Gần đây có nhiều người trên mạng xã hội tuyên bố rằng Memecoin "đã chết".
Khối lượng giao dịch của Memecoin không bằng những tháng trước, trong khi Trump Coin ($TRUMP) chắc chắn đã đạt đến đỉnh điểm cục bộ về nhận thức, khối lượng giao dịch và sức hấp dẫn thanh khoản của Memecoin.
Tuy nhiên, vào thời điểm đó, SOL đang ở mức cao 290 đô la, BTC vượt 100.000 đô la, thị trường bò đang phát triển sôi nổi. Sau đó, giá BTC giảm về mức 74.000-88.000 đô la, trong khi SOL chạm đáy cục bộ 95 đô la. Tuy nhiên, hiện tại SOL đã vượt qua 140 đô la (chỉ trong 15 ngày đã tăng 46%), BTC cũng đã hồi phục lên trên 90.000 đô la. Hãy cùng nhau đánh giá lại tình hình hiện tại.
Mặc dù giá SOL thấp, thị trường nhìn chung đang giảm và tâm lý ảm đạm, nhưng dữ liệu lại cho thấy một bức tranh khác, dưới đây là dữ liệu tính đến tháng 4:
Pump.fun đến nay đã tạo ra khoảng 6,5 triệu đô la doanh thu. Doanh thu hàng ngày trong tháng 4 dao động từ 1 triệu đến 2,7 triệu đô la, trung bình ở mức cao từ 1,5 triệu đến 2 triệu đô la.
Với giá SOL tăng cao và khối lượng giao dịch giảm trong thời gian sự kiện Trump, khối lượng giao dịch trong tháng 4 bắt đầu tăng đáng kể, và với sự ra mắt của Pumpswap cùng với sự di chuyển gần như ngay lập tức, trải nghiệm giao dịch trở nên mượt mà hơn. Điều này có thể thấy từ sự gia tăng tổng khối lượng giao dịch hàng tuần.
Tài liệu liên quan: Từ đồng minh ngày xưa đến đối đầu gay gắt, bản chất của cuộc "nội chiến" giữa Pump.fun và Raydium.
Đến nay đã tạo ra 9,7 triệu loại token, vào tháng 4 mỗi ngày ra mắt từ 20.000 đến 40.000 loại token, mỗi ngày có từ 100 đến 350 loại token tốt nghiệp (tỷ lệ tốt nghiệp từ 0,4% đến 0,8%).
Theo thời gian, tỷ lệ tốt nghiệp giảm liên quan đến việc giảm số lượng người dùng và khối lượng giao dịch, điều này cho thấy trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt, có tỷ lệ cao hơn các hành vi giao dịch giữa các đối thủ (PvP). Các nhóm nhỏ tích trữ nguồn cung khi có dự án mới ra mắt, bán phá giá lẫn nhau, và khi không thể thu hút được tính thanh khoản bổ sung cần thiết để giữ lại token, họ quyết định rút lui sớm.
người dùng hoạt động
Trong giai đoạn đạt đỉnh từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, số lượng người dùng giao dịch hàng ngày của Pump.fun Memecoins đạt từ 200.000 đến 400.000. Sau đó có xu hướng giảm, trong hai tháng qua luôn dưới 200.000.
Hiện tại, số lượng ví hoạt động hàng ngày ổn định khoảng 150.000, trong đó số lượng ví hiện có/sử dụng lại và ví mới khá tương đương. Cần lưu ý rằng hầu hết các thợ mỏ sẽ giao dịch trên nhiều ví và ít nhất sẽ thỉnh thoảng thay đổi ví hoạt động.
dữ liệu robot giao dịch
Như mọi người đã biết, hầu hết các hoạt động giao dịch Memecoin diễn ra trên năm nền tảng hàng đầu, chẳng hạn như Axiom, BullX, Photon, GMGN, Trojan. Chi tiết cụ thể như sau:
Nền tảng|Người dùng hoạt động hàng ngày(DAU) |Khối lượng giao dịch hàng ngày|Số lượng giao dịch hàng ngày
Axiom：Người dùng hoạt động hàng ngày 1.7-3 vạn | Giao dịch hàng ngày 2000-3300 triệu đô la | Số lượng giao dịch hàng ngày 70-150 vạn
Bullx：Người dùng hoạt động hàng ngày 2-3 vạn | Giao dịch hàng ngày 20-33 triệu USD | Số giao dịch hàng ngày 200-400 nghìn
Photon：Người dùng hoạt động hàng ngày 1.8-2.7 nghìn | Giao dịch hàng ngày 3000-5000 triệu đô la | Số giao dịch hàng ngày 250-350 nghìn
GMGN：Người dùng hàng ngày 1-1.8 vạn | Giao dịch hàng ngày 800-2000 triệu USD | Giao dịch hàng ngày 18-29 vạn giao dịch
Trojan：Người dùng hoạt động hàng ngày 14.000-25.000 | Giao dịch hàng ngày 7 triệu-30 triệu đô la Mỹ | Khoảng 200.000 giao dịch mỗi ngày
Điều này phù hợp với tình hình đã thấy, với việc tăng thêm khoảng 100.000+ người dùng và hơn 100 triệu đô la khối lượng giao dịch hàng ngày.
