Resumo Executivo

Nos últimos dois anos, as Jito Tips evoluíram de uma ferramenta de nicho para extração de MEV em um mecanismo dominante para priorização de transações no Solana. Hoje, elas representam a maioria das taxas não base na rede e moldam como os usuários — de traders de alta frequência a usuários casuais de interface — competem pelo espaço de bloco.

Este relatório oferece uma análise orientada por dados de como as Dicas do Jito são usadas, quem as está usando e por quê. Analisamos o comportamento ao nível da carteira, atribuição do protocolo, resposta à volatilidade e segmentação do usuário — revelando que, embora o uso de dicas seja generalizado, o volume de dicas permanece concentrado em atividades de alto valor e sensíveis à latência.

Principais descobertas incluem:

Jito agora representa mais de 60% do volume de taxa de prioridade, acima de ~10% em abril de 2023.

A volatilidade não aumenta o número de Eventos de gorjetas — ela aumenta o quanto é gasto em gorjetas.

Um pequeno grupo de atores impulsionados por MEV são responsáveis pela maioria do volume de gorjetas, particularmente em ambientes PvP como Pumpswap ePump.fun.

Mais usuários estão deixando gorjetas passivamente por meio de frontends, usando gorjetas padrão pequenas para obter confiabilidade — não vantagem.

A atribuição em nível de protocolo mostra uma mudança dinâmica no fluxo de gorjeta, com o Raydium v4 perdendo terreno para novos locais como o Pumpswap, à medida que as mememoedas migram.

Jito se tornou silenciosamente o motor invisível da camada de execução da Solana - não apenas como uma ferramenta competitiva, mas como uma característica básica. À medida que a adoção continua e a integração se aprofunda, sua influência sobre como o espaço de bloco é precificado e priorizado só crescerá.

Tendências no Uso de Gorjeta Jito

Uma Mudança Clara em Direção a Jito

Uma das tendências mais consistentes observadas é a crescente dominância das Taxas Jito sobre as taxas de prioridade nativas:

Em abril de 2023, as Gorjetas Jito representaram apenas cerca de 10% do SOL pago em taxas de prioridade.

Até o início de 2025, Jito regularmente excede 60% do volume total de taxas de prioridade.

Isso demonstra que Jito se tornou o mecanismo preferido para inclusão de transações, especialmente entre atores de alto valor ou sensíveis à latência, como participantes de MEV.

O Pico Tardio de 2024 / Início de 2025: Um Aumento na Participação da Carteira

Entre o final de outubro de 2024 e janeiro de 2025, a rede viu não apenas um aumento nas taxas, mas um aumento dramático no número de carteiras que passam pelo Jito.

Isso não foi apenas MEV bots pagando mais. O pico foi impulsionado por:

• Integração rápida de frontend de Dicas Jito em carteiras, agregadores e bots do Telegram
• Uma onda de novos usuários dando gorjetas passivamente através das configurações padrão
• Períodos de alto rendimento onde até mesmo usuários casuais precisavam de uma inclusão mais rápida

Jito fez a transição efetiva de uma ferramenta de execução de nicho para uma camada de inclusão padrão para usuários do dia a dia. A adoção disparou — não por estratégia, mas por meio de um design de UX perfeito.

O pico ocorreu em janeiro de 2025 antes de diminuir, provavelmente impulsionado por:

• Especulação de memecoin
• Experimentação de pesquisador
• Volatilidade de resfriamento

Ainda assim, os efeitos foram duradouros: mesmo que as taxas totais tenham voltado aos níveis do terceiro trimestre de 2024, o número de carteiras diárias que passam pelo Jito mais do que dobrou — sinalizando uma ampla mudança comportamental que permanece incorporada à experiência do Solana.

Composição das pontas Jito

Construímos um sistema de atribuição em várias camadas: verificações diretas de ID do programa, análise de instruções internas e inferência baseada em proximidade. Isso nos permite marcar com confiança a maioria das dicas pelo protocolo de origem, mesmo para bundles com contexto mínimo. Esse processo envolveu quatro etapas-chave:

Passo 1: Coletando Transações de Gorjeta

Começamos reunindo todas as transações Solana que enviaram SOL para os endereços de carteira de gorjetas Jito conhecidos durante o período de tempo selecionado. Isso formou o conjunto de dados bruto — o universo completo de transações envolvendo gorjetas Jito.

