Este artículo presenta los 10 principales protocolos de préstamos basados en las clasificaciones de TVL de Defillama. Entre ellos, Aave domina en TVL. JustLend, Venus y Kamino aseguran los primeros puestos debido a sus monopolios en el ecosistema. LayerBank y Avalon Finance dependen de cadenas públicas con fuertes expectativas de lanzamiento aéreo para mantener su TVL.

Información Básica

Las siguientes secciones detallan los servicios de préstamo, la tokenomía y las ventajas comparativas y fundamentales de estos 10 principales protocolos de préstamo.

Aave ($AAVE)

Visión general

Aave es un protocolo de préstamos descentralizado de código abierto en Ethereum. Permite a los usuarios pedir prestado o prestar criptomonedas sin intermediarios. Los usuarios interactúan a través de contratos inteligentes, que automatizan y garantizan la seguridad del proceso de préstamo. Aave ofrece características innovadoras, incluidos préstamos garantizados tradicionales y préstamos flash no garantizados.

Características clave

Las principales características de Aave incluyen lo siguiente:

Depósitos y Préstamos

Página de préstamos AAVE

• Depósitos: Los usuarios pueden depositar sus criptoactivos en el protocolo Aave como proveedores de liquidez y ganar intereses a cambio.
• Préstamo: Los usuarios pueden utilizar sus activos como garantía para pedir prestadas otras criptomonedas. Aave admite diversas criptomonedas como garantía, incluyendo ETH, USDC y DAI.
• Tasas de interés dinámicas: Aave utiliza un algoritmo para ajustar automáticamente las tasas de préstamo en función de la oferta y la demanda del mercado. Los usuarios pueden elegir entre tasas fijas o variables, lo que ofrece opciones de préstamo flexibles.

Préstamos Flash

Aave introdujo los “préstamos flash”, una de sus características más innovadoras, que permite a los usuarios pedir prestado y devolver fondos dentro de la misma transacción. Estos préstamos no requieren garantía, pero deben ser devueltos dentro de la misma transacción, o se revierten automáticamente. Esto hace que los préstamos flash sean útiles para arbitraje, liquidación y reestructuración de garantías.

Delegación de Crédito

La delegación de crédito de Aave permite a los usuarios pedir fondos utilizando el crédito de otra parte. Los proveedores de liquidez pueden autorizar a los prestatarios a utilizar sus depósitos sin necesidad de garantías adicionales. Este mecanismo es particularmente prometedor para préstamos institucionales y aplicaciones empresariales.

Préstamos entre cadenas

Arquitectura de Préstamos entre Cadenas

Aave se está expandiendo a múltiples blockchains, con soporte para Ethereum, Avalanche y Polygon. Esto permite a los usuarios pedir prestado y prestar a través de cadenas, beneficiándose de transacciones más rápidas y más baratas.

Tokenómica

El token de gobernanza nativo de Aave, AAVE, sirve para varios propósitos, incluyendo gobernanza, staking y seguridad:

• Governance: Los titulares de AAVE votan en propuestas de protocolo, como ajustes de tasas y actualizaciones de la plataforma, convirtiendo a Aave en un proyecto descentralizado y dirigido por la comunidad.

Votación de gobernanza

• Módulo de Seguridad Paraguas: El último módulo de seguridad, Paraguas, es un mecanismo de seguridad especializado diseñado para proteger el protocolo contra posibles riesgos. Su objetivo es abordar las deudas incobrables y otros eventos de riesgo que puedan afectar al protocolo. El módulo Paraguas amplía aún más el módulo de seguridad existente del protocolo AAVE, proporcionando protección adicional para los activos de los usuarios.

En el nuevo módulo de Paraguas, los usuarios pueden apostar sus aTokens (tokens con intereses recibidos después de depositar en el protocolo AAVE) como activos susceptibles de ser reducidos para cubrir las pérdidas de deuda del protocolo en situaciones extremas.

Cuando los usuarios habilitan el modo STK para sus aTokens, estos aTokens pueden ser recortados para ayudar al protocolo a cubrir las deudas incobrables. Por ejemplo, si un mercado experimenta deudas incobrables, parte o la totalidad de los aTokens apostados serán recortados para compensar el déficit.

• Descuentos de comisión: Los usuarios pueden recibir descuentos al pagar comisiones usando tokens de AAVE.

Activos admitidos

Aave admite una amplia gama de criptomonedas para préstamos y préstamos, incluyendo pero no limitado a:

• Principales Criptomonedas: ETH, BTC, USDC, DAI, USDT, etc.
• Tokens DeFi: UNI, YFI, LINK, SNX, etc.
• Stablecoins: USDC, DAI, TUSD, etc.

Aave también introduce aTokens, que sirven como recibos de depósito. Por ejemplo, al depositar DAI, los usuarios reciben aDAI. Estos tokens acumulan intereses automáticamente y están anclados 1:1 al activo depositado.

Aave V3

En 2022, Aave lanzó su versión V3, introduciendo varias nuevas características y mejoras:

• Liquidez entre Cadenas: Los usuarios pueden migrar la liquidez entre múltiples blockchains, mejorando la movilidad de activos y la flexibilidad de la plataforma.
• Mayor Eficiencia de Capital: La versión V3 introduce un modo eficiente que permite a los usuarios pedir prestados ciertos activos a ratios de garantía más altos, mejorando la utilización de capital.
• Modo de aislamiento: El modo de aislamiento permite que se añadan nuevos activos al protocolo de forma limitada, y solo afecta el riesgo de mercado de los activos relacionados. Esto ayuda a introducir nuevos activos sin causar un riesgo sistémico a toda la plataforma⁠

Modo de Aislamiento

Seguridad y Transparencia

La seguridad de Aave se basa en auditorías de contratos inteligentes, gobernanza descentralizada y sus módulos de seguridad:

• Auditorías: Los contratos inteligentes de Aave son sometidos a múltiples auditorías por empresas de seguridad independientes, asegurando que resisten vulnerabilidades y ataques maliciosos.
• Módulo de Seguridad Umbrella: Al apostar aTokens como activos de penalización, el protocolo obtiene protección adicional. Esta gestión de riesgos optimizada reduce la presión de liquidación al tiempo que proporciona a los apostadores recompensas adicionales. La introducción del módulo Umbrella supone un paso significativo hacia la mejora de la seguridad y sostenibilidad a largo plazo de Aave.

Comparación con CeFi

En comparación con plataformas de préstamos centralizadas como BlockFi y Celsius, las ventajas de Aave incluyen descentralización, transparencia y operaciones sin confianza:

• Descentralización: El proceso de préstamo de Aave se gestiona a través de contratos inteligentes, sin depender de entidades centralizadas. Todas las reglas son aplicadas por código.
• Transparencia: Todas las transacciones y flujos de fondos son auditables en la cadena de bloques.
• Trustless: Los usuarios no necesitan confiar en instituciones de terceros, interactuando directamente con contratos inteligentes para préstamos y créditos.

