Nguyên văn: "So sánh cơ chế thỏa thuận cho vay NFT: suy giảm ≠ thanh lý không thể tránh khỏi"
Tác giả: Loopy Lu
Với sự lên men của sự cố Azuki, cộng đồng NFT và ngành công nghiệp đang phải đối mặt với các thử nghiệm. Không chỉ loạt NFT blue-chip lớn trải qua sự sụt giảm ở các mức độ khác nhau, mà nhiều nền tảng cho vay NFT cũng phải chịu áp lực.
Thị trường thậm chí còn nghi ngờ rằng với việc giá NFT tiếp tục giảm, liệu nó có kích hoạt một loạt các khoản thanh lý khoản vay, khiến giá NFT bước vào một vòng xoắn ốc mới?
NFT Lending thịnh vượng như thế nào?
Với sự phát triển của NFT, các dự án mới trong toàn bộ thị trường NFTFi xuất hiện trong một luồng vô tận và các giao thức khác nhau tiếp tục xuất hiện.
Hiện tại có bao nhiêu nền tảng cho vay NFT? Là một sản phẩm tương đối "cần thiết" trong lĩnh vực NFT, có vô số thỏa thuận cho vay. Chỉ riêng Alchemy đã bao gồm 42 sản phẩm cho vay NFT, vì hầu hết chúng không phổ biến nên rất khó lấy dữ liệu. Bài viết này không sử dụng danh sách này làm đối tượng nghiên cứu.
**Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy hiện có 23 thỏa thuận cho vay NFT đã được đưa vào thống kê. Tính đến thời điểm xuất bản bài báo này, tổng TVL của 23 hiệp định đã đạt 189 triệu đô la Mỹ. **
Đánh giá từ dữ liệu một mình, con số này là khá ấn tượng. Nếu FT được sử dụng để so sánh kém công bằng hơn, thì tổng TVL của 264 thỏa thuận cho vay FT (mã thông báo đồng nhất) cao tới 14,7 tỷ đô la Mỹ, gấp 77,7 lần TVL của cho vay NFT. Tổng giá trị thị trường của FT là khoảng 1,2 nghìn tỷ đô la Mỹ, gấp 200 lần tổng giá trị thị trường của NFT là 6 tỷ đô la Mỹ.
Mặc dù có một số lượng lớn các thỏa thuận, nhưng đánh giá từ dữ liệu, chỉ có một số thỏa thuận được thị trường công nhận.
Trong số các sản phẩm cho vay NFT, TVL của 5 giao thức đã đạt hơn 10 triệu đô la Mỹ và TVL của 4 giao thức là từ một triệu đến mười triệu. Thỏa thuận chính có những lợi thế rõ ràng, ParaSpace và BendDAO BendDAO Bend là một thỏa thuận cho vay và thanh khoản NFT với lãi suất phản ứng để tài trợ cho NFT. Bend đang đưa hoạt động cho vay nhóm NFT đến một thị trường đang phát triển nhanh chóng, cung cấp một cổng vào DeFi cho người dùng Web3. Xem thêm Tổng TVL của hai nền tảng là khoảng 91 triệu USD, chiếm khoảng 48% tổng TVL của tất cả các thỏa thuận cho vay NFT.
Cho vay P2P linh hoạt, "truyền thống", bơm thanh khoản vào các tài sản dài hạn
Vào tháng 5 năm nay, Blur, một nền tảng giao dịch NFT nổi tiếng, đã giới thiệu thỏa thuận cho vay NFT có tên là Blend, và do đó đã bước vào một đường đua mới trên thị trường NFT. Tương tự như Blur, NFTfi và Arcade đều là các giao thức cho vay NFT áp dụng mô hình P2P.
Lấy NFTfi làm ví dụ, thỏa thuận này là một thỏa thuận cho vay NFT ngang hàng (P2P), đây cũng là hình thức cho vay NFT chủ đạo hiện nay.
Trang cho vay NFTfi
Trong loại mô hình này, người vay và người cho vay có thể thực hiện khớp 1-1 trên nền tảng và một người cho vay sẽ trực tiếp cho một người vay tiền vay.
Mô hình P2P gần giống với các khoản vay thế chấp trong thế giới truyền thống và nền tảng này chỉ đóng vai trò trung gian.
