Имеет ли значение экономическая модель для проекта Web3? Возможно 8 из 10 человек ответят важно. Но в какой-то степени экономическая модель не столь важна: либо парадигма экономической модели большинства проектов имеет высокую степень сходимости, либо отношение распределения токенов зачастую не так профессионально, как кажется внешнему миру. На самом деле, стоимость большинства распределений токенов больше зависит от решения, принятого командой основателей, исходя из того, что они ссылаются на зрелые решения на рынке.
Теперь вернемся к заданному выше вопросу: важна ли экономическая модель для проекта Web3? Это очень важно, но это должно сочетаться с различными элементами, такими как видение самого проекта, качество продукта и т. д., а не просто нагромождать сложные формулы в экономической модели, чтобы играть в цифровые игры.
На самом деле целью хорошего проекта может быть не обязательно новейшая экономическая модель, и даже эта модель не будет очень сложной, но это должна быть максимально научная экономическая модель, которая должна сочетаться с характеристиками продукта.
Эта статья veDAO направлена на популяризацию элементов экономической модели среди читателей, чтобы каждый мог быть более полезным в процессе выбора следующего проекта.
Что такое экономическая модель?
Прежде всего, нам нужно понять, что такое экономическая модель?
Экономическая модель: английский язык Tokenomic, который состоит из двух слов Token и Economics, Как следует из названия, он относится к режиму экономической работы криптовалют, выпущенных различными проектами в экосистеме блокчейна. Основная роль заключается в том, чтобы руководить поставкой, использованием, распределением, стимулами, полезностью, управлением, денежно-кредитной политикой и т. д. токенов проекта.
С появлением концепции DeFi и увеличением количества каналов участия в сети, таких как взаимодействие, аирдроп, ставка, IDO и т. д., у пользователей появляется больше возможностей участвовать в росте и на ранней стадии проекта, поэтому акцент на следует также совершенствовать экономическую модель проекта. По своей сути это потому, что это механизм, лежащий в основе работы всех текущих поведений в сети. Как участник проекта вы должны использовать Токен, чтобы мотивировать всех участников совместно поддерживать спонтанную работу сложной системы экономического стимулирования; как участник децентрализованной революции, вы должны изучать и наблюдать преимущества и недостатки различных токеномиков, чтобы выбирать объекты для инвестиций. , поскольку токен является основным методом финансирования проектов Web3, поэтому токеномика является важным фактором, влияющим на возврат инвестиций.
Важность экономической модели:
Есть хорошая поговорка: от 0-1 зависит от товара, от 1-100 зависит от экономической модели. Высококачественный продукт сначала нуждается в своем собственном хорошем качестве для продвижения первого шага, а затем нуждается в экономической модели для запуска маховика.
Таким образом, экономическая модель имеет для продукта следующее значение:
1. Замените традиционный объем покупок
Для интернет-продуктов экономическая модель эквивалентна созданию совершенно новой бизнес-модели. Если мы скажем, что способ выживания традиционных продуктов — это снизить цену для пользователей, даже если они находятся под давлением потери денег на ранней стадии проекта, и вложить огромную сумму денег, чтобы купить объем, завершить долю рынка по количеству пользователей и занять доминирующее положение на рынке.Затем сделать агрегацию отношений с пользователями и возместить затраты.
Затем с помощью токенов задача захвата рынка может быть передана токенам. С одной стороны, с помощью управления рыночной стоимостью создайте ценностное окно для токенов, привлеките больше людей к их хранению и полностью овладейте умами пользователей. В этом процессе появление окна стоимости токена часто спонтанно привлекает больше пользователей и внимание рынка, а также выполняет замаскированную традиционную задачу покупки.
В летний период DeFi борьба между Uniswap и Sushiswap — классический случай: как создатель DEX, Uniswap сначала не хотел выпускать токены, но Sushi заранее привлекла большое количество пользователей из uni через раздачу токенов. пиковый момент, пользователи суши приходилось По сравнению с uni70%, уни имеет чувство кризиса.
Холодный старт и даже подъем Sushiswap был основан на процессе «вампирской атаки» на Uniswap. Когда Sushiswap был запущен, он быстро привлек ликвидность, распределяя SUSHI по ранним LP. Каждый раз, когда блок обновляется, определенное количество SUSHI будет выпущено и распределено по LP; изначально ликвидность, необходимая для Sushi, должна быть токеном LP определенного пула в Uniswap.