Conclusión

Aave lidera el sector de préstamos DeFi y continúa expandiendo su funcionalidad e influencia. El protocolo y la comunidad se centran en aumentar el número de cadenas compatibles, a menudo proponiendo votaciones de expansión poco después del lanzamiento de la red principal de una nueva cadena. Además, los productos innovadores de Aave, como los préstamos flash y los préstamos entre cadenas, ofrecen amplias perspectivas de desarrollo, sentando las bases para transacciones basadas en la intención y la abstracción de cadenas futuras. Con el lanzamiento de Aave V3, los usuarios ahora disfrutan de una mayor eficiencia de capital y una gestión de activos más flexible, atrayendo a un número creciente de usuarios e instituciones al mercado de préstamos DeFi.

JustLend ($JST)

Visión general

JustLend es una plataforma de préstamos descentralizada en la red TRON. Los usuarios pueden depositar o pedir prestado criptomonedas a través de contratos inteligentes. La plataforma opera de manera similar a los protocolos de préstamos DeFi en Ethereum, permitiendo a los usuarios pedir prestado contra garantía o ganar interés proporcionando liquidez.

El objetivo de JustLend es ofrecer a los usuarios de TRON un mercado monetario eficiente y transparente, ayudándoles a gestionar mejor sus activos de cripto mientras brinda apoyo de liquidez al ecosistema de TRON.

Características clave

Página de préstamos JustLend

Depósitos y Préstamos

• Depósitos: Los usuarios pueden depositar TRX y otras criptomonedas admitidas (USDT, WBTC, SUN, etc.) en la plataforma JustLend como proveedores de liquidez para ganar intereses. Estos activos ingresan a un grupo de liquidez, lo que permite prestar a otros usuarios.
• Préstamo: Los usuarios pueden garantizar sus activos (por ejemplo, TRX) para pedir prestadas otras criptomonedas. Las tasas de préstamo se ajustan dinámicamente en función de la oferta y la demanda. Los prestatarios deben proporcionar una sobrecolateralización, asegurando que la cantidad del préstamo permanezca por debajo del valor de la garantía.
• Mecanismo de tasa de interés: JustLend utiliza un mecanismo dinámico que ajusta automáticamente las tasas según las condiciones del mercado. A medida que aumenta la demanda de préstamos, las tasas de interés suben, mientras que las tasas de depósito se determinan según el saldo del pool de liquidez y la demanda de los prestatarios.

Gobernanza

JustLend es un protocolo descentralizado donde la comunidad gobierna a través del token JST (token de gobernanza nativo de JustLend). Los titulares de JST votan en decisiones clave, incluidos ajustes de tasas de interés, actualizaciones de la plataforma y la adición de soporte para nuevos activos.

Minería de liquidez

JustLend incentiva la participación de los usuarios en su pool de liquidez ofreciendo recompensas de minería de liquidez. Los usuarios ganan tokens JST al depositar o pedir prestado activos, promoviendo el crecimiento de la liquidez en la plataforma. Este mecanismo de incentivos es similar al de otras plataformas DeFi como Compound o Aave, con el objetivo de atraer a más proveedores de liquidez.

Activos compatibles

JustLend admite múltiples activos dentro del ecosistema de TRON, lo que permite a los usuarios depositar y pedir prestado. Estos activos incluyen:

• TRX: El token nativo de TRON, que sirve como activo de garantía principal.
• USDT: Una criptomoneda estable y uno de los activos más populares de la plataforma para pedir prestado.
• WBTC: Bitcoin envuelto, que permite que Bitcoin se use en la red TRON.
• SUN: Otros tokens del ecosistema TRON como SUN y JST también pueden ser utilizados para préstamos y créditos en JustLend.

Mecanismo de Liquidación de Garantía

JustLend requiere que los usuarios sobrecolateralicen al pedir prestado. Si el valor de la garantía cae por debajo de un umbral especificado en relación con la cantidad prestada, la plataforma activa una liquidación automática. Esto asegura la estabilidad del mercado crediticio y evita que los usuarios incumplan con los préstamos, protegiendo el fondo de liquidez.

Tokenomics

Token JST

Modelo de Distribución de Tokens

JST es el token de gobernanza nativo de la plataforma JustLend, que cumple las siguientes funciones:

• Gobernanza: Los titulares de JST pueden votar en varias propuestas para la plataforma JustLend, incluyendo ajustes a los parámetros de la tasa de interés, apoyo para nuevos activos y actualizaciones técnicas. Esto hace que la gestión de la plataforma sea más descentralizada y dirigida por la comunidad.
• Recompensas de minería de liquidez: JST recompensa a los proveedores de liquidez. Los usuarios pueden ganar JST como retorno por depósitos o préstamos, incentivando a más usuarios a participar en el mercado de préstamos de la plataforma.

Seguridad y Transparencia

JustLend automatiza el proceso de préstamo a través de contratos inteligentes. Todos los registros de transacciones están disponibles públicamente en la cadena de bloques de TRON para mayor transparencia. Además, los contratos inteligentes de la plataforma se someten a auditorías de seguridad para garantizar la seguridad de los fondos de los usuarios.

Comparación con otros protocolos de préstamo

JustLend es un protocolo DeFi clave dentro del ecosistema TRON, estrechamente integrado con otras aplicaciones y servicios descentralizados de TRON. La infraestructura de alto rendimiento de TRON, con tarifas de transacción bajas y velocidades rápidas, permite a JustLend ofrecer servicios de préstamos eficientes y de bajo costo.

Alquiler de energía

El sistema de alquiler de energía de TRON requiere energía para pagar las tarifas de gas, y JustLend ofrece arrendamiento de energía además de préstamos regulares para reducir aún más los costos de interacción del usuario.

Estos factores le dan a JustLend una ventaja competitiva frente a otros protocolos de préstamos de blockchain como Aave o Compound en Ethereum.

La alta capacidad de TRON, los tiempos de confirmación rápidos y las tarifas bajas ofrecen a JustLend una base técnica sólida y escalable, atrayendo a más usuarios a participar.

Conclusión

JustLend es un protocolo central de préstamos en el ecosistema TRON, que ofrece servicios de depósito y préstamo descentralizados. Su integración con la eficiente cadena de bloques de TRON proporciona una experiencia de préstamo de bajo costo y alto rendimiento. La sólida alineación de JustLend con el ecosistema TRON asegura su dominio incluso cuando los principales protocolos de préstamos entran en la red TRON. El aumento de memes en TRON ha aumentado aún más el uso de JustLend.

Protocolo Spark

Visión general

Spark Protocol es un mercado de préstamos descentralizado lanzado por MakerDAO. Integra características de préstamos directos dentro del ecosistema de MakerDAO. A través de Spark, los usuarios pueden obtener préstamos en DAI utilizando activos como ETH, stETH y sDAI como garantía.

Características clave

Página de préstamos Spark

Depósitos y Préstamos

• Depósitos: Los usuarios pueden depositar sus activos de cripto (como el token nativo FLR de Spark u otros tokens compatibles) en Spark Protocol como proveedores de liquidez. A diferencia de las plataformas de préstamos tradicionales, los depositantes ganan intereses de las tarifas de préstamo de la plataforma.
• Préstamos: Los usuarios pueden garantizar sus activos de cripto y pedir prestados otros tokens compatibles. Spark admite varios activos, y los prestatarios proporcionan sobrecolateralización para asegurar sus préstamos. Las tasas de préstamo se ajustan dinámicamente para equilibrar las condiciones del mercado.
• Mecanismo de tasa de interés: Spark utiliza algoritmos para ajustar las tasas de interés en función de la demanda de préstamos y las condiciones de liquidez, asegurando que los usuarios obtengan las tasas más óptimas para diferentes entornos de mercado.