Trong chế độ P2P, tất cả các báo giá và giao dịch được hoàn thành trên nền tảng, trong khi tài sản thế chấp được giữ bởi nền tảng. Nếu người vay không trả được nợ, nền tảng sẽ bán đấu giá tài sản thế chấp của họ. Vì mô hình này gần giống với "thương lượng một lần", nên giao dịch suôn sẻ của loại thỏa thuận này phụ thuộc vào một số lượng lớn người dùng, gần giống với "bán thủ công". Nhưng lợi thế là các giao dịch cho vay của nó đa dạng hơn và bao gồm nhiều tài sản dài hạn hơn.
Nhưng cụ thể thì P2P lending cũng vậy, và mỗi công ty mỗi khác.
Cụ thể, NFTfi gần với hình thức cho vay truyền thống hơn. Người cho vay có thể tự mình thiết lập số tiền cho vay, thời hạn cho vay, lãi suất, v.v. Nếu khoản vay không trả được nợ, tài sản NFT của nó sẽ được thế chấp cho người cho vay và người cho vay sẽ có cơ hội nhận được NFT với giá thấp hơn giá trị thị trường của nó.
Arcade cũng là một chương trình cho vay lâu đời. Dự án trước đây được gọi là Pawn.fi. Tương tự như NFTfi, người cho vay cần bắt đầu yêu cầu cho vay, đặt chi tiết về loại khoản vay, số tiền cho vay, thời hạn trả nợ và lãi suất cho vay, đồng thời ký một giao dịch ràng buộc dựa trên điều này. Ngoài ra, Arcade cũng cho phép người dùng đóng gói nhiều NFT thành một gói NFT và thế chấp gói đó dưới dạng một tài sản duy nhất. Ngoài ra còn có sự linh hoạt hơn trong các thỏa thuận cho vay. Vào cuối tháng 6 năm nay, một người dùng sắp Tìm thấy FTX FTX FTX.com là một sàn giao dịch tiền điện tử được xây dựng bởi các nhà giao dịch, dành cho các nhà giao dịch. Do khủng hoảng thanh khoản, FTX đã nộp đơn xin phá sản vào tháng 11 năm 2022. Xem thêm quyền của chủ nợ Mã thông báo được đóng gói dưới dạng NFT và với NFT này làm tài sản thế chấp, quyền của chủ nợ trị giá 31.307,81 đô la của họ được cho vay theo thỏa thuận với giá 7.500 đô la.
Danh sách các khoản vay Blur Lending
Blend là một loại đặc biệt trong số các khoản cho vay P2P. Thỏa thuận không cần ấn định ngày hết hạn để đạt được hiệu lực của "khoản vay vĩnh viễn", miễn là có người cho vay sẵn sàng sử dụng khoản vay cầm cố, Blend sẽ tự động khởi động lại vị thế cho vay. Các giao dịch trên chuỗi chỉ được yêu cầu nếu lãi suất thay đổi hoặc khi một trong các bên muốn thoát khỏi một vị thế.
Để mặc định và thanh lý, Blend cũng có những thiết kế khác nhau. Khi cuộc đấu giá được kích hoạt, người vay có 24 giờ để hoàn trả khoản vay. Nếu khoản vay không được hoàn trả, lãi suất của hợp đồng cho vay sẽ tăng thêm, khiến cho việc đấu giá khoản vay của nó trở nên hấp dẫn hơn và cuối cùng APY khoản vay của nó thậm chí có thể đạt tới 1000%. Nếu không có ai mua khoản vay, người cho vay sẽ nhận được NFT làm tài sản thế chấp 30 giờ sau khi phiên đấu giá được kích hoạt.
Nhìn chung, hầu hết các sản phẩm cho vay P2P đều không cần sự can thiệp của máy móc tiên tri bên ngoài, đây cũng là tính linh hoạt của “peer-to-peer”, lãi suất và giá trị khoản vay do cả người vay và người cho vay tự thỏa thuận và quyết định. khoản vay được đối sánh riêng lẻ.
Khoản vay thỏa thuận của trùm thanh khoản gieo rắc mối nguy tiềm ẩn cho thị trường như thế nào?
Giao dịch point-to-protocol là một mô hình cho vay hoàn toàn khác với P2P. Cả ParaSpace và BendDAO đều áp dụng mô hình này. Dữ liệu DeFiLlama cho thấy.
