"Les futuristes les plus influents d'aujourd'hui ne sont pas des individus, mais des marchés de prédiction, où la sagesse collective de la foule converge vers des probabilités précises..."

—The Economist, L'avenir de la futurologie

Key Insights

• Revues l'histoire et l'évolution des marchés de prédiction, mettant en évidence les récents développements en tête-à-tête entre les marchés de prédiction crypto et leurs homologues traditionnels.
• Explore le potentiel transformateur des marchés de prévision de la cryptographie et leur structure opérationnelle en fonction de leurs principes économiques et de leurs conditions fonctionnelles.
• Analyse l'état actuel des marchés de prédiction cryptographique et leur paysage concurrentiel, mettant en avant des projets établis et innovants.
• Fournit une perspective prospective sur l'avenir des marchés de prédiction cryptographique, les défis auxquels ils sont confrontés et les tendances émergentes.

Comprendre les marchés de prédiction

Un marché de prédiction est un type unique de marché où les participants échangent des contrats basés sur des événements futurs incertains. Ces événements échangeables (ou propositions) couvrent de nombreux domaines, y compris la politique, l'économie, le divertissement, la science et la technologie, et les questions juridiques.

Les marchés de prédiction servent principalement deux fonctions: la révélation des prix et la découverte d'informations. Les prix sur les marchés de prédiction reflètent le consensus opportun et de haute qualité des participants sur la proposition échangée. Les incitations du marché encouragent les traders à utiliser des informations fiables et à chercher continuellement de nouvelles perspectives. Lorsqu'ils sont correctement conçus, les marchés de prédiction fournissent des informations soutenant les décisions commerciales et politiques, l'analyse des politiques et le renseignement militaire, améliorant la précision des décisions grâce à la sagesse collective.

En plus de leur valeur informative, les marchés prédictifs offrent également des fonctions de divertissement et de couverture des risques dans certains cas. Par exemple, les marchés prédictifs permettent aux participants de profiter de la prévision des résultats lors d'élections, d'événements sportifs et de cérémonies de remise de prix. De même, un agriculteur préoccupé par la sécheresse affectant sa récolte de blé peut acheter des contrats pour les faibles précipitations. Si une sécheresse se produit, le paiement du marché prédictif peut aider à compenser sa perte de revenu.

Préhistoire du marché des prévisions

Le plus ancien marché de prédiction moderne, le Iowa Electronic Markets (IEM), a été créé en 1988 et reste opérationnel aujourd'hui. Initialement, le IEM traitait principalement de la politique et des élections, s'étendant plus tard à d'autres domaines et thèmes tels que la santé et les prédictions de grippe. Depuis sa création, le IEM a prédit avec précision tous les résultats des élections présidentielles américaines, avec une précision dépassant de loin celle des analystes politiques et des sondages d'opinion. Notamment, le IEM est une plateforme à but non lucratif exploitée par l'école de commerce de l'Université de l'Iowa.

Le succès de l'IEM a attiré une attention généralisée sur les marchés de prévision. Certains événements à la fin du XXe et au début du XXIe siècle ont encore alimenté sa popularité et son développement. Par exemple, la Harvard Business Review et d'autres médias réputés ont couvert en profondeur les marchés de prévision, augmentant la sensibilisation du public au concept et facilitant son application au sein des entreprises. En 2003, le département de la Défense des États-Unis a révélé un plan basé sur les marchés de prévision - FutureMAP. Bien qu'il n'ait jamais été lancé, l'attention qu'il a suscitée a contribué à répandre les marchés de prévision et à alimenter des études théoriques connexes. En 2004, le best-seller The Wisdom of Crowds de James Surowiecki a utilisé les marchés de prévision comme exemple pour illustrer la capacité du jugement de groupe, encourageant les entreprises à établir des marchés de prévision. En 2007, des dizaines d'économistes de premier plan ont conjointement exhorté le gouvernement américain à réduire les obstacles juridiques, favorisant le développement des marchés de prévision pour améliorer la prise de décision dans les secteurs public et privé. Ces facteurs ont collectivement accéléré la croissance des marchés de prévision.

Au cours des 20 dernières années, les marchés commerciaux de la prédiction se sont rapidement développés, donnant naissance à de nombreux marchés destinés au public. Betfair, lancé en 2000, est aujourd’hui le plus grand marché de prédiction en ligne au monde, bien qu’il soit fermé aux utilisateurs aux États-Unis et en Chine. La capitalisation boursière de Betfair est de 4 milliards de livres sterling, avec un chiffre d’affaires annuel de 750 millions de livres. En plus des marchés de paris, il propose une gamme de produits de jeu, notamment des jeux de casino, des jeux d’arcade, du poker et du bingo. Intrade était autrefois un leader mondial des marchés de prédiction, proposant des contrats de trading dans presque tous les domaines, à l’exception du sport. Malheureusement, en raison d’une action en justice intentée par la CFTC des États-Unis, Intrade a suspendu toutes ses activités en mars 2013 et a complètement fermé ses portes en 2014. Inkling et Lumenogic ont déjà établi plusieurs marchés de prédiction notables, mais se concentrent désormais sur la fourniture de marchés de prédiction internes et de solutions d’intelligence collective pour les entreprises ayant de nombreux clients de premier plan. La Bourse d’Hollywood (HSX) se spécialise dans le commerce du divertissement, acquérant une renommée considérable pour la prédiction des résultats au box-office et des événements de divertissement. Cependant, HSX est un marché simulé qui n’autorise que les transactions en monnaie virtuelle. Fondée en 2014, PredictIt a obtenu une lettre de non-action de la CFTC, axée sur les transactions liées aux événements politiques et financiers. En 2022, cependant, la CFTC a retiré la lettre de non-action de PredictIt, lui ordonnant de cesser ses activités. Les partisans de PredictIt ont intenté une action en justice et le tribunal du cinquième circuit a temporairement bloqué le retrait. En 2020, Kalshi a reçu l’approbation officielle de la CFTC, devenant ainsi un marché de négociation de contrats événementiels légalement sanctionné. Cette approbation a marqué une reconnaissance importante de la légalité des marchés de prédiction, car Kalshi peut offrir une gamme de contrats basés sur des événements couvrant la politique, l’économie, etc. Cependant, la demande de Kalshi pour un marché de prédiction électorale aux États-Unis en 2023 a été bloquée par la CFTC.

Actuellement, l'environnement réglementaire reste un défi externe majeur pour le développement des marchés de prédiction. Étant donné que les marchés de prédiction sont considérés comme des jeux de hasard dans certaines juridictions, de nombreux pays, dont les États-Unis et la Chine, ont imposé des mesures réglementaires strictes ou des interdictions absolues.

Nouvelle ère de la blockchain pour les marchés de prédiction

L'avènement de la technologie blockchain a rendu possible la création de marchés de prédiction décentralisés, permettant aux marchés de fonctionner indépendamment de toute partie ou opérateur unique. En général, ces marchés utilisent des contrats intelligents pour arbitrer les paris entre les traders et les oracles afin de déterminer les résultats finaux. Les chapitres suivants analyseront plus en détail le potentiel transformateur de la blockchain dans les marchés de prédiction. Cette section se concentrera d'abord sur les performances remarquables récentes des marchés de prédiction crypto.