Ahorro y Cultivo

Spark Protocol ofrece funciones de guardado y cultivo. El ahorro permite a los usuarios depositar stablecoins en el fondo de ahorro de Sky a través del sitio web de Spark, obteniendo rendimientos. Por otro lado, la agricultura implica depositar stablecoins para ganar tokens Sky.

Préstamos Flash

Spark planea introducir una función de préstamo flash similar a Aave, donde los usuarios pueden pedir prestados activos sin garantía para arbitraje a corto plazo, liquidación u operaciones de reestructuración de fondos, todo completado dentro de una sola transacción. Este tipo de préstamo sin garantía es una característica avanzada en DeFi, que proporciona una mayor flexibilidad para usuarios avanzados y desarrolladores.

Gobernanza

Spark contará con un modelo de gobernanza comunitaria controlado por tokens SPK. Con el tiempo, la gobernanza operará de forma autónoma las funciones de Spark dentro del marco del ecosistema Sky Star.

Tokenómica

Token SPK

Modelo de distribución de tokens

SPK es el token de gobernanza para Spark Sky Star. Los tokens SPK aún no han sido lanzados. Tenga cuidado con los estafadores y los tokens SPK falsos. Los anuncios oficiales sobre el lanzamiento del token se harán en las cuentas oficiales de X. Cielo (@SkyEcosystem) ySpark (@sparkdotfi).

La fecha oficial de lanzamiento aún está por determinarse. Spark está llevando a cabo un evento de pre-farming airdrop basado en el uso de la plataforma, con los usuarios ganando airdrops de acuerdo a su actividad durante períodos específicos o "temporadas".

Seguridad y Transparencia

Spark Protocol se somete a auditorías de terceros para garantizar la seguridad de sus contratos inteligentes e implementa estrictos mecanismos de control de riesgos, como la liquidación de garantías y salvaguardias del sistema, para mitigar los riesgos durante condiciones de mercado extremas.

Mecanismo de Liquidación

Similar a otros protocolos de préstamos, Spark Protocol utiliza un mecanismo de liquidación automatizado. Cuando el valor de los activos de garantía de un prestatario cae por debajo de un umbral establecido, el sistema activa la liquidación automática para garantizar que los intereses de los proveedores de liquidez no se vean comprometidos.

Comparación con Otros Protocolos de Préstamos

SPARK Protocol es un mercado de préstamos descentralizado diseñado para ofrecer servicios financieros más transparentes y justos. En comparación con otras plataformas de préstamos descentralizados, SPARK Protocol tiene varias ventajas únicas:

Integración profunda con DAI

El Protocolo SPARK es parte del ecosistema MakerDAO e integra con la criptomoneda DAI. Los usuarios pueden utilizar DAI de forma sencilla como garantía o para tomar prestado, lo que proporciona una mayor comodidad para aquellos que utilizan DAI. Esta integración asegura una fuente de liquidez más estable en comparación con otros protocolos.

Opciones de garantía altamente flexibles

El Protocolo SPARK soporta varios tipos de colaterales, permitiendo a los usuarios elegir según sus necesidades. No se limita a DAI y admite múltiples tipos de activos, mejorando la flexibilidad en la gestión de activos.

Tasas de interés competitivas

Debido a la conexión del Protocolo SPARK con MakerDAO, puede aprovechar el sistema global de bóvedas de colateral de Maker, ofreciendo potencialmente tasas de préstamo más bajas. Los usuarios con deudas pendientes en las Bóvedas de Maker pueden refinanciar con condiciones más favorables a través del Protocolo SPARK.

Gestión de riesgos innovadora

El Protocolo SPARK utiliza una gestión avanzada de riesgos, combinando los métodos de evaluación de riesgos de MakerDAO. No se basa únicamente en la volatilidad del mercado para evaluar el riesgo, sino que emplea un conjunto de parámetros y mecanismos complejos para minimizar los riesgos para prestatarios y prestamistas.

Gobernanza Transparente

El Protocolo SPARK adopta el modelo de gobernanza de MakerDAO, utilizando una organización autónoma descentralizada (DAO) para permitir la toma de decisiones impulsada por la comunidad. Este enfoque garantiza transparencia y equidad en la determinación de actualizaciones del protocolo, tasas de interés y parámetros de riesgo a través de votaciones comunitarias.

Diseño único del mercado de préstamos

El diseño de SPARK permite a los usuarios pedir prestadas criptomonedas principales y acceder a una gama más amplia de activos, haciendo hincapié en la eficiencia de capital y la optimización de la gestión de liquidez.

Conclusión

En resumen, las principales ventajas del Protocolo SPARK incluyen una profunda integración con MakerDAO y DAI, gestión de garantías flexible, tasas de interés competitivas, gestión de riesgos innovadora y gobernanza transparente. Para los usuarios que buscan préstamos de bajo riesgo y alta transparencia vinculados estrechamente a la stablecoin DAI, el Protocolo SPARK es muy atractivo.

Compound Finance ($COMP)

Visión general

Compound es una plataforma descentralizada que permite a los usuarios depositar y tomar prestados criptoactivos. Al depositar activos en Compound, los usuarios se convierten en proveedores de liquidez y pueden ganar intereses. Los usuarios también pueden garantizar sus activos para tomar prestadas otras criptomonedas. Compound automatiza el proceso de préstamo a través de algoritmos y contratos inteligentes, garantizando la seguridad y la transparencia.

Características clave

Depósitos y Préstamos

• Modelo de Activo de Préstamo Único

Uno de los mayores cambios en Compound V3 es la introducción de un modelo de activo de préstamo único. Esto significa que cada mercado permite a los usuarios pedir prestado solo un activo específico, mientras que otros activos solo se pueden usar como garantía. Por ejemplo, en el mercado de USDC, los usuarios pueden garantizar ETH, WBTC o DAI pero solo pueden pedir prestado USDC. En comparación con V2, que permite a los usuarios pedir prestado varios activos simultáneamente, el diseño de V3 simplifica el sistema, reduciendo la complejidad y el riesgo sistémico.

Página de Préstamos Compound

• Mayor Eficiencia de Capital

Al limitar los tipos de activos que se pueden pedir prestados, Compound V3 aumenta la eficiencia del capital. Dado que los usuarios solo piden prestado un activo, las necesidades de capital del protocolo se reducen, lo que ayuda a optimizar el balance y mejorar la seguridad del protocolo. Esto también simplifica el proceso de liquidación al eliminar las complejidades entre activos, lo que reduce los riesgos de liquidación.

• Gestión de riesgos optimizada

Compound V3 fortalece la gestión de riesgos con varias características destinadas a reducir el riesgo tanto para el protocolo como para los usuarios:

Piscinas de activos aisladas: El riesgo de préstamo de cada mercado está aislado de otros mercados. Esto significa que la volatilidad de un mercado de activos no afectará la salud de otros.

