Giới thiệu về token hóa bất động sản

Chào mừng bạn đến với tương lai của bất động sản, nơi công nghệ mở ra những cơ hội mới và thay đổi khái niệm về quyền sở hữu tài sản. Token hóa bất động sản là ngôi sao của chương trình trong giai đoạn cách mạng này.

Bất động sản, với giá trị thị trường toàn cầu là 3976,18 tỷ đô la, thường là sân chơi của những người cực kỳ giàu có, các nhà đầu tư tổ chức hoặc các tập đoàn. Tại sao? Bởi vì việc sở hữu bất động sản, đặc biệt là bất động sản có giá trị cao, đôi khi đòi hỏi nguồn lực lớn, chưa kể chi phí giao dịch khổng lồ liên quan đến việc mua và bán những tài sản này. Nhưng mã thông báo là một kỹ thuật mới đang thay đổi bức tranh này.

Nói một cách đơn giản, mã thông báo bất động sản là quá trình chuyển đổi giá trị của tài sản bất động sản thành mã thông báo kỹ thuật số trên chuỗi khối. Những mã thông báo này đại diện cho tài sản cùng với tất cả các quyền và nghĩa vụ của nó. Điều này có nghĩa là nếu bạn sở hữu một mã thông báo bất động sản, thì bạn có quyền sở hữu đối với tài sản cơ bản cũng như mọi khoản lãi hoặc lỗ liên quan. Bây giờ, bạn có thể đang nghĩ, những mã thông báo này có thể đại diện cho điều gì? Chúng có thể biểu thị các hình thức sở hữu khác nhau, bao gồm:

1. Sở hữu một phần tài sản

2. Hoàn toàn sở hữu tài sản

3. Vốn chủ sở hữu trong một thực thể kiểm soát một tài sản

4. Lãi suất cho khoản nợ có bảo đảm bằng tài sản

5. Quyền được chia lợi tức của tài sản

Cái hay của token hóa là tùy chọn sở hữu theo phần mà nó cung cấp, cho phép các nhà đầu tư quy mô nhỏ tham gia đầu tư bất động sản. Hãy tưởng tượng bạn sở hữu một phần của tòa nhà chọc trời tráng lệ hoặc một bất động sản xinh xắn bên bờ biển mà không phải phá sản. Vì token hóa, đây không còn là một giấc mơ viển vông mà đã trở thành hiện thực.

Nền tảng của token hóa bất động sản là chuỗi khối. Sổ cái kỹ thuật số phi tập trung này ghi lại và xác minh tất cả các giao dịch mã thông báo, đảm bảo tính bảo mật, tính minh bạch và tính bất biến của chúng. Cái hay của công nghệ này là nó cho phép đồng bộ hóa tức thời quyền sở hữu và dữ liệu giao dịch của tài sản bất động sản trên một mạng lưới những người tham gia. Điều này mang lại nhiều lợi ích, chẳng hạn như cải thiện hiệu quả và tối ưu hóa, tính minh bạch cao và giảm khả năng xảy ra lỗi hoặc hành vi sai trái của con người.

Lợi ích của việc token hóa tài sản bất động sản

Token hóa bất động sản không chỉ là một khái niệm sáng tạo; đó là một cách tiếp cận biến đổi giúp đầu tư bất động sản trở nên dễ tiếp cận, hiệu quả và an toàn hơn. Cách tiếp cận này có lợi cho cả tổ chức phát hành và nhà đầu tư, mang lại sự minh bạch và thuận tiện cho một ngành truyền thống không minh bạch và phức tạp. Hãy tìm hiểu sâu hơn về những lợi ích này:

Quyền sở hữu theo phần

Một trong những khía cạnh mang tính cách mạng nhất của token hóa bất động sản chắc chắn là quyền sở hữu theo phần. Các tài sản có giá trị cao có thể được chia thành nhiều mã thông báo, mỗi mã đại diện cho một phần rất nhỏ trong tổng giá trị của tài sản. Sự phân mảnh tài sản này cho phép các nhà đầu tư quy mô nhỏ tham gia vào thị trường bất động sản mà trước đây chỉ dành cho các cá nhân hoặc tổ chức giàu có. Nó chỉ đơn giản là làm cho đầu tư bất động sản dễ tiếp cận hơn.

Tăng cường thanh khoản

Bất động sản thường được coi là một loại tài sản kém thanh khoản; bán nhà có thể mất vài tháng, nếu không muốn nói là nhiều năm. Mặt khác, mã thông báo đang thay đổi điều này bằng cách giới thiệu tính thanh khoản cho bất động sản. Các mã thông báo có thể được giao dịch gần như ngay lập tức với một khoản phí khiêm tốn trên các hệ thống giao dịch hoặc trao đổi chứng khoán kỹ thuật số, làm cho tài sản có tính thanh khoản cao hơn đáng kể.

