Bitcoin e ações de tecnologia dos EUA, análise aprofundada da subida e queda juntas
Nos últimos anos, a relação entre Bitcoin e ações de tecnologia dos EUA Tendência de preço Mostrando uma sincronia incrível, especialmente durante os booms de mercado ou flutuações violentas, o fenômeno de ‘subir e cair juntos’ torna-se mais proeminente.
Como a criptomoeda com o maior valor de mercado global, o Bitcoin é frequentemente visto como um ativo de alto risco, altamente correlacionado com o índice Nasdaq 100, que representa ações de tecnologia. No início de 2025, essa tendência reapareceu em meio à turbulência do mercado causada pela nova política tarifária da administração Trump.
Este artigo analisará em detalhe as razões pelas quais o Bitcoin e as ações de tecnologia dos EUA sobem e caem juntos, os fatores impulsionadores por trás deles, os dados empíricos atuais e os possíveis caminhos de desenvolvimento desta tendência no futuro, fornecendo aos investidores referências de investimento abrangentes.
As razões pelas quais o Bitcoin sobe e cai juntamente com as ações de tecnologia dos EUA
1. A Comunalidade dos Ativos de Risco
Bitcoin e ações de tecnologia dos EUA são classificados pelo mercado como ‘Ativos de Risco’. As ações de tecnologia, especialmente os ‘Magníficos Sete’ - Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Tesla, Nvidia - atraem uma grande quantidade de capital especulativo devido ao seu alto potencial de crescimento e sensibilidade ao ciclo econômico. Da mesma forma, o Bitcoin, como um ativo digital altamente volátil, é favorecido por investidores em busca de risco devido ao seu potencial de alto retorno.
Durante a expansão econômica ou o mercado em alta otimismo, os investidores muitas vezes estão dispostos a investir dinheiro nesses ativos de alto risco, impulsionando a subida simultânea do Bitcoin e dos preços das ações de tecnologia.
Por exemplo, a política monetária frouxa após a pandemia de COVID-19 de 2020 levou a um mercado em alta nas ações de tecnologia e no Bitcoin, com o Bitcoin disparando de $10,000 para $69,000, enquanto o índice Nasdaq subiu mais de 50% durante o mesmo período. Por outro lado, em tempos de maior incerteza econômica (como o aumento da taxa da Fed em 2022), os investidores tendem a vender ativos de risco, levando a uma queda simultânea nos preços.
2. Macro drivers of liquidity
A liquidez global e a política monetária dos EUA são os principais impulsionadores das flutuações de preços do Bitcoin e das ações de tecnologia. A política de taxas de juros da Fed afeta diretamente os custos de financiamento do mercado e a confiança dos investidores. Por exemplo:
Ciclo de aumento das taxas: Em 2022-2023, a Fed aumentou continuamente as taxas de juros, fazendo com que o Bitcoin caísse de $69.000 para $16.000, enquanto o índice Nasdaq caiu cerca de 33% durante o mesmo período. As altas taxas de juros aumentam o custo de oportunidade de manter ativos não-rentáveis (como o Bitcoin) e ações de tecnologia supervalorizadas.
Expectativas de corte de taxa: As expectativas otimistas do mercado para um corte de taxa até o final de 2024 impulsionaram o Bitcoin de volta acima de $80,000, e as ações de tecnologia também se recuperaram devido aos fluxos de capital.
Em 8 de abril de 2025, a política tarifária global introduzida pela administração Trump (impondo tarifas de 10%-20% sobre os principais parceiros comerciais) levantou preocupações no mercado sobre a recessão econômica e expectativas de aperto de liquidez, o que temporariamente arrastou o Bitcoin e as ações de tecnologia. No entanto, após uma breve queda, o Bitcoin rapidamente se recuperou para $78,500, enquanto as ações de tecnologia permaneceram limitadas pela pressão de lucro, mostrando diferenças sutis a curto prazo.