Chi phí trọn đời và quy mô quản lý tài sản (trên nền tảng ** SOL)**
Bullx：1.86 triệu USD | Quản lý tài sản：21.5 nghìn SOL khoảng 30 triệu USD
Axiom：3900 triệu USD | Quản lý tài sản：không rõ, nhưng ước tính tương tự như Bullx, có thể hơi thấp hơn
Photon：3.82 triệu USD | Quản lý tài sản：53.9 nghìn SOL khoảng 8260 triệu USD
GMGN: 6600 triệu USD phí | Quản lý tài sản: không rõ, nhưng ước tính ít nhất bằng một nửa của Bullx.
Trên các nền tảng liên quan và các nền tảng khác, giá trị SOL lưu thông trong lĩnh vực Memecoin có thể vượt quá 200 triệu USD.
PumpSwap
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Pumpswap dao động từ 300 triệu đến 480 triệu USD, chiếm từ 9% đến 19% khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung Solana. Do tất cả các mã thông báo mới của Pump.fun đều được phát hành và giao dịch trên Pumpswap, điều này có nghĩa là một lượng lớn giao dịch vẫn diễn ra thông qua các mã thông báo phát hành sớm được giao dịch qua Raydium/Meteora.
Việc ra mắt Pumpswap là một quyết định thông minh của đội ngũ Pumpfun, họ thu phí 0,25%, trong đó 0,02% được phân bổ cho những người cung cấp thanh khoản (LP), 0,05% được phân bổ cho giao thức.
Trong khoảng một tháng sau khi ra mắt, Pumpswap đã tạo ra tổng phí khoảng 25 triệu đô la Mỹ (từ 100.000 đến 240.000 đô la Mỹ mỗi ngày), trong đó LP nhận được khoảng 20 triệu đô la Mỹ, phần còn lại 5 triệu đô la Mỹ được phân bổ cho giao thức.
Dự kiến với việc mở rộng thị phần của Pumpswap (vẫn đang tăng đều), con số này sẽ tiếp tục tăng, vì mọi người có xu hướng giao dịch các mã thông báo mới thay vì các mã thông báo cũ.
Ưu tiên giao dịch các đồng tiền mới phù hợp với ý tưởng về cách không gian Memecoin sẽ tiếp tục phát triển. Không có gì bí mật rằng sự cạnh tranh đã tăng cường trong không gian Memecoin gần đây, vì những người chơi tích cực còn lại là những cựu chiến binh "chiến đấu dày dạn", những người đã giữ vững vị trí của họ trong thời gian khó khăn khi giá SOL giảm và khối lượng giao dịch và người dùng đã giảm.
Lĩnh vực Memecoin phụ thuộc vào tính thanh khoản mới do người dùng mới mang lại, và tính thanh khoản ban đầu đến từ những nhà đầu tư/nhà tham gia ngành mã hóa bình tĩnh hơn, những người "đầu hàng" do sự giảm giá liên tục của các đồng coin không phải chính thống mà họ nắm giữ, và tìm kiếm lợi nhuận nhanh hơn.
Với sự phát triển không ngừng của toàn bộ thị trường, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng bắt đầu tham gia vào.
Người chơi đã cảm thấy chán nản với những mã thông báo DeFi cần được quản lý cẩn thận, hiểu sâu về thiết kế và động lực của giao thức. Memecoin vẫn là công cụ đầu cơ ưa thích, trong khi Solana giống như sòng bạc/cỗ máy. Chúng dễ hiểu, rào cản thấp, và nhờ vào khả năng tăng trưởng không đối xứng cao, mang lại lợi nhuận cao hơn cho các nhà giao dịch mới. Mỗi ngày đều có những điều mới xảy ra, mọi thứ đều có thể được mã hóa, nội dung phong phú vô hạn: nhân vật, nội dung, sự kiện, meme, v.v.
Tất cả chỉ mới bắt đầu.
Các bài viết liên quan: Cơn sốt cục bộ hay phục hồi toàn diện? Phân tích dữ liệu về xu hướng của cá voi MEME trên chuỗi Solana và sự phân hóa thị trường
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Phân tích tình trạng Memecoin: Cảm xúc thị trường ảm đạm nhưng dữ liệu vẫn tốt
Tác giả: Nico, mã hóa KOL
Biên dịch: Felix, PANews
Gần đây có nhiều người trên mạng xã hội tuyên bố rằng Memecoin "đã chết".