Ajustes dinámicos de parámetros de riesgo: V3 introduce estrategias de gestión de riesgos más flexibles, lo que permite que el protocolo ajuste los umbrales de liquidación, las ratios de colateral y otros parámetros de riesgo de manera más rápida para responder a los cambios del mercado.

Gobernanza

Propuesta de gobernanza

Compound es totalmente descentralizado, con gobernanza liderada por la comunidad. El token de gobernanza COMP permite a los usuarios votar sobre decisiones clave del protocolo. Los titulares de COMP pueden proponer y votar sobre propuestas de mejora de la plataforma, incluyendo:

• Añadir o eliminar activos admitidos.
• Ajustando modelos de tasa de interés.
• Mejorando las características del protocolo.

La gobernanza descentralizada de COMP asegura que la comunidad controle el desarrollo del protocolo, garantizando la equidad y transparencia.

Tokenómica

Asignaciones de tokens y cronograma de adquisición de derechos

Los últimos tokenomics de Compound, especialmente su token de gobernanza COMP, se centran en la descentralización, los incentivos del protocolo y la sostenibilidad a largo plazo. A medida que el protocolo Compound evoluciona, especialmente con V3, sus tokenomics han cambiado significativamente. A continuación se presentan los aspectos clave de los últimos tokenomics de Compound:

(1) Token COMP

• Derechos de gobernanza: La función principal de los tokens COMP es la gobernanza. Los titulares de COMP pueden proponer y votar cambios críticos en el protocolo, como modelos de tasas de interés, recompensas de minería de liquidez y listados de activos. La gobernanza descentralizada de Compound está totalmente impulsada por la comunidad, y cualquier usuario que tenga suficiente COMP puede presentar propuestas de gobernanza.
• Incentivos de liquidez: Compound distribuye tokens COMP para incentivar a los usuarios a proporcionar liquidez y participar en préstamos. Los depositantes y prestatarios pueden ganar COMP participando en los mercados de Compound, atrayendo usuarios y manteniendo la liquidez.

(2) Ajustes de tokenómica de Compound V3

Compound V3 realizó varios ajustes importantes a la tokenómica con el objetivo de mejorar la sostenibilidad del protocolo y los incentivos económicos.

• Ajustes Dinámicos de Recompensas: En V3, las recompensas de tokens COMP se vuelven más flexibles. El protocolo puede ajustar dinámicamente las tasas de distribución de COMP en función de la demanda del mercado y el suministro de liquidez. A diferencia de V2, V3 ejerce un control más estricto sobre la distribución de tokens COMP, reduciendo los incentivos excesivos y garantizando la sostenibilidad a largo plazo.
• Estructura de recompensas diversificada: Para reducir la dependencia de la emisión de tokens COMP, Compound V3 puede introducir otros tokens como recompensas (por ejemplo, USDC, GHO u otros activos). Esto proporciona a los proveedores de liquidez y prestatarios un conjunto más diversificado de recompensas, al tiempo que ayuda a aliviar la presión inflacionaria sobre los tokens COMP.
• Reducción del suministro de COMP: V3 disminuye las tasas de emisión de COMP para limitar su suministro de tokens a largo plazo. Este cambio aborda el problema de sobreemisión observado en V2, evitando que el exceso de tokens COMP inunden el mercado y reduciendo las posibles presiones sobre los precios.

(3) Distribución de tokens

La distribución de tokens COMP es una parte clave del diseño del protocolo, destinada a fomentar el desarrollo descentralizado y la participación de los usuarios:

• Proveedores de liquidez y prestatarios: La mayor parte de los tokens COMP se distribuye a los proveedores de liquidez y prestatarios como recompensa por su participación en el protocolo. Estos tokens se distribuyen a través del plan de distribución de COMP del protocolo, que se ajusta dinámicamente en función de la actividad del mercado.
• Fondo de Comunidad y Gobierno: Una parte de los tokens COMP se reserva para el desarrollo comunitario, la expansión del ecosistema y propuestas de gobernanza, incentivando a usuarios y contribuyentes a largo plazo.
• Equipo e inversores: Una parte de los tokens COMP se asigna al equipo de Compound y a los primeros inversores como recompensa por apoyar y contribuir al desarrollo del protocolo. Estos tokens suelen tener un período de bloqueo para garantizar que los incentivos a largo plazo del equipo se alineen con el crecimiento del protocolo.

Mecanismo de Liquidación

Compound utiliza un mecanismo de sobrecolateralización para garantizar la seguridad del préstamo. Los prestatarios deben proporcionar garantías que excedan el valor de su préstamo. Si el valor de la garantía cae por debajo de un cierto umbral de liquidación debido a la volatilidad del mercado, el sistema activa automáticamente la liquidación, vendiendo la garantía para pagar el préstamo. Esto evita la deuda mala y garantiza la estabilidad general del mercado de préstamos.

Recompensas del liquidador

Cuando el préstamo de un prestatario se acerca al umbral de liquidación, otros usuarios pueden actuar como liquidadores reembolsando el préstamo y recibiendo una parte de la garantía como recompensa. El mecanismo de liquidación garantiza la salud del sistema al tiempo que incentiva a los usuarios a participar en el mantenimiento de la seguridad de la plataforma.

Activos admitidos

Con la actualización V3, Compound ahora solo admite USDC como moneda base. El diseño simplificado V3 reduce la complejidad y los riesgos sistémicos.

Seguridad y Transparencia

Todas las transacciones y operaciones en Compound son automatizadas por contratos inteligentes. Los registros de transacciones están disponibles públicamente, lo que permite a los usuarios revisar y verificarlos en cualquier momento. Esto garantiza transparencia en la gestión de fondos. Los contratos inteligentes de Compound también pasan por múltiples auditorías de seguridad para salvaguardar los fondos de los usuarios y garantizar la estabilidad de la plataforma.

Comparación con Otros Protocolos de Préstamos

Ventajas

· Mercado de Préstamos Eficiente: El mercado de préstamos descentralizado de Compound es altamente líquido y ofrece mecanismos de tasas de interés eficientes, lo que permite a los usuarios depositar, pedir prestado y ganar interés fácilmente.

· Token de gobernanza COMP: La gobernanza descentralizada otorga poder a la comunidad para decidir colectivamente la dirección del desarrollo del protocolo, mejorando la descentralización y transparencia de la plataforma.

Desventajas

· Riesgo de liquidación: Durante períodos de alta volatilidad del mercado, los activos de garantía de los usuarios pueden ser liquidados rápidamente, lo que resulta en pérdidas para los prestatarios.

· Volatilidad de las tasas de interés: Dado que las tasas de interés se ajustan dinámicamente en función de la oferta y la demanda del mercado, las tasas de préstamo y los rendimientos de los depósitos pueden fluctuar significativamente, lo que requiere que los usuarios gestionen la incertidumbre de las tasas de interés.

