Conversation avec des traders axés sur les données : comment trouver de la certitude sur le marché des Cryptoactifs

Le fondateur de CoinKarma, Benson, a partagé en détail ses changements de stratégie de trading au cours des différents cycles, ainsi que la manière dont les indicateurs de CoinKarma guident les transactions dans divers marchés. Benson a toujours utilisé une approche non consensuelle pour réfléchir à la manière de construire sa propre structure de trading, afin de surpasser les autres, car en essence, le trading de contrats est un jeu sur la manière de gagner la majorité des personnes.

Un, à propos du trader Benson

1）Quelle est la stratégie de trading ?

• Dans un marché volatil, Benson cherche à participer au marché à des positions avec une marge de sécurité élevée selon les indicateurs ; en même temps, il surveille les flux entrants de BTC et les indicateurs CVD des échanges pour évaluer la tendance du marché.

• Benson a confié la plupart de ses positions (, plus de la moitié ), à des stratégies quantitatives pour l'appréciation des jetons, en se concentrant sur l'accumulation et la détention de jetons ; environ 40 % des positions sont principalement en stablecoins, utilisées pour des opérations de guérilla, participant aux transactions sur la chaîne ou aux premières transactions de contrats.

• La stratégie de trading de Benson ne vise pas une croissance explosive, mais privilégie la robustesse. Son objectif est de surperformer le marché, avec une performance d'environ 2 à 3 fois depuis le début de l'année.

• Différents actifs ont différentes méthodes de fonctionnement. Pour les actifs susceptibles de devenir des points chauds du marché, Benson les conservera jusqu'à ce que le marché s'y intéresse ou que le marché haussier se termine ; pour les jetons à grande capitalisation, il utilisera l'analyse technique ou l'analyse fondamentale pour évaluer la tendance possible des prix.

2. Pourquoi une telle stratégie de trading se forme-t-elle ?

• Au départ, Benson, comme de nombreux nouveaux traders, a fréquemment placé des ordres de stop-loss et a subi des pertes importantes en raison de l'achat au plus haut et de la vente au plus bas. Cette expérience lui a fait réaliser que la volatilité du marché est souvent contrôlée par des fonds principaux, en particulier sur le marché des contrats, où ces fonds créent des fluctuations pour récolter la liquidité des petits investisseurs. Le trading de contrats est un jeu sur la façon de battre la majorité, en s'alignant sur la direction des fonds principaux pour surmonter la plupart des gens. Pour cela, Benson a commencé à réfléchir à la manière d'utiliser les données pour suivre les opérations des fonds principaux.

• Entre 2019 et 2022, Benson a découvert que le taux de financement avait un impact important sur le trading. Lorsque le volume des contrats est élevé et que le taux de financement atteint des valeurs extrêmes, le marché peut inverser sa tendance. Benson a réalisé des profits en opérant contre le sentiment du marché pendant le marché haussier.

• Cependant, en 2022, la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt. Benson estime que les taux de la Réserve fédérale agissent comme un point d'ancrage, influençant l'ensemble du marché financier et déterminant comment évaluer les actifs risqués. Le Bitcoin n'avait jamais rencontré une telle augmentation rapide des taux au cours de son cycle de croissance, ce qui a affecté la sensibilité des frais de financement dans le secteur des jetons, entraînant l'échec du système de trading initial de Benson. Par la suite, Benson a commencé à étudier les données du carnet de commandes et a développé l'indicateur CoinKarma pour trouver des positions de trading plus sûres.

Deux, les indicateurs de trading de Benson

1. À propos du marché

1. Quelles données doivent guider le trading dans un marché unidirectionnel et un marché stable ?

• On peut simplement diviser un cycle en tendance unidirectionnelle et en tendance oscillante :

Tendance unilatérale : une tendance unilatérale de montée ou de descente rapide dure généralement très peu de temps. Prenons cette année comme exemple, la tendance unilatérale qui a duré un peu plus d'un mois, de fin janvier à la mi-mars, a été observée. À ce moment-là, on a constaté que l'intensité des achats au prix du marché sur les grandes bourses de cryptoactifs à volume élevé était très forte, et le flux net de fonds vers les ETF BTC était également très exagéré.