Rapid Growth of Crypto Prediction Markets

Selon CoinGecko, les marchés de prédiction de cryptomonnaies ont connu une croissance robuste au troisième trimestre, avec un taux de croissance de 565,4%. Le volume total des échanges dans les trois premiers marchés de prédiction a atteint 3,1 milliards de dollars au T3, une augmentation significative par rapport à 466,3 millions de dollars au T2. Polymarket a été le principal contributeur à cette récente croissance explosive, représentant 99% de la part de marché en septembre. La plateforme a enregistré une augmentation de 713,2% du volume des paris et de 848,5% du volume des échanges.

Le succès récent de Polymarket est principalement lié à des événements liés à l'élection présidentielle américaine de 2024. Par exemple, Polymarket a gagné en crédibilité en prédisant avec précision le retrait potentiel de Biden de la course, attirant ainsi une large base d'utilisateurs. Le suivi en temps réel des cotes de la plateforme a influencé les perceptions publiques de la viabilité des candidats, attirant l'attention des médias et créant une boucle de rétroaction qui a renforcé sa popularité. Dans l'ensemble, Polymarket a connu un succès remarquable grâce à une réactivité du marché aiguisée et des récits de marché convaincants.

La croissance de Polymarket s'est poursuivie en octobre. À la mi-octobre, le volume de trading mensuel cumulé a atteint 900 millions de dollars, avec près de 89 000 utilisateurs actifs par mois, un intérêt ouvert de 160 millions de dollars et 88 000 nouveaux utilisateurs.

Gagner des parts de marché par rapport aux plateformes traditionnelles

Le graphique ci-dessous compare la popularité de Polymarket avec deux plates-formes établies, PredictIt et Betfair. Depuis le lancement de Polymarket en 2020, seules les données des cinq dernières années sont affichées.

À partir de ce graphique :

• Betfair, avec une vaste base d'utilisateurs, une large couverture du marché et des options de trading diversifiées sur différents types d'événements, a maintenu une position dominante parmi les trois plateformes.
• Lors d'événements politiques clés, tels que l'élection présidentielle américaine de novembre 2020, les élections de mi-mandat de novembre 2022 et l'élection présidentielle à venir en 2024, les trois marchés de prévision ont connu des pics significatifs de volume de recherche, reflétant la montée en puissance de l'engagement des utilisateurs et de la confiance dans ces plateformes en tant que sources d'information fiables.
• Depuis juin 2024, Polymarket a montré des signes de surpasser ses concurrents, avec une popularité de recherche actuelle dépassant même celle de la longue Betfair établie. Notamment, au cours de la récente période de croissance explosive de Polymarket, la popularité de recherche de Betfair et PredictIt a diminué, indiquant peut-être que Polymarket empiète sur la part de marché traditionnelle.

En plus des tendances de recherche, la part de marché de Polymarket sur le marché des prédictions électorales présidentielles dépasse largement celle des plates-formes de prédictions traditionnelles, marquant ainsi un grand succès pour les applications Web3.

Les données de PredictIt sont estimées.

Principes et mécanismes des marchés de prédiction

Fondements économiques

Les marchés de prédiction fonctionnent efficacement sur la base de plusieurs principes économiques fondamentaux :

• Agrégation d'informations sur les marchés : L'économiste Friedrich Hayek a proposé que les prix du marché pourraient agréger les informations dispersées des individus. Grâce au trading, ces individus expriment leurs attentes, formant des prix qui servent d'outils de collecte d'informations.
• Hypothèse du marché efficace (EMH) : L'EMH suggère que les prix du marché intègrent toutes les informations disponibles. Les prix peuvent refléter les valeurs passées, les informations publiques ou même les connaissances internes en fonction des niveaux d'efficacité.
• Théorie des attentes rationnelles : la théorie des attentes rationnelles de Lucas explique comment les marchés reflètent les attentes collectives. Les économistes expérimentaux ont vérifié cela en montrant que les marchés peuvent prédire avec précision des résultats incertains.
• Théorie de l'Intelligence Collective : James Surowiecki a proposé que, dans des conditions de diversité, d'indépendance et de décentralisation, un groupe d'individus indépendants peut faire des prédictions plus précises que tout individu au sein du groupe.

Ces théories expliquent collectivement pourquoi les marchés de prédiction servent d'outils efficaces pour l'agrégation d'informations et la prise de décision. Naturellement, les marchés de prédiction nécessitent un ensemble de conditions pour fonctionner efficacement :

• Signification des propositions: L'événement prédit doit être suffisamment significatif pour attirer les traders.
• Liquidité du marché: Les marchés doivent disposer d'une liquidité adéquate pour garantir des transactions fluides.
• Divergence des opinions : Il devrait y avoir une divergence notable des opinions parmi les participants pour stimuler des prédictions de marché efficaces.
• Résultats Mesurables: Le résultat doit être mesurable avec précision pour la validation et l'évaluation.
• Traders informés : Il devrait y avoir des participants ayant une connaissance interne pour améliorer la précision des prédictions.
• Mécanisme d'incitation : Les traders doivent être suffisamment incités à participer activement au marché.
• Anonymat des échanges : Assurer l'anonymat peut réduire la pression sociale potentielle et l'influence.
• Transparence des prix: Le marché devrait afficher rapidement les prix pour faciliter la prise de décision des participants.
• Conformité légale : Les activités de marché doivent fonctionner dans un cadre légal pour éviter les risques juridiques.

La section suivante traitera de la manière dont la technologie de la blockchain améliore les marchés de prédiction en ce qui concerne la liquidité, la diversité des opinions, les traders informés, les incitations, l'anonymat des transactions et la transparence des prix.

Potentiel de la Blockchain

La technologie de la blockchain a le potentiel de transformer les marchés traditionnels de prévision. Ses caractéristiques de décentralisation, de transparence, de faibles barrières à l'entrée, de pseudonymat et d'incitation peuvent considérablement stimuler leur fonctionnement.

Tout d'abord, la décentralisation peut permettre aux marchés de prédiction de fonctionner indépendamment des institutions intermédiaires, réduisant ainsi les risques de manipulation et offrant un environnement plus juste aux utilisateurs. Deuxièmement, le grand livre transparent de la blockchain enregistre toutes les informations de transaction, améliorant la transparence des prix et rendant le processus plus transparent et fiable. De plus, la blockchain abaisse les barrières à l'entrée, permettant théoriquement à tout le monde de participer. Cette démocratisation élargit la gamme des participants et apporte un éventail plus diversifié d'opinions et de sources d'information, augmentant ainsi la probabilité de divergence d'opinions. De plus, la blockchain offre une pseudonymie, cachant les vraies identités des participants, protégeant ainsi la vie privée des utilisateurs et facilitant dans une certaine mesure l'anonymat des transactions.

