У попередніх статтях ми вже відсортували деякі способи заробляти гроші в цій галузі, але багато методів потребують не лише капіталовкладень, а й значного часу та зусиль. Таким чином, в цій високоризиковій сфері, чи є спосіб заробляти пасивний дохід без великих витрат часу та зусиль, без занадто багато аналізу даних та досліджень та без занадто великого ризику?

Дійсно, так, як, наприклад, те, про що ми говоримо сьогодні: стейкінг ліквідності та ліквідний рестейкінг.

1. Що таке стейкінг ліквідності?

У традиційних моделях стейкінгу користувачі можуть тільки заставляти свої активи на певну платформу (пул) й отримувати певний щорічний дохід, що в суті є видом депозитного інвестування. Однак за такого підходу, якщо користувачі віддають свої токени, ці токени зазвичай стають непридатними до обігу (для самого стейкера), що означає, що стейкери не можуть безпосередньо отримати доступ до цих токенів або продати їх (якщо не знімете ставку).

Наразі, під час бичачого ринку, щорічний дохід на деяких платформах CEX також досить високий. Наприклад, давайте візьмемо OKX як приклад, де щорічний дохід для USDC може сягати близько 38%, як показано на наступному зображенні.

Деякі платформи DEX проявляють ще більш завищені доходи, з щорічними доходами від стабільної монети понад 1000%, як показано на рисунку нижче. Звичайно, ризики такого інвестування також відносно великі, особливо на платформах із меншими пулами.

Стейкінг ліквідності є розвитком традиційної моделі стейкінгу, яка дозволяє власникам токенів видобувати сертифікати стейкінгу (які також є формою токену) з їх залучених активів, використовувати їх для нових стейкінгів або інших різноманітних інвестиційних діяльностей. Таким чином, стейкери отримують не лише певний річний дохід, надаючи ліквідність (LS), але й сертифікати, отримані від стейкінгу токенів (LST, або токени стейкінгу ліквідності), є також ліквідними.

Основні переваги ліквідного стейкінгу включають:

Підвищення ефективності капіталу. Користувачі можуть отримувати щорічний дохід, отримуючи також токени LST з новою ліквідністю, що відкриває більше можливостей для отримання прибутку.

Збільшення гнучкості. Користувачі можуть безпосередньо вийти з ринку, продавши токени LST, не чекаючи розблокування базових заблокованих токенів.

Основні ризики стейкінгу ліквідності включають:

Ризики протоколу. Наприклад, протокол стейкінгу (платформи), в якому ви берете участь, може зникнути або бути атакований хакерами.

Проблеми з ціновою різницею. Оскільки сам ринок є волатильним, вартість токенів LST іноді може значно відрізнятися від цін на відповідні забезпечені активи.

Загалом, поява стейкінгу ліквідності значно сприяла розвитку та інноваціям у сфері DeFi. На сьогоднішній день загальна заблокована вартість (TVL) в стейкінгу ліквідності перевищила 57 мільярдів доларів і продовжує швидко зростати, як показано на малюнку нижче.

2. Що таке Re-staking Liquidity?

Розуміючи вищезазначену концепцію стейкінгу ліквідності, повторний стейкінг стає досить простим. Просто кажучи, ви можете повторно ставити сертифікати стейкінгу (LST), отримані з вашого базового активу, знову інвестуючи їх, щоб отримати нові виправдання. Це може звучати трохи як патерн російської матрьошки, де один актив, завдяки стейкінгу та повторному стейкінгу, може приносити кілька виправдань.

Наприклад, ви можете стейкати свої ETH та отримувати щорічний прибуток плюс eETH (тип токена LST), а потім продовжувати стейкати eETH, щоб отримувати нові щорічні прибутки та інші винагороди (які можуть відрізнятися згідно з протоколом), як показано на малюнку нижче.

На даний момент TVL в установленні ліквідності перевищив $12 мільярдів і продовжує швидко зростати, як показано на наведеній нижче діаграмі.