Через две недели после запуска Sushiswap начал миграцию ликвидности, и вся ликвидность токенов LP, которая участвовала в майнинге SUSHI в определенном пуле Uniswap, была перенесена обратно в Sushiswap, тем самым завершив быстрое хищение ликвидности.
2. Уменьшите сложность инвестиций и финансирования и сократите цикл возмещения затрат
Как упоминалось выше, традиционным интернет-продуктам часто необходимо заполнить долю рынка, прежде чем они смогут достичь прибыльности, что является одной из причин, по которым JD.com и Bilibili продолжают терять деньги. Но независимо от политических рисков, продукт Web3, который выпускает токены, часто будет выпускать свои собственные токены на ранней стадии, когда функция проекта вот-вот будет переведена в онлайн, и увеличивать доход с помощью экономической модели, чтобы проект мог удобно реинвестировать возвращенные средства. средства в проект Развитие маховика заставляет маховик вращаться быстрее.
Должен признать, что в нынешнем контексте web3 основным способом заработка для проектов является продажа монет. Но когда у проекта есть условия для выпуска монет, но он не выбирает выпуск монет, это означает, что давление прибыльности полностью переносится на качество продукта, которое возвращается к бизнес-модели конкуренции с традиционными интернет-продуктами.
Это явление не редкость в индустрии Web3, особенно для команд, которые меняют рабочий контент из игровых цепочек. Из-за специфики игры такие команды, как правило, поглощают многих практиков Web2, поэтому из-за естественного страха перед выездом за границу, надзора или ограничений традиционных идей управления игрой, хотя они и занимаются играми с блокчейном, они не могут Осмелиться выпускать монеты, что делает операционное давление команды чрезвычайно высоким и снижает вероятность успеха предпринимательства.
Не только это, но и для чисто Web3-проектов отказ от выпуска монет также будет означать пассивность на рынке Web3. Возьмем, к примеру, Opensea, когда-то она занимала более 98% рынка. С учетом комиссии за транзакцию в размере 2,5% ее самый высокий ежемесячный доход превышает 350 миллионов долларов США.
Однако, поскольку Opensea итерирует медленно и хочет пойти по пути долевого финансирования, она не выпустила монеты, а затем такие проекты, как lookrare, x2y2, blur и другие, используют токеновые аирдропы и стимулы для захвата гигантских пользователей на Opensea.
По данным Dappradar, по состоянию на июнь этого года общий объем блокировки Blur, внесшего инновации в экономическую модель, достиг 167,7 млн долларов США, что составляет 65% рынка NFT, в то время как бывший король Opensea упал до 27%.
Классификация экономической модели:
В настоящее время в отрасли, что касается классификации экономической модели проекта X to Earn, его типы токенов можно разделить на четыре категории: токены управления, служебные токены, специальные токены и NFT.
Здесь мы приводим определения четырех типов токенов в статье «Токеномика, экономический порядок зашифрованного мира» от Buidler DAO:
Стоит отметить, что Buidler DAO прямо рассматривает биллинговые токены как особый третий тип токена здесь, но на самом деле эта категория может быть расширена.Некоторые сетевые игры и социальные продукты в текущей индустрии вообще используют обычную двойную валюту. вживляется внечейн-токен, аналогичный баллам, который можно конвертировать в внутрисетевую валюту только при определенных условиях. И этот тип токенов, основанных на баллах, также следует рассматривать как особый третий тип валюты.
**На основе комбинации этих четырех токенов текущие основные решения можно разделить на модели с одной валютой, две валюты и три валюты. **
Модель единой валюты: относится к одному токену, выпущенному на основе самого экологического содержания. Этот тип токена часто выполняет только одну функцию управления (например, UNI) или выполняет как функции управления, так и функции полезности.
Однако, поскольку большая часть этой модели принимает фиксированное предложение, если она выполняет только функцию управления в цепочке, это означает, что стоимость валюты трудно отразить, и желание держателей держать валюту будет уменьшаться по мере того, как скорость итерации проекта снижается.