Passo 2: Lógica de Atribuição do Programa

Em seguida, determinamos para o que cada gorjeta estava realmente pagando, identificando com qual programa DeFi (se houvesse algum) a gorjeta estava associada. Aplicamos um processo de atribuição hierárquica com três camadas:

• Atribuição ao nível da transação: Primeiro verificamos as instruções de alto nível em cada transação para IDs de programas DeFi conhecidos.
• Atribuição de instrução interna: Se não forem encontradas correspondências, analisamos as instruções internas da mesma transação em busca de IDs de programa adicionais.

Heurística de proximidade de bloco de assinante:

Em muitos casos, a transação de gorjeta só contém uma transferência básica de SOL — sem interação clara com o programa. Isso ocorre porque os usuários frequentemente enviam um pacote Jito, que inclui várias transações (por exemplo, swaps, mints, snipes) juntamente com uma gorjeta para incentivar a inclusão do bloco.

Para capturar esses casos indiretos, escaneamos o mesmo bloco em busca de outras transações assinadas pelo mesmo usuário. Em seguida, analisamos tanto as instruções externas quanto internas dessas transações próximas para verificar interações com programas DeFi conhecidos. Se encontrarmos, atribuímos a gorjeta correspondente de acordo.

Passo 3: Lidando com Transações Multi-programas

Quando uma transação de gorjeta única foi associada a múltiplos IDs de programa, dividimos tanto o valor da gorjeta quanto a contagem da transação de forma equitativa entre os protocolos identificados. Isso evitou a contagem dupla e garantiu uma atribuição equilibrada.

Passo 4: Transações não atribuídas

Quaisquer transações de gorjeta que não puderam ser vinculadas com confiança a um programa DeFi conhecido foram agrupadas em uma categoria “Outros”. Esses casos frequentemente incluíam:

• Contratos personalizados
• Integrações novas ou de nicho
• Dicas acionadas por atividade ou ferramentas obscuros

O que os Dados Mostram (DATA)

Analisamos quatro snapshots da atividade de dicas do Jito, comparando ambos:

• Eventos de Gorjetas — Número de transações de gorjetas Jito que interagiram com um determinado protocolo.
• Volume de Gorjeta (SOL) — Total de SOL dado como gorjeta para Jito em transações envolvendo esse protocolo.

Eventos de dicas Jito por protocolo

10 a 17 de maio de 2024

Raydium v4 dominou ambos os eventos de gorjeta e o volume total de taxas, contabilizando a maior parte das transações urgentes em Solana. jup_v6, Photon e Meteora tiveram uma presença visível, enquanto uma ampla gama de contratos menores compunham a cauda longa. A grande categoria "Outros" destaca a expansão inicial da atividade MEV e bot não categorizada.

Eventos de dica Jito por protocolo

10 a 17 de outubro de 2024

Raydium v4 manteve sua dominância no volume de taxas e aumentou ainda mais no número relativo de eventos. jup_v6 e Pumpfun também subiram em ambas as métricas, sugerindo uma intensidade de uso mais forte. Notavelmente, Labeled_mev_bot_1 emergiu como um contribuinte visível, e "Outros" permaneceram substanciais - sugerindo uma atividade crescente de programas emergentes ou não identificados.

Eventos de dica do Jito por protocolo

10 a 17 de janeiro de 2025

Raydium v4 ainda liderou todas as categorias, mas viu uma queda proporcional, enquanto Pumpfun e Meteora ganharam momentum. O aumento de atores distintos de menor frequência (por exemplo, Bonkbot, Zeta, Photon) reflete o uso crescente do ecossistema. O grupo "Outros" continuou a diminuir, à medida que mais contratos foram corretamente atribuídos.

Eventos de dica Jito por protocolo

1–8 de abril de 2025

O Pumpfun disparou para uma nova alta tanto na participação de eventos de gorjeta quanto no volume total de taxas, ultrapassando muitos protocolos anteriormente dominantes. O Pumpswap também emergiu fortemente, absorvendo uma grande parte das taxas prioritárias — grande parte das quais estava anteriormente associada ao Raydium v4. Notavelmente, o Bloom Router ganhou significativa tração durante este período, tornando-se um dos programas mais gratificados em volume. Enquanto isso, o Jupiter v6 caiu acentuadamente tanto no número de eventos quanto na participação de taxas, marcando uma forte queda na relevância da rede em comparação com capturas de tela anteriores.

Interpretação

Com o tempo, a composição das dicas da Jito mudou — não apenas em termos de quais protocolos dominam, mas também no nível de fragmentação e diversidade em relação ao uso.

O Volume de Gorjetas Está Seguindo a Atividade PvP

À medida que Jito se torna mais incorporado no stack de negociação da Solana, o fluxo de dicas acompanha cada vez mais ambientes de alta intensidade e estilo PvP. Isso é especialmente claro no surgimento do Pumpswap, que até abril de 2025 havia absorvido uma grande parte do volume da Jito - grande parte dele anteriormente atribuído ao Raydium v4.

