Голова Комісії з цінних паперів і бірж США нещодавно оголосив про старт "шифрувального плану", метою якого є створення нормативної бази для регулювання шифрування активів, перегляд правил співучасників, підтримка моделі "суперзастосунків", просування застосування програмних систем у блокчейні, а також впровадження механізмів інноваційних винятків, прагнучи перетворити США на глобальний центр шифрувальних активів.

стейблкоїн: монета, що є важелем для крипторинку та передовою інновацій
стейблкоїн відіграє ключову роль у екосистемі криптовалют. Станом на кінець липня 2024 року загальна капіталізація стейблкоїнів становить приблизно 165 мільярдів доларів США, що складає близько 7% від загального крипторинку в 2.417 трильйона доларів США. Серед них Tether (USDT), як лідер стейблкоїнів, наразі є третьою за капіталізацією криптовалютою, поступаючись лише біткоїну та ефіріуму.
Ця стаття глибоко розгляне визначення стейблкоїнів, їх класифікацію та важливість у сфері цифрових монет. Ми також проаналізуємо механізм роботи та потенційні ризики на прикладі Ethena USDe.
Огляд стейблкоїнів
Згідно з визначенням Фінансової стабільності ради та Міжнародного валютного банку, стейблкоїн — це "криптовалюта, що має на меті підтримувати стабільну вартість відносно певного активу або групи активів". Як правило, стейблкоїн прив'язаний до фіатної валюти, такої як долар США.

Біткойн з моменту свого виникнення в 2009 році пережив революцію в багатьох аспектах, таких як розширення мережі, смартконтракти та кросчейн міст, поступово перетворившись з єдиної цифрової монети на різноманітну екосистему. Ці інновації не лише підвищили можливості обробки транзакцій, але й розширили функціональність та застосування, відкриваючи нові можливості для широкого використання технології Блокчейн.

Нещодавно в сфері Децентралізованих фінансів (DeFi) з'явилося кілька важливих досягнень, зокрема запуск нового стейблкоїна USDtb від Ethena, співпраця Usual з Ethena для сприяння розвитку ринку, а також суттєве зростання TVL Resolv. Одночасно екосистема суперланцюга розширюється, традиційні проекти DeFi постійно інновуються, демонструючи тенденцію до сталого розвитку.

У 2025 році на ринку криптоактивів з'явиться більше токенів, що підтримуються реальними активами, споживчі проекти процвітатимуть, а Біткойн, ймовірно, перевищить 100 тисяч доларів. Стейблкоїни та проекти, пов'язані з ІІ, стануть основними, а регіон Азії очолить тенденцію до прийняття криптоактивів. Загальний ринок зіткнеться з можливостями та викликами.

Фінансовий звіт компанії Біт малий олень за перший квартал 2025 року показує дохід у 70,1 мільйона доларів США, що на 41,3% менше в порівнянні з минулим роком. Валова прибуток становить -3,2 мільйона доларів США, через зростання цін на електроенергію та закриття майнінгових ферм. Компанія планує скоригувати стратегію продажів, продовжити будівництво збірного заводу в Північній Америці, очікуючи, що підвищення потужності електрики та переваги з витрат на установки для майнінгу сприятим відновленню показників, майбутні кілька кварталів будуть ключовими для спостереження.

Нещодавно крипторинок загалом знизився, репутаційні оцінки токенів мають пірамідальну структуру, більшість токенів зосереджені в діапазоні "середні" та "погані". Відмінних проєктів обмаль, що відображає високу диференціацію ринку. Ethereum домінує у випуску токенів, недостатня ліквідність та висока концентрація монет є спільними проблемами токенів з низькою оцінкою. З розвитком ринку репутаційний індекс стане ключовим інструментом для відбору якісних активів.

Labubu приваблює молодих споживачів завдяки своєму індивідуальному та бунтівному дизайну, задовольняючи емоційні потреби. Використовуючи такі маркетингові стратегії, як таємничі скриньки та обмежений випуск, вони створюють дефіцит, а також завдяки ефекту знаменитостей підвищують свою глобальну впізнаваність та ринковий ажіотаж. Ця успішна модель підкреслює важливість поєднання емоційної цінності, маркетингових стратегій та соціального поширення для бренду.

Мережа Solana нещодавно активно розширює бізнес, намагаючись зайняти місце серед інституційних інвесторів та у сфері TradFi. Завдяки укладенню протоколу токенізації з R3 та розширенню ринкового впливу, Solana демонструє свій технологічний потенціал і гнучкість, незважаючи на жорстку конкуренцію.

EVM є ядром Ethereum, відповідальним за виконання смартконтрактів та обробку транзакцій, але його лінійне виконання обмежує продуктивність. Високопродуктивні Layer1 використовують різні віртуальні машини та паралельні методи виконання для підвищення ефективності. Концепція паралельного EVM отримує увагу, кілька проєктів прагнуть реалізувати це, підвищуючи продуктивність за допомогою оптимістичних моделей або сумісних рішень. У майбутньому технології паралельного блокчейну продовжать розвиватися.

Безпекова ситуація в Блокчейн у квітні 2024 року
У квітні 2024 року загальні збитки від інцидентів безпеки в Блокчейн становили близько 101 мільйон доларів США, що на 36% менше, ніж у березні. Серед них збитки від атак склали 52,56 мільйона доларів США, зменшившись на 55%; збитки від фішингових шахрайств склали 11,4 мільйона доларів США, зменшившись на 69%; збитки від Rug Pull склали 37,05 мільйона доларів США, зросли на 624%.
Найбільша безпекова подія - це втрата 44,7 мільйона доларів Hedgey Finance через вразливість в контракті, що становить 85% від загальних втрат у цьому місяці. Інша значна подія - це Rug Pull на платформі ZKasino, внаслідок чого було переведено активи користувачів на суму близько 33 мільйонів доларів.
Хакерська атака
Цього місяця сталося 11典型攻击事件, загальні втрати склали приблизно 5525 мільйонів доларів:
1. OpenLeverage через вразливість контракту втратив 230 000 доларів США
2. BNB

У 2025 році крипторинок буде позбавлений потужних наративів, реальні доходи почнуть ставати в центрі уваги. Один з L1 публічних блокчейнів досяг успіху в об'ємі транзакцій у блокчейні, але ринок дедалі більше зосереджується на фактичних доходах, особливо на проектах DePIN. З точки зору траєкторії зростання нових проектів, визнання моделей реального доходу прискориться в майбутньому, інвестори повинні уважно стежити за ігнорованими сферами.

Eclipse є інноваційним рішенням Layer2 для Ethereum, яке поєднує високу продуктивність Solana та безпеку Ethereum, з метою забезпечення ефективного користувацького досвіду. Воно використовує доказ шахрайства на основі Optimistic Rollup, спираючись на Celestia як шар доступності даних. Eclipse прагне залучити спільноту Ethereum і планує запустити основну мережу на початку наступного року, щоб принести нову енергію в екосистему Ethereum.

З точки зору випадків у сфері форекс, опублікованих Верховною прокуратурою, юридичні ризики незаконної валюти біржі.
Багато людей мають певні непорозуміння щодо незаконних валютних операцій, вважаючи:
- Валюта біржі або ознайомлення з ними може бути незаконним, але не є кримінальним злочином
- Приватні валютні біржі діють приховано, їх важко виявити
- Безкоштовна допомога в обміні валюти не є злочином.
- Продаж власної валюти біржі для отримання валютного курсового виграшу не є незаконним
- Лише надати банківську картку для використання іншим, сам не вчиняв незаконні дії
- Лише представляє канали валюти біржі і не отримує від цього прибутку, немає юридичного ризику
Отже, чи існують правові ризики в цих діях? Якщо це незаконно, як це слід кваліфікувати? Це адміністративне правопорушення чи кримінальний злочин? Де межа незаконних валютних операцій?
Верховна народна прокуратура та Державна служба валютного контролю Китаю нещодавно спільно опублікували кримінальні справи в сфері форекс, що відповідає на вказані питання. У цій статті буде проведено аналіз цих типових випадків.
Надаємо допомогу з банківським рахунком для отримання платежів.

Деяка велика компанія з управління активами планує запустити послуги з торгівлі Біткойном та Ethereum, активно займатися шифруванням та конкурувати з відомими платформами. Компанія також запустить стейблкоїн і підпишеться на тенденції токенізації, прагнучи задовольнити потреби клієнтів, при цьому зберігаючи увагу до прозорості ринку та ліквідності.

Багато Децентралізовані фінанси протоколів активно досліджують механізми накопичення вартості для Токенів, щоб відповісти на вимоги ходлерів щодо розподілу доходу. Ця тенденція підкреслює реальний розподіл доходу, сприяючи розвитку сталого токеноміка. Проекти, такі як Aave та деякі DEX, запровадили програми викупу та нові структури стимулювання, з метою підвищення вартості Токенів і стабільності протоколу.

Платформа Launchpad на Блокчейн надає проектам канали фінансування та випуску токенів, нещодавно платформа для запуску мем-монет вийшла на перший план. Різні платформи мають свої особливості: платформа A відома високими доходами, платформа B акцентує увагу на екологічності, а платформа C інновує в галузі ШІ. Успіх у майбутньому залежить від балансування короткострокового інтересу та довгострокового екологічного будівництва, необхідно підписатися на механізми платформи та основні ризики.

З розвитком стейблкоїнів, на трьох етапах - відповідність, технологічне будівництво та просування каналів - виграють юридичні фірми, постачальники послуг Блокчейн та канальні платформи. В кінцевому підсумку, випускники стейблкоїнів та звичайні користувачі також отримають прибуток через ринкову конкуренцію та Арбітраж.