La blockchain et les cryptomonnaies peuvent également améliorer de manière significative les incitations du marché prédictif, facilitant ainsi pour les participants la réception de récompenses de manière transparente et avec un risque moindre. Les contrats intelligents peuvent exécuter automatiquement des paiements instantanés et des distributions de récompenses, garantissant une incitation efficiente et équitable. Les cryptomonnaies soutiennent les micropaiements à faible coût, attirant une plus grande variété de participants. Les incitations basées sur les cryptomonnaies permettent des règles de récompense personnalisées basées sur les contributions des utilisateurs. De nombreux marchés émettent également leurs jetons, offrant des gains à court terme ainsi que des avantages à long terme pour les détenteurs de jetons. De plus, la nature mondiale et sans frontières des cryptomonnaies permet aux utilisateurs de participer sans problème de paiement transfrontalier, tandis que le grand livre transparent garantit une distribution de récompenses ouverte et crédible. Ces avantages injectent conjointement une forte motivation dans les marchés prédictifs, améliorant ainsi la précision des prédictions et la vitalité du marché.

Avec ces facteurs travaillant ensemble, les marchés de prédiction crypto sont plus susceptibles d'attirer des traders informés avec des perspectives diverses, améliorant ainsi la liquidité du marché. Par conséquent, les marchés de prédiction blockchain peuvent créer un plus grand ensemble de données grâce à l'intelligence collective, menant potentiellement à des prédictions plus précises.

Malgré les défis auxquels sont confrontés les marchés de prédiction crypto, tels que l'évolutivité de la blockchain, la conformité réglementaire et les comportements spéculatifs potentiels parmi les utilisateurs, la technologie blockchain offre une transformation perturbatrice aux marchés de prédiction. Il est probable qu'elle orientera les marchés de prédiction vers une plus grande transparence, efficacité et équité à l'avenir.

Modèles de marchés de prédiction

• Enchères Doubles Continues : Similaire aux marchés boursiers, les acheteurs et les vendeurs peuvent échanger en fonction de la probabilité qu'un événement se produise, les prix fluctuant en fonction de la probabilité de l'événement. Les bourses doivent tenir des registres et finalement distribuer les bénéfices aux détenteurs de paris. La plupart des marchés de prédiction utilisent ce modèle.
• Automated Market Maker: Ce modèle fournit de la liquidité pour les marchés sous-alimentés, où l'opérateur agit en tant que contrepartie, similaire à une "maison" dans un casino. Le système ajuste les proportions des mises de chaque résultat pour équilibrer le marché, ce qui est couramment utilisé dans les paris sportifs.
• Marché simulé : Dans les régions où les jeux d'argent sont restreints, les marchés utilisent des jetons virtuels ou des classements au lieu d'argent pour les échanges, incitant les participants avec des prix. Cela permet un fonctionnement légal tout en offrant aux utilisateurs une plateforme à faible risque.
• Autres modèles: D'autres approches comprennent les sondages d'opinion publique ou les paris sans récompense, qui utilisent des incitations non monétaires pour recueillir les prédictions du public. Bien que pratiques, ces méthodes manquent d'incitations économiques.

Ces modèles aident les marchés de prédiction à fonctionner dans différents environnements, fournissant des mécanismes flexibles pour le trading et la prévision.

Mécanismes de fonctionnement principaux

La section suivante présente le mécanisme opérationnel général des marchés de prédictions cryptographiques comme étude de cas.

Création de marché et sélection d'événements
Dans un marché de prédiction, les utilisateurs peuvent créer un marché (également appelé un événement) et définir une question de prédiction. Par exemple, un marché pourrait poser la question : "Un certain candidat remportera-t-il l'élection présidentielle ?" Le créateur doit définir les résultats possibles (par exemple, "Oui" ou "Non") et définir l'heure de fin de l'événement. Différents marchés peuvent couvrir un large éventail de sujets, de la politique et du sport à la finance et à la météo.

Opérations pilotées par contrat intelligent
Les marchés de prédiction basés sur la blockchain sont alimentés par des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des codes auto-exécutants qui garantissent une transparence complète et une immuabilité totale dans les règles du marché et la gestion des fonds. Chaque marché de prédiction a généralement un contrat intelligent qui définit:

• Règles du marché : Comment les participants placent des paris lorsque les paris se terminent, et comment les résultats sont déterminés.
• Pool de paris : Stocke tous les fonds des participants et distribue automatiquement les fonds en fonction des résultats des prédictions à la conclusion du marché.
• Fermeture du marché et règlement : le contrat distribue des récompenses en fonction des résultats après un événement.

Mécanisme de paris et de jetons
Les utilisateurs participent aux marchés de prédiction en plaçant des paris, utilisant généralement des cryptomonnaies (telles que l'Éther ou des stablecoins) comme fonds de paris. Les paris représentent la confiance d'un utilisateur dans un résultat particulier, et les jetons utilisés pour parier sont souvent des actifs négociables sur la blockchain. Les utilisateurs achètent des "parts" d'un résultat d'événement, les prix des parts changeant dynamiquement en fonction de l'offre et de la demande du marché.

• Prix des actions : Reflète l'évaluation de la probabilité collective par les participants du marché d'un résultat particulier. Par exemple, si le marché croit qu'un résultat a 70 % de chances de se produire, le prix de l'action pourrait approcher 0,7 (ou 70 %).
• Liquidité : Le marché peut maintenir la liquidité des prix grâce à un modèle de créateur de marché automatisé (AMM) ou un modèle de carnet d'ordres, permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des actions à tout moment avant que l'événement ne se produise.

Par exemple, le mécanisme d'AMM d'Augur est basé sur la formule du produit constant (x∗y=k), où “x” et “y” représentent le nombre de jetons (actions) pour les résultats “Oui” et “Non”, respectivement, et “k” est une constante. Cette conception garantit que quel que soit l'option choisie par un utilisateur, le prix s'ajustera dynamiquement en fonction de la quantité de jetons restante. En supposant que les quantités de jetons initiales pour les options “Oui” et “Non” sont toutes deux de 100, le produit de x et y (k) est de 10 000. Lorsqu'un utilisateur achète l'option “Oui”, le nombre de jetons “Oui” diminue, tandis que le nombre de jetons “Non” augmente pour maintenir la constante k. Cela provoque une hausse du prix des jetons “Oui” et vice versa.

Polymarket, d'autre part, utilise un modèle de carnet d'ordres, fonctionnant sur le Conditional Token Framework (CTF) de Gnosis. Chaque $1 USDC mis en jeu génère deux jetons conditionnels représentant les résultats "Oui" et "Non" pour l'événement. Ces jetons sont échangés sur le marché en fonction de la demande, et les utilisateurs peuvent les acheter ou les vendre en utilisant le carnet d'ordres ou attendre le résultat de l'événement. Si la prédiction est correcte, les détenteurs reçoivent $1 de récompense. Comme les deux jetons sont échangés indépendamment, leurs prix combinés peuvent s'écarter de $1, incitant les teneurs de marché à ajuster les prix par l'arbitrage. De plus, les utilisateurs peuvent échanger une paire de jetons "Oui-Non" pour la mise initiale de $1 à tout moment.

