Bitcoin ổn định: Hưởng lợi từ dòng tiền, chính sách và hỗ trợ vĩ mô.
Bitcoin đang một lần nữa tiến gần đến mức cao nhất lịch sử với sự hỗ trợ từ sự trở lại của sự chú ý của nhà đầu tư và môi trường vĩ mô thuận lợi.
Vào tháng 4, ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút gần 3 tỷ USD dòng vốn ròng, và từ tháng 5 đến nay đã thu hút thêm 1,6 tỷ USD. Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho thấy các quỹ đòn bẩy không tăng đáng kể vị thế bán, điều này cho thấy phần lớn dòng tiền là cược theo hướng, chứ không phải giao dịch chênh lệch giá.
Về mặt chính sách, các xu hướng liên quan đang ngày càng nóng lên. New Hampshire trở thành tiểu bang đầu tiên của Mỹ thông qua luật dự trữ Bitcoin chiến lược, bên cạnh đó có 19 tiểu bang khác cũng đang chuẩn bị các dự luật tương tự. Trong khi đó, Arizona đang đồng thời thúc đẩy quá trình lập pháp trong lĩnh vực lưu ký tiền điện tử và dự trữ chiến lược.
Trên cấp liên bang, Thượng viện đã ngăn cản dự luật "Đạo luật GENIUS" về quy định stablecoin, nhưng thị trường tiền điện tử lại không bận tâm, khẩu vị rủi ro của thị trường vẫn ổn định.
Kinh tế vĩ mô cũng đưa ra tín hiệu hỗ trợ. Việc sửa đổi chính sách thuế quan của Trump được coi là một biện pháp thúc đẩy tăng trưởng, đã nâng cao thị trường chứng khoán và đồng đô la, trong khi hạ thấp giá vàng và yên Nhật, đồng thời giảm khả năng suy thoái. Biến động thị trường đã giảm nhiệt, chỉ số VIX hiện đã trở lại mức trung bình trong 12 tháng qua.
Nói một cách đơn giản, Bitcoin đang được hưởng lợi từ ba yếu tố: nhu cầu của các tổ chức tăng lên, môi trường chính sách thuận lợi, và bối cảnh vĩ mô đang ấm lên. Về cách bố trí vị thế, các nhà đầu tư đang tích cực mua vào.
Bitcoin sẽ chuyển giao quyền thống trị biến động cho Ethereum
Biến động thực tế của Bitcoin đã tăng khoảng 8 điểm phần trăm và một lần nữa vượt qua ngưỡng 100.000 đô la. Ethereum thì nổi bật hơn, với biến động thực tế tăng vọt lên 90%, chỉ trong hai ngày giá đã tăng 30%. Biến động ngụ ý ngắn hạn của Bitcoin giảm nhẹ, trong khi biến động ngụ ý của Ethereum tăng vọt 20 điểm phần trăm do giá biến động mạnh.
Giá vốn nắm giữ Bitcoin đã trở về mức trung tính, nhưng giá vốn nắm giữ Ethereum đã chuyển sang giá trị âm sâu, các nhà bán Gamma chịu tổn thất nặng nề.
Chỉ có một lần giá Bitcoin tăng vượt qua điểm cao tiềm ẩn (tại ngưỡng 100.000), trong khi Ethereum đã thực hiện nhiều lần vượt lên trên. Có vẻ như Bitcoin đã chuyển giao quyền kiểm soát động lực cho Ethereum, liệu tình trạng này có thể duy trì hay không vẫn cần thời gian để kiểm chứng.
Cấu trúc thời gian biến động của Bitcoin đang dần phẳng, giá quyền chọn mua lại một lần nữa xuất hiện.
Với sự phục hồi của thị trường, đường cong chênh lệch trở nên phẳng, phí quyền chọn mua tăng lên.