Если и управление, и полезность одновременно, это означает, что пользователи будут получать больше токенов различными способами, что в конечном итоге приведет к взрыву уровня инфляции и в то же время повлияет на рыночную оценку стоимости токенов при IDO.
Поэтому многие участники проекта оптимизировали на этой основе либо путем разделения функций управления и полезности, что представляет собой так называемую двухвалютную модель, либо путем воплощения функции полезности в виде баллов.
Модель двойной валюты: так называемая двойная валюта обычно относится к комбинации валюты управления + валюты полезности, и на этой основе также будут добавлены элементы NFT. Самое раннее предложение было близко, и выпущенный им Suanwen USN может быть интегрирован в уровень протокола в качестве собственного актива NEAR для оплаты газа и сборов за хранение. Это можно рассматривать как самый ранний прототип полезной валюты. С тех пор двухвалютная модель получила развитие благодаря клише Axie.
Появление двухвалютной модели значительно отсрочило смертельный цикл исходной модели единой валюты.Благодаря связи между вспомогательной валютой и валютой управления давление продаж управляющей валюты передается и потребляется, а риск неудачи проектной партии также уменьшается. Но с другой стороны, для управления двухтокеновой системой сложность не просто умножить на два, учитывая возможную корреляцию между токенами и токенами. А когда в системе присутствует более одного вида токенов, становится необходимым соображение о том, как разумно распределить стоимость. Кроме того, поскольку служебные токены часто выпускаются бессрочно, легко попасть в инфляционную ситуацию. Если чрезмерная инфляция или другие сопутствующие причины приведут к падению цены, для поддержания достаточного уровня стимулов для пользователей потребуется выпустить больше токенов, что еще больше усилит инфляцию.
Трехвалютная модель: это решение не является популярным выбором на рынке Web3, потому что в то время трехвалютная модель обычно рассматривалась как ремонт, основанный на двухвалютной модели, но с тех пор произошли определенные новшества. Более известная трехвалютная модель — модель VCT, появившаяся в прошлом году: на основе традиционной валюты управления + вспомогательной валюты добавляется токен захвата стоимости активов.
Существует сильная корреляция между токеном VCT и Utility Token: с точки зрения количества, независимо от инфляции или дефляции, соотношение между ними всегда будет оставаться 1: 1; с точки зрения цены, поскольку каждый Utility Token может быть «исполнен» на в любое время» (Обменивайте токен VCT у участника проекта, а затем обменивайте его на стабильную валюту, эквивалентную текущей цене токена VCT). Таким образом, цена Utility Token всегда больше или равна цене VCT Token.
Кроме того, VCT Token «безразличен» к обычным игрокам, не будет увеличивать нагрузку на игроков, не обращается на вторичном рынке и будет использоваться только при «исполнении прав». И процесс «исполнения» является односторонним и необратимым.Каждый служебный токен и VCT могут быть «исполнены» только один раз, а служебные токены и токены VCT после «исполнения» будут уничтожены.
например:
Количество токенов игровых утилит = VCT = 10000
Общая стоимость VCP, которая получает доступ к доходам от рекламы и доходам в легальной валюте = 10000 USDT.
Тогда 1 VCT = 1 USDT в это время
Когда служебный токен игры был продан в больших масштабах, он начал непрерывно падать с 3 USDT.
Благодаря механизму «исполнения» игроки почувствуют, что могут хотя бы зафиксировать доходность 1 USDT, поэтому это не вызовет паники, а наоборот, благодаря дефляционному ожиданию «исполнения», эффективно сдерживать падение служебных токенов.
Когда эта модель была предложена, она вызвала бурную дискуссию, ведь до этого многие игровые команды уже использовали исключительно VCT, отделяя определенную долю токенов от токенов управления. Иными словами, нужно ли в будущем вводить новые валюты под предлогом соответствующих функций? Кроме того, «трехвалютная» модель, представленная VCT, также основана на том факте, что в начале игры можно получить достаточное количество денег, что является вишенкой на торте. Но это не может решить проблему того, откуда берется первоначальная ликвидность, и не может помочь.