Oracles décentralisés
Dans les marchés de prédiction blockchain, les oracles fournissent des données externes sur les résultats des événements. Étant donné que la blockchain elle-même ne peut pas accéder aux données du monde réel, les oracles soumettent de manière sécurisée les résultats de l'événement à la blockchain.
Les oracles peuvent être décentralisés, pilotés par la communauté ou faire confiance à des fournisseurs de données tiers pour vérifier les résultats des événements. Les oracles décentralisés peuvent utiliser des mécanismes de vote, d'arbitrage ou des protocoles de résolution des litiges pour déterminer les résultats et empêcher toute manipulation.

Règlement du marché et distribution des fonds
Lorsque l'événement se termine et que le résultat est vérifié, le contrat intelligent distribue automatiquement les récompenses en fonction des paris placés. Les participants ayant fait des prédictions correctes reçoivent des récompenses proportionnelles au total des mises. En général, les fonds sont distribués comme suit :

• Les participants avec des prédictions correctes reçoivent des récompenses.
• Les créateurs de marché peuvent recevoir une petite commission en guise de compensation.
• Une partie des fonds peut être allouée sous forme de récompenses pour les fournisseurs de liquidité.

Aperçu des marchés de prédiction cryptographiques

Statut de développement

Depuis le lancement d'Augur en 2014, les marchés de prédiction ont été considérés comme une application phare de la technologie de la blockchain. Bien qu'Augur V1, sorti en 2018, soit brièvement devenu l'une des applications décentralisées les plus populaires, il a progressivement perdu de son élan. Au cours de la seconde moitié de 2020, avec l'arrivée d'un nouveau marché haussier et l'émergence de nouveaux projets tels que Polymarket, les marchés de prédiction crypto ont connu une croissance renouvelée. Cependant, l'activité du marché a de nouveau diminué avec le marché baissier de 2022. Au cours du dernier cycle haussier-baissier, la valeur totale bloquée (TVL) sur les marchés de prédiction crypto est restée comprise entre 20 millions et 40 millions de dollars. En entrant en 2024, le ETF Ethereum et les élections américaines ont offert des opportunités sans précédent pour les marchés de prédiction, stimulant une croissance rapide du TVL et du volume de transactions, surtout à l'approche des élections dans la seconde moitié de l'année. Selon les données de Defillama, au 20 octobre 2024, le TVL des marchés de prédiction a atteint 247 millions de dollars, soit une multiplication par six par rapport aux 35 millions de dollars du début de l'année.

Malgré l'attention récente, l'ampleur des marchés de prédiction reste relativement faible par rapport aux DEX et aux marchés dérivés.

Defillama répertorie 58 projets de marché prédictif mais en termes de TVL, les cinq premiers projets représentent 96% du total de la TVL. Le projet leader, Polymarket, représente à lui seul 86% du total.

Selon les données de CoinGecko, la capitalisation boursière totale des jetons dans la catégorie des marchés de prédiction est d'environ 540 millions de dollars. De ce montant, Gnosis a une capitalisation boursière de 480 millions de dollars, et parmi d'autres projets, seuls SX Network, Azuro et Kleros ont des capitalisations boursières dépassant 10 millions de dollars. Avec la popularité croissante des marchés de prédiction, on s'attend à ce que de plus en plus de projets lancent leurs jetons, le plan d'émission de jetons de Polymarket attirant une attention particulière.

Projets représentatifs

Ce qui suit présente cinq projets représentatifs, dont les quatre principaux de TVL: Polymarket, Azuro, Predict.fun et Gnosis, ainsi que SX Network, qui se classe deuxième en termes de capitalisation sur le marché secondaire.

Polymarket

Lancé en 2020, Polymarket est basé sur les blockchains Ethereum et Polygon. En utilisant la scalabilité de Polygon et les faibles coûts de transaction, il permet aux utilisateurs de parier sur des événements du monde réel en utilisant le stablecoin USD (USDC). Polymarket couvre divers sujets, les utilisateurs pouvant suggérer de nouveaux marchés sur Discord, bien que la décision finale de la création du marché appartienne à Polymarket. Son système d'oracle utilise l'Oracle Optimiste d'UMA pour déterminer les résultats des événements.

Avantages

• Soutien en capital et influence : Soutenu par 70 millions de dollars d'investissement de la part d'investisseurs notables, dont Founders Fund et Vitalik Buterin.
• Innovation technique : Polymarket utilise un mécanisme de trading hybride basé sur un carnet d'ordres on-chain, améliorant ainsi l'efficacité des transactions.
• Incitations à la liquidité: Garantit la liquidité du marché et réduit le glissement des prix grâce aux frais de transaction et aux incitations pour les fournisseurs de liquidité.
• Thèmes de marché divers : s'étend au-delà des événements politiques pour couvrir des sujets tels que le Super Bowl et les réunions de la Réserve fédérale, qui ont attiré près de 200 millions de dollars de volume d'échanges.
• Protocole Open-Source: Introduction du protocole de prêt p2p PolyLend, encourageant l'innovation pilotée par la communauté, et potentiellement améliorant l'efficacité du capital et la liquidité du marché.
• Avantage du premier arrivé : En capitalisant sur le thème des élections américaines, Polymarket est devenu le marché de prédiction crypto le plus réussi, attirant une attention et un trafic substantiels, ce qui pourrait lui procurer un avantage durable.

Défis et Limitations

• Croissance restreinte: Condamné par la CFTC pour avoir opéré sans autorisation aux États-Unis, la plateforme a dû bloquer les utilisateurs américains, limitant ainsi sa taille de marché.
• Risques réglementaires : Les récentes allégations de manipulation du marché, où certains comptes auraient pu influencer les cotes pour façonner les perceptions des candidats, pourraient attirer un examen plus approfondi de la part des régulateurs américains.
• Concentration du marché : Actuellement, la majeure partie du volume des échanges est concentrée sur les événements politiques aux États-Unis, et cette dépendance pourrait entraîner une instabilité du marché.
• Manque d'incitations en jetons : Sans plan clair d'émission de jetons, cela pourrait affecter la participation des utilisateurs et la liquidité.

Polymarket met en avant l'innovation et le potentiel des marchés de prédiction décentralisés. Malgré les défis auxquels il est confronté, son avantage de pionnier et sa stratégie de marché diversifiée pourraient soutenir sa croissance future.

Azuro

Azuro est un protocole d'infrastructure de marché de prédiction à chaîne offrant une infrastructure sans permission, comprenant des contrats intelligents et des composants web qui permettent aux utilisateurs de créer et de participer à plusieurs applications de marché de prédiction. Contrairement aux modèles traditionnels, Azuro adopte une structure de pool de liquidité, permettant à différents événements de partager le même pool de liquidité. Sa fonctionnalité principale se concentre sur les paris simples plutôt que sur le style de trading libre de Polymarket. Azuro a traité plus de 220 millions de dollars de volume de transactions, principalement dans les événements sportifs. Azuro facilite également la création et la gestion d'applications de marché de prédiction pour tout le monde, réduisant les barrières à l'entrée et encourageant davantage de développeurs à rejoindre son écosystème.