3. O comportamento do investidor se sobrepõe ao comportamento do grupo
Grupos de investidores em Bitcoin e ações de tecnologia dos EUA têm uma sobreposição significativa, incluindo investidores de varejo, fundos de hedge e players institucionais:
Participação Institucional: A MicroStrategy acumulou mais de 200.000 Bitcoins desde 2020, considerando-os como “ativos do tesouro corporativo,” enquanto a Tesla também detinha Bitcoin em 2021. As ações dessas empresas relacionadas à tecnologia diretamente ligação Bitcoin para o mercado de ações de tecnologia.
Traders a retalho: Investidores individuais negociam ações de tecnologia e Bitcoin simultaneamente através de plataformas como Robinhood e Coinbase. Quando as ações de tecnologia sobem devido a temporadas de ganhos ou avanços técnicos, alguns lucros podem fluxo no mercado Bitcoin, e vice-versa.
Transmissão de Sentimento: As discussões acaloradas nas redes sociais (como X) frequentemente relacionam os tópicos do Bitcoin e das ações de tecnologia. Por exemplo, no início de 2025, as observações de apoio à reserva estratégica do Bitcoin por Trump desencadearam discussões acaloradas e também impulsionaram as expectativas de inovação das ações de tecnologia.
4. Estrutura de Mercado e Negociação Algorítmica
A negociação algorítmica e a negociação de alta frequência (HFT) nos mercados financeiros modernos têm amplificado ainda mais a correlação entre o Bitcoin e as ações de tecnologia. Muitas quant fundos utilizam modelos baseados na exposição ao risco ao negociar futuros de Bitcoin (como CME Bitcoin Futuros) e ETFs de ações de tecnologia (como QQQ). Quando a volatilidade do mercado aciona a lógica de stop-loss ou de perseguição, as tendências do Bitcoin e das ações de tecnologia estão frequentemente ‘ligadas’.
Dados empíricos e análise de casos no início de 2025
Desempenho atual do mercado
Em 8 de abril de 2025, a correlação entre o Bitcoin e as ações de tecnologia dos EUA mais uma vez foi evidente na volatilidade causada pela nova política tarifária de Trump.
Impacto das tarifas: No final de março, Trump anunciou tarifas sobre a União Europeia, China e outros. O índice Nasdaq caiu 4,2% em uma semana, e o Bitcoin caiu simultaneamente abaixo de $80,000 para $76,300.
Recuperação a curto prazo: No início de abril, o Bitcoin recuperou-se para $78,500, mostrando alguma resistência à queda, enquanto as ações de tecnologia continuaram sob pressão devido a avisos de lucro corporativo (como o impacto das tarifas na cadeia de fornecimento da NVIDIA), com o índice Nasdaq subindo apenas ligeiramente 0.8%.
Dados de Relevância
De acordo com os dados da Bloomberg, o coeficiente de correlação de 52 semanas entre o Bitcoin e o índice Nasdaq 100 tem permanecido na faixa de 0,6-0,8 desde 2020.
Ao longo de 2024: o coeficiente de correlação médio é de 0,72, indicando uma correlação positiva alta.
Q1 2025: o coeficiente de correlação diminuiu ligeiramente para 0,65, possivelmente refletindo as propriedades emergentes de refúgio seguro do Bitcoin em meio à crise tarifária.
Análise técnica
Bitcoin: A média móvel de 50 semanas ($77,250) tornou-se um suporte chave. Se este nível for mantido, uma maior consolidação da independência pode ser possível. O RSI (Índice de Força Relativa) está atualmente em 58, não entrando na zona de sobrecompra.
Ações de tecnologia: O índice Nasdaq 100 está a flutuar em torno de 19.500 pontos, e a média móvel de 20 dias foi quebrada, indicando fraqueza a curto prazo.
3. Futura tendência de previsão de subida e queda juntas
- Possível diferenciação
Embora o Bitcoin esteja atualmente altamente correlacionado com as ações de tecnologia, sinais de diferenciação podem surgir até 2025:
Propriedades de refúgio do Bitcoin: Com o aumento da adoção institucional (como o Tesouro dos EUA explorando o Bitcoin como reserva estratégica), o Bitcoin pode gradualmente ser visto como ‘ouro digital’, enfraquecendo sua correlação com as ações de tecnologia.