Некоторые элементы экономической модели
После разговора о классификации экономической модели модели X to Earn нам все же необходимо обратить внимание на несколько аспектов:
Во-первых, это три элемента экономической модели:
Поставка: источник целевого токена, обычно двумя способами:
Публичное размещение: ICO, IEO, IDO, Launchpad, Fair Launch (модель Bendao, одинаковая стоимость для всех), ILO (модель X2Y2, первоначальный выпуск ликвидности, большинство небольших проектов будут делать это сейчас).
Поощрения: Airdrop, инвестиционные стимулы TVL, стимулы для ставок, объемные стимулы (проекты, основанные на биржах), ликвидность (основные позиции DEX), P2E (режим X to Earn).
Три термина, на которые следует обратить внимание:
TGE: Сколько токенов находится в обращении на момент выпуска
Утёс: как долго замораживать перед разблокировкой
Вестинг: сколько времени нужно, чтобы разблокировать токены
Спрос: сценарий использования целевого токена, обычно включающий: хранение стоимости, расходы, майнинг, управление, доход от соглашения, ипотеку,
Мемы, спекулятивный спрос (ротация секторов).
Захват стоимости: в конечном счете, необходимо решить путь захвата стоимости токена: оплата комиссии за обслуживание (MV = PY), выкуп и уничтожение (после стейкинга это редко используется сейчас), доход от соглашения о стейкинге и вознаграждение за выкуп.
Подведем итог:
В целом, хорошая экономическая модель должна иметь следующие характеристики: низкий уровень инфляции, высокие стимулы, низкое давление со стороны продавцов, богатые сценарии использования, достаточная ликвидность, основная группа управления исходит из стороны Б и т. д.
Кроме того, когда мы инвестируем в публичные сети и другие проекты, требующие децентрализованной автономии, нам необходимо проанализировать, есть ли в их экономической модели стимулы для сопровождающих и получение стоимости токенов, чтобы гарантировать, что проект может предоставлять пользователям непрерывную и стабильную услуги, позволяя специалистам по обслуживанию сети получать прибыль и снижать давление со стороны тех, кто занимается обслуживанием;
Когда мы инвестируем в проекты, связанные с большим объемом операций с капиталом, такие как DeFi, в центре внимания анализа должно быть то, как экономическая модель координирует отношения распределения интересов между LP и держателями управляющих токенов, в том числе может ли доход мотивировать LP продолжать обеспечивать ликвидность. , токен управления Могут ли держатели валюты распределять разумный доход и т. д.
Но, тем не менее, хороший продукт — это ключ к удержанию пользователей. Как было сказано выше, экономическая модель может завершить преобразование только 1-100, а самое сложное 0-1 нужно полагаться на качество самого продукта и средства эксплуатации.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Как оценить качество экономической модели проекта X to Earn?
Имеет ли значение экономическая модель для проекта Web3? Возможно 8 из 10 человек ответят важно. Но в какой-то степени экономическая модель не столь важна: либо парадигма экономической модели большинства проектов имеет высокую степень сходимости, либо отношение распределения токенов зачастую не так профессионально, как кажется внешнему миру. На самом деле, стоимость большинства распределений токенов больше зависит от решения, принятого командой основателей, исходя из того, что они ссылаются на зрелые решения на рынке.
Теперь вернемся к заданному выше вопросу: важна ли экономическая модель для проекта Web3? Это очень важно, но это должно сочетаться с различными элементами, такими как видение самого проекта, качество продукта и т. д., а не просто нагромождать сложные формулы в экономической модели, чтобы играть в цифровые игры.
На самом деле целью хорошего проекта может быть не обязательно новейшая экономическая модель, и даже эта модель не будет очень сложной, но это должна быть максимально научная экономическая модель, которая должна сочетаться с характеристиками продукта.
Эта статья veDAO направлена на популяризацию элементов экономической модели среди читателей, чтобы каждый мог быть более полезным в процессе выбора следующего проекта.
Что такое экономическая модель?
Прежде всего, нам нужно понять, что такое экономическая модель?
Экономическая модель: английский язык Tokenomic, который состоит из двух слов Token и Economics, Как следует из названия, он относится к режиму экономической работы криптовалют, выпущенных различными проектами в экосистеме блокчейна. Основная роль заключается в том, чтобы руководить поставкой, использованием, распределением, стимулами, полезностью, управлением, денежно-кредитной политикой и т. д. токенов проекта.
