Como funciona a tecnologia AMM?
Neste módulo, mergulharemos nos aspectos técnicos das AMM e exploraremos como funcionam. Vamos discutir os princípios centrais dos algoritmos AMM, incluindo a fórmula do produto constante e o conceito de pools de liquidez. Além disso, vamos explorar o papel dos contratos inteligentes nas AMM e como eles facilitam o comércio automatizado. No final deste módulo, terá uma compreensão clara do funcionamento interno da tecnologia AMM.
Piscinas de Liquidez
A tecnologia Automated Market Maker (AMM) funciona usando pools de liquidez para facilitar a negociação entre vários ativos de criptomoedas. Para perceber as AMM, é importante primeiro perceber o conceito de piscinas de liquidez.
Um pool de liquidez é um contrato inteligente que detém fundos de utilizadores que depositam ativos no conjunto em troca de fichas que representam a sua parte da liquidez do pool. Estes tokens de liquidez podem ser usados para negociar na plataforma da AMM.
Quando um utilizador quer negociar um ativo de criptomoedas numa AMM, deve primeiro depositar as suas fichas na pool de liquidez desse ativo. Os fichas do utilizador são então usados para dar liquidez a outros comerciantes que querem comprar ou vender esse ativo.
O preço de um ativo numa AMM é determinado por uma fórmula matemática que leva em conta o rácio dos ativos no conjunto. A fórmula foi concebida para manter constante o rácio de ativos na piscina, independentemente de quanto está a ser comprado ou vendido. Isto é conhecido como uma fórmula constante do fabricante do mercado de produtos ou CPMM.
Por exemplo, se um conjunto de liquidez detém 100 fichas do ativo A e 50 fichas do ativo B, o rácio dos ativos no conjunto é 2:1. Se um utilizador comprar 10 fichas de ativo A do conjunto, o pool vai ajustar automaticamente o preço do ativo A para manter a relação 2:1, resultando em que o utilizador receba 5 fichas de ativo B em troca.
Este sistema proporciona um elevado grau de liquidez aos comerciantes, pois há sempre um conjunto de ativos disponíveis para comprar ou vender. Permite também trocas sem confiança, pois todas as transações são executadas através de contratos inteligentes na blockchain, e não através de uma troca centralizada.
No entanto, o preço dos ativos num AMM pode ser mais volátil e propenso a derrapagem do que numa troca centralizada. Isso deve-se ao facto de que as AMM dependem da liquidez do pool para determinar o preço de um ativo, e não de uma carteira de encomendas centralizada.
Muitas vezes, há um número limitado de pares de negociação disponíveis num AMM, uma vez que cada pool de liquidez deve ser criado e mantido separadamente. Isso pode tornar mais difícil para os comerciantes acederem a ativos de criptomoeda menos populares ou de nicho.
Apesar destas limitações, as AMM tornaram-se uma maneira cada vez mais popular de negociar ativos de criptomoedas devido às suas baixas taxas, elevada liquidez e natureza descentralizada. Alguns dos AMM mais populares do mercado incluem o Uniswap, SushiSwap e PancakeSwap.
Preços algorítmicos dos ativos
A tecnologia Automated Market Maker (AMM) usa preços algorítmicos para determinar o preço dos ativos na plataforma. Isso permite um comércio sem confiança e descentralizado, pois os preços são determinados por fórmulas matemáticas e não trocas centralizadas.
A fórmula de preços algorítmicos mais comum usada pelas AMM é a fórmula constante do fabricante do mercado de produtos (CPMM). Esta fórmula funciona mantendo um rácio constante de ativos na pool de liquidez, independentemente de quanto está a ser comprado ou vendido. A fórmula é a seguinte: x * y = k, onde x e y são as quantidades de dois ativos no conjunto, e k é uma constante.
Quando um utilizador compra ou vende um ativo numa AMM, a fórmula de preços algorítmicos ajusta o preço do ativo para manter o rácio constante de ativos no conjunto. Isso significa que o preço de um ativo numa AMM pode flutuar com base na liquidez disponível no pool, em vez de ser baseado numa carteira de encomendas centralizada.