Points saillants

• Liquidité partagée : Un design innovant de l'arbre de liquidité permet à plusieurs événements et thèmes de partager la liquidité, améliorant ainsi l'efficacité du capital et l'expérience utilisateur.
• Moins de pression réglementaire : En tant que protocole décentralisé axé sur les paris sportifs, Azuro fait face à moins de défis réglementaires, attirant probablement plus de participants.
• Base d'utilisateurs actifs : Les utilisateurs font preuve d'un fort engagement, avec des paris généralisés, en particulier sur des sports populaires comme le football et le basketball.
• Rendements durables : les fournisseurs de liquidité bénéficient d'un rendement annuel moyen de plus de 20 %, incitant davantage de personnes à fournir de la liquidité.
• Token de gouvernance $AZUR : Fonctionne comme un jeton de gouvernance, ajoutant une couche de ludification qui améliore l'engagement des utilisateurs et les incitations.

Limitations

• Restriction des paris simples : Azuro ne prend en charge que les paris simples, ce qui lui fait défaut le modèle commercial flexible, ce qui peut affecter l'expérience et l'engagement des utilisateurs.
• Dépendance au marché : Axée principalement sur les marchés sportifs, la compétitivité d'Azuro pourrait diminuer si elle éprouve des difficultés à s'étendre à d'autres marchés.
• Risques de liquidité : Les fournisseurs de liquidité font face à des risques de contrepartie car le pool de liquidité agit en tant que contrepartie dans toutes les transactions.

Dans l'ensemble, Azuro dispose d'une structure de liquidité innovante et d'une base d'utilisateurs solide, ce qui lui permet de occuper une position de leader dans les paris sportifs. Cependant, la flexibilité et la diversité du marché nécessitent encore des améliorations.

Gnosis

Fondé en 2015, Gnosis est une plateforme complète de finance décentralisée axée sur les marchés de prédiction, les échanges décentralisés, les services de portefeuille et les outils d'infrastructure. Il soutient les marchés de prédiction grâce au développement du Conditional Token Framework (CTF) et a développé sa propre solution de couche 2, Gnosis Chain, pour relever les défis de scalabilité et d'efficacité d'Ethereum. Le jeton Gnosis (GNO) est essentiel dans les mécanismes de gouvernance et de mise en jeu.

Faits saillants

• Plateforme Multi-Fonction : En plus des marchés de prédiction, Gnosis propose des échanges décentralisés et divers outils d'infrastructure, répondant aux besoins divers des utilisateurs.
• Mécanisme d'enchères hollandaises : Son mécanisme d'enchères hollandaises unique fournit une approche innovante pour la tarification des résultats d'événements, améliorant la flexibilité du marché.
• Écosystème des développeurs : Gnosis a attiré une grande communauté de développeurs, fournissant une multitude d'outils de développement et d'API pour soutenir la construction d'applications.

Limitations

• Complexité : Comparé à la simplicité de Polymarket, les fonctionnalités étendues et l'interface de Gnosis peuvent submerger les nouveaux utilisateurs, réduisant l'accessibilité.
• Base d'utilisateurs : Malgré ses fonctionnalités étendues, Gnosis a une base d'utilisateurs relativement restreinte, ce qui peut avoir un impact sur la liquidité et l'activité du marché.
• Pression concurrentielle : Avec des concurrents comme Polymarket et Azuro, la part de marché de Gnosis diminue.

En tant que plateforme décentralisée multifonctionnelle, Gnosis démontre un potentiel dans les marchés de prédiction et la DeFi grâce à son mécanisme innovant d'enchères hollandaises et à son écosystème solide. Cependant, sa complexité et sa base d'utilisateurs plus restreinte peuvent limiter son adoption plus large, ce qui nécessite des efforts continus pour améliorer l'expérience utilisateur et l'activité du marché.

Prévoir du plaisir

Predict.fun est une plateforme de marché prédictive basée sur l'écosystème Blast. Il permet aux utilisateurs de parier sur des événements futurs dans la politique, le sport et la cryptomonnaie. La plateforme utilise le protocole UMA pour fournir des services Oracle et améliore l'expérience utilisateur grâce à la gamification et à l'accessibilité.

Destaques

• Rendement natif: les utilisateurs peuvent gagner des rendements automatiquement sur les stablecoins et l'ETH sans transférer d'actifs vers d'autres plates-formes DeFi.
• Marchés diversifiés : prend en charge les marchés binaires et à plusieurs résultats, permettant aux utilisateurs de parier sur plus d'options et d'augmenter la flexibilité.
• Convivial : Simplifie l'interface utilisateur et propose des transactions sans gaz, réduisant les barrières à la participation et attirant de nouveaux utilisateurs.

Limitations

• Risque de liquidité : En tant que nouvelle plateforme, elle peut initialement avoir des problèmes de liquidité, ce qui a un impact sur l’expérience utilisateur. Bien que TVL ne soit actuellement devancé que par Polymarket et Azuro, cela peut être dû à des incitations au lancement à court terme, la durabilité restant à voir.
• Limitations de la découverte des prix: Bien que les utilisateurs puissent ajuster leurs mises en fonction des dynamiques du marché, une liquidité limitée et une aversion au risque parmi les participants peuvent restreindre la découverte efficace des prix.

Predict.fun tente d'attirer les utilisateurs grâce à la gamification et au rendement natif, montrant ainsi une certaine innovation, mais elle est confrontée à une concurrence féroce et à des défis de liquidité.

Réseau SX

Fondé en 2019, SX Network, également connu sous le nom de SX Bet, est une plateforme de paris sportifs basée sur Ethereum qui a depuis migré vers le SX Chain, construit sur Arbitrum Orbit Rollup. La plateforme prend principalement en charge les paris gagnants sur les événements sportifs, y compris le tennis, le soccer, le baseball et le basketball, et a récemment ajouté des marchés de paris sur les actifs cryptographiques et les événements politiques.

Points forts

• Système de paris Parlay : SX Bet propose de manière innovante des paris parlay, permettant aux utilisateurs de prédire plusieurs événements avec la possibilité de gagner uniquement si tous sont corrects. Ce système offre des rendements élevés, similaires au jeu de loterie traditionnel.
• Canaux de paiement conviviaux : prend en charge à la fois les méthodes de paiement traditionnelles et les dépôts de cryptomonnaies, réduisant la barrière à l'entrée pour les utilisateurs.
• Potentiel de rendement élevé : les paris combinés offrent des rendements attractifs, séduisant les utilisateurs à haut risque et à forte récompense.

Limitations

• Baisse significative de la liquidité : Selon DeFiLlama, le TVL de SX Network est passé de plus de 7 millions de dollars en novembre 2022 à seulement 50 000 dollars, indiquant un déclin substantiel de l'engagement des utilisateurs et de l'attrait.
• Manque de flexibilité : Contrairement aux marchés de prédiction comme Polymarket, SX Bet ne prend pas en charge le commerce libre des paris. Cela empêche les utilisateurs d'ajuster ou de sortir des paris avant que les résultats ne soient déterminés, ce qui peut limiter la flexibilité.