С появлением концепции DeFi и увеличением количества каналов участия в сети, таких как взаимодействие, аирдроп, ставка, IDO и т. д., у пользователей появляется больше возможностей участвовать в росте и на ранней стадии проекта, поэтому акцент на следует также совершенствовать экономическую модель проекта. По своей сути это потому, что это механизм, лежащий в основе работы всех текущих поведений в сети. Как участник проекта вы должны использовать Токен, чтобы мотивировать всех участников совместно поддерживать спонтанную работу сложной системы экономического стимулирования; как участник децентрализованной революции, вы должны изучать и наблюдать преимущества и недостатки различных токеномиков, чтобы выбирать объекты для инвестиций. , поскольку токен является основным методом финансирования проектов Web3, поэтому токеномика является важным фактором, влияющим на возврат инвестиций.
Важность экономической модели:
Есть хорошая поговорка: от 0-1 зависит от товара, от 1-100 зависит от экономической модели. Высококачественный продукт сначала нуждается в своем собственном хорошем качестве для продвижения первого шага, а затем нуждается в экономической модели для запуска маховика.
Таким образом, экономическая модель имеет для продукта следующее значение:
1. Замените традиционный объем покупок
Для интернет-продуктов экономическая модель эквивалентна созданию совершенно новой бизнес-модели. Если мы скажем, что способ выживания традиционных продуктов — это снизить цену для пользователей, даже если они находятся под давлением потери денег на ранней стадии проекта, и вложить огромную сумму денег, чтобы купить объем, завершить долю рынка по количеству пользователей и занять доминирующее положение на рынке.Затем сделать агрегацию отношений с пользователями и возместить затраты.
Затем с помощью токенов задача захвата рынка может быть передана токенам. С одной стороны, с помощью управления рыночной стоимостью создайте ценностное окно для токенов, привлеките больше людей к их хранению и полностью овладейте умами пользователей. В этом процессе появление окна стоимости токена часто спонтанно привлекает больше пользователей и внимание рынка, а также выполняет замаскированную традиционную задачу покупки.
В летний период DeFi борьба между Uniswap и Sushiswap — классический случай: как создатель DEX, Uniswap сначала не хотел выпускать токены, но Sushi заранее привлекла большое количество пользователей из uni через раздачу токенов. пиковый момент, пользователи суши приходилось По сравнению с uni70%, уни имеет чувство кризиса.
Холодный старт и даже подъем Sushiswap был основан на процессе «вампирской атаки» на Uniswap. Когда Sushiswap был запущен, он быстро привлек ликвидность, распределяя SUSHI по ранним LP. Каждый раз, когда блок обновляется, определенное количество SUSHI будет выпущено и распределено по LP; изначально ликвидность, необходимая для Sushi, должна быть токеном LP определенного пула в Uniswap.
Через две недели после запуска Sushiswap начал миграцию ликвидности, и вся ликвидность токенов LP, которая участвовала в майнинге SUSHI в определенном пуле Uniswap, была перенесена обратно в Sushiswap, тем самым завершив быстрое хищение ликвидности.
2. Уменьшите сложность инвестиций и финансирования и сократите цикл возмещения затрат
Как упоминалось выше, традиционным интернет-продуктам часто необходимо заполнить долю рынка, прежде чем они смогут достичь прибыльности, что является одной из причин, по которым JD.com и Bilibili продолжают терять деньги. Но независимо от политических рисков, продукт Web3, который выпускает токены, часто будет выпускать свои собственные токены на ранней стадии, когда функция проекта вот-вот будет переведена в онлайн, и увеличивать доход с помощью экономической модели, чтобы проект мог удобно реинвестировать возвращенные средства. средства в проект Развитие маховика заставляет маховик вращаться быстрее.
Должен признать, что в нынешнем контексте web3 основным способом заработка для проектов является продажа монет. Но когда у проекта есть условия для выпуска монет, но он не выбирает выпуск монет, это означает, что давление прибыльности полностью переносится на качество продукта, которое возвращается к бизнес-модели конкуренции с традиционными интернет-продуктами.