TVL cao của nó cũng giải thích ở một mức độ nào đó hiệu quả cao của hoạt động cho vay theo thỏa thuận ngang hàng. Cho vay P2P NFT cho phép các khoản vay linh hoạt và tùy chỉnh hơn, trong khi thỏa thuận ngang hàng cho phép chủ sở hữu NFT có được thanh khoản nhanh chóng và thuận tiện hơn.
Trong mô hình này, người dùng có thể trực tiếp nhận các khoản vay từ thỏa thuận sau khi thế chấp NFT mà không cần đợi những người đi vay phù hợp hoàn thành khớp "1 đối 1". Tương tự như thỏa thuận cho vay FT, tiền để cho vay thường đến từ các nhà cung cấp thanh khoản. Bằng cách cung cấp tiền cho thỏa thuận, người dùng có thể kiếm được tiền lãi cho vay.
Thị trường cho vay ParaSpace
Lấy ParaSpace làm ví dụ, thỏa thuận cung cấp cho người dùng một thị trường trực quan hơn và trải nghiệm người dùng gần với hình thức cho vay FT truyền thống. Người dùng có thể gửi NFT và mượn nhiều mã thông báo FT trực tiếp từ giao thức.
Thị trường cho vay BendDAO
Tương tự như ParaSpace, BendDAO cũng cho phép người dùng trực tiếp bắt đầu các khoản vay đối với thỏa thuận và thỏa thuận sẽ phát hành các khoản vay cho người vay thông qua một nhóm dự trữ thống nhất.
Trong mô hình này, sự khác biệt lớn nhất so với các khoản vay ngang hàng NFT nằm ở tầm quan trọng của các nhà tiên tri bên ngoài. Vì loại khoản vay này không phải là thời hạn cho vay được thỏa thuận bởi cả hai bên, nên cơ chế thanh lý cho trường hợp vỡ nợ khác với cơ chế của nền tảng P2P đã nói ở trên.
Ngoài ra, điều quan trọng nhất là sau khi thanh lý xảy ra, NFT sẽ chảy vào thị trường thứ cấp sau khi được bán đấu giá, thay vì được chuyển cho người cho vay. Chính sự khác biệt này đã làm cho loại mô hình này trở nên “tự động hóa” hơn, nhưng nó cũng tiềm ẩn nguy cơ “vòng xoáy đi xuống” của NFT.
Cho dù đó là BendDAO hay ParaSpace, nguồn cấp giá sử dụng tiên tri Chainlink và giá sàn của OpenSea được sử dụng làm dữ liệu nguồn cấp giá.
JPEG'd là một bông hoa tuyệt vời trong số các dự án cho vay NFT chính thống. Giao thức không sử dụng mô hình gửi NFT thông thường và cho vay ETH. Thay vào đó, nó được mô hình hóa trên MakerDAO, cho phép người dùng gửi NFT làm tài sản thế chấp và vay tiền tệ tổng hợp ổn định PUSd. Người dùng có thể sử dụng PUSd để cung cấp thanh khoản trên giao thức và kiếm lãi. Mô hình này được gọi là NFDP (Non-fungibleợ các vị trí nợ, các vị trí nợ không đồng nhất). Tương tự như các nền tảng cho vay ngang hàng khác, JPEG'd sử dụng các nhà tiên tri Chainlink để cung cấp giá.
Thanh lý gây ra hỗn loạn xoắn ốc?
Thanh lý xảy ra khi sức khỏe của tài sản thế chấp trở nên không đủ.
Sau khi sự cố Azuki lên men, giá Azuki giảm nhanh chóng đã khiến giá sàn của một số NFT giảm xuống dưới giá trị khoản nợ. Lấy BendDAO làm ví dụ, hiện có tổng cộng 8 Azuki có nợ khó đòi và tài sản thế chấp trị giá 59,67 ETH đang nợ 72,47 ETH.
Một tình huống tương tự đã xuất hiện với ParaSpace. Nhiều khoản vay trên nền tảng đã trở nên mất khả năng thanh toán.
Hiện tại, 13 (tổng cộng 14) khoản thanh toán khoản vay Azuki đã bị đình chỉ bởi nền tảng và tổng giá trị của các tài sản thế chấp này là 359.900. ParaSpace tuyên bố rằng việc tạm dừng thanh lý được thiết kế để giúp người dùng có thêm thời gian để bổ sung thanh khoản, trả nợ và cải thiện sức khỏe, đồng thời sẽ tiếp tục thanh lý sau đó. Hiện tại, khoản nợ khó đòi này vào khoảng 100.000 đô la Mỹ, ParaSpace cho biết họ có đủ quỹ dự phòng để đối phó với các tình huống bất ngờ và quỹ dự trữ của họ hoàn toàn có thể trang trải được.
Vòng xoáy đi xuống do thanh lý gây ra có thể khủng khiếp đến mức nào?
Vào tháng Tư năm nay, tài khoản của cá voi khổng lồ BAYC Franklin đã bị rút khỏi vòng kết nối, khiến mọi người thở dài. Franklin Franklin FLy Token là token gốc của FLyECO. FLyECO bao gồm FLy Launchpad cho các dự án IDO, Tín hiệu giao dịch FLy cho giao dịch thủ công và API, FLyDEX cho các nhà giao dịch và giải pháp cho chủ sở hữu mã thông báo FLy như FLy Staking, FLy Farming. Xem thêm Sử dụng BendDAO nhiều lần, triển khai một lượng lớn BAYC với đòn bẩy và thị trường sụt giảm. Ông từng sở hữu 61 BAYC và trở thành chủ sở hữu BAYC lớn thứ sáu. Và số tiền vay của anh ấy đã lên tới con số đáng kinh ngạc gần 20.000 ETH. Nhưng dưới một loạt các hoạt động sai lầm, Franklin cuối cùng đã thua lỗ rất nhiều, và do đó rút lui khỏi vòng tròn.
Hiện tại, sự phát triển mạnh mẽ của thị trường cho vay NFT đã mang lại tính thanh khoản phong phú hơn cũng như các kịch bản sử dụng và trí tưởng tượng phong phú hơn cho thị trường. Tuy nhiên, với việc tăng cường tài chính hóa NFT, các rủi ro tài chính khác nhau có trong thị trường FT cũng sẽ sinh sôi trong thị trường NFT. Với sự xuất hiện của đợt biến động thị trường lớn này, thị trường NFT sẽ có bao nhiêu rủi ro trong tương lai?
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
So sánh các cơ chế thỏa thuận cho vay NFT: Giá giảm sẽ dẫn đến việc thanh lý hàng loạt các khoản vay?
Nguyên văn: "So sánh cơ chế thỏa thuận cho vay NFT: suy giảm ≠ thanh lý không thể tránh khỏi"
Tác giả: Loopy Lu
Với sự lên men của sự cố Azuki, cộng đồng NFT và ngành công nghiệp đang phải đối mặt với các thử nghiệm. Không chỉ loạt NFT blue-chip lớn trải qua sự sụt giảm ở các mức độ khác nhau, mà nhiều nền tảng cho vay NFT cũng phải chịu áp lực.
Thị trường thậm chí còn nghi ngờ rằng với việc giá NFT tiếp tục giảm, liệu nó có kích hoạt một loạt các khoản thanh lý khoản vay, khiến giá NFT bước vào một vòng xoắn ốc mới?
NFT Lending thịnh vượng như thế nào?
Với sự phát triển của NFT, các dự án mới trong toàn bộ thị trường NFTFi xuất hiện trong một luồng vô tận và các giao thức khác nhau tiếp tục xuất hiện.
Hiện tại có bao nhiêu nền tảng cho vay NFT? Là một sản phẩm tương đối "cần thiết" trong lĩnh vực NFT, có vô số thỏa thuận cho vay. Chỉ riêng Alchemy đã bao gồm 42 sản phẩm cho vay NFT, vì hầu hết chúng không phổ biến nên rất khó lấy dữ liệu. Bài viết này không sử dụng danh sách này làm đối tượng nghiên cứu.
**Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy hiện có 23 thỏa thuận cho vay NFT đã được đưa vào thống kê. Tính đến thời điểm xuất bản bài báo này, tổng TVL của 23 hiệp định đã đạt 189 triệu đô la Mỹ. **
Đánh giá từ dữ liệu một mình, con số này là khá ấn tượng. Nếu FT được sử dụng để so sánh kém công bằng hơn, thì tổng TVL của 264 thỏa thuận cho vay FT (mã thông báo đồng nhất) cao tới 14,7 tỷ đô la Mỹ, gấp 77,7 lần TVL của cho vay NFT. Tổng giá trị thị trường của FT là khoảng 1,2 nghìn tỷ đô la Mỹ, gấp 200 lần tổng giá trị thị trường của NFT là 6 tỷ đô la Mỹ.