Outro tipo de fórmula de preços algorítmicos usada por algumas AMM é a regra de pontuação de mercado logarítmica (LMSR). Esta fórmula é usada para determinar a probabilidade de um evento ocorrer, tal como o preço de um ativo aumentar ou diminuir. A fórmula LMSR funciona calculando a quantidade total de liquidez no pool e usando-a para definir a probabilidade de o evento ocorrer.
O uso de fórmulas de preços algorítmicos nas AMM tem vários benefícios. Em primeiro lugar, permite um comércio sem confiança e descentralizado, pois os preços são determinados por fórmulas matemáticas e não trocas centralizadas. Isso reduz o risco de manipulação e proporciona maior transparência aos comerciantes.
Em segundo lugar, as fórmulas de preços algorítmicos fornecem um alto grau de liquidez para os comerciantes. Como as fórmulas são projetadas para manter um rácio constante de ativos na piscina, há sempre um conjunto de ativos disponíveis para os comerciantes comprarem ou venderem. Isso torna mais fácil para os comerciantes executarem negócios e reduz o risco de derrapagem.
Há também algumas limitações às fórmulas de preços algorítmicos. Podem ser mais voláteis e propensas a derrapagens do que as trocas centralizadas, e isso acontece porque os preços baseiam-se na liquidez disponível no pool, que pode flutuar com base na procura do mercado.
As fórmulas de preços algorítmicos podem ser menos eficientes a determinar o verdadeiro valor de mercado de um ativo. Isto porque dependem da liquidez disponível na piscina, em vez de se basearem na oferta e procura de compradores e vendedores numa carteira de encomendas centralizada.
Apesar destas limitações, as fórmulas de preços algorítmicos tornaram-se uma maneira popular de facilitar o comércio descentralizado de ativos de criptomoedas. Proporcionam um alto grau de liquidez, taxas baixas e negociações sem confiança, tornando-as numa ferramenta valiosa para os comerciantes de criptomoedas.
Impacto do volume de negociação na liquidez
A liquidez de um Automated Market Maker (AMM) é diretamente impactada pelo volume de negociação na plataforma. À medida que mais comerciantes compram e vendem ativos na plataforma, a liquidez na pool pode aumentar ou diminuir, afetando o preço dos ativos e a facilidade de executar transações.
Quando há um volume de negociação elevado numa AMM, a liquidez na piscina pode aumentar. Isto porque à medida que mais comerciantes compram e vendem ativos, mais ativos são adicionados à pool de liquidez, aumentando a quantidade de liquidez disponível para outros comerciantes comprarem ou venderem. Isso pode levar a uma diminuição da derrapagem e a um preço mais estável para os ativos na plataforma.
No entanto, se o volume de negociação de um AMM for muito alto, pode levar a que a liquidez da piscina seja drenada. Isto pode ocorrer se houver mais vendedores do que compradores ou se houver um aumento repentino da atividade de negociação que exceda a liquidez disponível na piscina. Isso pode resultar em alta derrapagem e num preço instável para os ativos na plataforma, tornando mais difícil para os comerciantes executarem transações.
Por outro lado, quando há baixo volume de negociação numa AMM, a liquidez na piscina pode diminuir. Isto porque à medida que menos comerciantes compram e vendem ativos, são adicionados menos ativos à pool de liquidez, reduzindo a quantidade de liquidez disponível para outros comerciantes comprarem ou venderem. Isso pode levar a um derrapagem mais alto e a um preço menos estável para os ativos na plataforma.
Para resolver estas questões, algumas AMM implementaram mecanismos para incentivar os fornecedores de liquidez a adicionar mais liquidez ao pool durante os períodos de elevado volume de negociação. Isso pode incluir oferecer recompensas sob a forma de taxas ou fichas de governação aos fornecedores de liquidez, o que pode incentivá-los a adicionar mais liquidez ao pool e estabilizar o preço dos ativos na plataforma.