Khối lượng giao dịch của Memecoin không bằng những tháng trước, trong khi Trump Coin ($TRUMP) chắc chắn đã đạt đến đỉnh điểm cục bộ về nhận thức, khối lượng giao dịch và sức hấp dẫn thanh khoản của Memecoin.
Tuy nhiên, vào thời điểm đó, SOL đang ở mức cao 290 đô la, BTC vượt 100.000 đô la, thị trường bò đang phát triển sôi nổi. Sau đó, giá BTC giảm về mức 74.000-88.000 đô la, trong khi SOL chạm đáy cục bộ 95 đô la. Tuy nhiên, hiện tại SOL đã vượt qua 140 đô la (chỉ trong 15 ngày đã tăng 46%), BTC cũng đã hồi phục lên trên 90.000 đô la. Hãy cùng nhau đánh giá lại tình hình hiện tại.
Mặc dù giá SOL thấp, thị trường nhìn chung đang giảm và tâm lý ảm đạm, nhưng dữ liệu lại cho thấy một bức tranh khác, dưới đây là dữ liệu tính đến tháng 4:
Pump.fun đến nay đã tạo ra khoảng 6,5 triệu đô la doanh thu. Doanh thu hàng ngày trong tháng 4 dao động từ 1 triệu đến 2,7 triệu đô la, trung bình ở mức cao từ 1,5 triệu đến 2 triệu đô la.
Với giá SOL tăng cao và khối lượng giao dịch giảm trong thời gian sự kiện Trump, khối lượng giao dịch trong tháng 4 bắt đầu tăng đáng kể, và với sự ra mắt của Pumpswap cùng với sự di chuyển gần như ngay lập tức, trải nghiệm giao dịch trở nên mượt mà hơn. Điều này có thể thấy từ sự gia tăng tổng khối lượng giao dịch hàng tuần.
Tài liệu liên quan: Từ đồng minh ngày xưa đến đối đầu gay gắt, bản chất của cuộc "nội chiến" giữa Pump.fun và Raydium.
Đến nay đã tạo ra 9,7 triệu loại token, vào tháng 4 mỗi ngày ra mắt từ 20.000 đến 40.000 loại token, mỗi ngày có từ 100 đến 350 loại token tốt nghiệp (tỷ lệ tốt nghiệp từ 0,4% đến 0,8%).
Theo thời gian, tỷ lệ tốt nghiệp giảm liên quan đến việc giảm số lượng người dùng và khối lượng giao dịch, điều này cho thấy trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt, có tỷ lệ cao hơn các hành vi giao dịch giữa các đối thủ (PvP). Các nhóm nhỏ tích trữ nguồn cung khi có dự án mới ra mắt, bán phá giá lẫn nhau, và khi không thể thu hút được tính thanh khoản bổ sung cần thiết để giữ lại token, họ quyết định rút lui sớm.
người dùng hoạt động
Trong giai đoạn đạt đỉnh từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, số lượng người dùng giao dịch hàng ngày của Pump.fun Memecoins đạt từ 200.000 đến 400.000. Sau đó có xu hướng giảm, trong hai tháng qua luôn dưới 200.000.
Hiện tại, số lượng ví hoạt động hàng ngày ổn định khoảng 150.000, trong đó số lượng ví hiện có/sử dụng lại và ví mới khá tương đương. Cần lưu ý rằng hầu hết các thợ mỏ sẽ giao dịch trên nhiều ví và ít nhất sẽ thỉnh thoảng thay đổi ví hoạt động.
dữ liệu robot giao dịch
Như mọi người đã biết, hầu hết các hoạt động giao dịch Memecoin diễn ra trên năm nền tảng hàng đầu, chẳng hạn như Axiom, BullX, Photon, GMGN, Trojan. Chi tiết cụ thể như sau:
Nền tảng | Người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) | Khối lượng giao dịch hàng ngày | Số lượng giao dịch hàng ngày
Axiom：Người dùng hoạt động hàng ngày 1.7-3 vạn | Giao dịch hàng ngày 2000-3300 triệu đô la | Số lượng giao dịch hàng ngày 70-150 vạn
Bullx：Người dùng hoạt động hàng ngày 2-3 vạn | Giao dịch hàng ngày 20-33 triệu USD | Số giao dịch hàng ngày 200-400 nghìn
Photon：Người dùng hoạt động hàng ngày 1.8-2.7 nghìn | Giao dịch hàng ngày 3000-5000 triệu đô la | Số giao dịch hàng ngày 250-350 nghìn
GMGN：Người dùng hàng ngày 1-1.8 vạn | Giao dịch hàng ngày 800-2000 triệu USD | Giao dịch hàng ngày 18-29 vạn giao dịch
Trojan：Người dùng hoạt động hàng ngày 14.000-25.000 | Giao dịch hàng ngày 7 triệu-30 triệu đô la Mỹ | Khoảng 200.000 giao dịch mỗi ngày
Điều này phù hợp với tình hình đã thấy, với việc tăng thêm khoảng 100.000+ người dùng và hơn 100 triệu đô la khối lượng giao dịch hàng ngày.