Это явление не редкость в индустрии Web3, особенно для команд, которые меняют рабочий контент из игровых цепочек. Из-за специфики игры такие команды, как правило, поглощают многих практиков Web2, поэтому из-за естественного страха перед выездом за границу, надзора или ограничений традиционных идей управления игрой, хотя они и занимаются играми с блокчейном, они не могут Осмелиться выпускать монеты, что делает операционное давление команды чрезвычайно высоким и снижает вероятность успеха предпринимательства.
Не только это, но и для чисто Web3-проектов отказ от выпуска монет также будет означать пассивность на рынке Web3. Возьмем, к примеру, Opensea, когда-то она занимала более 98% рынка. С учетом комиссии за транзакцию в размере 2,5% ее самый высокий ежемесячный доход превышает 350 миллионов долларов США.
Однако, поскольку Opensea итерирует медленно и хочет пойти по пути долевого финансирования, она не выпустила монеты, а затем такие проекты, как lookrare, x2y2, blur и другие, используют токеновые аирдропы и стимулы для захвата гигантских пользователей на Opensea.
По данным Dappradar, по состоянию на июнь этого года общий объем блокировки Blur, внесшего инновации в экономическую модель, достиг 167,7 млн долларов США, что составляет 65% рынка NFT, в то время как бывший король Opensea упал до 27%.
Классификация экономической модели:
В настоящее время в отрасли, что касается классификации экономической модели проекта X to Earn, его типы токенов можно разделить на четыре категории: токены управления, служебные токены, специальные токены и NFT.
Здесь мы приводим определения четырех типов токенов в статье «Токеномика, экономический порядок зашифрованного мира» от Buidler DAO:
Стоит отметить, что Buidler DAO прямо рассматривает биллинговые токены как особый третий тип токена здесь, но на самом деле эта категория может быть расширена.Некоторые сетевые игры и социальные продукты в текущей индустрии вообще используют обычную двойную валюту. вживляется внечейн-токен, аналогичный баллам, который можно конвертировать в внутрисетевую валюту только при определенных условиях. И этот тип токенов, основанных на баллах, также следует рассматривать как особый третий тип валюты.
**На основе комбинации этих четырех токенов текущие основные решения можно разделить на модели с одной валютой, две валюты и три валюты. **
Модель единой валюты: относится к одному токену, выпущенному на основе самого экологического содержания. Этот тип токена часто выполняет только одну функцию управления (например, UNI) или выполняет как функции управления, так и функции полезности.
Однако, поскольку большая часть этой модели принимает фиксированное предложение, если она выполняет только функцию управления в цепочке, это означает, что стоимость валюты трудно отразить, и желание держателей держать валюту будет уменьшаться по мере того, как скорость итерации проекта снижается.
Если и управление, и полезность одновременно, это означает, что пользователи будут получать больше токенов различными способами, что в конечном итоге приведет к взрыву уровня инфляции и в то же время повлияет на рыночную оценку стоимости токенов при IDO.
Поэтому многие участники проекта оптимизировали на этой основе либо путем разделения функций управления и полезности, что представляет собой так называемую двухвалютную модель, либо путем воплощения функции полезности в виде баллов.
Модель двойной валюты: так называемая двойная валюта обычно относится к комбинации валюты управления + валюты полезности, и на этой основе также будут добавлены элементы NFT. Самое раннее предложение было близко, и выпущенный им Suanwen USN может быть интегрирован в уровень протокола в качестве собственного актива NEAR для оплаты газа и сборов за хранение. Это можно рассматривать как самый ранний прототип полезной валюты. С тех пор двухвалютная модель получила развитие благодаря клише Axie.
Появление двухвалютной модели значительно отсрочило смертельный цикл исходной модели единой валюты.Благодаря связи между вспомогательной валютой и валютой управления давление продаж управляющей валюты передается и потребляется, а риск неудачи проектной партии также уменьшается. Но с другой стороны, для управления двухтокеновой системой сложность не просто умножить на два, учитывая возможную корреляцию между токенами и токенами. А когда в системе присутствует более одного вида токенов, становится необходимым соображение о том, как разумно распределить стоимость. Кроме того, поскольку служебные токены часто выпускаются бессрочно, легко попасть в инфляционную ситуацию. Если чрезмерная инфляция или другие сопутствующие причины приведут к падению цены, для поддержания достаточного уровня стимулов для пользователей потребуется выпустить больше токенов, что еще больше усилит инфляцию.