Algumas AMM implementaram mecanismos para proteger contra mudanças súbitas na liquidez do pool. Isso pode incluir o uso de algoritmos de preços dinâmicos que ajustam o preço dos ativos com base na quantidade de liquidez disponível no pool ou implementar disjuntores que pausam a negociação durante períodos de alta volatilidade.
DESTAQUES
- As piscinas de liquidez permitem que as trocas sejam executadas de forma descentralizada sem necessidade de livros de encomendas ou trocas centralizadas.
- Os fornecedores de liquidez adicionam ativos aos grupos e ganham uma parte das taxas de negociação em troca.
- A quantidade de liquidez num pool afeta a derrapagem e o preço dos ativos, com piscinas maiores geralmente resultando em derrapagem mais baixa e preços mais estáveis.
- Os AMM usam fórmulas matemáticas para garantir que as piscinas permaneçam equilibradas e prevenir oportunidades de arbitragem.
- As AMM usam algoritmos para determinar o preço dos ativos com base na oferta e na procura dentro do pool de liquidez.
- Estes algoritmos calculam o preço com base na relação dos ativos no pool, com o ajuste do preço com base na quantidade de ativos que estão sendo comprados ou vendidos.
- O uso desses algoritmos ajuda a impedir a manipulação de preços e garante que o preço dos ativos permanece estável mesmo durante períodos de alta volatilidade.
- O volume de negociação afeta a liquidez de um AMM, com os elevados volumes de negociação conduzindo a um aumento da liquidez e a baixos volumes de negociação, levando a uma diminuição da liquidez.
- O aumento da liquidez pode resultar numa menor derrapagem e num preço mais estável para os ativos.
- A atividade de negociação excessiva pode levar a um esgotamento de liquidez no conjunto, resultando em derrapagem mais alta e num preço instável para os ativos.
- As AMM utilizam vários mecanismos para incentivar os fornecedores de liquidez a adicionar mais liquidez durante períodos de elevado volume de negociação, tais como oferecer recompensas sob a forma de taxas ou fichas de governação.
Como funciona a tecnologia AMM?
Neste módulo, mergulharemos nos aspectos técnicos das AMM e exploraremos como funcionam. Vamos discutir os princípios centrais dos algoritmos AMM, incluindo a fórmula do produto constante e o conceito de pools de liquidez. Além disso, vamos explorar o papel dos contratos inteligentes nas AMM e como eles facilitam o comércio automatizado. No final deste módulo, terá uma compreensão clara do funcionamento interno da tecnologia AMM.
Piscinas de Liquidez
A tecnologia Automated Market Maker (AMM) funciona usando pools de liquidez para facilitar a negociação entre vários ativos de criptomoedas. Para perceber as AMM, é importante primeiro perceber o conceito de piscinas de liquidez.
Um pool de liquidez é um contrato inteligente que detém fundos de utilizadores que depositam ativos no conjunto em troca de fichas que representam a sua parte da liquidez do pool. Estes tokens de liquidez podem ser usados para negociar na plataforma da AMM.
Quando um utilizador quer negociar um ativo de criptomoedas numa AMM, deve primeiro depositar as suas fichas na pool de liquidez desse ativo. Os fichas do utilizador são então usados para dar liquidez a outros comerciantes que querem comprar ou vender esse ativo.
O preço de um ativo numa AMM é determinado por uma fórmula matemática que leva em conta o rácio dos ativos no conjunto. A fórmula foi concebida para manter constante o rácio de ativos na piscina, independentemente de quanto está a ser comprado ou vendido. Isto é conhecido como uma fórmula constante do fabricante do mercado de produtos ou CPMM.
Por exemplo, se um conjunto de liquidez detém 100 fichas do ativo A e 50 fichas do ativo B, o rácio dos ativos no conjunto é 2:1. Se um utilizador comprar 10 fichas de ativo A do conjunto, o pool vai ajustar automaticamente o preço do ativo A para manter a relação 2:1, resultando em que o utilizador receba 5 fichas de ativo B em troca.