Isso reflete uma mudança estrutural:Pump.funOs tokens estão se tornando ativos negociáveis e roteando para Pumpswap, não Raydium. O MEV - e as gorjetas - seguem a ação.

De Tático para Padrão:

Originalmente usado para cronometragem de precisão em swaps e liquidações, as Dicas Jito agora também são aplicadas em tarefas de nível de infraestrutura: atualizações de oráculo, reequilíbrios, automação. O objetivo não é vencer uma corrida — é garantir confiabilidade. Para muitos protocolos, Jito se tornou o caminho padrão para inclusão.

Inclusão Competitiva vs. Confiabilidade Distribuída

Nem todas as gorjetas são iguais. Transações contestadas de alto valor - como lances e liquidações - ainda impulsionam a maior parte do volume de gorjetas, com lances às vezes excedendo centenas de SOL.

Enquanto isso, casos de uso de longa cauda como a manutenção do livro de pedidos e padrões de interface produzem muitas pequenas dicas. Os formadores de mercado e as estratégias de hedge dependem da capacidade e da consistência, não da dominância - apenas dão gorjeta suficiente para uma execução suave.

Esses padrões mais amplos expandem a base do pagador, mas não movem muito o volume. No final, a pressão da taxa ainda se concentra na volatilidade — e nos usuários que se importam mais em serem os primeiros.

Impacto da Volatilidade nas Dicas do Jito

Para avaliar como os traders adaptam sua estratégia de taxa em mercados voláteis, construímos um conjunto de dados combinando dados de taxa on-chain com uma pontuação de volatilidade composta personalizada. Esta pontuação captura três dimensões da turbulência de preço do SOL:

• Desvio padrão dos retornos logarítmicos por hora - corte de preço de referência
• Máximo desvio padrão de rolagem de 4 horas - explosões de curto prazo
• % de pico intradiário - movimentos repentinos de alta-baixa amplitude

Cada dia no conjunto de dados inclui:

• TIP_EVENTS - o número de transações Jito-tipped
• TIP_VOLUME_SOL - o volume total de SOL pago em Tips Jito
• PRIORITY_FEE_SOL – total SOL paid via sistema de taxa de prioridade nativa da Solana
• JITO_TIP_DOMINANCE - a parcela das taxas totais não baseadas pagas via Jito Tips

Em seguida, calculamos as correlações de Pearson entre essas variáveis e os escores de volatilidade diária para medir a resposta comportamental.

O que os dados mostram

TIP_EVENTS mostrou uma correlação positiva muito fraca (r = 0.05) com a volatilidade.

• Isso sugere que as Dicas Jito não estão sendo usadas com mais frequência em dias voláteis - o número de transações com dicas mal muda.
• Por outro lado, o TIP_VOLUME_SOL teve uma correlação mais forte com a volatilidade (r = 0,19), indicando que mais SOL está sendo gasto em gorjetas durante períodos voláteis, mesmo que o número de transações (TIP_EVENTS) permaneça constante.
• JITO_TIP_DOMINANCE também aumenta ligeiramente com a volatilidade (r ≈ 0,12), o que implica que uma parcela maior das taxas marginais está sendo canalizada através da Jito, e não do mercado básico de taxas da Solana.
• A TAXA DE PRIORIDADE SOL também mostrou uma correlação positiva modesta (r ≈ 0,15), o que significa que os negociadores respondem à volatilidade pagando mais pela inclusão - através de qualquer mecanismo.

Interpretação

A fraca correlação entre a volatilidade e TIP_EVENTS (r = 0,05) mostra que o número de transações com gorjeta Jito não aumenta significativamente quando o mercado está volátil. No entanto, a correlação mais forte com TIP_VOLUME_SOL (r = 0,19) sugere que mais SOL está sendo dado como gorjeta por transação em dias voláteis.

Isso implica que:

Os usuários básicos (por exemplo, usuários casuais e protocolos de long-tail) continuam a dar gorjetas nos seus níveis habituais, sem serem afetados pela volatilidade do mercado.

Durante períodos voláteis, as oportunidades de arbitragem se ampliam e se tornam mais lucrativas, o que significa que os buscadores podem pagar gorjetas mais altas.

Também há provavelmente um pouco mais de oportunidades de alto valor, aumentando a concorrência pelos slots prioritários.

