Sự thăng trầm của Saddle Finance: Từ sự chú ý lớn đến việc đóng cửa thanh lý

Saddle Finance từng được coi là đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ của Curve, đã nhận được tổng cộng 11,8 triệu đô la đầu tư từ nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng trong hai vòng gọi vốn vào năm 2021. Tuy nhiên, gần đây, cộng đồng Saddle đã đề xuất đóng cửa hoạt động và thanh lý quỹ. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị khóa của Saddle Finance (TVL) chỉ còn 3,68 triệu đô la, trong khi giá trị thị trường của token quản trị $SDL cũng chỉ đạt 917.000 đô la. Dự án từng được chú ý này đã đi đến bước này như thế nào?

Khởi động dự án và phát triển ban đầu

Saddle và Curve có một điểm khác biệt chính là trong việc triển khai mã nguồn của chúng. Saddle đã chuyển mã Vyper của Curve sang Solidity, điều này giúp Saddle tránh được các cuộc tấn công lỗ hổng mà Curve đã gặp phải gần đây.

Vào tháng 1 năm 2021, Saddle đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 4,3 triệu USD, với sự tham gia của nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu. Trước khi chính thức ra mắt, Saddle cũng đã vượt qua nhiều cuộc kiểm toán từ các tổ chức an ninh. Mặc dù dự án ban đầu không phát hành token quản trị, nhưng thị trường dự đoán rằng Saddle sẽ phát hành token trong tương lai, điều này đã thu hút được sự chú ý lớn từ cộng đồng.

Tuy nhiên, những kỳ vọng quá cao cũng đã mang lại một số vấn đề. Trong giai đoạn đầu ra mắt, một lượng lớn nhà cung cấp thanh khoản đã đổ xô vào, dẫn đến sự mất cân bằng về tỷ lệ tài sản và giá trong quỹ, khiến một số người dùng chịu tổn thất lớn.

Vào tháng 11 năm 2021, Saddle đã thông báo phát hành token quản trị và khởi động phần thưởng khai thác thanh khoản, dự định airdrop 15% token cho người dùng. Đến giữa năm 2022, token $SDL bắt đầu lưu thông. Ngoài ra, một số dự án liên quan cũng đã cung cấp phần thưởng bổ sung cho những người cung cấp thanh khoản sớm của Saddle.

gặp sự cố an ninh nghiêm trọng

Vào ngày 30 tháng 4 năm 2022, bể sUSDv2 của Saddle đã bị tấn công. Kẻ tấn công đã lợi dụng một lỗi trong thư viện MetaSwapUtils phiên bản cũ, thực hiện một loạt các hoạt động thông qua vay nhanh, cuối cùng đánh cắp khoảng 11 triệu đô la. Mặc dù 3,8 triệu đô la trong số đó đã được các hacker mũ trắng hoàn trả, nhưng sự kiện này đã gây thiệt hại nặng nề cho Saddle.

Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy TVL của Saddle đã giảm mạnh từ 280 triệu USD trước khi bị tấn công xuống còn 120 triệu USD. Sau đó, sự cố sụp đổ UST vào tháng 5 năm 2022 đã tiếp tục tấn công Saddle, khiến TVL của nó giảm xuống còn 70 triệu USD và tiếp tục giảm.

Đề xuất thanh lý

Gần đây, cộng đồng Saddle đã đưa ra một đề xuất giải thể và phân bổ tài sản còn lại. Lý do chính được đưa ra trong đề xuất bao gồm:

1. Tầm nhìn cơ bản của dự án đã được thực hiện, nhiều người đóng góp cốt lõi dự định ngừng công việc trước cuối tháng 9 năm 2023.
2. Xem xét các sự kiện hack gần đây, giao thức có thể phải đối mặt với những rủi ro bảo mật tiềm ẩn.
3. Giá trị kho bạc của thỏa thuận đã vượt qua giá trị vốn hóa thị trường của token, đề xuất phân bổ $ARB airdrop cho các chủ sở hữu token.
4. Tiếp tục vận hành đối mặt với thách thức quản lý và phối hợp lâu dài.

Đề xuất chuyển đổi toàn bộ số tiền còn lại thành $ARB và phân bổ theo tỷ lệ nắm giữ của $SDL và veSDL. Theo kế hoạch, mỗi $SDL có thể nhận được khoảng 0,0026 đô la giá trị của $ARB, cao hơn một chút so với giá thị trường hiện tại của $SDL.

Mặc dù hầu hết các thành viên trong cộng đồng ủng hộ việc thanh lý, nhưng vẫn còn một số tranh cãi về các chi tiết thực thi cụ thể, chẳng hạn như phân bổ trọng số của $SDL và veSDL cũng như việc chọn thời gian chụp ảnh.

Đề xuất này đánh dấu sự chuyển đổi của Saddle Finance từ một ngôi sao DeFi được kỳ vọng cao đến một sự thanh lý cuối cùng, phản ánh tính rủi ro cao và đặc điểm thay đổi nhanh chóng của thị trường tiền điện tử.