3. Протоколи стейкінгу/рестейкінгу ліквідності

На сьогоднішній день у галузі криптовалют існує безліч протоколів, що надають ліквідність для стейкінгу та повторного стейкінгу, таких як відомий Lido (де ви ставите 1 ETH і отримуєте 1 stETH) та EigenLayer (де ви можете ставити stETH).

Далі давайте коротко перерахуємо деякі відповідні протоколи (проекти), щоб полегшити навчання та розуміння.

Перший проєкт - Лідо

Lido - це протокол похідних від рідкісного стейкінгу (LSD), який наразі підтримує стейкінг на Ethereum та Polygon. Наприклад, коли користувачі ставлять ETH, вони отримують stETH в співвідношенні 1:1 (они також можуть обмінювати stETH на ETH), та отримуючи 3,2% APR, користувачі також можуть використовувати stETH для отримання додаткових можливостей заробітку на інших платформах.

На момент написання цієї статті загальна кількість ETH, зареєстрованих на блокчейні Ethereum (ETH2.0), складає 31 955 654 ETH, що становить 26,64% від загального обсягу. Lido утримує найбільшу частку ринку, що становить 31,1%. Дивіться наступну діаграму.

Другий проект - Pendle

Pendle - це протокол фінансових похідних Liquid Staking (LSDFI) та протокол торгівлі доходами без дозволу. Він дозволяє токенізацію та торгівлю майбутніми доходами через інноваційний AMM, що дозволяє користувачам виконувати різноманітні стратегії управління доходами. Pendle може бути відносно складним для нових користувачів, яким може знадобитися трохи часу на дослідження. Оскільки на офіційному веб-сайті є докладна документація, ми тут не будемо розгортати це далі. Дивіться наступну діаграму.

Просто кажучи, Pendle можна розуміти як ринок обміну процентними ставками. Наприклад, вклавши 1 stETH, ви можете вибити 1 PT-stETH і 1 YT-stETH, де 1 PT-stETH може викупити 1 stETH, а 1 YT-stETH дозволяє вам заробляти всі доходи з 1 ETH (stETH), вкладених у Lido. Якщо ви інвестор, який шукає стабільні, малоризикові інвестиції, ви можете купити PT, щоб отримувати фіксований дохід. Якщо ви трейдер ставок і вважаєте, що актив може зростати в ціні, розгляньте можливість купівлі YT.

Наразі Pendle підтримує безліч активів для стратегій доходності. Вони також мають розділ Points, що дозволяє використовувати стратегії "одна риба, багато їжі" з кількома проектними доходами, такими як використання Pendle для отримання десятикратних балів EigenLayer, спрямованих на більші можливості для airdrop EigenLayer.

Третій проект - EigenLayer

EigenLayer - це протокол Restaking (також відомий як протокол LSTFI) і вперше впроваджено концепцію restaking.

Якщо ви знайдете Pendle складний, ви можете розглянути продовження роботи з EigenLayer, де ви можете повторно вкласти свій stETH, отриманий від Lido, щоб отримати eLST (похідний токен, що представляє ваш stETH плюс винагороди від EigenLayer), а потім використовувати eLST для здійснення інших операцій DeFi, таких як кредитування та обмін на отримання більше можливостей для заробітку.

Згідно з даними блокчейну, станом на сьогодні (2 квітня) загальний обсяг забезпечення ліквідності EigenLayer перевищив 18 мільярдів доларів США, причому топ-3 активи в його сховищі - WETH (52,81%), STETH (26,27%) і SWETH (5,6%). Дивіться наступну діаграму.

Додатково, EigenLayer наразі є популярним проєктом для роздач. Кілька часу тому (28 січня) була опублікована стаття, в якій детально обговорюються стратегії подвійного занурення та заробіток балів роздач EigenLayer за допомогою протоколів, таких як KelpDAO, Renzo та Etherfi, на які зацікавлені сторони можуть посилатися у відповідній історичній статті.

Звичайно, це лише три представницькі проекти, зазначені. У галузях LSD, LSDFi та LSTFI насправді існують сотні проектів, з яких ви можете вибрати, як показано на діаграмі нижче.