Marché en oscillation : Après la fin d'un marché unidirectionnel, il entre généralement dans une plage où le prix du jeton oscille largement. Le marché en oscillation représente la majeure partie du temps du marché. Par exemple, au cours des six derniers mois, le Bitcoin a été dans une large plage d'oscillation, le bas étant d'environ cinquante ou soixante mille, et le haut pouvant atteindre soixante-dix mille.

Les tendances unilatérales sont relativement rares, tandis que les tendances de consolidation sont plus courantes. Pour évaluer la tendance, il est possible d'observer des indicateurs tels que le CVD(Volume de Trading Cumulé) des échanges et le netinflow de l'ETF BTC pour déterminer s'il s'agit d'une tendance unilatérale ou d'une tendance de consolidation.

• CoinKarma est un site de données développé par Benson, qui se connecte aux API en temps réel des grandes bourses avec un volume d'échange au comptant important, pour obtenir des données de carnet de commandes et utilise certains algorithmes pour transformer ces données en indicateurs, aidant ainsi les traders à évaluer les tendances du marché.

• Overall LIQ(Statut global de la liquidité) est un indicateur important dans CoinKarma, dont le principe est de juger les points de retournement de prix en décrivant la situation de liquidité du marché. Plus précisément, CoinKarma obtient les données du carnet de commandes en se connectant à l'API en temps réel des échanges, puis compile ces données dans une base de données pour décrire la situation actuelle de liquidité du marché. Lorsque le prix approche des limites supérieure ou inférieure définies par Overall LIQ, le marché est très susceptible de connaître un retournement. Dans un marché en fluctuation, cela aide les traders à trouver des positions avec une marge de sécurité plus élevée. Par exemple, au cours des six derniers mois, dans la large fluctuation du Bitcoin, l'indicateur Overall LIQ a généralement pu refléter avec précision le local top et le local bottom.

• CVD(Volume de Trading Cumulé) est un autre indicateur utilisé dans CoinKarma pour évaluer les tendances du marché, il détermine si le marché est en tendance latérale ou en tendance unidirectionnelle en observant l'intensité des ordres de marché. Lorsque la pression de vente dans le carnet d'ordres est forte, que l'intensité du CVD n'est pas élevée et que la force des ordres de marché n'est pas forte, la probabilité de baisse est plus élevée, ce qui indique que le marché est en tendance latérale; à l'inverse, lorsque l'intensité du CVD est élevée et que la force des ordres de marché est forte, cela pourrait signaler une tendance unidirectionnelle.

2. Comment déterminer le cycle à l'aide des données ?

• Les sommets du marché sont généralement caractérisés par une attention croissante de la part d'un grand nombre de personnes extérieures à ce domaine. Par exemple, le sommet des NFT a eu lieu au premier trimestre de 2023, lorsque de nombreux projets Web2 et Web3 étaient liés aux NFT. Le classement des téléchargements de l'application Coinbase, lors du dernier marché haussier, l'application Coinbase était souvent classée parmi les trois premières dans les applications financières en Amérique du Nord, tandis qu'actuellement son classement n'a pas atteint ce niveau. Le nombre de vues de la page Bitcoin sur Wikipedia peut indiquer des signes d'entrée massive de petits investisseurs.

• Si le Bitcoin veut dépasser son sommet historique, il doit impérativement y avoir une intervention de capitaux externes, il est très difficile de le faire uniquement avec des fonds internes. Par exemple, cette année, le Bitcoin a été propulsé de la fin janvier jusqu'à la mi-mars, formant une tendance unidirectionnelle, parce qu'il a été observé que l'intensité d'achat au prix du marché sur les bourses avec un volume important de transactions au comptant était très forte, et que le flux net de capitaux entrants pour le BTC ETF était également très impressionnant.

2. À propos des jetons de contrefaçon

1. Pourquoi être optimiste concernant SOL ?

• Angle technique : Dans le marché des cryptoactifs, les chaînes publiques ayant une grande capitalisation boursière et de nombreux utilisateurs sont majoritairement compatibles avec l'EVM, tandis que Solana est différente, elle est écrite en Rust. Cela signifie que le développement d'applications sur Solana nécessite que les développeurs apprennent un nouveau langage depuis le début, ce qui, en termes de pureté de l'application et de niveau des développeurs, place Solana clairement au-dessus des autres chaînes.