Por exemplo, no início de 2025, o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirmou: “O Bitcoin é uma reserva de valor que pode proteger contra os riscos de expansão fiscal.”
Pressão independente sobre ações de tecnologia: Se as políticas tarifárias continuarem a impactar a cadeia de abastecimento global, as ações de tecnologia podem entrar num período de ajuste devido à queda dos lucros, enquanto o Bitcoin pode atrair fundos de refúgio devido às suas características de ‘anti-censura’.
- O impacto das políticas e do sentimento de mercado
A política de criptografia da administração Trump será uma variável chave:
Otista no Bitcoin: Se o plano de reserva estratégica de Bitcoin for implementado (com o objetivo de deter 1 milhão de BTC), isso impulsionará diretamente a demanda e se desvinculará da tendência das ações de tecnologia.
Ações de tecnologia sob pressão: A guerra comercial pode enfraquecer o mercado de exportação e as margens de lucro das empresas de tecnologia, especialmente a Apple e a NVIDIA, que dependem da globalização.
Além disso, o caminho da taxa de juros do Federal Reserve em 2025 é crucial. Se o ciclo de corte de taxas começar, o Bitcoin e as ações de tecnologia podem ver uma nova rodada de subida juntas; se as taxas altas forem mantidas, ambas podem continuar sob pressão.
- Diferenciação impulsionada pela tecnologia
Bitcoin halving efeito: O quarto halving em abril de 2024 reduziu a nova emissão diária de BTC para 450 moedas, e a oferta reduzida pode fornecer um impulso ascendente independente para o Bitcoin.
Ajuste de avaliação de ações de tecnologia: O índice preço/lucro (P/L) dos ‘Magnificent Seven’ excedeu a média histórica. Se o boom da IA esfriar ou os lucros ficarem aquém das expectativas, as ações de tecnologia podem entrar em um mercado baixista, enquanto o Bitcoin pode permanecer resiliente devido à sua escassez.
Quatro, Estratégias de Investimento e Recomendações
Oportunidades de negociação a curto prazo
Ligação de arbitragem: Aproveitar a alta correlação entre o Bitcoin e as ações de tecnologia para capturar flutuações síncronas durante a temporada de ganhos das ações de tecnologia ou após a decisão da Reserva Federal. Por exemplo, se os ganhos da Nvidia excederem as expectativas, preste atenção à oportunidade de subida do Bitcoin.
Operação de banda: Quando o Bitcoin flutua na faixa de $77,000-80,000, você pode comprar baixo e vender alto; enquanto as ações de tecnologia devem focar no nível de suporte de 19,000 pontos no Nasdaq.
Alocação de ativos a longo prazo
Combinação de cobertura: usar o Bitcoin como cobertura contra a volatilidade das ações de tecnologia. Se otimista Web3 Crescimento, pode manter QQQ e BTC ao mesmo tempo.
Diversificação de riscos: Evite a superconcentração num único ativo, equilibrando a exposição ao risco ao combinar com ouro ou obrigações.
Gestão de Risco
Monitorização macroeconómica: Prestar atenção à decisão da taxa de juro da Fed, progresso nas políticas tarifárias e dados económicos dos EUA (como o IPC, taxa de desemprego).
Indicadores técnicos: Se o Bitcoin cair abaixo de $77,250, pode testar ainda mais $70,000; Se as ações de tecnologia não conseguirem manter os 19,000 pontos, esteja alerta para os riscos sistémicos.
5. Sumário
Bitcoin e ações de tecnologia dos EUA sobem e caem juntas, devido à sua comunalidade como ativos de risco, liquidez impulsionada pelo macro e interconectividade do comportamento do investidor. Quer sejam traders de curto prazo ou investidores de longo prazo, compreender a lógica profunda desta correlação e ajustar estratégias em combinação com a dinâmica do mercado será fundamental para aproveitar as oportunidades.