Chi phí giao dịch thấp hơn

Giao dịch bất động sản có thể phức tạp và tốn kém, với sự tham gia của một số trung gian như môi giới, luật sư và ngân hàng. Mã thông báo hợp lý hóa quy trình này bằng cách sử dụng chuỗi khối và hợp đồng thông minh để tự động hóa nhiều phần của giao dịch, loại bỏ nhu cầu trung gian và giảm thiểu chi phí liên quan.

Dân chủ hóa và tiếp cận nhà đầu tư toàn cầu

Mã thông báo làm giảm rào cản gia nhập đối với các nhà đầu tư bán lẻ, giúp họ đầu tư trực tiếp vào tài sản bất động sản dễ dàng hơn. Bất kể vị trí địa lý, bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể mua, bán hoặc giao dịch mã thông báo bất động sản. Khả năng tiếp cận toàn cầu này có thể thu hút một nhóm lớn hơn các nhà đầu tư tiềm năng, có khả năng thúc đẩy giá trị tài sản.

minh bạch

Mã thông báo mang lại sự minh bạch chưa từng có cho các giao dịch bất động sản. Tất cả các giao dịch liên quan đến mã thông báo đều được ghi lại trên một chuỗi khối, cung cấp một bản ghi bất biến, có thể theo dõi về quyền sở hữu tài sản mà bất kỳ ai, bất kỳ lúc nào cũng có thể quan sát được. Mức độ minh bạch này có thể giảm thiểu tranh chấp và gian lận.

[@Junokoh: Một biểu đồ hoặc đồ họa thông tin trực quan về những lợi ích trên]

Đây chỉ là một số ít trong số rất nhiều lợi thế của token hóa bất động sản. Nó đang chuyển đổi đầu tư bất động sản bằng cách làm cho nó dễ tiếp cận, hiệu quả và minh bạch hơn. Nhưng quy trình mã thông báo hoạt động như thế nào và có những loại mã thông báo nào? Trong phần sau, chúng ta sẽ xem xét những vấn đề này.

Quy trình mã thông báo và các loại mã thông báo

Token hóa bất động sản nghe có vẻ phức tạp nhưng thực ra đây là một quá trình khá đơn giản. Để hiểu rõ hơn, chúng ta hãy xem xét một ví dụ thực tế.

Ví dụ về token hóa bất động sản

Hãy tưởng tượng một tòa nhà chung cư đẹp ở một thành phố lớn, trị giá 10 triệu đô la. Tòa nhà này thuộc sở hữu của một công ty có cấu trúc như một công ty trách nhiệm hữu hạn và mục đích duy nhất của công ty trách nhiệm hữu hạn này là sở hữu tòa nhà chung cư.

Giờ đây, quyền sở hữu của LLC này được mã hóa thành 1 triệu mã thông báo, với mỗi mã thông báo trị giá 10 đô la và đại diện cho một phần triệu của LLC. Là một nhà đầu tư, nếu bạn mua một trong những mã thông báo này với giá 10 đô la, thì bạn thực sự sở hữu một phần triệu của tòa nhà căn hộ bên dưới.

Nếu tài sản được bán, bạn sẽ nhận được một phần triệu giá bán. Nếu tòa nhà tạo ra thu nhập cho thuê, bạn sẽ kiếm được một phần triệu dòng tiền ròng. Tương tự, nếu tài sản mất giá trị, bạn có thể yêu cầu một phần triệu giá trị khấu hao đó cho thuế của mình. Nếu giá trị của tòa nhà tăng theo thời gian, thì giá mã thông báo cũng sẽ tăng. Sau một khoảng thời gian nắm giữ cụ thể, bạn có thể tự do bán hoặc giao dịch mã thông báo này với các nhà đầu tư đủ điều kiện khác.

Mã thông báo bất động sản so với quyền sở hữu theo tỷ lệ

Mặc dù mã thông báo bất động sản và quyền sở hữu theo phần có một số điểm tương đồng, nhưng mã thông báo dựa trên chuỗi khối có lợi thế đáng kể so với quyền sở hữu theo phần truyền thống. Nó kết hợp các khía cạnh tốt nhất của Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs) và nguồn cung ứng cộng đồng trong khi loại bỏ một số nhược điểm của chúng.

Mặc dù REITs được giao dịch công khai, nhưng đôi khi chúng phức tạp, tốn kém và tốn thời gian để thiết lập. Hơn nữa, các nhà đầu tư REIT tiếp xúc với toàn bộ danh mục đầu tư bất động sản hơn là các tài sản cụ thể. Mặt khác, mã thông báo cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào các tài sản riêng lẻ, giúp họ kiểm soát nhiều hơn các khoản đầu tư của mình.

Các loại mã thông báo: Ưu đãi mã thông báo bảo mật so với mã thông báo không thể thay thế

Cung cấp mã thông báo bảo mật (STO)

STO là một loại mã thông báo tiền điện tử cụ thể. Chúng thường được ví như phiên bản điện tử của chứng khoán cổ điển. Đó là bởi vì, giống như chứng khoán truyền thống, chúng cấp quyền sở hữu. Trong bối cảnh bất động sản, các quyền này có thể bao gồm một phần lợi nhuận, quyền biểu quyết hoặc cổ phần trong giá trị của tài sản. STO có thể thay thế được, nghĩa là mỗi mã thông báo giống hệt với mọi mã thông báo khác; chúng có thể hoán đổi cho nhau, giống như đô la hoặc bitcoin và chúng phải tuân theo luật liên bang quản lý chứng khoán. Điều này có nghĩa là họ phải tuân thủ các quy định bảo vệ nhà đầu tư. Các quy định này yêu cầu các tài liệu tiết lộ chi tiết, thường bao gồm tài chính đã được kiểm toán, kế hoạch kinh doanh chi tiết và danh sách các rủi ro.

Trong bất động sản, STO cho phép các nhà đầu tư mua cổ phần trong một tài sản và kiếm tiền lãi dựa trên hiệu suất của tài sản. Điều này có thể mở ra cơ hội cho những cá nhân trước đây không đủ khả năng đầu tư vào bất động sản.

Đọc thêm: Cung cấp mã thông báo bảo mật (STO) là gì?

Mã thông báo không thể thay thế (NFT)

Mặt khác, NFT đại diện cho một tài sản hoặc hàng hóa duy nhất trên chuỗi khối. Chúng là những mã thông báo có một không hai có thể phân biệt được với nhau. Điều này làm cho chúng trở thành công cụ hoàn hảo để token hóa các tài sản bất động sản, vì mỗi tài sản là duy nhất. Không giống như STO, mỗi NFT có thông tin hoặc thuộc tính riêng biệt khiến chúng trở nên độc nhất và do đó không thể hoán đổi với các mã thông báo khác. Đây là lý do tại sao NFT có thể đại diện cho quyền sở hữu đối với một mặt hàng hữu hình, duy nhất như một tài sản bất động sản cụ thể.

NFT cũng tạo khả năng mã hóa các phần cụ thể của tài sản. Ví dụ: nếu bạn sở hữu một tòa nhà chung cư, bạn có thể mã hóa từng căn hộ thành một NFT riêng biệt, cho phép các nhà đầu tư mua và bán các căn hộ riêng lẻ trong tòa nhà của bạn. Nhưng điều quan trọng cần nhớ là liệu NFT có được coi là chứng khoán hay không có thể phụ thuộc vào cấu trúc và cách sử dụng cụ thể của chúng. Một số NFT có thể đáp ứng định nghĩa về bảo mật và do đó sẽ phải tuân theo các quy định giống như STO.

Đọc thêm: NFT là gì?

Hạn chế tiềm năng của token hóa bất động sản

Giống như mọi thứ, không chỉ lợi ích và trong khi mã thông báo mang lại nhiều lợi thế, điều quan trọng là phải xem xét một số nhược điểm tiềm ẩn:

1. Giảm kiểm soát: Mã thông báo tự động hóa nhiều quy trình, điều này có thể gây bối rối cho các nhà tài trợ muốn kiểm soát hoàn toàn.

2. Ít lòng trung thành của nhà đầu tư hơn: Với khả năng dễ dàng giao dịch mã thông báo, các nhà tài trợ có thể lo lắng về việc mất cơ sở đầu tư ổn định.

3. Nhiều nhà đầu tư hơn để quản lý: Tokenization có thể dẫn đến một số lượng lớn hơn các nhà đầu tư để quản lý, đòi hỏi một cách tiếp cận truyền thông khác.

4. Cần kiểm soát quyền riêng tư chặt chẽ hơn: Các nhà tài trợ cần đảm bảo kiểm soát chặt chẽ thông tin được phát hành cho các nhà đầu tư và thị trường thứ cấp.
   Bất chấp những thách thức và rủi ro tiềm ẩn này, lợi ích của mã thông báo bất động sản thường lớn hơn những nhược điểm, đặc biệt khi các nhà tài trợ tận dụng các khả năng của nền tảng mã thông báo.

