1. Вступ – Переоцінка вартості кредитування DeFi

По мірі розвитку технології блокчейну децентралізоване фінансування (DeFi) поступово будує повну фінансову інфраструктуру. Серед його компонентів протоколи кредитування слугують одними з найбільш фундаментальних фінансових інструментів, відіграючи центральну роль у ліквідності всієї криптовалютної економіки. Від Compound та Aave до Venus та Anchor, різні протоколи досліджують різноманітні моделі в різних екосистемах, надаючи користувачам безпечні та ефективні можливості кредитування та позики активів.

На тлі цього протоколу Tectonic вийшов на передній план. Як протокол кредитування, що працює на блокчейні Cronos, Tectonic відомий своєю простотою, ефективністю та безпекою, маючи на меті надати користувачам криптовалют дозвілля, самовиконуючі та універсально доступну кредитну інфраструктуру. У цій статті буде проведено ретельний аналіз стратегічного положення Tectonic у просторі кредитування DeFi, досліджуючи його технічну архітектуру, основні функції, токеноміку, механізми безпеки та майбутній розвиток.

2. Технічна архітектура та дизайн протоколу

Основна технічна філософія Tectonic зосереджена на простоті, безпеці та ефективності. Як децентралізований протокол кредитування, побудований на блокчейні Cronos, Tectonic бере натхнення від вже встановленого протоколу Compound, включаючи переваги сумісності з EVM, оптимізуючи спеціально для мережі Cronos, особливо щодо швидкості підтвердження транзакцій, ефективності витрат на ланцюжку та досвіду взаємодії між ланцюжками.

• Смарт-контракти протоколу складаються з декількох модульних компонентів, які працюють незалежно, але в єдності, включаючи:

• Пул поставок: підтримка депозиту різних основних криптовалютних активів. Після внесення депозиту користувачі отримують «tTokens», які представляють їх основну суму плюс нараховані відсотки.

• Двигун позик: Дозволяє користувачам позичати активи через переколатералізацію. Ліміт позики обчислюється на підставі ринкової вартості забезпечених активів.

• Модель відсоткової ставки: Використовує динамічний механізм налаштування, який автоматично встановлює ставки кредитування та позики відповідно до ринкової пропозиції та попиту, забезпечуючи ефективність капіталу та управління ризиками.

• Протокол ліквідації: Якщо співвідношення застави позичальника падає нижче вимаганого порогу, система автоматично спрацьовує часткова ліквідація для захисту коштів постачальників ліквідності.

Загальна архітектура високо модульна та спроектована з урахуванням майбутньої розширюваності, підтримуючи оновлення для застави NFT, інтеграції децентралізованої ідентичності (DID) та міжланцюжкової взаємодії.

3. Огляд основних функціональних модулів

Tectonic надає індивідуальні можливості для врахування потреб різних користувачів, які включають наступні основні модулі:

1. Модуль постачання

Користувачі можуть внести криптовалютні активи в протокол, який автоматично розрахує та розподілить річний відсоток. Внесені активи негайно потрапляють у ліквідний пул, і користувачі отримують токени tTokens (наприклад, tUSDC, tETH) як доказ внеску. Ці токени не лише дозволяють безкоштовний вивід, але й можуть бути використані як застава для позик або майнінгу ліквідності.

2. Модуль позики

Заставляючи tTokens, користувачі можуть позичати підтримані активи до певного відсоткового співвідношення застави. Позичальники повинні підтримувати здоровий рівень застави, або ризикують ліквідацією. Ця функція особливо підходить для арбітражу на короткий термін, кредитних стратегій або користувачів, які потребують ліквідності без продажу існуючих утримань.

3. Модуль ліквідації

Коли волатильність ринку або падіння цін призводять до порушення коефіцієнта застави, Tectonic дозволяє третім особам-ликвідаторам виконувати ліквідації. Ліквідатори отримують частку ліквідованих активів у вигляді винагороди, забезпечуючи мінімальний системний ризик для протоколу.

4. Коефіцієнти застави та параметри ризику

Tectonic впроваджує різноманітні параметри контролю за ризиками, включаючи пороги ліквідації, коефіцієнти застави та обмеження на позики, на основі кожного активу. Цей підхід дозволяє протоколу ефективно управляти ризиками, пов'язаними з високоволатильними активами.

4. Токеноміка (TONIC)

Механізм стимулювання Tectonic в основному працює за допомогою його власного управлінського токену, TONIC. Як основний інструмент для винагород, управління та участі спільноти, модель токена TONIC включає наступні функції:

Tectonic керується своїм власним токеном $TONIC, загальний обсяг якого становить 500 трильйонів токенів (500,000,000,000,000). Користувачі можуть заробляти TONIC, беручи участь у різноманітних активностях в межах протоколу Tectonic.

1. Ролі функцій

• Incentive Rewards: Постачальники ліквідності та позичальники можуть заробляти частину винагород у xTONIC, підвищуючи утримання та залучення користувачів.