Mặc dù có một số lượng lớn các thỏa thuận, nhưng đánh giá từ dữ liệu, chỉ có một số thỏa thuận được thị trường công nhận.
Trong số các sản phẩm cho vay NFT, TVL của 5 giao thức đã đạt hơn 10 triệu đô la Mỹ và TVL của 4 giao thức là từ một triệu đến mười triệu. Thỏa thuận chính có những lợi thế rõ ràng, ParaSpace và BendDAO BendDAO Bend là một thỏa thuận cho vay và thanh khoản NFT với lãi suất phản ứng để tài trợ cho NFT. Bend đang đưa hoạt động cho vay nhóm NFT đến một thị trường đang phát triển nhanh chóng, cung cấp một cổng vào DeFi cho người dùng Web3. Xem thêm Tổng TVL của hai nền tảng là khoảng 91 triệu USD, chiếm khoảng 48% tổng TVL của tất cả các thỏa thuận cho vay NFT.
Cho vay P2P linh hoạt, "truyền thống", bơm thanh khoản vào các tài sản dài hạn
Vào tháng 5 năm nay, Blur, một nền tảng giao dịch NFT nổi tiếng, đã giới thiệu thỏa thuận cho vay NFT có tên là Blend, và do đó đã bước vào một đường đua mới trên thị trường NFT. Tương tự như Blur, NFTfi và Arcade đều là các giao thức cho vay NFT áp dụng mô hình P2P.
Lấy NFTfi làm ví dụ, thỏa thuận này là một thỏa thuận cho vay NFT ngang hàng (P2P), đây cũng là hình thức cho vay NFT chủ đạo hiện nay.
Trang cho vay NFTfi
Trong loại mô hình này, người vay và người cho vay có thể thực hiện khớp 1-1 trên nền tảng và một người cho vay sẽ trực tiếp cho một người vay tiền vay.
Mô hình P2P gần giống với các khoản vay thế chấp trong thế giới truyền thống và nền tảng này chỉ đóng vai trò trung gian.
Trong chế độ P2P, tất cả các báo giá và giao dịch được hoàn thành trên nền tảng, trong khi tài sản thế chấp được giữ bởi nền tảng. Nếu người vay không trả được nợ, nền tảng sẽ bán đấu giá tài sản thế chấp của họ. Vì mô hình này gần giống với "thương lượng một lần", nên giao dịch suôn sẻ của loại thỏa thuận này phụ thuộc vào một số lượng lớn người dùng, gần giống với "bán thủ công". Nhưng lợi thế là các giao dịch cho vay của nó đa dạng hơn và bao gồm nhiều tài sản dài hạn hơn.
Nhưng cụ thể thì P2P lending cũng vậy, và mỗi công ty mỗi khác.
Cụ thể, NFTfi gần với hình thức cho vay truyền thống hơn. Người cho vay có thể tự mình thiết lập số tiền cho vay, thời hạn cho vay, lãi suất, v.v. Nếu khoản vay không trả được nợ, tài sản NFT của nó sẽ được thế chấp cho người cho vay và người cho vay sẽ có cơ hội nhận được NFT với giá thấp hơn giá trị thị trường của nó.
Arcade cũng là một chương trình cho vay lâu đời. Dự án trước đây được gọi là Pawn.fi. Tương tự như NFTfi, người cho vay cần bắt đầu yêu cầu cho vay, đặt chi tiết về loại khoản vay, số tiền cho vay, thời hạn trả nợ và lãi suất cho vay, đồng thời ký một giao dịch ràng buộc dựa trên điều này. Ngoài ra, Arcade cũng cho phép người dùng đóng gói nhiều NFT thành một gói NFT và thế chấp gói đó dưới dạng một tài sản duy nhất. Ngoài ra còn có sự linh hoạt hơn trong các thỏa thuận cho vay. Vào cuối tháng 6 năm nay, một người dùng sắp Tìm thấy FTX FTX FTX.com là một sàn giao dịch tiền điện tử được xây dựng bởi các nhà giao dịch, dành cho các nhà giao dịch. Do khủng hoảng thanh khoản, FTX đã nộp đơn xin phá sản vào tháng 11 năm 2022. Xem thêm quyền của chủ nợ Mã thông báo được đóng gói dưới dạng NFT và với NFT này làm tài sản thế chấp, quyền của chủ nợ trị giá 31.307,81 đô la của họ được cho vay theo thỏa thuận với giá 7.500 đô la.