Além disso, JITO_TIP_DOMINANCE — a parcela de taxas não baseadas pagas através do Jito — também mostra uma correlação positiva com a volatilidade (r = 0,12). Isso significa que, em média, uma maior proporção de taxas de execução flui através do Jito em vez do mercado de taxas nativas da Solana quando a volatilidade aumenta.

A preferência do usuário parece mudar sutilmente a favor do Jito durante períodos voláteis, não através de uma adoção maior, mas através de um gasto por transação mais alto. Em outras palavras, os usuários que já dependem do Jito se tornam mais agressivos com seus lances — sugerindo uma preferência por confiabilidade e garantias de execução em condições incertas.

Em resumo, a volatilidade não amplia a base de gorjetas - ela aumenta as apostas entre aqueles que já estão competindo. Jito se torna mais central para a execução quando mais importa, não porque mais pessoas o usam, mas porque aqueles que o fazem estão dispostos a gastar mais pela confiabilidade, velocidade e prioridade.

Desagregação de dicas do usuário e prioridades

Esta seção destaca os principais grupos de usuários e suas razões para dar gorjetas — embora não cubra todos os segmentos de uso do Jito. Para contextualizar, existem cerca de 13 milhões de transações de gorjetas por dia, com aproximadamente 12.500 SOL gastos em gorjetas diariamente.

Usuários do BonkBot

jito ~50,000 tx/day | 3K–5K wallets/day | 90–150 SOL/day in tips

Usuários varejistas interagem via bots do Telegram como BonkBot. Eles contam com Jito para evitar serem encurralados, não para antecipar outros. Este grupo valoriza o timing e a proteção, mas é muito mais consciente em termos de custos do que os bots MEV. Confira a atividadeAqui

Usuários de Photon

80K–120K Jito tx/day | ~4K wallets/day | ~200–400 SOL/day in tips

Esses usuários parecem rotear trocas através do agregador Photon, às vezes indiretamente por meio de frontends de terceiros. Não está claro se o próprio Photon envia o pacote ou se é feito pelos clientes, mas o volume é significativo. Confira a atividadeAqui

Usuários de Estratégia Personalizada

~12% de toda a atividade de gorjeta do Jito

EOAs que interagem com contratos personalizados para agrupar várias chamadas DeFi - trocas, empréstimos rápidos, liquidações, etc. Este grupo opera como buscadores de MEV, mas via execução programável. Esses contratos frequentemente obscurecem a lógica e as operações de cadeia atomicamente e frequentemente estão realizando arbitragem de pool para pool, liquidações ou apenas realizando trocas de forma específica.

Agricultores de Memecoin

Comportamento: Lançar token → Simular demanda → Aguardar compradores reais → Rug usando Jito

Exemplo de Mint:Link do Solscan

Exemplo de Venda:link Solscan

Uma classe de usuário distinta surgiu em todoPump.fun, Raydium e Pumpswap — operando o que equivale a uma fábrica de tapete on-chain. O playbook típico se parece com isso:

Uma carteira lança um novo token, muitas vezes um dos muitos criados em rápida sucessão.

Ele compra a maior parte do fornecimento usando transações Jito-tipped para garantir controle de liquidez e precificação inicial.

Ele simula atividade orgânica distribuindo tokens em uma rede de carteiras controladas, desencadeando movimento de preço e sinais sociais.

Se os compradores reais começarem a entrar, a carteira despeja sua posição de forma agressiva — usando dicas altas para antecipar saídas e evitar deslizamentos.

Muitas vezes, ele sai mesmo sem compra real, descarregando em liquidez fraca no momento em que o interesse deixa de se materializar.

Este grupo é altamente automatizado, sensível ao tempo e provavelmente por trás de muitas suspeitasPump.funlançamentos. Eles geram hype, simulam demanda e usam Jito para garantir liquidez de saída — transformando velocidade em uma arma de rugging.

Nota: Outras carteiras podem não seguir este script exato, mas usar estratégias similares: criar ou adquirir tokens cedo, simular interesse e descarregar rapidamente usando saídas de alta gorjeta.

Usuários padrão do Jito Tip

Esses usuários realizam pequenas transações DeFi por meio de aplicativos como Jupiter Exchange, Raydium, ou outros frontends comuns, muitas vezes sem perceber que estão usando dicas do Jito. Como as dicas são integradas por padrão em muitas interfaces, esses usuários se beneficiam de uma inclusão mais rápida e proteção contra MEV sem optar conscientemente por isso.

Eles representam um amplo grupo de usuários casuais que priorizam conveniência e confiabilidade em detrimento de estratégias ajustadas. Suas transações costumam incluir gorjetas pequenas e padrão, e embora seu impacto individual seja mínimo, eles contribuem para a base constante do uso do Jito que mantém o sistema funcionando nos bastidores.