Conclusión

Compound Finance es una plataforma pionera de préstamos descentralizados que ofrece servicios de préstamos de activos criptográficos seguros y flexibles sin intermediarios. Su modelo de cTokens y su mecanismo de gobernanza descentralizada lo convierten en una piedra angular del ecosistema DeFi y en la base de muchas aplicaciones DeFi. Compound seguirá siendo un jugador clave en el mercado de préstamos DeFi a medida que continúa innovando y desarrollándose.

Protocolo Venus ($XVS)

Visión general

Venus Protocol es una plataforma DeFi en BNB Smart Chain que combina préstamos, emisión descentralizada de stablecoins y garantía de criptoactivos. Aprovechando la eficiencia y los bajos costos de la cadena, Venus ofrece una solución financiera perfecta. Los usuarios pueden gestionar sus criptoactivos de forma eficaz a través de servicios de apoyo y préstamo de garantías de activos múltiples, al tiempo que estabilizan sus fondos acuñando la stablecoin VAI.

Características clave

Préstamos descentralizados

Venus proporciona un mercado de préstamos descentralizado, que permite a los usuarios depositar varios criptoactivos para ganar intereses o pedir prestadas otras criptomonedas mediante la sobregarantía de sus activos.

Página de Préstamos de Venus

• Depósitos: Los usuarios pueden depositar activos cripto en la piscina de liquidez de Venus como proveedores de liquidez. Estos depósitos respaldan las actividades de préstamo de la plataforma, y los depositantes ganan intereses de los pagos de los prestatarios.
• Préstamos: Los usuarios pueden garantizar sus criptoactivos y tomar prestadas otras criptomonedas compatibles. Para evitar incumplimientos, Venus utiliza un modelo de sobrecolateralización, que requiere que los prestatarios proporcionen más garantías que el valor de su préstamo.
• Mecanismo de tasas de interés: Venus ajusta las tasas de interés basándose en la oferta y la demanda del mercado. Cuando la demanda de préstamos es alta, las tasas de préstamos aumentan, los rendimientos de los depósitos suben y viceversa. Este modelo dinámico garantiza el equilibrio del mercado.

Emisión de la criptomoneda estable VAI

VAI es una stablecoin descentralizada emitida en la plataforma Venus, anclada a 1 USD. VAI se genera a través de préstamos con garantía, similar a la stablecoin DAI de MakerDAO.

· Cómo se genera VAI: Los usuarios pueden generar VAI mediante la garantía de activos criptográficos admitidos como BNB, BTC y ETH. VAI proporciona a los usuarios un activo estable vinculado al dólar, aumentando la flexibilidad en la gestión de activos.

· Descentralización: VAI está totalmente respaldado por activos sobrecolateralizados, y su emisión y circulación son gestionadas por contratos inteligentes, garantizando transparencia y estabilidad.

Token XVS

XVS es el token de gobernanza nativo de Venus Protocol. Los titulares pueden participar en la gobernanza descentralizada a través de XVS.

Propuesta de Gobernanza

• Participación en la gobernanza: los titulares de XVS pueden votar en propuestas clave relacionadas con la plataforma, incluidos ajustes a las tasas de préstamo, la introducción de nuevos activos y optimizaciones de los parámetros del protocolo.
• Mecanismo de distribución: Los usuarios ganan tokens XVS como recompensa por participar en actividades de préstamo o minería de liquidez, incentivando a los usuarios a proporcionar liquidez y participar en la gobernanza del protocolo.

Tokenómica

Modelo de asignación de tokens

Token XVS

XVS es el token de gobernanza de Venus, que permite la gobernanza descentralizada similar al token COMP de Compound. Los titulares pueden votar sobre parámetros críticos y el desarrollo futuro del protocolo. XVS no fue pre-minado, y el token es totalmente propiedad y controlado por la comunidad.

• Funcionalidad del token: Más allá de la votación de gobernanza, XVS se utiliza para incentivar la participación en las actividades de préstamo de la plataforma. Los prestatarios y proveedores de liquidez pueden ganar tokens XVS a través de su actividad.

VAI Stablecoin

VAI es una stablecoin generada a través de la colateralización de activos cripto, fijada en 1 USD. Permite a los usuarios bloquear sus activos cripto mientras usan un activo estable para otras actividades DeFi. Respaldado por activos sobrecolateralizados, VAI mantiene la descentralización y la resistencia a la censura, similar al DAI de MakerDAO.

Mecanismo de Liquidación

Venus utiliza la sobrecolateralización para garantizar la seguridad financiera de la plataforma. Los prestatarios deben proporcionar garantías que excedan el valor de su préstamo. Cuando ocurre volatilidad en el mercado y el valor de la garantía cae por debajo del mínimo requerido, el sistema activa automáticamente la liquidación.

• Recompensas del liquidador: Los liquidadores pueden pagar los préstamos y recibir una parte de la garantía como recompensa. Este mecanismo garantiza una gestión eficaz de los riesgos e incentiva a los usuarios a mantener la salud de la plataforma.

Activos admitidos

Venus soporta muchas criptomonedas como garantía y activos de préstamo, incluidos los principales activos cripto y stablecoins. Los activos admitidos incluyen:

• BNB (Moneda de cadena inteligente BNB)
• BTCB (Bitcoin en BNB Smart Chain)
• ETH (Ethereum)
• XRP (Ripple)
• USDC (USD Coin)
• USDT (Tether)

El diverso soporte de activos atrae a una gran base de usuarios, ofreciendo flexibilidad en la gestión de criptoactivos.

Mecanismo de Gobernanza

Los titulares de tokens XVS controlan la gobernanza descentralizada de Venus. Los titulares pueden votar sobre varias propuestas relacionadas con la plataforma, incluidos ajustes en la tasa de préstamo, la introducción de nuevos activos o cambios en las reglas del protocolo.

• Proceso de gobernanza: los titulares de XVS pueden proponer y votar sobre mejoras en el protocolo. Este modelo de gobernanza descentralizada garantiza que Venus siga controlada por la comunidad en lugar de estar controlada por entidades centralizadas.

Seguridad y Transparencia

Venus utiliza contratos inteligentes de BNB Smart Chain para garantizar préstamos totalmente descentralizados y emisión de stablecoins. Todas las transacciones son públicamente accesibles y transparentes. Los usuarios pueden ver sus depósitos, préstamos y registros de liquidación en cualquier momento. Los contratos inteligentes de Venus también son auditados para garantizar la seguridad de los fondos de los usuarios.

Sin embargo, el 18 de mayo de 2021, Venus experimentó un evento de deuda incobrable a gran escala debido a la manipulación del precio de su token XVS. El precio de XVS se disparó durante un corto período, lo que permitió a los usuarios garantizar con una pequeña cantidad de XVS y pedir prestadas grandes cantidades. Poco después, el token XVS se desplomó, y los prestatarios abandonaron sus préstamos, efectivamente cobrando XVS y causando pérdidas significativas a los prestamistas y al protocolo. Este evento resultó en aproximadamente $95 millones en deuda incobrable.