Трехвалютная модель: это решение не является популярным выбором на рынке Web3, потому что в то время трехвалютная модель обычно рассматривалась как ремонт, основанный на двухвалютной модели, но с тех пор произошли определенные новшества. Более известная трехвалютная модель — модель VCT, появившаяся в прошлом году: на основе традиционной валюты управления + вспомогательной валюты добавляется токен захвата стоимости активов.
Существует сильная корреляция между токеном VCT и Utility Token: с точки зрения количества, независимо от инфляции или дефляции, соотношение между ними всегда будет оставаться 1: 1; с точки зрения цены, поскольку каждый Utility Token может быть «исполнен» на в любое время» (Обменивайте токен VCT у участника проекта, а затем обменивайте его на стабильную валюту, эквивалентную текущей цене токена VCT). Таким образом, цена Utility Token всегда больше или равна цене VCT Token.
Кроме того, VCT Token «безразличен» к обычным игрокам, не будет увеличивать нагрузку на игроков, не обращается на вторичном рынке и будет использоваться только при «исполнении прав». И процесс «исполнения» является односторонним и необратимым.Каждый служебный токен и VCT могут быть «исполнены» только один раз, а служебные токены и токены VCT после «исполнения» будут уничтожены.
например:
Когда эта модель была предложена, она вызвала бурную дискуссию, ведь до этого многие игровые команды уже использовали исключительно VCT, отделяя определенную долю токенов от токенов управления. Иными словами, нужно ли в будущем вводить новые валюты под предлогом соответствующих функций? Кроме того, «трехвалютная» модель, представленная VCT, также основана на том факте, что в начале игры можно получить достаточное количество денег, что является вишенкой на торте. Но это не может решить проблему того, откуда берется первоначальная ликвидность, и не может помочь.
Некоторые элементы экономической модели
После разговора о классификации экономической модели модели X to Earn нам все же необходимо обратить внимание на несколько аспектов:
Во-первых, это три элемента экономической модели:
Поставка: источник целевого токена, обычно двумя способами:
Три термина, на которые следует обратить внимание:
TGE: Сколько токенов находится в обращении на момент выпуска Утёс: как долго замораживать перед разблокировкой Вестинг: сколько времени нужно, чтобы разблокировать токены
Спрос: сценарий использования целевого токена, обычно включающий: хранение стоимости, расходы, майнинг, управление, доход от соглашения, ипотеку,
Мемы, спекулятивный спрос (ротация секторов).
Захват стоимости: в конечном счете, необходимо решить путь захвата стоимости токена: оплата комиссии за обслуживание (MV = PY), выкуп и уничтожение (после стейкинга это редко используется сейчас), доход от соглашения о стейкинге и вознаграждение за выкуп.
Подведем итог:
В целом, хорошая экономическая модель должна иметь следующие характеристики: низкий уровень инфляции, высокие стимулы, низкое давление со стороны продавцов, богатые сценарии использования, достаточная ликвидность, основная группа управления исходит из стороны Б и т. д.
Кроме того, когда мы инвестируем в публичные сети и другие проекты, требующие децентрализованной автономии, нам необходимо проанализировать, есть ли в их экономической модели стимулы для сопровождающих и получение стоимости токенов, чтобы гарантировать, что проект может предоставлять пользователям непрерывную и стабильную услуги, позволяя специалистам по обслуживанию сети получать прибыль и снижать давление со стороны тех, кто занимается обслуживанием;
Когда мы инвестируем в проекты, связанные с большим объемом операций с капиталом, такие как DeFi, в центре внимания анализа должно быть то, как экономическая модель координирует отношения распределения интересов между LP и держателями управляющих токенов, в том числе может ли доход мотивировать LP продолжать обеспечивать ликвидность. , токен управления Могут ли держатели валюты распределять разумный доход и т. д.
Но, тем не менее, хороший продукт — это ключ к удержанию пользователей. Как было сказано выше, экономическая модель может завершить преобразование только 1-100, а самое сложное 0-1 нужно полагаться на качество самого продукта и средства эксплуатации.