Danh sách các khoản vay Blur Lending
Blend là một loại đặc biệt trong số các khoản cho vay P2P. Thỏa thuận không cần ấn định ngày hết hạn để đạt được hiệu lực của "khoản vay vĩnh viễn", miễn là có người cho vay sẵn sàng sử dụng khoản vay cầm cố, Blend sẽ tự động khởi động lại vị thế cho vay. Các giao dịch trên chuỗi chỉ được yêu cầu nếu lãi suất thay đổi hoặc khi một trong các bên muốn thoát khỏi một vị thế.
Để mặc định và thanh lý, Blend cũng có những thiết kế khác nhau. Khi cuộc đấu giá được kích hoạt, người vay có 24 giờ để hoàn trả khoản vay. Nếu khoản vay không được hoàn trả, lãi suất của hợp đồng cho vay sẽ tăng thêm, khiến cho việc đấu giá khoản vay của nó trở nên hấp dẫn hơn và cuối cùng APY khoản vay của nó thậm chí có thể đạt tới 1000%. Nếu không có ai mua khoản vay, người cho vay sẽ nhận được NFT làm tài sản thế chấp 30 giờ sau khi phiên đấu giá được kích hoạt.
Nhìn chung, hầu hết các sản phẩm cho vay P2P đều không cần sự can thiệp của máy móc tiên tri bên ngoài, đây cũng là tính linh hoạt của “peer-to-peer”, lãi suất và giá trị khoản vay do cả người vay và người cho vay tự thỏa thuận và quyết định. khoản vay được đối sánh riêng lẻ.
Khoản vay thỏa thuận của trùm thanh khoản gieo rắc mối nguy tiềm ẩn cho thị trường như thế nào?
Giao dịch point-to-protocol là một mô hình cho vay hoàn toàn khác với P2P. Cả ParaSpace và BendDAO đều áp dụng mô hình này. Dữ liệu DeFiLlama cho thấy.
TVL cao của nó cũng giải thích ở một mức độ nào đó hiệu quả cao của hoạt động cho vay theo thỏa thuận ngang hàng. Cho vay P2P NFT cho phép các khoản vay linh hoạt và tùy chỉnh hơn, trong khi thỏa thuận ngang hàng cho phép chủ sở hữu NFT có được thanh khoản nhanh chóng và thuận tiện hơn.
Trong mô hình này, người dùng có thể trực tiếp nhận các khoản vay từ thỏa thuận sau khi thế chấp NFT mà không cần đợi những người đi vay phù hợp hoàn thành khớp "1 đối 1". Tương tự như thỏa thuận cho vay FT, tiền để cho vay thường đến từ các nhà cung cấp thanh khoản. Bằng cách cung cấp tiền cho thỏa thuận, người dùng có thể kiếm được tiền lãi cho vay.
Thị trường cho vay ParaSpace
Lấy ParaSpace làm ví dụ, thỏa thuận cung cấp cho người dùng một thị trường trực quan hơn và trải nghiệm người dùng gần với hình thức cho vay FT truyền thống. Người dùng có thể gửi NFT và mượn nhiều mã thông báo FT trực tiếp từ giao thức.
Thị trường cho vay BendDAO
Tương tự như ParaSpace, BendDAO cũng cho phép người dùng trực tiếp bắt đầu các khoản vay đối với thỏa thuận và thỏa thuận sẽ phát hành các khoản vay cho người vay thông qua một nhóm dự trữ thống nhất.
Trong mô hình này, sự khác biệt lớn nhất so với các khoản vay ngang hàng NFT nằm ở tầm quan trọng của các nhà tiên tri bên ngoài. Vì loại khoản vay này không phải là thời hạn cho vay được thỏa thuận bởi cả hai bên, nên cơ chế thanh lý cho trường hợp vỡ nợ khác với cơ chế của nền tảng P2P đã nói ở trên.
Ngoài ra, điều quan trọng nhất là sau khi thanh lý xảy ra, NFT sẽ chảy vào thị trường thứ cấp sau khi được bán đấu giá, thay vì được chuyển cho người cho vay. Chính sự khác biệt này đã làm cho loại mô hình này trở nên “tự động hóa” hơn, nhưng nó cũng tiềm ẩn nguy cơ “vòng xoáy đi xuống” của NFT.