Comparación con Otros Protocolos DeFi

Ventajas

• Cadena inteligente BNB de bajo costo y alta eficiencia: Venus se beneficia de las tarifas de transacción más bajas y velocidades más rápidas de la Cadena inteligente BNB en comparación con Ethereum, lo que permite a los usuarios realizar operaciones de préstamo a un costo menor.
• Funcionalidad integrada: Venus combina préstamos y emisión de stablecoins en una sola plataforma. Los usuarios pueden pedir prestado y emitir stablecoins, haciendo de Venus una solución más completa.
• Gobierno descentralizado a través de XVS: A través de la gobernanza descentralizada, la plataforma Venus está controlada por la comunidad, mejorando su naturaleza descentralizada.

Desventajas

• Riesgo de liquidación: Durante los períodos de alta volatilidad del mercado, los activos de garantía de los usuarios pueden liquidarse, especialmente para los prestatarios altamente apalancados, lo que puede conducir a pérdidas financieras significativas.
• Presión competitiva: El espacio DeFi está lleno de numerosos protocolos de préstamo como Aave y Compound, y Venus enfrenta una competencia feroz, especialmente en lo que respecta a activos compatibles y tasas de interés favorables, lo que requerirá una mejora continua para atraer a los usuarios.

Conclusión

Venus es un protocolo líder de préstamos descentralizados y emisión de monedas estables en BNB Smart Chain, que combina funciones de préstamos eficientes con gobernanza descentralizada. Sus bajos costos y alto rendimiento en BNB Smart Chain le dan a Venus una ventaja única en el ecosistema DeFi. Al mismo tiempo, la gobernanza descentralizada de XVS mejora la sostenibilidad y la innovación de la plataforma. A medida que DeFi continúa evolucionando, Venus tiene el potencial de convertirse en un actor clave en las plataformas financieras multifuncionales y de cadena cruzada.

Morfo

Visión general

El último protocolo de Morpho, Morpho Blue, permite la creación de mercados de préstamos aislados especificando cualquier activo de préstamo, activo de garantía, LTV de liquidación (LLTV), oráculo y modelo de tasa de interés. Morpho Blue ofrece mayores factores de garantía, tasas de interés más altas y una reducción del 70% en los costos de gas. Cualquiera puede crear un mercado, que puede estar compuesto por cualquier activo.

Características clave

Página de Préstamos de Morpho

Modelo de Préstamo P2P

La innovación de Morpho radica en su capa de emparejamiento peer-to-peer (P2P). Los protocolos de préstamos DeFi tradicionales utilizan curvas de oferta y demanda para ajustar las tasas de interés dinámicamente. Morpho empareja directamente a prestamistas y prestatarios, eliminando algunos costos intermedios.

Modelo P2P

• Emparejamiento directo: En Morpho, los prestatarios y los prestamistas se pueden emparejar directamente, lo que les permite disfrutar de mejores tasas. Los prestamistas reciben tasas de interés más altas que el mercado, mientras que los prestatarios obtienen tasas de interés más bajas.
• Suplemento de tasa de mercado: si la demanda de cualquiera de las partes no se satisface de inmediato, los fondos se dirigen automáticamente a plataformas como Compound o Aave, asegurando que los fondos nunca estén inactivos. Esto mejora la eficiencia del capital al aprovechar las ventajas de liquidez de las plataformas de préstamos tradicionales.

Aumento de la eficiencia del capital

En los protocolos de préstamos tradicionales, las curvas de oferta y demanda a menudo impiden tasas óptimas para prestatarios y prestamistas. Al utilizar el emparejamiento P2P, Morpho reduce el capital inactivo, mejorando la utilización general de capital del mercado crediticio.

Compatibilidad con Plataformas Existentes

AggreGate.iod Liquidez

Morpho es compatible con plataformas de préstamos DeFi establecidas como Compound y Aave. Cuando los fondos de los usuarios no se emparejan directamente, aún pueden ganar intereses a través de estas plataformas. Este diseño garantiza que Morpho se integre sin problemas en el ecosistema DeFi existente sin alterar el comportamiento del usuario.

Optimización de la tasa de interés

El mecanismo de emparejamiento P2P de Morpho garantiza tasas de interés más transparentes entre prestatarios y prestamistas, reduciendo el spread típicamente encontrado en protocolos DeFi tradicionales. Ambas partes obtienen tasas de mercado medio en lugar de estar posicionadas en puntos menos favorables en la curva de oferta y demanda.

Cómo funciona

Paso 1: El usuario deposita o toma prestado

· Los usuarios depositan activos en Morpho, convirtiéndose en prestamistas y ganando intereses.

· Los prestatarios pueden garantizar un cierto valor de activos cripto y pedir prestados los tokens deseados.

Paso 2: Coincidencia P2P

· Morpho intenta primero emparejar directamente a prestamistas y prestatarios, ofreciéndoles mejores tasas que los mercados tradicionales.

Paso 3: Optimización de liquidez

· Si no se encuentra una coincidencia, Morpho redirige automáticamente los fondos no coincidentes a plataformas como Compound o Aave, asegurando que no haya fondos inactivos.

Tokenómica

Morpho aún no ha lanzado un token nativo. Los ingresos de la plataforma provienen de la optimización de las tasas de interés, en lugar de depender de las recompensas de tokens. Este enfoque permite a Morpho priorizar soluciones de préstamos sostenibles en lugar de atraer liquidez a través de incentivos a corto plazo.

Mecanismo de Gobernanza

Actualmente, Morpho no tiene un token de gobernanza descentralizada. Un equipo central de desarrollo gestiona el desarrollo y la operación de la plataforma. En el futuro, puede introducirse una gobernanza descentralizada, similar a otros protocolos DeFi como Aave o Compound, donde los titulares de tokens pueden votar sobre actualizaciones del protocolo y ajustes de parámetros.

Ventajas y desventajas

Ventajas

• Mejora de la competitividad en tasas de interés: el emparejamiento P2P permite a Morpho ofrecer tasas de préstamo más bajas para prestatarios y mayores rendimientos para prestamistas.
• Compatibilidad con Plataformas DeFi Existentes: Morpho se integra con grandes plataformas como Compound y Aave, lo que permite que los fondos sin igual continúen generando intereses en los mercados de préstamos tradicionales.
• Alta eficiencia de capital: Morpho aumenta la eficiencia de capital en todo el sistema al reducir la diferencia en las tasas de interés entre prestatarios y prestamistas.

Desventajas

• Problemas de liquidez: Si bien el diseño de Morpho aumenta las tasas cuando la coincidencia es exitosa, en casos de baja liquidez, los usuarios aún pueden depender de los mercados tradicionales, posiblemente perdiendo las tasas óptimas.
• Aceptación del mercado: Morpho necesita atraer suficientes usuarios y liquidez para mantenerse competitivo en el mercado actual como un nuevo modelo de préstamos.

Comparación con Otros Protocolos de Préstamos DeFi

Comparación con Compound y Aave:

• Diferencias en las tasas de interés: Plataformas como Compound y Aave establecen tasas basadas en la oferta y la demanda, mientras que Morpho reduce la brecha al emparejar directamente prestamistas y prestatarios, lo que proporciona tasas más competitivas.
• Eficiencia de capital: Morpho mejora la eficiencia de capital al reducir la brecha entre prestatarios y prestamistas, permitiendo a los usuarios hacer un mejor uso de su capital.
• Compatibilidad: Morpho se integra con Compound y Aave, brindando a los usuarios más opciones y asegurando que los fondos sin igual continúen generando intereses.