Biến động giá của Bitcoin vẫn giữ ở khoảng 2-3 điểm biến động trên toàn bộ cấu trúc kỳ hạn, cho thấy thị trường có dòng tiền tăng giá đặt cược vào việc giá sẽ tăng, nhưng mức độ biến động ngụ ý vẫn ở mức tương đối thấp.
Biến động của tùy chọn Ethereum đã giảm xuống, tổng thể có xu hướng giảm nhẹ (ngoại trừ đầu kỳ hợp đồng ngắn hạn). Nếu Ethereum có thể giữ vững mức tăng gần đây và hiệu quả vượt qua ngưỡng 2800 USD, thị trường có thể sẽ xuất hiện lại sự mua vào liên tục cho các tùy chọn tăng giá. Ở giai đoạn hiện tại, nhà đầu tư vẫn giữ thái độ thận trọng.
Về lâu dài, Ethereum vẫn còn khoảng cách cần phải bù đắp so với Bitcoin.
Chênh lệch giá biến động phía trước đã mở rộng đáng kể
ETH/BTC đã tăng 33% trong tuần qua, hiện đang kiểm tra mức kháng cự xu hướng giảm quan trọng 0.025. Khi Ethereum thể hiện sự nổi bật đáng kể về độ biến động đã thực hiện, mức chênh lệch độ biến động ngắn hạn của nó đã tăng vọt lên 35 điểm độ biến động.
Trong khi đó, chênh lệch giá biến động xa giữ ở mức khoảng 15 điểm biến động, cho thấy phản ứng không lớn, hiện tượng này ủng hộ quan điểm rằng VEGA dài hạn (tiếp xúc rủi ro biến động) ở mức hiện tại có thể thích hợp để bán.
Mặc dù Ethereum có sự biến động lớn, độ dốc biến động của hợp đồng quyền chọn ngắn hạn đã nghiêng thêm về mức phí quyền chọn bán. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn vẫn chưa hoàn toàn công nhận đợt tăng giá này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bitcoin ba thông tin tốt hỗ trợ ổn định, Ether biến động tỷ lệ tăng vọt tiếp quản quyền điều hành thị trường
Tác giả: Imran Lakha
Biên dịch: Tim, PANews
Bitcoin ổn định: Hưởng lợi từ dòng tiền, chính sách và hỗ trợ vĩ mô.
Bitcoin đang một lần nữa tiến gần đến mức cao nhất lịch sử với sự hỗ trợ từ sự trở lại của sự chú ý của nhà đầu tư và môi trường vĩ mô thuận lợi.
Vào tháng 4, ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút gần 3 tỷ USD dòng vốn ròng, và từ tháng 5 đến nay đã thu hút thêm 1,6 tỷ USD. Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho thấy các quỹ đòn bẩy không tăng đáng kể vị thế bán, điều này cho thấy phần lớn dòng tiền là cược theo hướng, chứ không phải giao dịch chênh lệch giá.
Về mặt chính sách, các xu hướng liên quan đang ngày càng nóng lên. New Hampshire trở thành tiểu bang đầu tiên của Mỹ thông qua luật dự trữ Bitcoin chiến lược, bên cạnh đó có 19 tiểu bang khác cũng đang chuẩn bị các dự luật tương tự. Trong khi đó, Arizona đang đồng thời thúc đẩy quá trình lập pháp trong lĩnh vực lưu ký tiền điện tử và dự trữ chiến lược.
Trên cấp liên bang, Thượng viện đã ngăn cản dự luật "Đạo luật GENIUS" về quy định stablecoin, nhưng thị trường tiền điện tử lại không bận tâm, khẩu vị rủi ro của thị trường vẫn ổn định.
Kinh tế vĩ mô cũng đưa ra tín hiệu hỗ trợ. Việc sửa đổi chính sách thuế quan của Trump được coi là một biện pháp thúc đẩy tăng trưởng, đã nâng cao thị trường chứng khoán và đồng đô la, trong khi hạ thấp giá vàng và yên Nhật, đồng thời giảm khả năng suy thoái. Biến động thị trường đã giảm nhiệt, chỉ số VIX hiện đã trở lại mức trung bình trong 12 tháng qua.