Le réseau SX présente des innovations dans les paris sportifs avec des paris combinés et des canaux de paiement conviviaux, mais le déclin significatif de la liquidité suscite des inquiétudes quant à ses perspectives d'avenir.

Autres projets remarquables :

PredX : Le premier marché de prédiction piloté par l'IA sur la chaîne SEI, PredX utilise un moteur d'algorithme d'IA pour recommander des événements susceptibles d'intéresser les utilisateurs, améliorant le taux de placement des ordres. Il permet également aux KOL (Key Opinion Leaders) de créer des événements pour stimuler l'activité du marché, stimuler les échanges et partager les bénéfices. L'équipe s'est démarquée lors du Concours Créatif AI+Web3 de la Silicon Valley 2023, remportant la première place parmi plus de 100 équipes participantes et a déposé deux brevets d'invention d'algorithmes d'IA.

DexWin: Construit sur le protocole Azuro, DexWin se concentre sur offrir une expérience immersive de paris sportifs. La plateforme réalise des transactions sans gaz, réduisant les coûts pour les utilisateurs. DexWin promet les meilleures cotes de paris au niveau mondial, prend en charge plusieurs sports, et propose également des jeux de casino décentralisés, y compris des dés, des tirages de pièces et des machines à sous.

Marchés Hedgehog : Lancé en 2021 par l'ancien ingénieur de Google et d'Oscar Health George Yu, Hedgehog Markets est une plateforme de marché de prédiction décentralisée construite sur la blockchain Solana. En tirant parti de la vitesse de transaction élevée et des frais réduits de Solana, elle offre une expérience utilisateur fluide. L'une de ses fonctionnalités phares est le "marché sans perte", qui permet aux utilisateurs de parier sans risquer leur capital initial, les fonds générant des rendements grâce aux protocoles DeFi.

SanR.app : Développé par l'équipe de Santiment et fonctionnant sur la blockchain Ethereum, SanR.app utilise des contrats intelligents pour garantir la transparence, dans le but d'aider les utilisateurs à identifier les tendances clés du marché de la cryptomonnaie en analysant les données on-chain et les signaux sociaux. La fonctionnalité unique de SanR permet aux utilisateurs de monétiser leur réputation on-chain en publiant des signaux d'analyse de marché, en intégrant des éléments de finance sociale, en suivant les signaux des meilleurs traders, en fournissant des prédictions de marché en temps réel et en aidant les utilisateurs à prendre des décisions de trading plus éclairées.

Swaye : Une plateforme de marché de prédiction décentralisée conçue pour engager les utilisateurs en intégrant les marchés de prédiction aux jetons mèmes. Contrairement au mécanisme centralisé de création de marché de Polymarket, Swaye permet aux utilisateurs de créer librement des marchés et de partager des prédictions via les canaux sociaux pour la propagation virale. La plateforme encourage la participation précoce des utilisateurs aux paris, ce qui augmente également la liquidité. Malgré une liquidité actuellement limitée, les utilisateurs peuvent obtenir des rendements allant jusqu’à 112 %, ce qui suggère que les jetons mèmes pourraient jouer un rôle important sur les marchés de prédiction.

Résumé

Les marchés de prédiction de crypto ont progressé lentement avant 2024, fortement impactés par la nature cyclique du marché des cryptomonnaies. Actuellement, les marchés de prédiction restent relativement petits en termes d'échelle par rapport aux principales catégories de DeFi. Étant donné que les événements électoraux représentent actuellement la majorité du volume des échanges sur les marchés de prédiction, il est prévu que l'activité du marché diminue à la suite de la conclusion de l'élection. Par conséquent, trouver continuellement de nouveaux sujets tendance sera un défi important pour ce secteur.

Depuis la seconde moitié de cette année, Polymarket a dominé les marchés de prédiction en termes de volume de transactions et de trafic. Bien que peu de performances soient attendues après l'élection, Polymarket a déjà dépassé Gnosis et Azuro en termes de valeur totale verrouillée (TVL) depuis 2023. Par conséquent, nous avons des raisons de croire que Polymarket pourrait maintenir son avantage concurrentiel à l'avenir.

Remarquablement, ce domaine en est encore à ses débuts et le paysage concurrentiel n'est pas encore pleinement formé. Dans l'ensemble, Polymarket, Azuro et Gnosis ont chacun des avantages uniques en termes de technologie et d'opérations, ce qui les positionne comme les principaux leaders du marché. En plus de ceux-ci, il existe plusieurs autres projets innovants qui méritent d'être surveillés sur le marché.

Avec l'attention portée sur ce domaine qui augmente, les plates-formes DeFi établies peuvent également entrer en compétition. Par exemple, la Fondation dYdX a annoncé un contrat de marché de prédiction perpétuelle pour l'élection de Trump 2024 et prévoit d'introduire d'autres marchés de prédiction à effet de levier pour des événements du monde réel, y compris les sports, les élections mondiales et les événements culturels.

Perspectives futures

Potentiel de marché vaste

Les avancées technologiques et l'essor des natifs numériques ont stimulé la croissance rapide de l'industrie des jeux d'argent en ligne. Bien que les marchés de prédiction soient axés sur les paris sur les résultats, ils sont fondamentalement différents des marchés de jeu : les premiers sont principalement destinés à la découverte des prix et à la collecte d'informations, tandis que les seconds se concentrent sur le divertissement. Les paris sportifs en ligne impliquent de parier sur des événements tels que le football, le basketball et les courses de chevaux, et bien que souvent classés comme des jeux d'argent, les paris sportifs reposent sur l'analyse d'informations pertinentes et de données historiques, mettant en valeur des aspects de découverte des prix et de collecte d'informations. Par conséquent, dans le contexte de ce rapport, les paris sportifs sont considérés comme faisant partie du secteur des marchés de prédiction.

Malheureusement, les cas d'utilisation des marchés de prédiction ne sont pas encore largement développés, et des données complètes sur les marchés de prédiction existants font défaut. Par conséquent, les données de paris sportifs peuvent aider à fournir un aperçu du potentiel futur des marchés de prédiction. Selon Castle Capital et Statista :

• Les revenus du marché des jeux en ligne devraient atteindre 107,3 milliards de dollars en 2024, les paris sportifs représentant près de 50 milliards de dollars.
• Les revenus devraient augmenter à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6,47 % de 2024 à 2029, atteignant 132,9 milliards de dollars d'ici 2029.
• D'ici 2029, le marché des jeux d'argent en ligne devrait atteindre 290,5 millions d'utilisateurs.
• La pénétration des utilisateurs est prévue pour passer de 6,2% en 2024 à 7,7% en 2029.

Comme mentionné précédemment, les marchés de prédiction crypto présentent des avantages significatifs en matière d'amélioration de la liquidité, de diversité des points de vue, de négociation interne, de mécanismes d'incitation, d'anonymat des échanges et de transparence des prix, avec le potentiel de remplacer certains marchés de prédiction traditionnels. Le succès récent de Polymarket met en lumière ce potentiel. Azuro, axé sur les paris sportifs, a également montré des performances impressionnantes, traitant plus de 220 millions de transactions sur les marchés de prédiction et attirant des utilisateurs pariant sur divers événements sportifs. Bien que l'échelle actuelle d'Azuro soit petite par rapport aux paris sportifs en ligne traditionnels, cela indique une opportunité de croissance significative.

Alors que les ETF spot sur Bitcoin et Ethereum deviennent de plus en plus courants, les actifs cryptographiques gagnent une acceptation plus large. Avec une popularité croissante, les marchés de prédiction peuvent tirer parti de leur infrastructure et de leurs pools de liquidités pour stimuler davantage la croissance du marché. À l'avenir, il est prévu que les marchés de prédiction cryptographiques joueront un rôle clé dans les paris sportifs et les marchés de prédiction plus larges.

Les contraintes réglementaires restent un obstacle à court terme

Les marchés de prédiction font face à l'effet de seau. Bien que la sensibilisation du public à la valeur des marchés de prédiction pour améliorer la prise de décision dans les secteurs public et privé se soit accrue au XXIe siècle, la conformité est restée un obstacle au développement. Dans l'histoire des marchés de prédiction commerciaux, de nombreux marchés populaires ont fermé en raison de la réglementation américaine, se tournant vers la fourniture de solutions de prédiction internes pour les entreprises ou quittant complètement l'industrie. HSX a évité les risques juridiques grâce à un modèle de marché simulé, mais le manque d'incitations économiques limite son efficacité, et il est peu probable que les marchés simulés deviennent le mode principal des marchés de prédiction. Betfair, le plus grand marché de prédiction en ligne, évite les risques de conformité en restreignant l'accès à des régions majeures comme les États-Unis et la Chine, sacrifiant ainsi une part de marché importante. IEM et PredictIt, en raison de leur nature académique, ont reçu des exemptions de la CFTC mais sont toujours strictement limités en termes de types de marchés et de tailles de paris. Obtenir l'approbation formelle de la CFTC pour devenir un marché de trading de contrats d'événements légal est non seulement un processus exigeant, mais il est également confronté à de nombreuses restrictions ; par exemple, le marché de prédiction des élections américaines récemment lancé par Kalshi est toujours sous contrôle réglementaire.

Les gouvernements prétendent parfois interdire les marchés de prédiction pour protéger les citoyens des risques liés aux jeux d'argent, mais ces restrictions pourraient pousser les particuliers à se tourner vers des opérateurs non agréés, exposant ainsi les utilisateurs à des cotes plus défavorables, des frais plus élevés et un risque accru de fraude ou d'escroquerie. Malheureusement, il n'est pas facile de changer les perspectives réglementaires. Bien que des exemptions occasionnelles et des approbations de marchés de prédiction spécifiques indiquent que l'environnement réglementaire américain s'améliore, il est peu probable de voir des changements substantiels au cours des cinq prochaines années. Cela signifie que les marchés de prédiction perdent une grande partie du marché mondial (notamment les États-Unis et la Chine) et que les marchés de prédiction ne peuvent pas pleinement exploiter le potentiel des mécanismes d'intelligence collective.

Bien que la blockchain soit décentralisée, il s'est avéré difficile de réaliser pleinement cela en pratique. Augur, le marché de prédiction le plus décentralisé, a montré qu'une communauté décentralisée peine à promouvoir efficacement le marché. Aux premiers stades d'un projet, l'amélioration de l'expérience utilisateur, le développement de stratégies promotionnelles, la création d'événements prédictifs et l'établissement de partenariats nécessitent tous une équipe opérationnelle centralisée et professionnelle. Par conséquent, la présence d'une entité opérationnelle rend difficile d'éviter entièrement la surveillance.

Ainsi, la conformité réglementaire reste un défi permanent pour les marchés de prédiction crypto. Actuellement, les principaux marchés de prédiction crypto suivent l'approche de Betfair en évitant les régions réglementaires à haut risque. Cela peut être une stratégie viable, permettant aux plateformes de se concentrer sur le développement au lieu des batailles réglementaires. Peut-être que lorsque les plateformes seront pleinement matures et que le besoin d'équipes opérationnelles centralisées diminuera, les marchés de prédiction crypto pourront réellement atteindre la décentralisation et débloquer leur plein potentiel.

Attrait du marché soutenu comme facteur de succès décisif

Les marchés liés aux élections représentent plus de 80 % du volume des transactions sur la plateforme Polymarket, mais les élections présidentielles américaines ont lieu tous les quatre ans, avec des élections de mi-mandat entre-temps. Il reste à voir si Polymarket peut se développer dans d'autres domaines de marché et maintenir la demande après les élections. Après avoir attiré des utilisateurs réguliers lors de divers événements sportifs, Azuro cherche également des opportunités de marché supplémentaires. Azuro et Polymarket prévoient tous deux d'élargir leur champ d'action, Polymarket visant à réduire sa dépendance au marché des élections américaines et Azuro travaillant à soutenir davantage d'événements politiques et d'actualités tout en encourageant une activité de paris non liée aux sports.

Récemment, Polymarket a suscité un intérêt accru de la part des parieurs dans les marchés non électorales. Par exemple, le marché de prédiction du championnat du Super Bowl a dépassé 100 millions de dollars de volume d'échange, tandis que le résultat de la réunion de la Fed de novembre a atteint plus de 82 millions de dollars de volume d'échange. Il s'agit d'un signal positif.

D'autres marchés de prédiction de crypto-monnaies explorent également des marchés diversifiés. PlotX permet aux utilisateurs de prédire les prix de diverses crypto-monnaies, y compris le BTC et l'ETH, ce qui attire les traders cherchant à capitaliser rapidement sur les informations du marché. DexWin, en plus des marchés de prédiction, propose des jeux de casino décentralisés tels que des dés, des flips de pièces et des machines à sous, ce qui pourrait élargir sa base d'utilisateurs. SanR.app permet aux utilisateurs de monétiser leur réputation on-chain en publiant des signaux d'analyse de marché, permettant aux traders et aux data scientists d'identifier les signaux clés du marché, de filtrer les informations non pertinentes et de faire des prédictions éclairées sur les tendances futures du marché. Swaye permet à tout utilisateur de créer des marchés liés aux résultats d'événements, y compris la création ou le trading de jetons mèmes liés à ces résultats, offrant ainsi le potentiel d'élargir considérablement la diversité et la portée des événements prévisibles, couvrant des sujets et des domaines inattendus.

L'IA est une autre voie potentielle pour élargir la diversité des événements prévisibles et créer des sujets tendance. En analysant les tendances dans les actualités, les médias sociaux et les données financières, l'IA peut rapidement identifier les événements qui résonnent avec le public, fournissant des sujets engageants et souvent controversés qui maintiennent les marchés dynamiques et étroitement liés aux événements actuels. Cette capacité améliore la pertinence et l'attrait du marché. Omen et PredX explorent des applications dans ce domaine.