Conclusión

Morpho es un protocolo de préstamos DeFi único centrado en mejorar la eficiencia de capital y las tasas de interés a través de su modelo de préstamos P2P. Es compatible con plataformas de préstamos tradicionales como Compound y Aave, ofreciendo a los usuarios una mejor gestión de fondos y una experiencia de usuario mejorada. A medida que crece el ecosistema DeFi, Morpho está posicionado para convertirse en un jugador importante en el mercado de préstamos descentralizados.

Kamino ($KMNO)

Visión general

Kamino Lend (K-Lend) es una plataforma de préstamos descentralizada construida en la cadena de bloques de Solana, diseñada para crear un ecosistema DeFi eficiente y seguro para prestatarios y proveedores de liquidez. Las características clave de K-Lend incluyen la integración del mercado de liquidez, mecanismos de desapalancamiento automatizados y herramientas para una gestión de capital eficiente.

Características clave

Página de Préstamo/Prestamo Kamino

• Mercado de Liquidez Unificado: Kamino utiliza un único mercado de liquidez, reemplazando el diseño tradicional de múltiples piscinas. Esto mejora la utilización de la liquidez y aumenta la eficiencia tanto para los prestatarios como para los proveedores de liquidez.
• Modo de Elevación: Este modo permite a los usuarios pedir prestado con una mayor proporción Préstamo-Valor (LTV) al tratar con activos relacionados o con un anclaje suave, aumentando la eficiencia de capital.
• Desapalancamiento automatizado: Cuando ocurren fluctuaciones en el mercado, Kamino reduce automáticamente la cantidad prestada de un usuario para mantener una ratio préstamo-valor más segura, reduciendo el riesgo durante las caídas del mercado.
• Estrategias largas/cortas: Los usuarios pueden emplear fácilmente apalancamiento para apostar sobre movimientos del mercado, ya sea al alza o a la baja, a través de operaciones simples.

Gestión de riesgos

Kamino garantiza la estabilidad de la plataforma y la seguridad de los activos de los usuarios a través de su avanzado motor de riesgo, sistema de clasificación de activos y panel de riesgo en tiempo real. Sus mecanismos automatizados de desapalancamiento y prevención de manipulación de oráculos ayudan a reducir los riesgos potenciales.

Beneficios para el usuario

Como proveedores de liquidez, los usuarios pueden ganar interés prestando activos, y el diseño de Kamino también soporta un mayor potencial de ganancias. Además, los prestatarios pueden utilizar apalancamiento para aumentar los rendimientos de sus activos.

En general, Kamino Lend ofrece una experiencia DeFi integrada que es adecuada para los usuarios que buscan un uso eficiente del capital y la gestión del riesgo.

Tokenómica

Modelo de Distribución de Tokens

Las siguientes son las características clave de la tokenómica de KMNO:

• Staking: Los titulares de Kamino pueden apostar sus KMNO en Kamino, lo que permite a los usuarios recibir aumentos en el staking, aumentando así sus ingresos actuales de puntos.
• Gobernanza: Si Kamino implementa la gobernanza del protocolo, los tokens KMNO podrían funcionar como los tokens de voto principales para decisiones relacionadas con recompensas de usuarios, subvenciones de protocolo, distribución de ingresos y gestión de riesgos.

Comparación con Otros Protocolos de Préstamos

Kamino Lend tiene varias ventajas competitivas sobre otros protocolos de préstamos basados en Solana populares como Solend y MarginFi:

• Eficiencia de liquidez: A diferencia del diseño multi-pool de Solend, Kamino utiliza un mercado de liquidez unificado, mejorando significativamente la utilización de liquidez y reduciendo la fricción y fragmentación del mercado.
• Apalancamiento y automatización: el modo de elevación de Kamino y la desapalancamiento automático permiten a los usuarios disfrutar de ratios LTV más altos en activos volátiles, ajustándose automáticamente a los riesgos del mercado. En contraste, plataformas como MarginFi dependen de gestión manual y piscinas de liquidez más fragmentadas.
• Gestión de riesgos: los mecanismos de clasificación de activos y liquidación automática de Kamino mitigan eficazmente los riesgos de Gate.io de las fluctuaciones de precios de los activos y la manipulación del oráculo, mientras que Solend y MarginFi dependen más de los límites tradicionales de liquidación y préstamo.

Conclusión

Kamino Lend demuestra una fuerte competitividad y potencial de crecimiento a través de sus innovaciones tecnológicas, su sistema integral de gestión de riesgos y sus posibles mecanismos de incentivos de tokens. A medida que las características de la plataforma se expanden y se lanza su token, Kamino se ha convertido en el protocolo de préstamos más grande en Solana. Ha atraído una base de usuarios significativa y se destaca en el espacio de préstamos DeFi. El Valor Total Bloqueado (TVL) de Kamino está ahora muy por delante de otros protocolos en Solana, y su asociación con la herramienta de apalancamiento JLP de Jupiter permite a los titulares maximizar sus rendimientos hasta 3 veces, generando una alta demanda.

LayerBank ($LAB)

Visión general

Página de Préstamos de LayerBank

LayerBank es un protocolo de préstamos descentralizados (DeFi) que ofrece servicios de préstamos de criptomonedas estables cruzadas. Permite a los usuarios garantizar activos como BTC, ETH y USDC para pedir prestado sin permiso. LayerBank se centra en convertirse en un centro de liquidez para las principales cadenas compatibles con EVM, apoyando varias redes de escalado como zkLink Nova, Mode, Scroll y Linea.

Tokenómica

El token nativo de LayerBank se llama LineaBank (LAB), pero el proyecto está llevando a cabo una migración de tokens y se espera que lance un nuevo token, ULAB. Aún no se han revelado detalles específicos sobre la tokenómica. Actualmente, los tokens LAB se utilizan dentro del ecosistema de LayerBank para incentivar a los usuarios a participar en préstamos y provisión de liquidez.

Comparación con Otros Protocolos de Préstamos Populares

LayerBank se puede comparar con otros protocolos de préstamos populares como Aave y Compound. Mientras que LayerBank se basa en Compound V2, enfatiza el soporte a múltiples redes compatibles con EVM de Capa 2 y Capa 3, mientras que Aave y Compound se centran principalmente en Ethereum y sus soluciones de Capa 2.

Conclusión

Desde su lanzamiento, el valor total bloqueado (TVL) de LayerBank ha aumentado significativamente, superando recientemente los $800 millones, un aumento de casi el 500% desde su punto más bajo de $140 millones en abril de 2024. Este crecimiento se debe principalmente a la adopción de zkLink Nova y a la participación constante de los usuarios. En solo una semana de mayo de 2024, el protocolo atrajo $350 millones en flujos de entrada. En el futuro, es probable que LayerBank continúe expandiendo su soporte multi-cadena y mejorando sus servicios de préstamos. En resumen, su estrategia se centra en lanzarse en tantas cadenas como sea posible, especialmente aquellas con potencial de lanzamiento aéreo, para impulsar interacciones de usuarios extensas en lugar de profundizar en la funcionalidad del protocolo.