• La valeur de la communauté reçoit le soutien des développeurs principaux : Solana a traversé l'effondrement d'FTX, les turbulences concernant le comité des créanciers d'FTX qui envisageait de vendre des jetons, mais au moment le plus difficile, elle a bénéficié du soutien vocal de Vitalik, un grand nom d'Ethereum, ainsi que de Christensen, le fondateur de MakerDAO, et du soutien de l'écosystème externe, montrant une forte cohésion communautaire et une capacité de résilience face aux défis.

• Du point de vue de la capacité de renaissance par le feu et du prix des paires BTC : Solana, après avoir traversé de nombreuses difficultés, parvient toujours à suivre la tendance du marché, étant l'une des rares Altcoins qui n'est pas entrée dans une tendance de baisse à long terme depuis le dernier marché haussier. En considérant la tendance des prix, les fondamentaux et la capacité cyclique de renaissance par le feu, Benson estime que si l'on devait choisir un actif susceptible de dépasser le sommet du dernier marché haussier, les chances de Solana sont relativement élevées.

Trois, l'expérience de trading de Benson

1. Quelles sont les mentalités nécessaires pour des transactions à forte probabilité de succès ?

• Benson pense que les acteurs principaux procèdent à des liquidations en créant des fluctuations de prix, cherchant à obtenir un maximum de retour pour un coût minimal. Les investisseurs doivent comprendre l'origine des fluctuations du marché, les entités qui les génèrent, c'est-à-dire les acteurs majeurs du marché ainsi que le coût et le potentiel de profit de ces fluctuations, afin de mieux comprendre le fonctionnement du marché et de développer des stratégies de trading appropriées. Après avoir acquis une compréhension de base du marché, ils peuvent ensuite développer leurs propres stratégies de trading, ce qui leur permettra de réussir sur le marché.

• Établir le bon état d'esprit, il faut être conscient que la majorité des gens sur le marché utilisent l'analyse technique pour trader, donc il est nécessaire d'avoir une perspective différente ou de se concentrer sur des choses différentes. Par exemple, lors de l'utilisation d'outils d'analyse technique, il faut prendre en compte la réflexivité des transactions, réfléchir à ce que beaucoup de gens feraient en voyant la même formation, puis prendre une décision différente.

• L'efficacité des indicateurs peut changer. Parfois utile, parfois inutile, cela signifie que l'efficacité de cet indicateur est en baisse, et il est nécessaire de trouver de nouveaux alpha déterministes pour s'adapter aux changements du marché.

2. Quelle est la routine de trading quotidienne ?

• Le matin, regardez d'abord l'état de la liquidité du marché, en consultant la liquidité des cryptoactifs majeurs et la liquidité globale du marché, qui sont publiées chaque heure sur le canal Telegram, pour déterminer s'il est nécessaire d'intervenir, n'entrant sur le marché que lorsqu'il y a une probabilité de retournement. Décidez de l'opération en fonction de la certitude de l'opportunité, que ce soit en position nette longue, nette courte ou simplement en couverture des positions sur le marché au comptant avec des levées longues ou courtes.

• Vérifiez si la position actuelle des jetons est conforme aux attentes, et si les raisons de continuer à les détenir sont toujours valables. Si les attentes sont atteintes ou si les raisons de détention ne sont plus valables, choisissez de vendre.

3. Comment éviter de subir de lourdes pertes lors des transactions ?

• Évitez d'acheter des jetons comme vous achèteriez des actions : investir dans des projets d'outils ayant un ratio CPE apparemment raisonnable, mais en raison de la rapidité des changements dans le monde des cryptoactifs, lorsque l'engouement s'estompe, ces projets peuvent s'effondrer. Benson estime qu'il faut se concentrer lors de l'investissement sur des projets qui ont une certaine beauté floue et un potentiel d'imagination mais qui ne sont pas encore complètement réalisés, plutôt que sur des projets purement utilitaires, tout en prêtant attention à savoir si la demande du projet est une demande durable qui ne fluctue pas fortement avec les cycles.

• Vendre à temps : Lorsque un projet a atteint les attentes ou que la raison de le détenir n'existe plus, il est nécessaire de vendre à temps.

• Contrôle de l'effet de levier : Dans le monde des jetons, l'effet de levier est généralement très élevé, mais l'amplitude des jetons est assez grande, utiliser un effet de levier élevé peut facilement être victime des acteurs majeurs.