons enveloppés sont créés par le biais d'un processus appelé enveloppement de jeton, qui consiste à verrouiller l'actif sous-jacent et à émettre un jeton enveloppé correspondant qui le représente. Le processus de création de jetons enveloppés comporte généralement plusieurs étapes, notamment la garde, la frappe et le remboursement.

1. Dépositaire
   La première étape de la création d'un jeton enveloppé consiste à choisir un dépositaire qui détiendra l'actif sous-jacent. Le gardien est chargé de sécuriser le bien et de s'assurer qu'il est à l'abri du vol ou de la perte. Les dépositaires sont généralement des entités centralisées, telles que des bourses ou des services de garde, à qui l'on fait confiance pour détenir de grandes quantités de crypto-monnaies.

2. Monnaie
   Une fois le dépositaire sélectionné, l'étape suivante consiste à frapper le jeton enveloppé. La frappe consiste à bloquer l'actif sous-jacent et à émettre un jeton enveloppé correspondant qui le représente. Cela se fait généralement par le biais d'un contrat intelligent sur le réseau blockchain où le jeton enveloppé sera utilisé.
   Par exemple, pour frapper des bitcoins enveloppés (WBTC), un utilisateur envoie ses bitcoins au dépositaire, qui les conserve. L'utilisateur reçoit alors un montant équivalent de WBTC, qu'il peut utiliser sur le réseau Ethereum.

3. Rachat
   Le rachat est le processus d'échange du jeton enveloppé contre l'actif sous-jacent. Cela se fait généralement par l'intermédiaire du dépositaire, qui est chargé de libérer l'actif sous-jacent lorsque le jeton enveloppé est remboursé.
   Par exemple, si un utilisateur souhaite échanger ses WBTC contre des bitcoins, il doit envoyer ses WBTC au dépositaire, qui lui remettra les bitcoins sous-jacents.

4. Portefeuilles multi-signatures
   Les portefeuilles multi-signatures sont également utilisés pour la création de jetons enveloppés afin de renforcer la sécurité et de réduire le risque de contrepartie. Ces portefeuilles requièrent des signatures ou des approbations multiples de la part des parties désignées, ce qui garantit une approche décentralisée et sans confiance. L'utilisation de portefeuilles à signatures multiples ajoute une couche supplémentaire de protection à l'écosystème des jetons enveloppés en exigeant un consensus parmi les participants autorisés pour la frappe, la combustion ou d'autres actions de gouvernance des jetons.

5. Saut de chaîne
   Le saut de chaîne est une autre méthode utilisée pour créer des jetons enveloppés. Elle implique le mouvement d'actifs entre différents réseaux de blockchain à l'aide de ponts ou de protocoles d'interopérabilité. Grâce au saut de chaîne, l'actif sous-jacent est transféré de sa blockchain d'origine vers une autre blockchain où il peut être transformé en un jeton équivalent. Cela permet un transfert transparent de la valeur à travers différentes chaînes, élargissant ainsi la portée et l'utilisation du jeton enveloppé.

La gouvernance joue un rôle crucial dans la création et la gestion des jetons enveloppés. Des cadres de gouvernance sont mis en place pour prendre des décisions concernant les ratios de collatéralisation, les ajustements de l'offre de jetons et d'autres paramètres importants. Les participants à l'écosystème des jetons enveloppés peuvent prendre part aux processus de gouvernance par le biais de mécanismes de vote ou de mise en jeu, ce qui garantit l'implication de la communauté et la prise de décision par consensus.

Facteurs clés du processus d'enveloppement des jetons

• Audit et vérification
  Pour s'assurer que le jeton enveloppé est entièrement garanti par l'actif sous-jacent, des audits et des vérifications sont effectués régulièrement. Ces audits sont généralement réalisés par des auditeurs tiers, qui vérifient que le dépositaire conserve l'actif sous-jacent et que le nombre de jetons emballés en circulation est égal au nombre d'actifs sous-jacents conservés.

• Ratio de collatéralisation
  Pour s'assurer que le jeton enveloppé conserve une parité de 1:1 avec l'actif sous-jacent, un ratio de collatéralisation est fixé. Le ratio de collatéralisation est le rapport entre l'actif sous-jacent détenu en dépôt et le nombre de jetons en circulation. Par exemple, si le ratio de collatéralisation est fixé à 1:1, pour chaque jeton en circulation, un montant équivalent de l'actif sous-jacent est conservé.