Avalon Finance

Visión general

Avalon Finance es una plataforma de préstamos entre cadenas que lleva Bitcoin al ecosistema DeFi. La plataforma aprovecha el mecanismo de consenso Satoshi Plus de Core DAO para mejorar la seguridad y la liquidez de los activos de Bitcoin. Además, Avalon ha introducido una stablecoin, USDA, anclada 1:1 con USDT, que utiliza LayerZero para permitir préstamos entre cadenas, lo que permite a los usuarios garantizar y pedir prestados activos en múltiples blockchains.

Características clave

Las características principales de Avalon incluyen:

Página de Préstamos de Avalon Finance

• Préstamos sobrecolateralizados: Los usuarios pueden garantizar Bitcoin y otros activos criptográficos importantes para pedir prestado fondos. La plataforma utiliza un mecanismo de piscina aislada, compatible con varios tokens importantes y de baja liquidez, garantizando la seguridad de los activos garantizados de los usuarios.
• Stablecoin algorítmico: Avalon ha introducido USDA, una stablecoin algorítmica basada en el protocolo de préstamos. USDA tiene como objetivo aumentar la eficiencia del capital y mejorar la competitividad de la plataforma en el mercado de préstamos. A través de un mecanismo de intercambio centralizado, USDA mantiene un anclaje de 1:1 con USDT.
• Préstamos de Activos del Mundo Real (RWA): Avalon permite a los usuarios pedir prestado utilizando activos del mundo real a través de protocolos con permisos y sin permisos, ampliando la aplicación de DeFi más allá de solo activos criptográficos.

Tokenómica

Avalon aún no ha revelado completamente los detalles de su tokenomics. Sin embargo, es probable que el ecosistema de la plataforma gire en torno a su token nativo, que se utilizará para incentivar el préstamo, la provisión de liquidez y la participación en la gobernanza de la plataforma. A medida que Avalon se expande a más blockchains, el token jugará un papel más importante en facilitar operaciones transversales sin problemas.

Comparación con Otros Protocolos de Préstamos

Los principales competidores de Avalon Finance en el espacio de Bitcoin DeFi incluyen plataformas de préstamos conocidas como Aave y Compound. Sin embargo, Avalon ofrece varias ventajas distintas:

• Integración de Bitcoin: Mientras que la mayoría de las plataformas de préstamos convencionales se centran en los activos basados en Ethereum, Avalon se especializa en las aplicaciones de DeFi de Bitcoin, utilizando tecnología de cadena cruzada para ampliar el papel de Bitcoin en DeFi.
• Capacidad de Interconexión de Cadenas: Avalon admite activos y agregación de liquidez multi-cadena, mientras que los protocolos de préstamos tradicionales suelen centrarse en activos dentro de una única cadena de bloques. Este soporte de interconexión de cadenas mejora la flexibilidad de Avalon en la utilización de liquidez y la experiencia del usuario.
• Préstamos RWA: la función de préstamos RWA de Avalon se expande más allá de los préstamos tradicionales de activos criptográficos, adentrándose en los préstamos de activos del mundo real, una frontera que muchos otros plataformas DeFi aún no han explorado completamente.

Conclusión

Avalon Finance se está convirtiendo rápidamente en un actor clave en el ecosistema DeFi a través de sus protocolos de préstamos innovadores, capacidades de cadena cruzada e integración de Bitcoin. El préstamo sobrecolateralizado de la plataforma, la moneda estable algorítmica y las opciones de préstamos RWA proporcionan a los usuarios herramientas diversas que mejoran significativamente la liquidez y la eficiencia de capital. Avalon está preparado para avances en Bitcoin DeFi y préstamos entre cadenas. Al igual que LayerBank, Avalon tiene como objetivo expandirse a las nuevas mainnets lanzadas, atrayendo a cazadores de airdrops para impulsar la participación en la plataforma.

Fluido

Visión general

Fluid se construye sobre una capa de liquidez, que es la base para otros protocolos. Esta capa actúa como un centro central, agregando liquidez a través de protocolos. Fluid DEX, el intercambio descentralizado principal construido sobre esta capa de liquidez, permite a los usuarios pedir prestado contra el colateral y utilizarlo como liquidez de Automated Market Maker (AMM), generando ingresos por comisiones. Para tokens convencionales, Fluid ofrece una proporción de préstamo-valor (LTV) más baja que el promedio del mercado, atrayendo a los prestatarios.

Características clave

Página de Préstamos Fluidos

1. Agregación de liquidez impulsada por IA: el sistema de IA patentado de Fluid agrega liquidez de Gate.io en varias plataformas, proporcionando precios y ejecución óptimos para los mercados de finanzas descentralizadas (DeFi) y centralizadas (CeFi).
2. Asociación con Polygon: Fluid ha elegido Polygon como su plataforma blockchain principal, aprovechando su escalabilidad, baja latencia y bajos costos de transacción para optimizar las operaciones de DeFi de Fluid.
3. Herramientas Financieras Avanzadas: Fluid desarrolla herramientas de trading sofisticadas para grandes instituciones, que respaldan estrategias de trading de alta frecuencia en los mercados spot, de futuros y de opciones.

Tokenómica

Fluid aún no ha llevado a cabo un evento de generación de tokens (TGE). El roadmap de desarrollo publicado no incluye planes inmediatos para un lanzamiento de tokens.

Comparación con Otros Protocolos

En comparación con protocolos descentralizados centrados en la liquidez como Uniswap o 1inch, Fluid combina los beneficios tanto de CeFi como de DeFi, lo que lo hace particularmente adecuado para traders institucionales. Su sistema de IA ofrece una calidad de ejecución y precios superiores, lo que lo diferencia de los agregadores DeFi tradicionales.

Comparado con protocolos descentralizados centrados en la liquidez como Uniswap o 1inch, Fluid combina los beneficios tanto de CeFi como de DeFi, lo que lo hace particularmente adecuado para traders institucionales. Su sistema de IA ofrece una calidad de ejecución y precios superiores, lo que lo diferencia de los agregadores DeFi tradicionales.

Conclusión

Fluid se está posicionando como un actor clave en el mercado de varios billones de dólares de activos tokenizados, incluidos derivados, tokens securitizados y NFT. Con un equipo altamente experimentado en el sector financiero y asociaciones con las principales blockchains como Polygon, Fluid está listo para convertirse en un actor importante en el futuro de la agregación de liquidez.

Referencia:
[1] DeFiLlama
https://defillama.com/protocols/Lending

Documentación del Protocolo
Aave:https://docs.aave.com/hub
Justlend:https://docs.justlend.org/guides/supply-and-borrow
Chispa:https://docs.spark.fi/
Compound：https://docs.compound.finance/
Venus:https://docs-v4.venus.io/
Morpho:https://docs.morpho.org/
Kamino:https://docs.kamino.finance/
Layerbank：https://docs.layerbank.finance/
Avalonfinance：https://docs.avalonfinance.xyz/
Fluid：https://fluid.guides.instadapp.io/