Chi phí trọn đời và quy mô quản lý tài sản (trên nền tảng ** SOL)**
Bullx：1.86 triệu USD | Quản lý tài sản：21.5 nghìn SOL khoảng 30 triệu USD
Axiom：3900 triệu USD | Quản lý tài sản：không rõ, nhưng ước tính tương tự như Bullx, có thể hơi thấp hơn
Photon：3.82 triệu USD | Quản lý tài sản：53.9 nghìn SOL khoảng 8260 triệu USD
GMGN: 6600 triệu USD phí | Quản lý tài sản: không rõ, nhưng ước tính ít nhất bằng một nửa của Bullx.
Trên các nền tảng liên quan và các nền tảng khác, giá trị SOL lưu thông trong lĩnh vực Memecoin có thể vượt quá 200 triệu USD.
PumpSwap
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Pumpswap dao động từ 300 triệu đến 480 triệu USD, chiếm từ 9% đến 19% khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung Solana. Do tất cả các mã thông báo mới của Pump.fun đều được phát hành và giao dịch trên Pumpswap, điều này có nghĩa là một lượng lớn giao dịch vẫn diễn ra thông qua các mã thông báo phát hành sớm được giao dịch qua Raydium/Meteora.
Việc ra mắt Pumpswap là một quyết định thông minh của đội ngũ Pumpfun, họ thu phí 0,25%, trong đó 0,02% được phân bổ cho những người cung cấp thanh khoản (LP), 0,05% được phân bổ cho giao thức.
Trong khoảng một tháng sau khi ra mắt, Pumpswap đã tạo ra tổng phí khoảng 25 triệu đô la Mỹ (từ 100.000 đến 240.000 đô la Mỹ mỗi ngày), trong đó LP nhận được khoảng 20 triệu đô la Mỹ, phần còn lại 5 triệu đô la Mỹ được phân bổ cho giao thức.
Dự kiến với việc mở rộng thị phần của Pumpswap (vẫn đang tăng đều), con số này sẽ tiếp tục tăng, vì mọi người có xu hướng giao dịch các mã thông báo mới thay vì các mã thông báo cũ.
Ưu tiên giao dịch các đồng tiền mới phù hợp với ý tưởng về cách không gian Memecoin sẽ tiếp tục phát triển. Không có gì bí mật rằng sự cạnh tranh đã tăng cường trong không gian Memecoin gần đây, vì những người chơi tích cực còn lại là những cựu chiến binh "chiến đấu dày dạn", những người đã giữ vững vị trí của họ trong thời gian khó khăn khi giá SOL giảm và khối lượng giao dịch và người dùng đã giảm.
Lĩnh vực Memecoin phụ thuộc vào tính thanh khoản mới do người dùng mới mang lại, và tính thanh khoản ban đầu đến từ những nhà đầu tư/nhà tham gia ngành mã hóa bình tĩnh hơn, những người "đầu hàng" do sự giảm giá liên tục của các đồng coin không phải chính thống mà họ nắm giữ, và tìm kiếm lợi nhuận nhanh hơn.
Với sự phát triển không ngừng của toàn bộ thị trường, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng bắt đầu tham gia vào.
Người chơi đã cảm thấy chán nản với những mã thông báo DeFi cần được quản lý cẩn thận, hiểu sâu về thiết kế và động lực của giao thức. Memecoin vẫn là công cụ đầu cơ ưa thích, trong khi Solana giống như sòng bạc/cỗ máy. Chúng dễ hiểu, rào cản thấp, và nhờ vào khả năng tăng trưởng không đối xứng cao, mang lại lợi nhuận cao hơn cho các nhà giao dịch mới. Mỗi ngày đều có những điều mới xảy ra, mọi thứ đều có thể được mã hóa, nội dung phong phú vô hạn: nhân vật, nội dung, sự kiện, meme, v.v.
Tất cả chỉ mới bắt đầu.
Các bài viết liên quan: Cơn sốt cục bộ hay phục hồi toàn diện? Phân tích dữ liệu về xu hướng của cá voi MEME trên chuỗi Solana và sự phân hóa thị trường