Cho dù đó là BendDAO hay ParaSpace, nguồn cấp giá sử dụng tiên tri Chainlink và giá sàn của OpenSea được sử dụng làm dữ liệu nguồn cấp giá.
JPEG'd là một bông hoa tuyệt vời trong số các dự án cho vay NFT chính thống. Giao thức không sử dụng mô hình gửi NFT thông thường và cho vay ETH. Thay vào đó, nó được mô hình hóa trên MakerDAO, cho phép người dùng gửi NFT làm tài sản thế chấp và vay tiền tệ tổng hợp ổn định PUSd. Người dùng có thể sử dụng PUSd để cung cấp thanh khoản trên giao thức và kiếm lãi. Mô hình này được gọi là NFDP (Non-fungibleợ các vị trí nợ, các vị trí nợ không đồng nhất). Tương tự như các nền tảng cho vay ngang hàng khác, JPEG'd sử dụng các nhà tiên tri Chainlink để cung cấp giá.
Thanh lý gây ra hỗn loạn xoắn ốc?
Thanh lý xảy ra khi sức khỏe của tài sản thế chấp trở nên không đủ.
Sau khi sự cố Azuki lên men, giá Azuki giảm nhanh chóng đã khiến giá sàn của một số NFT giảm xuống dưới giá trị khoản nợ. Lấy BendDAO làm ví dụ, hiện có tổng cộng 8 Azuki có nợ khó đòi và tài sản thế chấp trị giá 59,67 ETH đang nợ 72,47 ETH.
Một tình huống tương tự đã xuất hiện với ParaSpace. Nhiều khoản vay trên nền tảng đã trở nên mất khả năng thanh toán.
Hiện tại, 13 (tổng cộng 14) khoản thanh toán khoản vay Azuki đã bị đình chỉ bởi nền tảng và tổng giá trị của các tài sản thế chấp này là 359.900. ParaSpace tuyên bố rằng việc tạm dừng thanh lý được thiết kế để giúp người dùng có thêm thời gian để bổ sung thanh khoản, trả nợ và cải thiện sức khỏe, đồng thời sẽ tiếp tục thanh lý sau đó. Hiện tại, khoản nợ khó đòi này vào khoảng 100.000 đô la Mỹ, ParaSpace cho biết họ có đủ quỹ dự phòng để đối phó với các tình huống bất ngờ và quỹ dự trữ của họ hoàn toàn có thể trang trải được.
Vòng xoáy đi xuống do thanh lý gây ra có thể khủng khiếp đến mức nào?
Vào tháng Tư năm nay, tài khoản của cá voi khổng lồ BAYC Franklin đã bị rút khỏi vòng kết nối, khiến mọi người thở dài. Franklin Franklin FLy Token là token gốc của FLyECO. FLyECO bao gồm FLy Launchpad cho các dự án IDO, Tín hiệu giao dịch FLy cho giao dịch thủ công và API, FLyDEX cho các nhà giao dịch và giải pháp cho chủ sở hữu mã thông báo FLy như FLy Staking, FLy Farming. Xem thêm Sử dụng BendDAO nhiều lần, triển khai một lượng lớn BAYC với đòn bẩy và thị trường sụt giảm. Ông từng sở hữu 61 BAYC và trở thành chủ sở hữu BAYC lớn thứ sáu. Và số tiền vay của anh ấy đã lên tới con số đáng kinh ngạc gần 20.000 ETH. Nhưng dưới một loạt các hoạt động sai lầm, Franklin cuối cùng đã thua lỗ rất nhiều, và do đó rút lui khỏi vòng tròn.
Hiện tại, sự phát triển mạnh mẽ của thị trường cho vay NFT đã mang lại tính thanh khoản phong phú hơn cũng như các kịch bản sử dụng và trí tưởng tượng phong phú hơn cho thị trường. Tuy nhiên, với việc tăng cường tài chính hóa NFT, các rủi ro tài chính khác nhau có trong thị trường FT cũng sẽ sinh sôi trong thị trường NFT. Với sự xuất hiện của đợt biến động thị trường lớn này, thị trường NFT sẽ có bao nhiêu rủi ro trong tương lai?