Hướng dẫn giao dịch | Perpetual Contracts là gì trong giao dịch tiền điện tử?

Bạn có quan tâm đến hợp đồng vĩnh viễn trong giao dịch tiền điện tử không? Những công cụ tài chính đổi mới này đã hoàn toàn biến đổi cách mà các nhà giao dịch tương tác với tài sản số. Hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn và cung cấp đòn bẩy cao, khiến chúng trở thành công cụ cốt lõi trong giao dịch tương lai của tiền điện tử. Qua hướng dẫn này, bạn sẽ có được sự hiểu biết sâu hơn về cách hoạt động của hợp đồng vĩnh viễn, những ưu điểm của chúng và những rủi ro liên quan đến cảnh quan tài chính crypto động này.

Hợp đồng vĩnh viễn là một loại phái sinh tiền điện tử cho phép các nhà giao dịch mua và bán giá trị của tài sản kỹ thuật số mà không có ngày hết hạn. Không giống như hợp đồng tương lai truyền thống, hợp đồng vĩnh viễn có thể được giữ vô thời hạn, khiến chúng trở nên lý tưởng cho cả nhà giao dịch ngắn hạn và dài hạn. Thông qua cơ chế lãi suất tài trợ, hợp đồng không kỳ hạn phù hợp với giá giao ngay, đẩy giá thị trường về trạng thái cân bằng. Kể từ khi ra mắt bởi BitMEX vào năm 2016, các hợp đồng này đã nhanh chóng trở thành công cụ thiết yếu trong giao dịch tiền điện tử, thúc đẩy tăng trưởng đáng kể trong thị trường phái sinh tiền điện tử.
Những ưu điểm chính của hợp đồng không kỳ hạn bao gồm không có ngày hết hạn, tính thanh khoản cao, hiệu ứng đòn bẩy, bán khống và cơ hội phòng ngừa rủi ro. Các nhà giao dịch có thể kiểm soát các vị thế lớn hơn với số vốn tương đối nhỏ, khuếch đại lợi nhuận tiềm năng, nhưng điều này cũng đi kèm với rủi ro cao hơn. Với đòn bẩy và cơ chế tỷ lệ cấp vốn, hợp đồng vĩnh viễn cung cấp các công cụ quản lý rủi ro và phát hiện giá hiệu quả hơn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần nhận thức được sự biến động cao của thị trường và sự biến động của tỷ lệ tài trợ có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận như thế nào.
Mặc dù có những lợi thế hấp dẫn, hợp đồng không kỳ hạn cũng mang lại những thách thức như rủi ro thanh lý, thao túng thị trường và biến động tỷ lệ tài trợ. Các nhà giao dịch phải áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả, chẳng hạn như đặt lệnh cắt lỗ, sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng và chọn các sàn giao dịch có uy tín để giao dịch. Ví dụ: Gate.io cung cấp một nền tảng an toàn để giúp các nhà giao dịch điều hướng những rủi ro này và thực hiện các giao dịch hiệu quả. Luôn hoạt động thận trọng và quản lý rủi ro để tránh tổn thất đáng kể do biến động thị trường và ảnh hưởng của đòn bẩy.

Thuật ngữ quan trọng

• Vị thế dài hạn: Cho biết một nhà đầu tư đặt cược vào việc giá của tài sản cơ bản tăng. Ví dụ, mua một hợp đồng với giá 100 đô la và kỳ vọng bán nó với giá 120 đô la để có lời từ sự tăng giá.

• Vị thế ngắn: Thể hiện một nhà đầu tư đặt cược vào việc giá tài sản cơ bản giảm. Ví dụ, bán một hợp đồng với giá 100 đôla và mong đợi mua lại với giá 80 đôla để thu lợi từ sự giảm giá.

• Đòn bẩy: Trong hợp đồng vô thời hạn, đòn bẩy cho phép nhà giao dịch kiểm soát các hợp đồng có giá trị cao với một khoản đầu tư tương đối nhỏ.

• Ký quỹ ban đầu: Số tiền tài sản thế chấp được gửi khi mở vị thế đòn bẩy.

• Margin bảo trì: Số tiền tối thiểu cần đền bù để duy trì một vị thế mở. Nếu thị trường di chuyển không thuận lợi đối với vị thế đã giữ, có thể cần thêm tiền để tránh bị thanh lý.

• Forced Liquidation: Xảy ra khi giá trị tài sản đảm bảo giảm xuống dưới mức biên độ duy trì, có thể dẫn đến thanh lý tài khoản để bù đắp thiệt hại.

• Tỷ lệ Quỹ: Phí được trả giữa các nhà giao dịch dựa trên sự khác biệt giữa giá hợp đồng vĩnh viễn và giá thực tế, đảm bảo sự cân bằng giữa giá hợp đồng và giá thực tế.

• Mark Price: Giá trị hợp đồng công bằng được sử dụng để tính margin bảo trì và tránh xảy ra thanh lý không công bằng.