Các ví dụ thực tế về bất động sản được mã hóa

Công nghệ chuỗi khối đã bắt đầu cách mạng hóa ngành bất động sản, với nhiều ví dụ thực tế về các tài sản được mã hóa đang nổi lên trên toàn cầu. Dưới đây là một vài ví dụ chứng minh tiềm năng đa dạng của công nghệ này:

1. Khu nghỉ dưỡng St. Regis Aspen, Hoa Kỳ
   Khu nghỉ dưỡng St. Regis Aspen ở Colorado, Hoa Kỳ, là một trong những tài sản nổi tiếng đầu tiên được mã hóa trên chuỗi khối vào năm 2018. Chủ sở hữu của khách sạn cao cấp đã chọn cung cấp mã thông báo bất động sản phản ánh quyền sở hữu một phần tài sản. Họ đã huy động được 18 triệu đô la bằng cách bán các mã thông báo trị giá 1 đô la đại diện cho một phần của quỹ ủy thác đầu tư bất động sản một tài sản (REIT). Đây là một thời điểm bước ngoặt cho quá trình mã hóa bất động sản, chứng minh cho thế giới thấy khả năng dân chủ hóa quyền truy cập vào các khoản đầu tư bất động sản xa xỉ.
   
2. Burj Khalifa, Dubai
   Tòa nhà cao nhất thế giới, Burj Khalifa ở Dubai, cũng là một ví dụ giả thuyết về token hóa bất động sản. Để chứng minh tiềm năng của công nghệ chuỗi khối trong kinh doanh bất động sản, một công ty chuỗi khối đã đề xuất token hóa Burj Khalifa vào năm 2019. Mặc dù chưa được triển khai nhưng ví dụ này cho thấy phạm vi và kích thước của các thuộc tính có thể được mã hóa trong tương lai.
   

3. Bất động sản Emaar, Dubai
   Trong một ví dụ thực tế khác từ Dubai, Emaar Properties, gã khổng lồ bất động sản đứng sau Burj Khalifa, đã công bố kế hoạch vào năm 2019 để ra mắt một nền tảng bất động sản được mã hóa. Công ty đặt mục tiêu tận dụng công nghệ chuỗi khối để mang đến cho khách hàng cơ hội đầu tư vào các tài sản chính bằng cách sử dụng mã thông báo kỹ thuật số.

4. Dự án thí điểm của Propy, Ukraine
   Vào năm 2017, công ty khởi nghiệp blockchain Propy đã tiến hành một dự án thí điểm với sự hợp tác của Cơ quan quản trị điện tử Ukraine. Họ đã thực hiện thành công giao dịch bất động sản đầu tiên của đất nước trên blockchain, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quá trình token hóa bất động sản.
   

5. Nền tảng RealT, Hoa Kỳ
   Cuối cùng, điều đáng nói là RealT, một nền tảng tiên phong trong thế giới token hóa bất động sản. RealT cung cấp một nền tảng để mua và bán các tài sản được mã hóa ở Hoa Kỳ. Với RealT, các nhà đầu tư trên toàn cầu có thể mua vào thị trường bất động sản Hoa Kỳ thông qua quyền sở hữu mã thông báo, một phần, tuân thủ đầy đủ. Nền tảng sáng tạo này giúp đơn giản hóa việc tiếp cận các cơ hội đầu tư bất động sản, mở ra một thị trường độc quyền truyền thống cho nhiều đối tượng hơn.
   
6. Homebase (trên Solana)
   Một công ty khởi nghiệp do cựu nhân viên Google Domingo Valadez đồng sáng lập đã token hóa tài sản cho thuê dành cho một gia đình đầu tiên của mình trên chuỗi khối Solana. Tài sản nằm ở McAllen, Texas, được định giá 235.000 USD, nhưng token hóa đã huy động được 246.800 USD trong khoảng hai tuần. Trong số 38 nhà đầu tư tham gia, 30 người không được công nhận và khoản đầu tư tối thiểu được báo cáo cho SEC là 500 đô la. Chủ sở hữu ban đầu giữ 80% vốn chủ sở hữu, Homebase nhận 1% tiền lãi và các nhà đầu tư nắm giữ 19% còn lại được đại diện bởi NFT. Homebase đã làm việc trên dịch vụ mã thông báo thứ hai của mình

Nguồn: Nhà đầu tư Bất động sản Mua Nhà Solana NFT với giá $246,800

Đây chỉ là một vài ví dụ về token hóa bất động sản đang hoạt động. Chúng minh họa tiềm năng của công nghệ trong việc dân chủ hóa việc tiếp cận đầu tư bất động sản, tăng tính thanh khoản và hợp lý hóa các giao dịch. Tương lai của bất động sản nằm trong các ứng dụng công nghệ sáng tạo như vậy và mã thông báo đang dẫn đầu.