Atiradores

Atiradores caem em dois tipos: insiders em larga escala que deixam gorjetas de 10–800 SOL para entrada garantida, e bots de microcap que pulverizam gorjetas pequenas através de dezenas de lançamentos diários. Ambos contam com Jito para garantir a inclusão no topo do bloco — seja para precisão ou vantagem probabilística. Você pode ver exemplos de algumas das maiores transações de snipe na seção abaixo.

Livro de ordens e Gerentes Perp

Esses usuários interagem com livros de ordens on-chain (por exemplo, Phoenix, OpenBook) e plataformas perps (por exemplo, Zeta, Drift), usando dicas do Jito para garantir uma execução e gerenciamento de posição ativa e otimizada. Eles compõem uma classe crítica de atores focados no equilíbrio do inventário, proteção e manutenção de pedidos.

Esse grupo atualmente representa cerca de 10% das transações de gorjetas da Jito, embora representem uma parcela muito menor do volume total de gorjetas. Nos meses anteriores, eles eram ainda mais proeminentes em número, mas nunca em termos do total de SOL gasto, já que suas estratégias tendem a ser frequentes, de gorjetas mais baixas e focadas na precisão.

Maiores transações Jito

Abaixo está um exemplo de diferentes tipos de transações em que as dicas do Jito foram extremamente altas - e como os resultados justificaram os gastos.

comprando 5M $TRUMP Tokens a ~$0.20 com uma gorjeta de 357 SOL

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Aprofundamos na transação e descobrimos que os tokens Trump foram imediatamente enviados para uma carteira rotuladaff.sol, que depois os distribuiu por uma grande rede de carteiras. Essas carteiras começaram a vender os tokens no mesmo dia, com preços que variam de US$ 11 a US$ 36 nas transações que analisamos (Exemplo1,Exemplo2,Exemplo3).

Sob suposições conservadoras - precificando todas as vendas em apenas $20 - a pessoa por trás desse movimento provavelmente saiu com mais de $95 milhões de lucro, com base em uma única dica de $100 mil Jito usada para garantir a alocação inicial.

Empréstimo instantâneo de 50K SOL Kamino usado para gerar um lucro de negociação de 636 SOL, com um preço de gorjeta de 547 SOL.

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Esta é uma transação autocontida que encontrou uma ineficiência entre dois pools de uma memecoin e arbitrados os pools, gerando lucro instantâneo de 89 SOL.

Compra de 156M greed2 por 247 token SOL com uma gorjeta de 804 SOL

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Uma vez que os tokens foram comprados, começaram a ser vendidos em menos de 15 segundos. O gorador acabou fazendo um lucro líquido de~1.400 SOLantes de contabilizar a gorjeta, resultando em um lucro líquido total de ~600 SOL após a dedução da gorjeta.

Compra de 148M CURVE por 200 tokens SOL com uma gorjeta de 851 SOL

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Uma vez que os tokens foram comprados, começaram a ser vendidos em 2 segundos. O tipper acabou fazendo um lucro líquido de867 SOLantes de contabilizar a gorjeta, resultando em um lucro líquido total de ~16 SOL após a dedução da gorjeta.

Pensamentos Finais

As dicas da Jito já não são mais uma otimização de nicho - elas se tornaram o andaime invisível do mercado de taxas da Solana. O que começou como uma ferramenta para buscadores de MEV se transformou em um sistema generalizado para inclusão confiável, impulsionando tudo, desde arbitragem de alto risco até trocas casuais.

O uso de gorjetas está se aprofundando, não se ampliando: mais usuários estão dando gorjetas passivamente, mas a maior parte do volume ainda vem de um pequeno grupo de atores sensíveis à latência que aumentam durante a volatilidade. Eles gastam mais porque as margens justificam isso.

O comportamento de gorjeta está mudando ao longo de dois eixos principais:

• De tático (ganhar o slot) → para estrutural (garantir a inclusão)

• Do manual (lógica personalizada) → para ambiente (padrões de UX e ganchos de infraestrutura)

A ascensão do Jito marca uma mudança silenciosa, mas significativa: a inclusão não é garantida - é uma oferta. Cada transação, desde os pacotes MEV até as trocas de interface, agora expressa urgência em SOL.

Dar gorjeta não é apenas uma ferramenta, está se tornando uma camada de coordenação. A maioria das gorjetas hoje não é para estado crítico, mas está construindo a memória muscular. Quando a contenda chega, o Jito já está no lugar como mecanismo de licitação padrão para o espaço do bloco.

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