• Голосування за управління: власники xTONIC мають право голосувати за ключові рішення протоколу, такі як зміни параметрів або оновлення списку підтримуваних активів.

• Стейкінг для додаткової вартості: Користувачі можуть блокувати xTONIC, щоб отримувати додаткові винагороди або отримувати пріоритетний доступ, що посилює пропозицію про довгострокову вартість токена.

2. Механізм розподілу

Розподіл токенів $TONIC структурований наступним чином:

1. Команда: 23% (підлягає 4-річному графіку випуску, щодня)

2. Airdrop: 0.1% (без графіка відстрочення)

3. Резерв екосистеми: 13% виділено на підтримку партнерських проектів, ініціатив спільноти та радників (немає фіксованого відстрочення; токени випускаються лише тоді, коли виникають плани, що стосуються екосистеми)

4. Безпека та підтримка мережі: 13% виділено на проведення аудитів безпеки, операцій протоколу, оновлення інфраструктури та резервів ліквідності (розблоковано під час запуску; немає графіка відстрочення)

5. Incentives: 50.9% розподілено на спільноту Tectonic як стимули участі та винагороди за видобуток ліквідності або стейкінг. Це також включає нагороди у $TONIC, видані на протоколах сторонніх сторін (наприклад, фармінг доходів або стейкінг на DEXs).

3. Механізм захоплення вартості

Для підвищення вартості токенів на довготривалий термін протокол впровадить стратегію Викупу та Спалювання. Частина доходів протоколу буде використовуватися для викупу токенів TONIC з відкритого ринку та їхнього спалювання. Це зменшує обігове постачання, збільшує дефіцитність та підтримує внутрішню вартість токену.

5. Механізми безпеки та аудитовування надійності

Одним із головних пріоритетів для будь-якого протоколу DeFi є безпека коштів користувача. Перед впровадженням Tectonic пройшов кілька раундів аудитів розумних контрактів та продовжує працювати з системою моніторингу в реальному часі для виявлення та реагування на аномальні активності. Ключові заходи безпеки включають:

1. Кілька аудитів

Розумні контракти Tectonic були ретельно перевірені відомими фірмами з безпеки, такими як CertiK та SlowMist, охоплюючи такі області, як перевірка логіки, контроль доступу, захист від повторного виклику та управління залежністю від оракула.

2. Система оракулів

Цінові дані надходять з надійних оракул-сервісів, таких як Chainlink та Band Protocol, що забезпечує захист від маніпулювання цінами, яке може призвести до ризиків ліквідації або арбітражних операцій.

3. Дизайн толерантності ліквідації

Tectonic має прогресивний механізм буферування ризику, який надає користувачам часове вікно для додавання застави або погашення кредитів під час значних, але не критичних, коливань цін на активи. Це допомагає зменшити вплив примусових ліквідацій на загальну екосистему.

4. Спільнота білої шапки стимули

Tectonic запустив програму винагороди за виявлення помилок, щоб стимулювати безпекових дослідників виявляти потенційні вразливості та таким чином зміцнювати загальні оборонні здатності протоколу.

6. Використання в реальному світі та розширення екосистеми

Tectonic - це не просто технічний протокол - він служить як ворота до різноманітних використань DeFi

1. Стратегія пасивного доходу

Довгострокові власники (HODLers) можуть внести бездіяльні активи в протокол, щоб пасивно отримувати відсотки, що дозволяє створювати стиль управління портфелем "встановити і забути".

2. Торгівля на маржі та арбітраж

Короткострокові трейдери можуть використовувати функції кредитування Tectonic для отримання кредиту для ринкових стратегій — наприклад, позичати ETH або BTC для виконання хеджування або опційних угод.

3. Участь в ICO та продаж токенів

За допомогою позики стейблкоїнів під їх існуючі криптовалютні утримання користувачі можуть брати участь у запусках нових токенів, не ліквідуючи свої поточні позиції, зберігаючи експозицію, отримуючи при цьому гнучкість.

4. Агрегація доходів та арбітраж між протоколами

Tectonic може інтегруватися з різними агрегаторами доходів (наприклад, Beefy, Autofarm), що дозволяє користувачам автоматизувати поєднання стратегій кредитування та доходів для оптимізації прибутку.

5. Потенціал розширення міжланцюгової взаємодії

Як фундаментальний фінансовий протокол на Cronos, Tectonic має вигідне положення для розширення в екосистему Cosmos та інші ланцюги, сумісні з EVM, що дозволяє крос-ланцюжкове кредитування та об'єднані системи обліку.

Висновок

Основною цінністю Tectonic є надання складних фінансових функцій найпростішим можливим способом. Це не просто протокол кредитування, він є кутовим каменем стабільності та зростання в екосистемі Cronos.

Завдяки добре продуманим механізмам, оптимізованій токеноміці та чіткій дорожній карті розвитку Tectonic відкриває шлях для більшої кількості користувачів для дослідження світу DeFi. Це не лише розблоковує ефективність капіталу та зростання вартості, але й дозволяє звичайним користувачам брати участь у фінансових перевагах інновацій блокчейну.