Nói một cách đơn giản, Bitcoin đang được hưởng lợi từ ba yếu tố: nhu cầu của các tổ chức tăng lên, môi trường chính sách thuận lợi, và bối cảnh vĩ mô đang ấm lên. Về cách bố trí vị thế, các nhà đầu tư đang tích cực mua vào.
Bitcoin sẽ chuyển giao quyền thống trị biến động cho Ethereum
Biến động thực tế của Bitcoin đã tăng khoảng 8 điểm phần trăm và một lần nữa vượt qua ngưỡng 100.000 đô la. Ethereum thì nổi bật hơn, với biến động thực tế tăng vọt lên 90%, chỉ trong hai ngày giá đã tăng 30%. Biến động ngụ ý ngắn hạn của Bitcoin giảm nhẹ, trong khi biến động ngụ ý của Ethereum tăng vọt 20 điểm phần trăm do giá biến động mạnh.
Giá vốn nắm giữ Bitcoin đã trở về mức trung tính, nhưng giá vốn nắm giữ Ethereum đã chuyển sang giá trị âm sâu, các nhà bán Gamma chịu tổn thất nặng nề.
Chỉ có một lần giá Bitcoin tăng vượt qua điểm cao tiềm ẩn (tại ngưỡng 100.000), trong khi Ethereum đã thực hiện nhiều lần vượt lên trên. Có vẻ như Bitcoin đã chuyển giao quyền kiểm soát động lực cho Ethereum, liệu tình trạng này có thể duy trì hay không vẫn cần thời gian để kiểm chứng.
Cấu trúc thời gian biến động của Bitcoin đang dần phẳng, giá quyền chọn mua lại một lần nữa xuất hiện.
Với sự phục hồi của thị trường, đường cong chênh lệch trở nên phẳng, phí quyền chọn mua tăng lên.
Biến động giá của Bitcoin vẫn giữ ở khoảng 2-3 điểm biến động trên toàn bộ cấu trúc kỳ hạn, cho thấy thị trường có dòng tiền tăng giá đặt cược vào việc giá sẽ tăng, nhưng mức độ biến động ngụ ý vẫn ở mức tương đối thấp.
Biến động của tùy chọn Ethereum đã giảm xuống, tổng thể có xu hướng giảm nhẹ (ngoại trừ đầu kỳ hợp đồng ngắn hạn). Nếu Ethereum có thể giữ vững mức tăng gần đây và hiệu quả vượt qua ngưỡng 2800 USD, thị trường có thể sẽ xuất hiện lại sự mua vào liên tục cho các tùy chọn tăng giá. Ở giai đoạn hiện tại, nhà đầu tư vẫn giữ thái độ thận trọng.
Về lâu dài, Ethereum vẫn còn khoảng cách cần phải bù đắp so với Bitcoin.
Chênh lệch giá biến động phía trước đã mở rộng đáng kể
ETH/BTC đã tăng 33% trong tuần qua, hiện đang kiểm tra mức kháng cự xu hướng giảm quan trọng 0.025. Khi Ethereum thể hiện sự nổi bật đáng kể về độ biến động đã thực hiện, mức chênh lệch độ biến động ngắn hạn của nó đã tăng vọt lên 35 điểm độ biến động.
Trong khi đó, chênh lệch giá biến động xa giữ ở mức khoảng 15 điểm biến động, cho thấy phản ứng không lớn, hiện tượng này ủng hộ quan điểm rằng VEGA dài hạn (tiếp xúc rủi ro biến động) ở mức hiện tại có thể thích hợp để bán.
Mặc dù Ethereum có sự biến động lớn, độ dốc biến động của hợp đồng quyền chọn ngắn hạn đã nghiêng thêm về mức phí quyền chọn bán. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn vẫn chưa hoàn toàn công nhận đợt tăng giá này.