На які проекти брати участь, залежить від вашого вибору, але мій порада залишається та сама: надавайте перевагу безпеці при участі в укладанні/переукладанні ліквідності, а не лише націлюйтеся на високі видачі, і віддавайте перевагу відомим протоколам або тим, які мають більші пули.

Нещодавно я також побачив новини про те, що в минулому місяці (18 березня) інвестиційна компанія Fidelity Investments внесла значні зміни до своєї заявки на створення ETF на Ethereum. Ці зміни переосмислюють спосіб взаємодії інвесторів з криптовалютами через Fidelity, а саме, інвестори можуть потенційно заробляти дохід на основі винагород за стейкінг ETH. Для кращого розуміння, Fidelity переходить до стейкінгу ETH.

Якщо Ethereum ETH отримає офіційне схвалення цього року, з великими установами, які беруть участь, то шлях стейкінгу, ймовірно, побачить значні зміни.

4. Участь у початкових пропозиціях нових/нелістингових проектів

Спочатку я планував завершити статтю тут, але під час перерви, коли я читав коментарі, я помітив питання про "початкові пропозиції", яке, здається, досить відповідає сьогоднішній темі, оскільки участь у таких заходах також може забезпечити пасивний дохід. Таким чином, я вирішив додати деякий вміст тут.

Участь в Початкових Пропозиціях:

Просто кажучи, “початкові пропозиції” включають використання платформ, таких як IDO, IEO (як раніше пояснено в інших статтях), для “низькоцінового захоплення” токенів нових проектів в найранішому можливому часі. Як тільки ці токени офіційно включаються в список позицій біржі, ймовірно, їх вартість продовжить зростати, тим самим надаючи можливість отримання прибутку.

Тут ми використовуємо найпоширеніший приклад запуску Binance, який наразі має два основних методи: Launchpad та Launchpool.

Основна різниця між цими двома методами полягає в тому, що Launchpool стосується видобутку нової монети, що означає "видобуток монет за допомогою монет", де ви ставите BNB або FDUSD, і після закінчення періоду видобутку ви можете повернути свої ставлені токени та отримати винагороду у вигляді нової монети. Launchpad, з іншого боку, стосується підписки на нові монети, що означає "купівлю монет за допомогою монет", де ви використовуєте BNB, щоб мати можливість придбати нові запущені токени за низьку ціну.

Останній проект на Binance Launchpad був ARKM, де ціна підписки на 1 токен ARKM становила $0.05. Коли цей токен був офіційно внесений до списку та почав торгуватися на ринку у режимі реального часу, ціна в перший день виросла до рекордних $0.89 (наразі ціна на ARKM на ринку у режимі реального часу становить $2.6).

Останній проект на Binance Launchpool був ETHFI, який тривав 4 дні. Депозит в розмірі 1 BNB приблизно зібрав 1 токен ETHFI (депоновані BNB поверталися повністю). Як тільки токен офіційно був доданий до списку (зазвичай о 16:00 в день завершення періоду майнінгу), він почав торгуватися на ринку миттєвих угод, а ціна в перший день піднялася до рекордних $5,32 (в даний момент ринкова ціна ETHFI становить $5,5). Таким чином, з 1 BNB і 4 днями часу ви могли заробити принаймні пасивний дохід у розмірі $5.

Тому, якщо ви вже маєте BNB, безпосереднє участь у цих двох методах в основному гарантовано генеруватиме пасивний дохід на 100%. Однак, якщо ви плануєте купити BNB, щоб взяти участь, вам також потрібно врахувати волатильність BNB (хоча FDUSD є стейблкоїном, він також має певну волатильність).

Участь в несписаних нових проектах:

Кілька днів тому друг запитав мене досить цікаве питання. Він згадав, що приєднався до групи блогерів, де блогер стверджував, що може забезпечити початкову алокацію токенів LayerZero та Eigenlayer, можливість першочергового запуску проекту. Однак це вимагало передачі грошей блогерові наперед. Як тільки проект офіційно випустить токени, блогер потім придбає початкові акції від проекту та передасть їх йому.