Este sistema proporciona um elevado grau de liquidez aos comerciantes, pois há sempre um conjunto de ativos disponíveis para comprar ou vender. Permite também trocas sem confiança, pois todas as transações são executadas através de contratos inteligentes na blockchain, e não através de uma troca centralizada.
No entanto, o preço dos ativos num AMM pode ser mais volátil e propenso a derrapagem do que numa troca centralizada. Isso deve-se ao facto de que as AMM dependem da liquidez do pool para determinar o preço de um ativo, e não de uma carteira de encomendas centralizada.
Muitas vezes, há um número limitado de pares de negociação disponíveis num AMM, uma vez que cada pool de liquidez deve ser criado e mantido separadamente. Isso pode tornar mais difícil para os comerciantes acederem a ativos de criptomoeda menos populares ou de nicho.
Apesar destas limitações, as AMM tornaram-se uma maneira cada vez mais popular de negociar ativos de criptomoedas devido às suas baixas taxas, elevada liquidez e natureza descentralizada. Alguns dos AMM mais populares do mercado incluem o Uniswap, SushiSwap e PancakeSwap.
Preços algorítmicos dos ativos
A tecnologia Automated Market Maker (AMM) usa preços algorítmicos para determinar o preço dos ativos na plataforma. Isso permite um comércio sem confiança e descentralizado, pois os preços são determinados por fórmulas matemáticas e não trocas centralizadas.
A fórmula de preços algorítmicos mais comum usada pelas AMM é a fórmula constante do fabricante do mercado de produtos (CPMM). Esta fórmula funciona mantendo um rácio constante de ativos na pool de liquidez, independentemente de quanto está a ser comprado ou vendido. A fórmula é a seguinte: x * y = k, onde x e y são as quantidades de dois ativos no conjunto, e k é uma constante.
Quando um utilizador compra ou vende um ativo numa AMM, a fórmula de preços algorítmicos ajusta o preço do ativo para manter o rácio constante de ativos no conjunto. Isso significa que o preço de um ativo numa AMM pode flutuar com base na liquidez disponível no pool, em vez de ser baseado numa carteira de encomendas centralizada.
Outro tipo de fórmula de preços algorítmicos usada por algumas AMM é a regra de pontuação de mercado logarítmica (LMSR). Esta fórmula é usada para determinar a probabilidade de um evento ocorrer, tal como o preço de um ativo aumentar ou diminuir. A fórmula LMSR funciona calculando a quantidade total de liquidez no pool e usando-a para definir a probabilidade de o evento ocorrer.
O uso de fórmulas de preços algorítmicos nas AMM tem vários benefícios. Em primeiro lugar, permite um comércio sem confiança e descentralizado, pois os preços são determinados por fórmulas matemáticas e não trocas centralizadas. Isso reduz o risco de manipulação e proporciona maior transparência aos comerciantes.
Em segundo lugar, as fórmulas de preços algorítmicos fornecem um alto grau de liquidez para os comerciantes. Como as fórmulas são projetadas para manter um rácio constante de ativos na piscina, há sempre um conjunto de ativos disponíveis para os comerciantes comprarem ou venderem. Isso torna mais fácil para os comerciantes executarem negócios e reduz o risco de derrapagem.
Há também algumas limitações às fórmulas de preços algorítmicos. Podem ser mais voláteis e propensas a derrapagens do que as trocas centralizadas, e isso acontece porque os preços baseiam-se na liquidez disponível no pool, que pode flutuar com base na procura do mercado.
As fórmulas de preços algorítmicos podem ser menos eficientes a determinar o verdadeiro valor de mercado de um ativo. Isto porque dependem da liquidez disponível na piscina, em vez de se basearem na oferta e procura de compradores e vendedores numa carteira de encomendas centralizada.
Apesar destas limitações, as fórmulas de preços algorítmicos tornaram-se uma maneira popular de facilitar o comércio descentralizado de ativos de criptomoedas. Proporcionam um alto grau de liquidez, taxas baixas e negociações sem confiança, tornando-as numa ferramenta valiosa para os comerciantes de criptomoedas.