• Portefeuilles à signatures multiples
  Pour s'assurer que l'actif sous-jacent est à l'abri du vol ou de la perte, on utilise souvent des portefeuilles à signatures multiples. Les portefeuilles à signatures multiples exigent plusieurs signatures avant qu'une transaction puisse être exécutée, ce qui garantit qu'aucune partie ne peut accéder à l'actif sous-jacent sans l'approbation de toutes les parties concernées.

• Saut de chaîne
  Le saut de chaîne est le processus qui consiste à déplacer des jetons enveloppés entre différents réseaux de blockchain. L'objectif est de permettre l'interopérabilité entre les chaînes, ce qui permet aux utilisateurs d'accéder à différents réseaux de chaînes de blocs sans avoir à passer par le processus d'achat et de vente d'actifs.

Par exemple, si un utilisateur souhaite transférer ses bitcoins emballés du réseau Ethereum à la chaîne intelligente de Binance, il enverra ses WBTC à un pont multichaîne, qui convertira les WBTC en un montant équivalent de bitcoins emballés sur la chaîne intelligente de Binance.

• Norme de jeton
  Pour garantir la compatibilité entre les différents jetons enveloppés, une norme de jeton est souvent utilisée. La norme la plus couramment utilisée pour les jetons enveloppés est la norme ERC-20, qui est utilisée sur le réseau Ethereum.

Exemples de jetons enveloppés

Les jetons enveloppés peuvent être créés pour une variété de crypto-monnaies différentes et peuvent être utilisés sur différents réseaux de blockchain. Parmi les types de jetons enveloppés les plus courants, on peut citer

Bitcoin enveloppé (WBTC)

Wrapped Bitcoin est une version tokenisée du bitcoin qui peut être utilisée sur le réseau Ethereum. WBTC est le jeton enveloppé le plus populaire et est largement utilisé dans l'écosystème financier décentralisé (DeFi).

Wrapped Bitcoin (WBTC) est le fruit d'une collaboration entre plusieurs entités. Les utilisateurs déposent des bitcoins dans le portefeuille d'un dépositaire et reçoivent en retour un montant équivalent de jetons WBTC. Ces jetons sont conformes à la norme ERC-20 et sont frappés par les dépositaires, qui détiennent les réserves de bitcoins. Les dépositaires sont chargés de maintenir la parité 1:1 entre la WBTC et le bitcoin, en veillant à ce que la valeur de la WBTC reflète toujours les avoirs en bitcoins sous-jacents. Les dépositaires font l'objet d'audits réguliers afin de fournir transparence et assurance aux utilisateurs. Cette approche collaborative impliquant les dépositaires et le processus de frappe des jetons permet à la WBTC de combler le fossé entre Bitcoin et la blockchain Ethereum, permettant aux utilisateurs d'accéder aux avantages des deux écosystèmes.

Ethereum enveloppé (WETH)

Wrapped Ethereum est une version tokenisée de l'Ether qui peut être utilisée sur le réseau Ethereum. Le WETH est utilisé pour permettre les échanges et la fourniture de liquidités sur les bourses décentralisées (DEX) et constitue un élément essentiel de l'écosystème DeFi.

L'Ethereum enveloppé (WETH) est créé par un processus appelé enveloppement, qui implique que les utilisateurs déposent de l'Ether dans un contrat intelligent. En retour, une quantité équivalente de WETH est frappée et émise à l'adresse Ethereum de l'utilisateur. Le processus de wrapping convertit l'Ether en un jeton conforme à la norme ERC-20, ce qui permet de l'utiliser facilement dans des applications décentralisées et des contrats intelligents sur la blockchain Ethereum. WETH offre aux utilisateurs une liquidité et une compatibilité accrues au sein de l'écosystème Ethereum DeFi, car il peut être échangé de manière transparente sur des échanges décentralisés et utilisé dans divers protocoles DeFi. L'emballage et le déballage de WETH peuvent être effectués en interagissant avec le contrat intelligent, offrant aux utilisateurs la flexibilité de convertir entre WETH et Ether selon les besoins.

Litecoin enveloppé (WLTC)

Le Litecoin enveloppé est une version tokenisée du Litecoin qui peut être utilisée sur le réseau Ethereum. Comme WBTC et WETH, WLTC est utilisé pour permettre l'interopérabilité entre les chaînes et constitue un élément important de l'écosystème DeFi.