Це заява навіть змусила мене трохи посміхнутися - сміливість! Це, ніби LayerZero та Eigenlayer належали цьому блогеру, що, очевидно, не є правдою. Будь-хто з щепетильним почуттям реалізував би, що такі відомі проекти не залишили б свої початкові токени для блогера.

Щодо того, як працює цей блогер, я не впевнений, але я думаю, що він також може брати участь у взаємодії з аеродропами цих проектів. Якщо він у кінці кінців отримає аеродропні токени, він може просто передати їх і стверджувати, що це були початкові акції, надані проектом. Якщо він не отримає жодних токенів або якщо вартість токену висока на той момент, він завжди може просто повернути гроші (крім випадку, якщо вирішить зникнути разом з ними).

Оскільки вищезазначене не є надійним, які є більш довірливі методи придбання «жетонів» від проекту до їх офіційного випуску або лістингу?

Дійсно, є методи! Дозвольте представити вам наразі популярну платформу: Ринок Великанів.

Ринок Китів - популярна децентралізована позабіржова біржа (OTC DEX), яка підтримує три основні типи ринків: Ринок передварний, OTC-ринок та ринок балів.

Pre-Market дозволяє придбати розподіл токенів перед Подією Генерації Токенів (TGE), що суттєво означає купівлю токенів проектів, які ще не були офіційно внесені до списку. Цей метод безпечніший, оскільки ринок китів використовує розумні контракти для полегшення цих транзакцій, забезпечуючи угоди з торгівлі на ланцюжку, які погоджені як покупцями, так і продавцями, тим самим запобігаючи шахрайським діям. Ось як це працює: користувачі з частками роздач можуть розміщувати продажні заявки, заручившись USDC, а покупці також можуть заручитись USDC, щоб приймати замовлення. Як тільки роздача токенів офіційно розподілена, застава продавця забезпечує, що вони передадуть токени покупцеві. Якщо продавець не встигає завершити транзакцію до крайнього терміну, їх застава конфісковується покупцеві як компенсація.

ОТС-ринок легше зрозуміти. Раніше багато людей здійснювали приватні угоди через додатки для обміну повідомленнями. Тепер ви можете торгувати через цей ринок, процес також ґрунтується на смарт-контрактах, що значно зменшує фінансові втрати через шахрайську діяльність.

Ринок балів ще цікавіший, оскільки він дозволяє торгувати балами проекту та майбутніми квотами для повітряних крапель. Наприклад, якщо ви брали участь у проекті EigenLayer та заробили деяку кількість балів, але не можете дочекатися випуску токенів проекту і терміново потребуєте грошей, ви можете розглянути можливість продажу своїх балів на цьому ринку, як показано на наступній діаграмі.

Наприклад, як ми можемо побачити на зображенні вище, поточна вихідна ціна за бали EigenLayer становить $0,24. Якщо ви вважаєте, що токени з аеродропу, які ви отримаєте на основі своїх балів, перевищать цю ціну, коли EigenLayer офіційно запустить свій токен, то ви можете розглянути можливість попереднього накопичення цих балів. Якщо ж ви вважаєте, що токени з аеродропу, які ви отримаєте у майбутньому, будуть варті менше цієї ціни, або якщо ви не можете дочекатися аеродропу проекту і хочете скоріше вивести гроші, то ви можете розглянути можливість продажу своїх балів безпосередньо на цій платформі.

Детальні інструкції з використання платформи можна знайти на офіційному веб-сайті, про що я не буду детально розповідати тут. Зацікавлені сторони можуть досліджувати цю інформацію самостійно, як показано на зображенні нижче.

Відмова:

1. Ця стаття перепечатана з [Bull Market話李話外] Всі авторські права належать оригінальному авторові [話李話外]. Якщо є зауваження до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Навчаннякоманда, і вони оперативно з цим впораються.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонені.