Resolvの技術アーキテクチャ
このモジュールは、Resolvの技術的なフレームワークに焦点を当てています。USRを安定化させるために使用されるデルタニュートラル戦略、ETH担保の安全なオンチェーン管理、および主要なプロセスを自動化するスマートコントラクトインフラストラクチャを探究します。これらのコンポーネントが協調して、プロトコルの効率性、弾力性、および透明性を実証します。
デルタニュートラル戦略
Resolvのデルタニュートラルストラテジーは、ステーブルコインの安定性に対する革新的なアプローチの中心にあります。この戦略は、分散型金融（DeFi）における中心的な課題の1つである、変動の激しい暗号資産を担保とするステーブルコインの価値を維持することに対処します。デルタニュートラル戦略は市場の変動の影響を中立化し、USRが米ドルに対して1：1のペッグを維持することを確実にします。
このメカニズムは、担保資産としてEthereum（ETH）を使用して始まります。 ETHは分散化され、広く採用されていますが、固有のボラティリティがあります。このボラティリティに対抗するために、ResolvはETHの無期限先物契約であるETH永続先物にショートポジションを取ります。 ETHの価格が上昇すると、担保価値が上昇しますが、この利益はショートポジションの損失で相殺されます。逆に、ETHの価格が下落すると、担保価値が下がりますが、ショートポジションは利益を上げます。この対称ヘッジにより、純資産価値が安定し、デルタニュートラルを実現します。
この戦略の実施には、担保とヘッジポジションのバランスを維持するための市場の常時モニタリングが必要です。Resolvは、長期と短期のポジション間で交換される定期的な支払いなどの要因を考慮に入れるために、自動調整される永続的な先物ポジションを動的に調整する自動システムを通じてこれを実現しています。これらのコストはResolv Liquidity Pool (RLP)を通じて吸収され、ユーザーはデルタニュートラルメカニズムの複雑さから保護されます。このアプローチは安定性を保証するだけでなく、過剰担保化の必要性を排除し、より資本効率の高いシステムをより広範なユーザーに利用可能にします。
担保管理
効果的な担保管理は、ResolvのUSRの安定性とセキュリティを維持するために不可欠です。このプロトコルは、USRを作成するための唯一の担保としてETHを使用し、クリプトネイティブな金融インストゥルメントを作成する使命に一致しています。このアプローチにより、法定通貨の準備や中央集権的な管理者への依存を回避し、分散化と透明性を確保しています。
すべてのUSRトークンは、発行時のETHのドル価値に相当するもので裏付けられています。ユーザーはETHをプロトコルに預けて、担保はResolvのスマートコントラクトによって管理されたオンチェーンの金庫に安全に保管されます。過剰担保を必要とする他のステーブルコインプロトコルとは異なり、Resolvのデルタニュートラル戦略により、1：1の発行比率が可能となり、ユーザーは余剰価値をロックする必要がないことが保証されます。
このプロトコルは、ETH価格の波動ヘッジを行うために、永続的な先物ポジションを積極的に管理し、担保プールが安定した状態を維持します。このダイナミックな管理には、ファンディングレートやその他の市場変数を考慮したポジションの調整が含まれます。RLPはここで重要な役割を果たし、カウンターパーティリスクやファンディングレートの変動など、デルタニュートラル戦略に関連するリスクとコストを吸収します。このリスク吸収メカニズムはシステムを安定させるだけでなく、流動性提供者に競争力のあるリターンを提供し、参加を促進し、エコシステムの弾力性を強化します。
スマートコントラクトインフラストラクチャ
Resolvの運営の中核は、堅牢で透明性の高いスマートコントラクトインフラストラクチャーです。これらの自律型で不変の契約は、USRの鋳造と交換から担保の管理、デルタニュートラル戦略の実行まで、プロトコルのすべての重要な機能を担います。
ユーザーがETHを預け入れてUSRを鋳造すると、スマートコントラクトは担保を分散型の金庫に安全にロックします。このプロセスは完全に自動化されており、仲介者を必要とせず、すべてのUSRトークンが完全に担保されていることを保証します。同様に、ユーザーがUSRを償還すると、契約は対応する量のETHを解放し、トークンが米ドルに対して1：1のペッグを維持します。
Resolvのスマートコントラクトは、デルタニュートラル戦略に不可欠な永続的な先物ポジションも管理します。分散型取引所（DEX）や他の取引プラットフォームと統合されたこれらの契約は、ETHの価格変動に対応するために短期ポジションを動的に調整します。この自動化により、プロトコルの操作は市場の大きな変動期においてもシームレスかつ効率的に行われます。
透明性はResolvのスマートコントラクトインフラストラクチャーの特徴です。担保管理やリスク調整を含むすべての操作が完全にオンチェーンで行われ、ユーザーはシステムの健全性と機能をリアルタイムで確認できます。このレベルのオープンさは信頼を築き、Resolvを従来の金融システムや不透明なステーブルコインプロトコルとは一線を画します。
RLPを管理するスマートコントラクトは、プロトコルの安定性をさらに向上させます。これらは流動性の貢献を管理し、参加者へのリターンを計算し、リスクを効率的に割り当てます。これらのプロセスを自動化することで、Resolvは手動介入を排除し、エラーまたは搾取の可能性を減らします。