• Lãi/lỗ đã thực hiện: Lợi nhuận hoặc tổn thất được tạo ra khi một vị thế được đóng trong quá trình thanh toán hoặc thanh lý.

• Lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện: Lợi nhuận hoặc lỗ chỉ tồn tại trên giấy và biến động theo sự thay đổi của thị trường trong khi vị thế vẫn còn mở, còn được gọi là lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện.

• Lệnh giới hạn: Cho phép nhà giao dịch đặt một giá cụ thể mà họ muốn mua hoặc bán; lệnh chỉ thực hiện khi giá thị trường đạt hoặc vượt qua giá đã đặt. Lệnh giới hạn có thể dẫn đến việc trì hoãn hoặc không thực hiện được lệnh.

• Lệnh Thị trường: Thực hiện lệnh ngay lập tức với giá thị trường tốt nhất hiện có, mang lại tốc độ thực hiện nhưng có thể dẫn đến slippage trong thị trường giao dịch mỏng hoặc biến động.

• Take Profit: Đặt một mức giá được xác định trước để tự động đóng một vị thế khi giá thị trường đạt hoặc vượt qua mức này, đảm bảo lợi nhuận dự kiến.

• Dừng Lỗ: Đặt một mức giá được xác định trước để tự động đóng một vị thế khi giá thị trường giảm xuống hoặc dưới mức này, ngăn không để tổn thất vượt quá dự kiến.

• Quỹ bảo hiểm: Một quỹ được sử dụng để bù đắp những thiệt hại từ các vị thế phá sản, ngăn chặn những thiệt hại hệ thống tiếp theo và đảm bảo rằng những nhà giao dịch có lợi nhuận có thể thoát khỏi vị thế của họ như mong đợi.

• Giảm đòn bẩy tự động: Một cơ chế được kích hoạt trong những trường hợp cực đoan khi quỹ bảo hiểm không đủ để bù đắp tất cả các khoản lỗ; những nhà giao dịch có lợi có thể cần phải hy sinh một phần lợi nhuận của họ để bù đắp những khoản lỗ này.

• Hợp đồng được thanh toán bằng stablecoin như USDT hoặc USDC.

• Được định giá bằng đồng tiền: Hợp đồng được thanh toán bằng tiền điện tử đang được giao dịch, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận hoặc lỗ thực tế do sự biến động giá trị bẩm sinh của tiền điện tử.

• Chế độ Cross Margin: Trong chế độ này, tất cả tài sản trong tài khoản của nhà giao dịch được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các vị thế, cho phép duy trì các vị thế lâu hơn trước khi bị thanh lý. Tuy nhiên, nếu xảy ra thanh lý, có thể dẫn đến mất tất cả tài sản trong tài khoản.

• Chế độ Margin Cách ly: Phân bổ tài sản thế chấp riêng cho mỗi vị trí giao dịch, lý tưởng cho việc đa dạng hóa rủi ro. Ngay cả khi một vị trí bị thanh lý, nó cũng không ảnh hưởng đến các vị trí khác.

• Open Interest: Đại diện cho tổng giá trị của tất cả các vị thế chưa giải quyết. Sở hữu lợi nhuận cao cho thấy sự tham gia thị trường và tính thanh khoản đáng kể, thường liên quan đến sự cân đối hơn về spreads và độ sâu thị trường.

Kết luận

Hợp đồng vĩnh viễn đã thay đổi cơ bản giao dịch tiền điện tử, cung cấp cho các nhà giao dịch một công cụ độc đáo và linh hoạt để đầu cơ vào giá tài sản kỹ thuật số. Các hợp đồng này, còn được gọi là hợp đồng tương lai vĩnh cửu tiền điện tử, là một loại phái sinh cho phép các nhà giao dịch mua và bán giá trị của các loại tiền điện tử cơ bản mà không có ngày hết hạn. Không giống như hợp đồng tương lai truyền thống, hợp đồng vĩnh viễn có thể được giữ vô thời hạn, khiến chúng trở nên lý tưởng cho cả nhà giao dịch ngắn hạn và dài hạn.
Hợp đồng không kỳ hạn phù hợp chặt chẽ với giá giao ngay thông qua cơ chế tỷ lệ cấp vốn, đảm bảo tính nhất quán giữa giá hợp đồng và giá giao ngay. Cách tiếp cận sáng tạo này đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch và thị trường phái sinh tiền điện tử hiện chiếm một phần quan trọng trong hoạt động giao dịch tiền điện tử nói chung. Tuy nhiên, hợp đồng vĩnh viễn cũng đi kèm với sự phức tạp và rủi ro, bao gồm rủi ro thanh lý và sự không chắc chắn về tỷ lệ tài trợ, nhấn mạnh tầm quan trọng của quản lý rủi ro và sự cần thiết phải lựa chọn các nền tảng có uy tín để giao dịch an toàn.
Cảnh báo rủi ro: Biến động thị trường và giao dịch đòn bẩy có thể dẫn đến tổn thất đáng kể. Luôn giao dịch trong phạm vi chấp nhận rủi ro của bạn.