Outre l'expansion des scénarios d'application diversifiés, il est également essentiel d'atteindre une promotion large et efficace. Par exemple, permettre aux utilisateurs de partager directement des prédictions sur les réseaux sociaux pourrait renforcer davantage l'engagement. En exploitant les canaux de médias sociaux existants, les marchés de prédiction crypto peuvent atteindre plus efficacement une base plus large d'utilisateurs potentiels, augmenter l'interactivité, et stimuler l'activité et la visibilité du marché.

Les problèmes de technologie et d’expérience doivent encore être améliorés

La technologie de la blockchain n'est pas encore suffisamment mature, et l'ensemble de l'industrie reste exploratoire. Cela crée une série de défis sur le chemin de l'adoption généralisée des marchés de prédiction de crypto-monnaie.

Tout d'abord, l'insuffisance de liquidité est un problème majeur, en particulier sur les marchés de niche, où une faible participation conduit souvent à une profondeur de marché limitée, des écarts plus importants entre les offres et les demandes, et une précision de prédiction plus faible. La faible liquidité rend également les marchés plus susceptibles à la manipulation des prix par quelques gros acteurs, ce qui affecte l'équité du marché.

La fiabilité de l'oracle et l'exactitude des données sont également des problèmes cruciaux. Les marchés de prédiction s'appuient sur des oracles pour obtenir des données externes, et l'exactitude de ces oracles affecte directement la crédibilité des prédictions du marché. Des données peu fiables peuvent conduire à des prédictions incorrectes, sapant la confiance des utilisateurs dans la plateforme.

En termes d'expérience utilisateur, la complexité des plateformes décentralisées est également un obstacle. La gestion des portefeuilles et la manipulation des frais de gaz peuvent dissuader les utilisateurs sans compétences techniques, limitant ainsi la portée de la plateforme.

La conception des mécanismes d'incitation et des structures de gouvernance pose également des défis. Inciter efficacement les participants, les fournisseurs de liquidités et les fournisseurs de données, tout en garantissant l'efficacité de la gouvernance décentralisée, reste un défi dans la gestion de la plate-forme. Les modèles de gouvernance décentralisée entraînent souvent une prise de décision lente et peuvent créer des litiges, affectant les opérations globales de la plateforme.

Les acteurs de l'industrie s'attaquent activement à ces problèmes. De nombreux marchés prédictifs sont construits sur des blockchains de couche 1 ou de couche 2 à faible frais pour améliorer la scalabilité et réduire les coûts de transaction. L'introduction de PolyLend par Polymarket permettra aux utilisateurs d'utiliser l'effet de levier, d'augmenter la flexibilité du capital, de réduire les coûts de financement et de renforcer la liquidité au sein de la plateforme, attirant potentiellement des participants plus sophistiqués. Le modèle pair-à-pair d'Azuro aide à répartir les risques entre les fournisseurs de liquidité et à partager la liquidité. Azuro permet également à n'importe qui de lancer rapidement des applications ou des sites Web de prédiction partageant le pool de liquidité d'Azuro, améliorant ainsi l'efficacité des market-makers et la liquidité. De plus, Azuro prévoit de développer des agents intelligents grâce à Olas, qui effectueront des tâches spécifiques sur sa plateforme. À l'avenir, ces agents intelligents pourraient être en mesure de fournir de la liquidité sur le marché et d'extraire efficacement des données API du marché.

Pour que les marchés de prédiction crypto gagnent une plus grande part de marché et d'influence, un investissement continu dans la technologie, l'innovation mécanique et la construction communautaire est essentiel.

Conclusion

L'avenir des marchés de prédiction semble prometteur, avec la technologie de la blockchain et des cryptomonnaies prête à avoir un impact significatif. Dans plusieurs domaines de niche, les marchés de prédiction crypto ont déjà surpassé les concurrents traditionnels, et l'adoption continue des actifs cryptographiques devrait stimuler davantage la croissance.

La politique et le sport restent les deux principaux domaines d'application des marchés de prédiction, Azuro et Polymarket comblant chacun les lacunes de l'autre. D'autres marchés de prédiction de crypto-monnaies se diversifient également, explorant des domaines divers tels que les prédictions de prix des crypto-monnaies, les jeux de casino décentralisés et les prédictions de signaux de marché. Le contenu généré par les utilisateurs et piloté par l'IA ouvre la voie à une plus grande diversité sur le marché. Pour connaître un vrai succès, les marchés de prédiction doivent continuer à améliorer leur pertinence et leur attrait pour un public plus large.

Étant donné que l'environnement réglementaire est peu susceptible de changer de manière significative à court terme, se concentrer sur le développement tout en évitant les régions à haut risque—comme l'a fait Betfair—pourrait être une approche pratique. À terme, les marchés de prédiction crypto pourraient être en mesure de fonctionner sans avoir à compter sur des équipes centralisées, évoluant vers des plateformes entièrement décentralisées et résistantes à la censure qui peuvent libérer tout le potentiel de l'intelligence collective.

Les acteurs de l'industrie doivent continuer à explorer des solutions innovantes, à intégrer les dernières technologies, à optimiser les opérations et les incitations, et à concevoir des fonctionnalités qui répondent aux besoins des utilisateurs. Cette approche permettra de relever des défis tels que la liquidité limitée et d'améliorer l'expérience utilisateur, transformant ainsi le paysage des marchés de prédiction et les orientant vers un avenir plus robuste et dynamique.

Les marchés de prédiction cryptographique évoluent rapidement. Avec des stratégies de marché plus diversifiées et des améliorations en matière de technologie et d'expérience utilisateur, ils ont le potentiel de concurrencer les marchés traditionnels à une échelle beaucoup plus large. Nous attendons avec impatience le jour où les marchés de prédiction cryptographique atteindront une véritable décentralisation, exploitant pleinement le potentiel de la sagesse collective.


Liens de référence

1. Marchés de prédiction : bases théoriques, mécanismes opérationnels et applications
2. https://www.brookings.edu/articles/how-betting-platform-predictits-legal-struggle-could-hamper-regulators-and-hurt-regulated-firms/
3. https://www.investopedia.com/terms/p/prediction-market.asp
4. https://ballotpedia.org/Prediction_markets_in_the_2024_presidential_election
5. https://members.delphidigital.io/reports/markets-will-save-the-world#markets-are-all-you-need-6952
6. https://assets.coingecko.com/reports/2024/CoinGecko-2024-Q3-Crypto-Industry-Report.pdf?utm_campaign=2024-q3-crypto-industry-report&utm_source=web&utm_medium=buzz
7. https://betting.betfair.com/politics/us-politics/2024-presidential-election-betting-the-latest-data-from-the-betfair-exchange-040624-6.html
8. https://chronicle.castlecapital.vc/p/evolution-of-prediction-markets
9. https://www.statista.com/outlook/amo/online-gambling/worldwide?utm_source=chronicle.castlecapital.vc&utm_medium=referral&utm_campaign=the-evolution-of-prediction-markets