Impacto do volume de negociação na liquidez
A liquidez de um Automated Market Maker (AMM) é diretamente impactada pelo volume de negociação na plataforma. À medida que mais comerciantes compram e vendem ativos na plataforma, a liquidez na pool pode aumentar ou diminuir, afetando o preço dos ativos e a facilidade de executar transações.
Quando há um volume de negociação elevado numa AMM, a liquidez na piscina pode aumentar. Isto porque à medida que mais comerciantes compram e vendem ativos, mais ativos são adicionados à pool de liquidez, aumentando a quantidade de liquidez disponível para outros comerciantes comprarem ou venderem. Isso pode levar a uma diminuição da derrapagem e a um preço mais estável para os ativos na plataforma.
No entanto, se o volume de negociação de um AMM for muito alto, pode levar a que a liquidez da piscina seja drenada. Isto pode ocorrer se houver mais vendedores do que compradores ou se houver um aumento repentino da atividade de negociação que exceda a liquidez disponível na piscina. Isso pode resultar em alta derrapagem e num preço instável para os ativos na plataforma, tornando mais difícil para os comerciantes executarem transações.
Por outro lado, quando há baixo volume de negociação numa AMM, a liquidez na piscina pode diminuir. Isto porque à medida que menos comerciantes compram e vendem ativos, são adicionados menos ativos à pool de liquidez, reduzindo a quantidade de liquidez disponível para outros comerciantes comprarem ou venderem. Isso pode levar a um derrapagem mais alto e a um preço menos estável para os ativos na plataforma.
Para resolver estas questões, algumas AMM implementaram mecanismos para incentivar os fornecedores de liquidez a adicionar mais liquidez ao pool durante os períodos de elevado volume de negociação. Isso pode incluir oferecer recompensas sob a forma de taxas ou fichas de governação aos fornecedores de liquidez, o que pode incentivá-los a adicionar mais liquidez ao pool e estabilizar o preço dos ativos na plataforma.
Algumas AMM implementaram mecanismos para proteger contra mudanças súbitas na liquidez do pool. Isso pode incluir o uso de algoritmos de preços dinâmicos que ajustam o preço dos ativos com base na quantidade de liquidez disponível no pool ou implementar disjuntores que pausam a negociação durante períodos de alta volatilidade.
DESTAQUES
- As piscinas de liquidez permitem que as trocas sejam executadas de forma descentralizada sem necessidade de livros de encomendas ou trocas centralizadas.
- Os fornecedores de liquidez adicionam ativos aos grupos e ganham uma parte das taxas de negociação em troca.
- A quantidade de liquidez num pool afeta a derrapagem e o preço dos ativos, com piscinas maiores geralmente resultando em derrapagem mais baixa e preços mais estáveis.
- Os AMM usam fórmulas matemáticas para garantir que as piscinas permaneçam equilibradas e prevenir oportunidades de arbitragem.
- As AMM usam algoritmos para determinar o preço dos ativos com base na oferta e na procura dentro do pool de liquidez.
- Estes algoritmos calculam o preço com base na relação dos ativos no pool, com o ajuste do preço com base na quantidade de ativos que estão sendo comprados ou vendidos.
- O uso desses algoritmos ajuda a impedir a manipulação de preços e garante que o preço dos ativos permanece estável mesmo durante períodos de alta volatilidade.
- O volume de negociação afeta a liquidez de um AMM, com os elevados volumes de negociação conduzindo a um aumento da liquidez e a baixos volumes de negociação, levando a uma diminuição da liquidez.
- O aumento da liquidez pode resultar numa menor derrapagem e num preço mais estável para os ativos.
- A atividade de negociação excessiva pode levar a um esgotamento de liquidez no conjunto, resultando em derrapagem mais alta e num preço instável para os ativos.
- As AMM utilizam vários mecanismos para incentivar os fornecedores de liquidez a adicionar mais liquidez durante períodos de elevado volume de negociação, tais como oferecer recompensas sob a forma de taxas ou fichas de governação.