Le WLTC, ou Wrapped Litecoin, est créé selon un processus similaire à celui du WBTC et du WETH. Les utilisateurs déposent des Litecoin dans le portefeuille d'un dépositaire et reçoivent en retour une quantité équivalente de jetons WLTC. Ces jetons sont conformes à la norme ERC-20 et représentent la valeur du Litecoin sur la blockchain Ethereum. Les dépositaires assurent une équivalence 1:1 entre WLTC et Litecoin, ce qui permet aux utilisateurs d'accéder à l'écosystème Ethereum tout en conservant une exposition à la valeur de Litecoin.

Zcash enveloppé (WZEC)

Wrapped Zcash est une version tokenisée de Zcash qui peut être utilisée sur le réseau Ethereum. Le WZEC est utilisé pour permettre des transactions privées sur le réseau Ethereum et constitue un élément important de l'écosystème DeFi axé sur la protection de la vie privée.

Le WZEC, ou Wrapped Zcash, est créé en déposant du Zcash dans un pool protégé, où il est converti en un montant équivalent de jetons ZEC sur la blockchain Ethereum. Ce processus d'enveloppement est facilité par la communauté Zcash et d'autres participants de l'écosystème, ce qui permet aux utilisateurs d'utiliser ZEC dans des applications décentralisées et de bénéficier de la liquidité et de l'interopérabilité du réseau Ethereum.

Monero enveloppé (WMXMR)

Wrapped Monero est une version tokenisée de Monero qui peut être utilisée sur le réseau Ethereum. WMXMR est utilisé pour permettre des transactions axées sur la protection de la vie privée sur le réseau Ethereum et constitue un élément important de l'écosystème DeFi axé sur la protection de la vie privée.

WMXMR, ou Wrapped Monero, est un jeton ERC-20 qui représente Monero sur la blockchain Ethereum. Il est créé en déposant du Monero dans un contrat intelligent, qui frappe une quantité équivalente de jetons WMXMR. Cela permet aux utilisateurs d'utiliser la valeur de Monero dans des applications basées sur Ethereum et de profiter des opportunités de l'écosystème DeFi.

Filecoin enveloppé (WFIL)

Wrapped Filecoin est une version tokenisée de Filecoin qui peut être utilisée sur le réseau Ethereum. Le WFIL est utilisé pour permettre le stockage et le partage de fichiers sur le réseau Ethereum et constitue un élément important de l'écosystème de stockage et de partage décentralisé.

WFIL, ou Wrapped Filecoin, permet la représentation de la valeur de Filecoin sur le réseau Ethereum. Il est créé par le biais d'un processus de conservation dans lequel un Filecoin est déposé et un montant équivalent de jetons WFIL est frappé. Ces jetons peuvent être utilisés sur la blockchain Ethereum pour les échanges, la fourniture de liquidités et l'accès aux applications DeFi.

Bitcoin Cash enveloppé (WBCH)

Wrapped Bitcoin Cash est une version tokenisée de Bitcoin Cash qui peut être utilisée sur le réseau Ethereum. WBCH est utilisé pour permettre l'interopérabilité entre le réseau Bitcoin Cash et le réseau Ethereum.

Le WBCH, ou Wrapped Bitcoin Cash, est créé en bloquant du Bitcoin Cash dans un portefeuille de garde et en émettant des jetons WBCH en retour. Ce processus d'enveloppement permet l'utilisation de Bitcoin Cash sur le réseau Ethereum, en donnant accès aux applications DeFi et en améliorant la liquidité au sein de l'écosystème Ethereum.

Dogecoin enveloppé (WDOGE)

Wrapped Dogecoin est une version tokenisée du Dogecoin qui peut être utilisée sur le réseau Ethereum. WDOGE est utilisé pour permettre l'interopérabilité entre le réseau Dogecoin et le réseau Ethereum et constitue un élément important de l'écosystème de la meme monnaie DeFi.

WDOGE, ou Wrapped Dogecoin, apporte la valeur du Dogecoin à la blockchain Ethereum par le biais d'un mécanisme d'enveloppement. Les utilisateurs déposent des Dogecoins dans le portefeuille d'un dépositaire et reçoivent un montant équivalent de jetons WDOGE. Ces jetons permettent aux détenteurs de Dogecoin d'accéder à l'écosystème Ethereum, de participer aux protocoles DeFi et de bénéficier de la plus grande liquidité et des opportunités d'échange disponibles sur Ethereum.