Resolvの技術アーキテクチャ
このモジュールは、Resolvの技術的なフレームワークに焦点を当てています。USRを安定化させるために使用されるデルタニュートラル戦略、ETH担保の安全なオンチェーン管理、および主要なプロセスを自動化するスマートコントラクトインフラストラクチャを探究します。これらのコンポーネントが協調して、プロトコルの効率性、弾力性、および透明性を実証します。
デルタニュートラル戦略
Resolvのデルタニュートラルストラテジーは、ステーブルコインの安定性に対する革新的なアプローチの中心にあります。この戦略は、分散型金融（DeFi）における中心的な課題の1つである、変動の激しい暗号資産を担保とするステーブルコインの価値を維持することに対処します。デルタニュートラル戦略は市場の変動の影響を中立化し、USRが米ドルに対して1：1のペッグを維持することを確実にします。
このメカニズムは、担保資産としてEthereum（ETH）を使用して始まります。 ETHは分散化され、広く採用されていますが、固有のボラティリティがあります。このボラティリティに対抗するために、ResolvはETHの無期限先物契約であるETH永続先物にショートポジションを取ります。 ETHの価格が上昇すると、担保価値が上昇しますが、この利益はショートポジションの損失で相殺されます。逆に、ETHの価格が下落すると、担保価値が下がりますが、ショートポジションは利益を上げます。この対称ヘッジにより、純資産価値が安定し、デルタニュートラルを実現します。
この戦略の実施には、担保とヘッジポジションのバランスを維持するための市場の常時モニタリングが必要です。Resolvは、長期と短期のポジション間で交換される定期的な支払いなどの要因を考慮に入れるために、自動調整される永続的な先物ポジションを動的に調整する自動システムを通じてこれを実現しています。これらのコストはResolv Liquidity Pool (RLP)を通じて吸収され、ユーザーはデルタニュートラルメカニズムの複雑さから保護されます。このアプローチは安定性を保証するだけでなく、過剰担保化の必要性を排除し、より資本効率の高いシステムをより広範なユーザーに利用可能にします。
担保管理
効果的な担保管理は、ResolvのUSRの安定性とセキュリティを維持するために不可欠です。このプロトコルは、USRを作成するための唯一の担保としてETHを使用し、クリプトネイティブな金融インストゥルメントを作成する使命に一致しています。このアプローチにより、法定通貨の準備や中央集権的な管理者への依存を回避し、分散化と透明性を確保しています。
すべてのUSRトークンは、発行時のETHのドル価値に相当するもので裏付けられています。ユーザーはETHをプロトコルに預けて、担保はResolvのスマートコントラクトによって管理されたオンチェーンの金庫に安全に保管されます。過剰担保を必要とする他のステーブルコインプロトコルとは異なり、Resolvのデルタニュートラル戦略により、1：1の発行比率が可能となり、ユーザーは余剰価値をロックする必要がないことが保証されます。
このプロトコルは、ETH価格の波動ヘッジを行うために、永続的な先物ポジションを積極的に管理し、担保プールが安定した状態を維持します。このダイナミックな管理には、ファンディングレートやその他の市場変数を考慮したポジションの調整が含まれます。RLPはここで重要な役割を果たし、カウンターパーティリスクやファンディングレートの変動など、デルタニュートラル戦略に関連するリスクとコストを吸収します。このリスク吸収メカニズムはシステムを安定させるだけでなく、流動性提供者に競争力のあるリターンを提供し、参加を促進し、エコシステムの弾力性を強化します。
スマートコントラクトインフラストラクチャ
Resolvの運営の中核は、堅牢で透明性の高いスマートコントラクトインフラストラクチャーです。これらの自律型で不変の契約は、USRの鋳造と交換から担保の管理、デルタニュートラル戦略の実行まで、プロトコルのすべての重要な機能を担います。
ユーザーがETHを預け入れてUSRを鋳造すると、スマートコントラクトは担保を分散型の金庫に安全にロックします。このプロセスは完全に自動化されており、仲介者を必要とせず、すべてのUSRトークンが完全に担保されていることを保証します。同様に、ユーザーがUSRを償還すると、契約は対応する量のETHを解放し、トークンが米ドルに対して1：1のペッグを維持します。
Resolvのスマートコントラクトは、デルタニュートラル戦略に不可欠な永続的な先物ポジションも管理します。分散型取引所（DEX）や他の取引プラットフォームと統合されたこれらの契約は、ETHの価格変動に対応するために短期ポジションを動的に調整します。この自動化により、プロトコルの操作は市場の大きな変動期においてもシームレスかつ効率的に行われます。
透明性はResolvのスマートコントラクトインフラストラクチャーの特徴です。担保管理やリスク調整を含むすべての操作が完全にオンチェーンで行われ、ユーザーはシステムの健全性と機能をリアルタイムで確認できます。このレベルのオープンさは信頼を築き、Resolvを従来の金融システムや不透明なステーブルコインプロトコルとは一線を画します。
RLPを管理するスマートコントラクトは、プロトコルの安定性をさらに向上させます。これらは流動性の貢献を管理し、参加者へのリターンを計算し、リスクを効率的に割り当てます。これらのプロセスを自動化することで、Resolvは手動介入を排除し、エラーまたは搾取の可能性を減らします。