RenBTC

RenBTC est un jeton ERC-20 unique conçu pour fournir un pont entre Bitcoin et la blockchain Ethereum. Son objectif premier est de créer un jeton qui représente la valeur du bitcoin, 1 RenBTC étant équivalent à 1 BTC. RenBTC fait partie d'un projet plus vaste appelé RenVM, qui vise à assurer l'interopérabilité des blockchains en permettant le transfert transparent d'actifs entre différents réseaux de blockchains.

RenBTC, créé par Ren Protocol, permet d'envelopper des bitcoins dans un jeton ERC-20. Les utilisateurs déposent des bitcoins dans un contrat intelligent, qui génère un montant équivalent de jetons RenBTC. Le protocole Ren utilise un réseau de nœuds pour gérer en toute sécurité le processus d'enveloppement, en veillant à ce que le lien entre RenBTC et Bitcoin reste intact. Les détenteurs de bitcoins peuvent ainsi profiter des avantages de l'écosystème Ethereum, notamment l'accès aux applications DeFi et l'augmentation des liquidités.

LSD

LSD (Solana) est un jeton enveloppé qui représente SOL, la crypto-monnaie native de la blockchain Solana, sur le réseau Ethereum. Il permet aux utilisateurs d'accéder à l'écosystème Ethereum et d'utiliser la valeur de SOL dans les applications basées sur Ethereum et les protocoles DeFi. Le LSD est créé en déposant des SOL dans un portefeuille désigné et en frappant un montant équivalent de jetons LSD, qui peuvent être librement échangés et utilisés au sein du réseau Ethereum.

Avantages des jetons enveloppés

Les jetons enveloppés offrent plusieurs avantages par rapport aux crypto-monnaies traditionnelles et aux autres actifs basés sur la blockchain. Voici quelques-uns des principaux avantages des jetons enveloppés :

1. Interopérabilité entre chaînes : Les jetons enveloppés permettent le transfert de valeur entre différents réseaux de blockchain qui manquent d'interopérabilité. Cela permet aux utilisateurs de transférer des actifs d'une blockchain à une autre sans avoir à les vendre ou à les échanger contre un autre actif.

2. Fourniture de liquidités : Les jetons enveloppés peuvent être utilisés pour fournir des liquidités sur des bourses décentralisées (DEX) et d'autres plateformes DeFi. Cela permet aux utilisateurs d'obtenir un rendement sur leurs actifs en fournissant des liquidités à d'autres utilisateurs.

3. Accès à DeFi : Les jetons Wrapped permettent aux utilisateurs d'accéder à l'écosystème croissant de la finance décentralisée (DeFi), qui offre une large gamme de services financiers, y compris le prêt, l'emprunt, le commerce, et plus encore.

4. Transparence : Les jetons enveloppés sont souvent garantis par un ratio de un pour un de l'actif sous-jacent, ce qui assure la transparence et la responsabilité des utilisateurs.

Points forts

• Les jetons enveloppés sont des représentations symbolisées de crypto-monnaies qui fonctionnent sur différents réseaux de blockchain.
• Ils permettent le transfert de valeur entre différents réseaux de blockchain qui manquent d'interopérabilité.
• Les jetons enveloppés sont créés en bloquant un certain montant de la crypto-monnaie sous-jacente sur la blockchain d'origine et en émettant un montant correspondant de jetons sur la blockchain cible.
• Ce processus est souvent facilité par des dépositaires tiers qui détiennent les actifs bloqués et émettent les jetons enveloppés.
• Il existe plusieurs types de jetons enveloppés, notamment les jetons enveloppés natifs, les jetons enveloppés synthétiques et les jetons enveloppés de gouvernance.
• Chaque type de jeton emballé a un objectif différent et des caractéristiques uniques.
• Les jetons enveloppés offrent plusieurs avantages par rapport aux crypto-monnaies traditionnelles et aux autres actifs basés sur la blockchain, notamment l'interopérabilité entre les chaînes, la fourniture de liquidités, l'accès à DeFi, la gouvernance décentralisée, la transparence, la réduction de la volatilité et le respect de la vie privée.